全球智能(neng)(neng)(neng)機“全盛時代”的到(dao)來，帶動了整條產業鏈的興(xing)盛，但競爭(zheng)也隨之激(ji)烈。事實上，智能(neng)(neng)(neng)機市(shi)場(chang)競爭(zheng)已(yi)傳(chuan)導到(dao)供應鏈環節。在觸(chu)摸屏(ping)、背光、智能(neng)(neng)(neng)手機天線環節，國內廠商占(zhan)據相當市(shi)場(chang)份(fen)額。不過，在充分(fen)競爭(zheng)的電子(zi)行(xing)業，得(de)技(ji)術(shu)得(de)產能(neng)(neng)(neng)者(zhe)得(de)天下。于是(shi)各廠商紛紛推出技(ji)改和擴產計劃，觸(chu)摸屏(ping)企業歐菲光、萊寶高科(ke)、宇順電子(zi)都(dou)已(yi)出臺(tai)定增方案，希望借助(zhu)資(zi)本市(shi)場(chang)做大(da)做強。

智能機市場持續火爆

毋庸置(zhi)疑，今年(nian)是全(quan)球智能(neng)(neng)手機(ji)(ji)的全(quan)盛(sheng)之年(nian)。據國際數據公司（IDC）在年(nian)中(zhong)預(yu)測，2012年(nian)全(quan)球手機(ji)(ji)出(chu)貨(huo)量(liang)達(da)18億(yi)部(bu)，同(tong)(tong)比(bi)增長4%，為(wei)2009年(nian)以來最低(di)年(nian)度(du)增速。從結構(gou)上看，功能(neng)(neng)機(ji)(ji)出(chu)貨(huo)量(liang)急劇萎縮，同(tong)(tong)比(bi)大跌10%；智能(neng)(neng)手機(ji)(ji)則增長38.8%，達(da)6.86億(yi)部(bu)。而(er)按其發(fa)布(bu)的季(ji)度(du)出(chu)貨(huo)量(liang)合計，今年(nian)前三個季(ji)度(du)全(quan)球智能(neng)(neng)手機(ji)(ji)出(chu)貨(huo)量(liang)已達(da)4.79億(yi)部(bu)，各季(ji)度(du)同(tong)(tong)比(bi)增幅均(jun)超40%。因此，全(quan)年(nian)情(qing)況還可(ke)能(neng)(neng)要(yao)好于預(yu)期。

在各(ge)大手(shou)機品牌中(zhong)(zhong)(zhong)，三星前(qian)三季度(du)智能手(shou)機出(chu)貨量為(wei)1.49億部(bu)，全(quan)球排(pai)(pai)名(ming)第(di)一。二(er)(er)季度(du)和三季度(du)出(chu)貨量同(tong)比(bi)增幅均(jun)超100%。蘋果排(pai)(pai)名(ming)第(di)二(er)(er)，為(wei)8800萬部(bu)，季度(du)出(chu)貨量起伏較大。其(qi)(qi)他(ta)排(pai)(pai)名(ming)靠前(qian)的品牌中(zhong)(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)(zhong)國手(shou)機廠(chang)商中(zhong)(zhong)(zhong)興、華(hua)為(wei)通過與全(quan)球電信運營商合(he)作(zuo)拿到不(bu)少市場份額。其(qi)(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)(zhong)興通訊(xun)二(er)(er)季度(du)進入全(quan)球智能手(shou)機出(chu)貨量前(qian)五(wu)名(ming)，為(wei)800萬部(bu)；三季度(du)排(pai)(pai)名(ming)上升(sheng)一位，出(chu)貨750萬部(bu)。華(hua)為(wei)在同(tong)期(qi)也取(qu)得了(le)不(bu)錯的成績。

IDC的(de)(de)最(zui)新報告預計，2012年，中國(guo)(guo)(guo)智(zhi)能手(shou)機出(chu)貨量將達到1.85億臺，同(tong)比將實現翻番。中國(guo)(guo)(guo)將超越美國(guo)(guo)(guo)成(cheng)為全(quan)球(qiu)智(zhi)能手(shou)機出(chu)貨量第(di)一的(de)(de)國(guo)(guo)(guo)家級市場，占(zhan)全(quan)球(qiu)總出(chu)貨量的(de)(de)26.5%，而美國(guo)(guo)(guo)則為17.8%，第(di)三名(ming)英國(guo)(guo)(guo)占(zhan)4.5%，其后是印度和巴西(xi)。

