據記者不完全統計(ji)，僅(jin)三季(ji)度，就有超(chao)過(guo)1630億的(de)再融資方案發(fa)布(bu)或者準(zhun)備發(fa)布(bu)。“股(gu)份制銀行是重災(zai)區(qu)，多家(jia)銀行已(yi)經跌破或逼(bi)近資本紅線。雖然新《資本管理辦法(fa)》有過(guo)渡期(qi)，但(dan)是這似乎并沒有讓有些銀行松一口氣。”業內人(ren)士指出。

三季度再融資計劃超千億元

招(zhao)行(xing)(xing)歷時兩年(nian)的A+H配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)方案終(zhong)于(yu)獲批，擬融(rong)資(zi)共不(bu)(bu)超過350億(yi)元人(ren)民(min)幣，用(yong)于(yu)補充資(zi)本金；8月22日晚間(jian)，招(zhao)商銀(yin)行(xing)(xing)（行(xing)(xing)情，問(wen)診）公告其《A股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)說明(ming)書(shu)》（下稱《說明(ming)書(shu)》）。根(gen)據《說明(ming)書(shu)》，本次配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)將按(an)每10股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)售1.74股(gu)(gu)(gu)(gu)的比例向全體股(gu)(gu)(gu)(gu)東配(pei)售，A股(gu)(gu)(gu)(gu)和(he) H股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)比例相(xiang)同。 其中，A股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)數為(wei) 30.74億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)，H股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)數為(wei) 6.80億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)，合計(ji)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)數為(wei) 37.54億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)。預計(ji)總融(rong)資(zi)額（含發行(xing)(xing)費(fei)用(yong)）不(bu)(bu)超過人(ren)民(min)幣 350億(yi)，其中A股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)預計(ji)融(rong)資(zi)額（含發行(xing)(xing)費(fei)用(yong)）不(bu)(bu)超過人(ren)民(min)幣 287億(yi)，H股(gu)(gu)(gu)(gu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)(gu)預計(ji)融(rong)資(zi)額（含發行(xing)(xing)費(fei)用(yong)）不(bu)(bu)超過人(ren)民(min)幣 64億(yi)。

9月(yue)4日，招商銀(yin)行在A股(gu)市場(chang)上配股(gu)，獲得(de)275.25億(yi)元的(de)融資，這是招商銀(yin)行在2009年以(yi)來的(de)第三次再融資。

平安(an)(an)(an)銀行(xing)（行(xing)情(qing)，問(wen)診(zhen)）中(zhong)報稱，未(wei)來平安(an)(an)(an)銀行(xing)繼續推(tui)進系列資(zi)(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)補(bu)充計(ji)劃，包括向平安(an)(an)(an)集(ji)團(tuan)定向增發不(bu)超過200億(yi)元。然(ran)而9月8日(ri)晚間，中(zhong)國平安(an)(an)(an)（行(xing)情(qing)，問(wen)診(zhen)）公(gong)(gong)告顯示(shi)，9月6日(ri)，公(gong)(gong)司與(yu)平安(an)(an)(an)銀行(xing)簽(qian)署《平安(an)(an)(an)銀行(xing)股(gu)份(fen)有限公(gong)(gong)司和中(zhong)國平安(an)(an)(an)保險(xian)（集(ji)團(tuan)）股(gu)份(fen)有限公(gong)(gong)司之股(gu)份(fen)認購協議》，認購平安(an)(an)(an)銀行(xing)非公(gong)(gong)開(kai)發行(xing)不(bu)超過13.23億(yi)股(gu)的股(gu)票，每股(gu)認購價(jia)格為11.17元。中(zhong)國平安(an)(an)(an)表示(shi)，此次股(gu)份(fen)認購將降(jiang)低(di)公(gong)(gong)司的自有資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)不(bu)超過148億(yi)元，所投資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)將用于補(bu)充平安(an)(an)(an)銀行(xing)核心資(zi)(zi)(zi)本(ben)，提高(gao)平安(an)(an)(an)銀行(xing)資(zi)(zi)(zi)本(ben)充足率(lv)。

