由于此次(ci)所涉機(ji)構眾多，最終權利義務劃分(fen)也(ye)可能呈現(xian)不同(tong)的(de)分(fen)化趨勢，即(ji)部分(fen)責(ze)任(ren)由國海(hai)證券與相(xiang)關機(ji)構共(gong)同(tong)承擔(dan)，此外也(ye)不排除出現(xian)部分(fen)機(ji)構為(wei)撇清責(ze)任(ren)而(er)“自咽苦果”的(de)情況(kuang)。
從國海(hai)證券此(ci)件事情來(lai)看，無論是金融機構(gou)，還是受影響的相(xiang)關機構(gou)都充滿(man)了疑惑，焦點問題(ti)主要集中在七大方面(mian)。
國海證券假章門事件中，誰應該承擔(dan)主要(yao)責任？
《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者還注(zhu)意到，國海(hai)證券(quan)"假(jia)章"事件已經引(yin)起了其(qi)(qi)第(di)一大股東廣(guang)西投(tou)(tou)資集團有限(xian)公司(si)(si)評級機構的關注(zhu)。12月19日，中誠信國際信用評級有限(xian)責任公司(si)(si)發(fa)布(bu)公告稱，將對該事項后續(xu)進展保持持續(xu)關注(zhu)，并(bing)及時(shi)評估國海(hai)證券(quan)因此造成(cheng)的業(ye)務波動以及其(qi)(qi)可(ke)能對廣(guang)西投(tou)(tou)資未來(lai)經營和整體信用狀況產生的影響。
12月(yue)14日，市場傳(chuan)出(chu)消息稱，國海證券(quan)一債(zhai)券(quan)團隊(dui)負責(ze)人張楊失聯，以“蘿卜章”冒用國海證券(quan)名義進(jin)行(xing)交易，令(ling)廊坊(fang)銀行(xing)代(dai)持的100億元債(zhai)券(quan)出(chu)現虧損。
國海證券12月20日早間發布公告稱，公司于2016年12月15日收到廣(guang)西證監局(ju)《監督檢(jian)查通知書》（桂證檢(jian)查字(zi)2016025號），廣(guang)西證監局(ju)決定對公司債券等相(xiang)關業務進(jin)行(xing)現場(chang)檢(jian)查。檢(jian)查組已于2016年12月15日進(jin)場(chang)開展(zhan)工作。
國(guo)海證券“蘿(luo)卜(bu)章(zhang)”事(shi)件持續發(fa)酵，機(ji)構信(xin)用(yong)危(wei)機(ji)不斷蔓延，再(zai)輔以表外理財明(ming)年將正式納(na)入廣(guang)義信(xin)貸的利空消息，周二債市開盤(pan)跳水，但一(yi)度翻(fan)紅(hong)。
從國(guo)海證券此(ci)件事情來看，無論是金融機構(gou)，還(huan)是受影(ying)響的參會(hui)機構(gou)都充滿了疑惑，焦點問(wen)題(ti)主要(yao)集中在這七大(da)方面：①規模到(dao)底多(duo)大(da)；②究竟(jing)虧損(sun)了多(duo)少；③誰來擔(dan)責；④22家卷入(ru)機構(gou)名單；⑤張楊郭亮真(zhen)假離職；⑥“蘿(luo)卜章”真(zhen)偽。⑦等(deng)待中的國(guo)海誠意。
記者日(ri)前從(cong)接(jie)近(jin)國(guo)海證券(quan)人(ren)士(shi)處獲悉，國(guo)海證券(quan)于12月15日(ri)當天于北京騰達(da)大廈25層召開了有關會議。接(jie)近(jin)會議人(ren)士(shi)透露，截(jie)至12月15日(ri)國(guo)海證券(quan)有關領(ling)導(dao)正在(zai)將(jiang)相關持倉債券(quan)情況向監管部門回報，而此事涉及(ji)機(ji)構或不少于22家之多。
