每經記者｜張祎    每經實習編輯｜劉野    

4月23日，銀保監會網站發布信息顯示，重慶銀保監局于4月18日對重慶農村商業銀行（股票代碼：03618.HK，以下簡稱“重慶農商行”）募集發行二級資本債券作出批復（渝銀保監復〔2019〕153號），同意該行發行不超過50億元人民幣的二級資本債券，并按照有關規定計入該行二級資本。

值得一提的是，重慶農商行曾于2014年6月、2016年12月在全國銀行間債券市場發行了總額分別為50億元、40億元的二級資本債券。2018年7月，中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信評級”）在跟蹤評級報告中維持了上述兩項債券AA+的信用等級。

據重慶農商行2018年年報，截至2018年末，該行資本充足率較上年末提高0.49個百分點至13.52%。此外，其核心一級資本充足率、一級資本充足率在2018年末分別為10.95%、10.96%，均較上年末上升0.56個百分點。

圖片來源：銀保監會網站截圖

所募集資金將用于充實二級資本

重慶銀保監局在批復中表示，重慶農商行發行和管理二級資本債券，應嚴格遵守《商業銀行資本管理辦法（試行）》等有關規定。應在募集說明書等文件中載明本期二級資本債券的減記條款，且不包含贖回激勵條款；本期二級資本債券在存續期間應遵行監管機構相關監管政策調整的各項要求。

此外，重慶銀保監局還提出，重慶農商行應在二級資本債券發行完畢后一個月內就有關發行情況和資本充足率變化情況向監管機構提交正式書面報告，并應制定并不斷完善與自身發展戰略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節約與有效使用。

據重慶農商行此前披露，2018年4月27日，發行合格二級資本工具的議案經該行2017年度股東大會審議獲得批準。

議案顯示，為進一步增強資本實力，支撐業務持續穩健發展，重慶農商行計劃發行帶減記條款、無轉股性質的合格二級資本工具，總額不超過人民幣50億元（含人民幣50億元），債券期限不少于5年期，所募集的資金將用于充實二級資本，提高資本充足率。

還有兩項二級資本債在存續期內

記者注意到，目前重慶農商行有兩項二級資本債仍在存續期內。2014年6月、2016年12月，該行曾在全國銀行間債券市場發行了總額分別為50億元、40億元的二級資本債券。其中，“14重慶農商二級”為10年期品種，在第5年末附有前提條件的發行人贖回權，票面利率6.38%； “16重慶農商二級”也為為10年期品種，在第5年末附有前提條件的發行人贖回權，票面利率3.80%。

2018年7月，中誠信國際信用評級有限責任公司作出跟蹤評級報告，維持重慶農商行主體信用等級AAA，同時維持上述兩項債券AA+的信用等級。

實際上，公開信息顯示，二級資本債已成為商業銀行資本補充的重要工具。華創證券研究所證券分析師周冠南日前在研究報告中指出，截至2019年3月26日，存量銀行二級資本債共398只，募集資本約 20300億元，涉及農商行140家和城商行100家。商業銀行早期發行的二級資本工具將在2019年集中進入可行權期，預計在2019年，商業銀行在第一個5年可行權期不僅不會行使贖回權，而且發行規模還可能會持續上升。

另外，周冠南還表示，根據表外非標回表測算，農商行非標回表壓力不大，存量非標回表后資本充足率距離監管紅線還有一定空間，因此農商行面臨資本補充的壓力不大，資本補充的方式可能以發行永續債和二級資本債為主。

去年底資本充足率同比提高0.49個百分點

重慶農商行2018年年報顯示，截至2018年末，該行資產總額9506.18億元，存款余額6161.66億元，貸款余額3811.36億元，分別較2018年年初增長約448億元、440億元、428億元。同時，該行資本充足率在2018年末上升至13.52%，較2017年末提高0.49個百分點，高于10.50%的監管要求3.02個百分點。此外，其核心一級資本充足率、一級資本充足率在2018年末分別為10.95%、10.96%，均較2017年末上升0.56個百分點。

對于資本充足率較年初穩中有升的主要原因，重慶農商行在年報中表示，一方面凈利潤保持增長，有效補充核心一級資本，另一方面，附屬機構資產規模和風險加權資產日益增加，非控制性權益有所增加。同時，集團資產規模增速放緩，風險加權資產適度增長。綜合上述因素，資本凈額增幅高于風險加權資產增幅。

4月15日，重慶農商行在香港舉行了2018年度業績發布會。發布會上，該行黨委書記、董事長劉建忠介紹，截至2018年末，重慶農商行撥備覆蓋率為348%，貸款撥備總額達到171億元，風險抵補能力進一步增強。對于外界關注的“返A”，劉建忠表示該行在2019年的經營中將加快推進A股上市工作。