除此之外，二級資本(ben)工具也(ye)被(bei)銀行青(qing)睞。

7月29日晚間，中國(guo)銀行(xing)（行(xing)情，問診(zhen)）公告(gao)稱，為補充該行(xing)二(er)級(ji)(ji)資(zi)(zi)本，當日該行(xing)董事會會議(yi)(yi)(yi)全票審議(yi)(yi)(yi)通(tong)過(guo)關于授權高級(ji)(ji)管理層在境內外發行(xing)不超過(guo)600億元人民幣(bi)或等值外幣(bi)減記型(xing)合格二(er)級(ji)(ji)資(zi)(zi)本工具的(de)議(yi)(yi)(yi)案(an)。

中信銀行（行情，問診(zhen)）8月27日公告(gao)，擬在(zai)境(jing)內市場發(fa)行不超過370億(yi)元的二(er)級資(zi)本工(gong)具，債券不少于(yu)5年期。

9月(yue)18日，光(guang)大(da)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)（行(xing)(xing)(xing)情，問(wen)診）發布公告(gao)，稱銀(yin)監(jian)會同意該行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)不超過(guo)162億(yi)元二級資本(ben)(ben)債券，并將按照有關法規計入二級資本(ben)(ben)。光(guang)大(da)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)表示(shi)，除融資方(fang)式外，還將采取提(ti)升資本(ben)(ben)回報率等(deng)內源式方(fang)式，來緩解(jie)資本(ben)(ben)壓(ya)力。其中包括(kuo)發展信用卡業(ye)務和小微業(ye)務等(deng)舉措。

上市銀行資本充足率承壓

中報數據顯示，多家上市銀(yin)行(xing)(xing)面(mian)臨資本壓力，而重(zhong)災區(qu)往往集(ji)中在股份(fen)制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)。

中報顯示，截至(zhi)2013年6月末，按照“舊辦(ban)法”計算，招(zhao)行(xing)資(zi)(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率為(wei)11.39％，比年初下降(jiang)0.75個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)；核(he)心資(zi)(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率8.12％，比年初下降(jiang)0.37個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)，這(zhe)一(yi)指(zhi)標(biao)已是招(zhao)行(xing)連續三(san)年低(di)于8.5％的(de)監(jian)管紅(hong)線(xian)。而(er)在新辦(ban)法（《商業銀(yin)行(xing)資(zi)(zi)本(ben)管理(li)辦(ban)法》）下，招(zhao)行(xing)資(zi)(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率為(wei)10.72％，核(he)心一(yi)級(ji)資(zi)(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率為(wei)8％，分(fen)(fen)別(bie)比上(shang)年末下降(jiang)0.69個和0.34個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)。去年年報顯示，截至(zhi)2012年12月31日，招(zhao)行(xing)核(he)心資(zi)(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率為(wei)8.49％，雖(sui)然較年初提(ti)高0.27個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)，但仍低(di)于監(jian)管層要求的(de)8.5％標(biao)準。

平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)發布2013年(nian)(nian)半年(nian)(nian)業績報(bao)告稱，在資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)方面，按照中(zhong)國銀(yin)(yin)(yin)監會《商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)管(guan)理辦法》及相關規(gui)定(ding)計算，上半年(nian)(nian)平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)為(wei)9.9％、核心(xin)資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)為(wei)8.05％。根據中(zhong)國銀(yin)(yin)(yin)監會《商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)本管(guan)理辦法》計算，平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)8.78％、一(yi)級資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)7.29％、核心(xin)一(yi)級資(zi)(zi)本充(chong)(chong)足率(lv)(lv)7.29％，符合監管(guan)分(fen)步達標要求。