【國海(hai)證券(quan)(quan)：公(gong)安機(ji)關已對(dui)(dui)被偽造(zao)印(yin)(yin)章(zhang)案(an)件(jian)立(li)案(an)】國海(hai)證券(quan)(quan)公(gong)告稱，1，根據(ju)司法鑒(jian)(jian)定(ding)機(ji)構出具的鑒(jian)(jian)定(ding)結果，相關涉(she)事協議(yi)中加蓋的印(yin)(yin)章(zhang)與(yu)公(gong)司在公(gong)安機(ji)關備案(an)的印(yin)(yin)章(zhang)不符。2，公(gong)安機(ji)關已對(dui)(dui)公(gong)司被偽造(zao)印(yin)(yin)章(zhang)案(an)件(jian)立(li)案(an)。
“在(zai)(zai)經(jing)歷(li)了上周的下跌后(hou)，部分券商根據(ju)風控部門的要(yao)求，已暫停(ting)代持、過券等(deng)業務，我(wo)們也(ye)在(zai)(zai)嚴查代持，全年利潤指標(biao)怕是很難完成了。”有(you)券商人士(shi)表示。
12月14日，市(shi)場傳出消息(xi)稱，國海(hai)(hai)證券(quan)(quan)一債(zhai)券(quan)(quan)團隊(dui)負責人張楊失聯，以“蘿卜章”冒(mao)用國海(hai)(hai)證券(quan)(quan)名義(yi)進行交易，令廊坊銀行代持的(de)100億(yi)元(yuan)債(zhai)券(quan)(quan)出現虧損。
12月15日(ri)，國海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券公(gong)告了(le)一個“喜訊”，即公(gong)司配股申請(qing)獲證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會核準通過(guo)。但(dan)與此同時，在(zai)(zai)國海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券所在(zai)(zai)地北京騰(teng)達大廈，令眾多機構焦頭爛額的(de)“關(guan)于國海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券相關(guan)債券違約(yue)處理的(de)商討(tao)會”正(zheng)在(zai)(zai)緊張進行。午間，國海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券宣布停牌(pai)，經公(gong)司核查兩(liang)名當事人張楊、郭亮所涉業(ye)務相關(guan)協議中加蓋公(gong)章“純屬偽造”。隨著事件(jian)信息進一步披露，國海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券的(de)“蘿卜章”事件(jian)，正(zheng)在(zai)(zai)揭開當前債市(shi)下(xia)跌情(qing)況下(xia)債券代(dai)持風險的(de)一角。
三問國海(hai)證券
1、虧損多大？
昨日(ri)爆出的(de)會議紀(ji)要(yao)顯示(shi)，華(hua)福證券推測國海(hai)可能有八到十個億(yi)的(de)浮虧。對于這(zhe)一虧損華(hua)福證券、東吳(wu)證(zheng)券、聯訊證(zheng)券都很(hen)關心，紛紛問國海證(zheng)券認還是不認？出現(xian)了(le)浮(fu)虧，國海證(zheng)券會如何解決？
在會議紀要中，國(guo)(guo)海(hai)(hai)證券總裁項春生回應說，“認還是不(bu)(bu)認，我目前無法給大(da)家一(yi)(yi)個(ge)滿意的答案。但是我必須坦率的真誠(cheng)地跟(gen)大(da)家說，我現在確實給不(bu)(bu)了令你滿意也特(te)別開心的一(yi)(yi)個(ge)答案。為(wei)什么呢？因(yin)為(wei)國(guo)(guo)海(hai)(hai)證券是一(yi)(yi)個(ge)上市公司，是一(yi)(yi)個(ge)國(guo)(guo)有(you)企業。國(guo)(guo)海(hai)(hai)證券內(nei)部有(you)一(yi)(yi)個(ge)嚴格的程序，所以我不(bu)(bu)能忽悠(you)大(da)家。”