平板(ban)電腦(nao)方面，由于四季度蘋果、谷歌、亞馬遜(xun)均推出了(le)新平板(ban)電腦(nao)，微軟(ruan)更是攜操作系統WIN8與(yu)平板(ban)Surface同(tong)(tong)步亮相。為此，IDC修正今年(nian)全球平板(ban)電腦(nao)銷量預(yu)(yu)測值，從之前的(de)(de)1.074億(yi)(yi)臺(tai)調(diao)升(sheng)至1.171億(yi)(yi)臺(tai)。同(tong)(tong)時，該機(ji)構(gou)還將(jiang)2013年(nian)的(de)(de)全球平板(ban)電腦(nao)銷量預(yu)(yu)期從1.43億(yi)(yi)臺(tai)調(diao)升(sheng)至1.66億(yi)(yi)臺(tai)，并預(yu)(yu)計2016年(nian)的(de)(de)銷量可達2.61億(yi)(yi)臺(tai)。

有券商研(yan)究員向中國證券報記者(zhe)表(biao)示，微軟(ruan)WIN8操作系統與平(ping)板(ban)電(dian)腦(nao)(nao)的匹配，有效彌合了(le)此前平(ping)板(ban)電(dian)腦(nao)(nao)在“商務”與“休閑”功能(neng)(neng)上的割裂，Surface的“跨界”融合極大地拓展了(le)平(ping)板(ban)電(dian)腦(nao)(nao)的外延。“這種改變將糊模超極本與平(ping)板(ban)之間的界線，這也是超極本的希望(wang)所(suo)在，并可能(neng)(neng)最(zui)終使其在明(ming)后年爆發。”

供應商訂單顯著增加

全(quan)(quan)球智能手機和平(ping)板電腦的全(quan)(quan)盛，推動了相關產業(ye)鏈的發展(zhan)。其中，上游觸摸屏、背光、天線、電池、結構(gou)件等企業(ye)受(shou)益最早(zao)，龍頭公司優(you)勢更大。

這一點，在國內觸摸屏龍頭企(qi)業歐菲光身上(shang)已有所體現。公司(si)相關負責人在接受中國證(zheng)券報記者(zhe)采訪時稱，今年以(yi)來，公司(si)觸摸屏訂單供(gong)不(bu)應(ying)求。從近(jin)期的情(qing)況看，大尺寸訂單更是超(chao)乎預期。

手機(ji)背(bei)光(guang)龍頭(tou)企業聚(ju)飛光(guang)電(dian)也是(shi)如(ru)此感受。公司副總經理、董秘殷敬煌表示，進入四季(ji)度后(hou)，手機(ji)背(bei)光(guang)訂單增速(su)明顯，主要是(shi)受智(zhi)能手機(ji)和平(ping)板電(dian)腦需求(qiu)驅動。

天線生(sheng)產(chan)廠家(jia)信維(wei)通信也發出了(le)積極信號。公司(si)表示，智能(neng)手機(ji)(ji)和平(ping)板電腦需(xu)要(yao)更多天線，公司(si)收購北京萊爾德之后(hou)，LDS天線產(chan)能(neng)得到進一(yi)步提(ti)升。公司(si)對一(yi)線品牌(pai)手機(ji)(ji)廠商的出貨將(jiang)顯著提(ti)升。據了(le)解，近來(lai)公司(si)沙井生(sheng)產(chan)基(ji)地(di)手機(ji)(ji)天線訂單飽滿，由于客戶保密需(xu)要(yao)，該基(ji)地(di)已不向(xiang)調研機(ji)(ji)構開放。

對于四季度訂單(dan)突(tu)然增長，分析人士認為(wei)，四季度是(shi)傳(chuan)統(tong)(tong)旺(wang)季。但一些積極因素也不可(ke)忽視，主要體現(xian)在(zai)三(san)個方面。首先(xian)是(shi)聯發科推(tui)出智能(neng)(neng)機芯片。據了(le)解，較(jiao)之高(gao)通產品(pin)，其(qi)性能(neng)(neng)更優越，價格則更親民。對于依靠(kao)價格優勢(shi)獲取市(shi)場份額(e)的(de)二線品(pin)牌手機和平板電(dian)腦廠(chang)商(shang)來說(shuo)，這無疑是(shi)一個福音。其(qi)次是(shi)傳(chuan)統(tong)(tong)功能(neng)(neng)機廠(chang)商(shang)轉產智能(neng)(neng)機。由于功能(neng)(neng)手機銷量(liang)萎(wei)縮(suo)，傳(chuan)統(tong)(tong)手機廠(chang)商(shang)紛紛開始轉產智能(neng)(neng)機，并期待在(zai)市(shi)場全(quan)面爆發之前(qian)拿下更多份額(e)，于是(shi)大量(liang)地(di)向上(shang)游(you)企業下單(dan)。另(ling)外，WIN8及Surface讓“久推(tui)不火”的(de)超極本(ben)看到(dao)新(xin)希望。一些超極本(ben)廠(chang)商(shang)開始加大投入，帶動上(shang)游(you)供應增長。

企業紛紛定增擴產

事實(shi)上，對于智能(neng)(neng)手(shou)機和(he)平板(ban)電腦(nao)廠商來(lai)講，市場競(jing)爭其(qi)實(shi)早已(yi)波及到了(le)供應鏈(lian)環節(jie)。為了(le)實(shi)現(xian)市場“卡位”，三星、蘋(pin)果(guo)等(deng)(deng)一線(xian)品牌一方面(mian)采用先進(jin)技術，構筑技術壁壘；另一方面(mian)則搶占(zhan)上游產能(neng)(neng)，大量“吃進(jin)”上游供應商產能(neng)(neng)。而兩(liang)大巨頭(tou)之間同樣也存在上游供應環節(jie)的(de)競(jing)爭。對于主導“千(qian)元智能(neng)(neng)機”的(de)國(guo)內(nei)廠商中興、聯想、華為來(lai)說，穩定(ding)充足的(de)上游供應更(geng)是(shi)他們制勝的(de)關(guan)鍵。也正是(shi)這(zhe)個原因促成了(le)國(guo)內(nei)觸(chu)摸屏廠商歐菲(fei)光(guang)、宇順(shun)電子、超聲電子等(deng)(deng)與這(zhe)些智能(neng)(neng)手(shou)機和(he)平板(ban)電腦(nao)廠商的(de)戰略合作。

從今年(nian)(nian)銷售業績看，歐菲光(guang)算(suan)是異軍(jun)突(tu)起。公(gong)(gong)(gong)司(si)自2008年(nian)(nian)開始電(dian)阻(zu)式觸摸(mo)(mo)屏生(sheng)(sheng)產(chan)、研(yan)發及銷售，并于(yu)2010年(nian)(nian)利用首次公(gong)(gong)(gong)開發行股票募集(ji)資金投資電(dian)容(rong)式觸摸(mo)(mo)屏。由(you)于(yu)技術(shu)轉型和良率(lv)爬(pa)坡等原因，公(gong)(gong)(gong)司(si)2011年(nian)(nian)經歷(li)了(le)短(duan)暫的調整期。在對(dui)原有生(sheng)(sheng)產(chan)線完成技術(shu)改造，特別是蘇州子公(gong)(gong)(gong)司(si)和南昌子公(gong)(gong)(gong)司(si)相(xiang)繼建成投產(chan)之后，公(gong)(gong)(gong)司(si)觸摸(mo)(mo)屏產(chan)能大幅提高，成為中國(guo)內地(di)最大的觸摸(mo)(mo)屏生(sheng)(sheng)產(chan)企業。同(tong)時(shi)，也是除臺灣地(di)區之外，中國(guo)少數幾(ji)家薄(bo)膜式電(dian)容(rong)屏生(sheng)(sheng)產(chan)大廠之一(yi)。

目前公司(si)已經取得三星(xing)、摩托羅拉、聯(lian)想、中(zhong)興(xing)、華(hua)為以(yi)及(ji)宇龍酷派的(de)(de)供(gong)應商資格。從最(zui)近的(de)(de)公告來看，公司(si)今年(nian)還(huan)得到不少下游企業的(de)(de)贊譽，包括獲得聯(lian)想的(de)(de)“優秀(xiu)供(gong)應商”、華(hua)為和宇龍的(de)(de)“核心供(gong)應商”等獎項。業績方面，公司(si)厚(hou)積薄發，今年(nian)前三季度實現營業收(shou)入24.68億元(yuan)，幾乎是(shi)去年(nian)全年(nian)營收(shou)的(de)(de)兩倍；實現凈利潤1.95億元(yuan)，相(xiang)當于去年(nian)全年(nian)的(de)(de)10倍；基本(ben)每股收(shou)益達1.02元(yuan)。