國海(hai)證券在會議中之所以沒有給出機構(gou)想要的(de)明確結論，業內人士(shi)給出兩點評價：
一是國海證(zheng)券作為上(shang)市公司，又是國有企業，在事情沒有明(ming)朗之前，不可能(neng)明(ming)確表(biao)態是否承擔(dan)“蘿(luo)卜章”合(he)同帶來的損失。
二(er)是(shi)(shi)當前(qian)債券代持業務中存在(zai)很多漏(lou)洞(dong)，或許一個電話、一個傳真、一紙合同(tong)就(jiu)可以幫你(ni)代持，有的代持方(fang)甚至(zhi)不會去驗證你(ni)的合同(tong)章是(shi)(shi)不是(shi)(shi)屬(shu)實(shi)，這一切全(quan)部基于對個人或是(shi)(shi)機構的信任。
2、誰(shui)來(lai)擔責？
目前行業里近(jin)乎出現了一(yi)邊倒的聲音(yin)，就算(suan)張楊離職也好，還(huan)是私刻公章(zhang)也罷，國(guo)海證券都(dou)有(you)著不可推卸的重(zhong)大責任。
首(shou)先，張(zhang)楊離職后公司未能(neng)及時清理(li)他的身(shen)份，現在(zai)都能(neng)在(zai)證券業(ye)協會中找到他的信息，在(zai)這(zhe)一信息上給代持方造成了誤(wu)導；
其次，張楊離職后還能繼續用國海(hai)證(zheng)券在職員工的身份，從事相(xiang)關業務(wu)，國海(hai)證(zheng)券在對在職人員和離職人員的管理上也有問題。
盡管業(ye)內(nei)一(yi)些機(ji)構認(ren)為，國(guo)海證(zheng)券在此(ci)事件(jian)上應(ying)該承擔(dan)大部分(fen)責(ze)任，但也有業(ye)內(nei)人(ren)(ren)士(shi)認(ren)為，代(dai)持機(ji)構同(tong)樣也需要(yao)承擔(dan)驗資不(bu)(bu)盡職的責(ze)任。“債券江湖(hu)有債券江湖(hu)的信用，但大筆資金從公司流(liu)出，不(bu)(bu)審(shen)核合同(tong)真偽，不(bu)(bu)向對方公司求(qiu)證(zheng)，也確實說不(bu)(bu)過去。”北京某中型券商債券業(ye)務相關人(ren)(ren)士(shi)表示(shi)。
“不(bu)可否(fou)認的是，債券代持(chi)業(ye)務中確(que)實存(cun)(cun)在很多不(bu)成文的規則(ze)，國(guo)海事件爆出(chu)以后，也是對行(xing)業(ye)起到了警示作用(yong)。”深圳(zhen)某(mou)(mou)券商債券業(ye)務負責(ze)人稱，這(zhe)次(ci)事件中代持(chi)方也有一定(ding)的責(ze)任(ren)，大筆資(zi)金拆借(jie)給國(guo)海，某(mou)(mou)種程度上(shang)(shang)，這(zhe)些機(ji)構在合規管理(li)和風控制度上(shang)(shang)存(cun)(cun)在不(bu)小缺陷。
3、國海假章(zhang)門踩雷機(ji)構有哪(na)些？(部(bu)分)
國金證券(quan) (上市(shi)券商)
廣發證券 (上市券商)
東吳證券 (上(shang)市(shi)券商)
中信建投(tou) (H股上市券商(shang))
聯(lian)訊(xun)證券 (新(xin)三板券商(shang))
開源(yuan)證券(quan) (新三板券(quan)商)
浙商證券(quan) (擬(ni)IPO券商(shang))
華林證券 (擬IPO券商)
財富證券 (擬借殼上(shang)市)
華創證券 (擬借殼上(shang)市)
五礦(kuang)證(zheng)券(quan) (擬(ni)借(jie)殼(ke)上市)
民生證券 (擬(ni)借殼上市)
信達證券
國融證券
華(hua)福(fu)證券
聯儲證券
東北證(zheng)券
湘財證(zheng)券
西藏信托
南昌農商(shang)行(xing)
新疆(jiang)匯合銀(yin)行
長春發(fa)展銀行