分析人士認(ren)為，歐菲光脫穎而出的原因大(da)致有(you)兩點，一是技術路線選擇對路，二是新項目達(da)產時(shi)點與市(shi)場需求切合。

有(you)觸(chu)摸(mo)(mo)屏(ping)行業人(ren)士告訴中國證(zheng)券報記者(zhe)，玻璃式(shi)觸(chu)摸(mo)(mo)屏(ping)適合單一(yi)機種大(da)規(gui)模生產，具有(you)成本低的(de)(de)(de)優(you)點，但厚度和(he)重量是(shi)其劣勢。薄膜(mo)式(shi)觸(chu)摸(mo)(mo)屏(ping)柔性(xing)更(geng)好，對多機種、小批(pi)量生產適應更(geng)強，成本也更(geng)低，且比較(jiao)輕薄。“薄膜(mo)式(shi)觸(chu)摸(mo)(mo)屏(ping)極大(da)地滿足了(le)智能手機和(he)平板(ban)電腦輕薄化要求。對于采取 機海 戰術(shu)的(de)(de)(de)手機廠(chang)商(shang)來說，更(geng)有(you)非凡的(de)(de)(de)適應能力(li)。目前歐菲光(guang)很好地解決(jue)了(le)薄膜(mo)的(de)(de)(de)透光(guang)性(xing)問題，產品獲得越(yue)來越(yue)多客戶的(de)(de)(de)認可。”他說。

興(xing)業證券分(fen)析師(shi)劉亮表示(shi)：“歐(ou)菲光(guang)一體化戰略做得較(jiao)早較(jiao)徹底，產(chan)(chan)品(pin)線(xian)從(cong)蓋(gai)板玻璃（cover lens）、感應器件(sensor）到模(mo)組，甚(shen)至上游膜材料研發、生產(chan)(chan)均有覆蓋(gai)。”產(chan)(chan)能(neng)方面(mian)，公司(si)已自籌(chou)資金提(ti)前實施定(ding)增擴產(chan)(chan)項目，月產(chan)(chan)小尺(chi)寸(cun)玻璃式觸摸屏達(da)300萬片；月產(chan)(chan)小尺(chi)寸(cun)薄(bo)膜式觸摸屏達(da)700萬片，中大尺(chi)寸(cun)150萬片。而相對于旺盛的訂單需求，這些(xie)產(chan)(chan)能(neng)還遠遠不(bu)夠(gou)。

另一家觸(chu)摸(mo)屏企(qi)業宇(yu)順(shun)電子在客戶拓展和產能擴張上也(ye)(ye)全力以(yi)赴。公司(si)(si)今年與中興(xing)康訊簽訂了23億元產品供(gong)應框架協議，中興(xing)康訊為(wei)中興(xing)通訊的(de)上游(you)采購公司(si)(si)。分析(xi)人(ren)士表示(shi)，中興(xing)與宇(yu)順(shun)的(de)大額框架協議，顯示(shi)出(chu)中興(xing)通訊對上游(you)供(gong)應的(de)“圈地”意味，也(ye)(ye)反映出(chu)下游(you)企(qi)業欲打破供(gong)應“瓶(ping)頸”的(de)迫切(qie)需要。

國海證(zheng)券(quan)分析師(shi)錢文禮認為，自2011年(nian)下半(ban)年(nian)上馬以來，宇順(shun)電(dian)子(zi)公司(si)觸摸(mo)屏(ping)項目今年(nian)上半(ban)年(nian)取得1.44億元的(de)銷售收入。公司(si)上半(ban)年(nian)基本(ben)完成(cheng)中興康訊觸控顯(xian)示一體化(hua)模(mo)組新產品(pin)的(de)導入驗證(zheng)工作，目前產能(neng)和出(chu)貨都處于爬升期。經過3-4個季度的(de)產能(neng)爬坡和良率提升，四季度工藝流(liu)程趨于成(cheng)熟，產能(neng)和良率達到正常水(shui)平，公司(si)未來情況(kuang)將越來越好(hao)。