光(guang)大銀(yin)行(xing)半年(nian)報(bao)顯(xian)示，按照《商業(ye)銀(yin)行(xing)資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率管理(li)辦法(fa)》計(ji)算，光(guang)大銀(yin)行(xing)資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率為(wei)(wei)10.55％，比上(shang)年(nian)末下降0.44個(ge)百分點；核(he)(he)心資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率為(wei)(wei)8.34％。而按照今(jin)年(nian)1月1日施行(xing)的(de)監管新規，光(guang)大銀(yin)行(xing)的(de)資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率為(wei)(wei)9.67％，核(he)(he)心一級資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率及一級資本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率為(wei)(wei)7.77％。

根據銀(yin)(yin)監會(hui)2011年發布的《中國(guo)銀(yin)(yin)行業實施新監管(guan)標準的指(zhi)導意見》要求(qiu)，正常條件下，系(xi)統(tong)重(zhong)要性銀(yin)(yin)行和非系(xi)統(tong)重(zhong)要性銀(yin)(yin)行資本充足(zu)率(lv)分別(bie)不(bu)得低于(yu)11.5％和10.5％，對(dui)核(he)心資本充足(zu)率(lv)最低要求(qiu)分別(bie)為9.5％和8.5％。盡管(guan)屬于(yu)非系(xi)統(tong)重(zhong)要性銀(yin)(yin)行，但光(guang)大(da)銀(yin)(yin)行的核(he)心資本充足(zu)率(lv)仍(reng)低于(yu)監管(guan)要求(qiu)。

今年(nian)上半年(nian)，民生銀行(xing)（行(xing)情，問診）集團核(he)心資本(ben)充足率為8.2％，資本(ben)充足率為11.66％。

半年報(bao)顯(xian)示，以母公(gong)司口(kou)徑計算(suan)浦發銀行(xing)（行(xing)情，問診(zhen)）核心(xin)資本充(chong)足(zu)率為(wei)8.48％，而按集團口(kou)徑計算(suan)核心(xin)資本充(chong)足(zu)率為(wei)8.61％，均低于2012年末8.97％的數值。

據《商業銀行資(zi)本(ben)管(guan)理(li)辦法(fa)（試行）》過(guo)(guo)渡(du)期內(nei)的(de)監管(guan)要(yao)(yao)求：2013年年底前，非系統重要(yao)(yao)性(xing)銀行核心一級(ji)(ji)資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)、一級(ji)(ji)資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)、資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)分別(bie)達到5.5％、6.5％、8.5％，過(guo)(guo)渡(du)期分步達標。即便按照過(guo)(guo)渡(du)期的(de)要(yao)(yao)求，光大銀行資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)雖(sui)勉強達標但(dan)也已逼近紅線(xian)。

雖然一向穩健的(de)五大(da)行暫時(shi)沒有面(mian)臨如上述(shu)股份制銀(yin)行那樣(yang)嚴峻的(de)資(zi)本(ben)壓力，但是統(tong)計(ji)顯示，在(zai)新的(de)資(zi)本(ben)計(ji)算方(fang)法(fa)下(xia)，五大(da)銀(yin)行資(zi)本(ben)充足(zu)指標較一季度出(chu)現普降。五大(da)銀(yin)行資(zi)本(ben)充足(zu)率平均(jun)下(xia)滑(hua)0.31個(ge)百分(fen)點至(zhi)12.62％；核心一級資(zi)本(ben)充足(zu)率平均(jun)下(xia)滑(hua)0.27個(ge)百分(fen)點至(zhi)9.93％。

優先股是新工具？

優先(xian)股(gu)(gu)改革的(de)消息(xi)讓銀行(xing)股(gu)(gu)著實(shi)火了(le)一(yi)把。業內人士指(zhi)出(chu)，優先(xian)股(gu)(gu)制度(du)的(de)推出(chu)，正好給融資壓力(li)巨(ju)大的(de)銀行(xing)開辟了(le)一(yi)條新的(de)股(gu)(gu)權融資之道，相對(dui)債券(quan)及(ji)其他債券(quan)類融資方式，優先(xian)股(gu)(gu)沒有(you)還本壓力(li)，還可以延遲支(zhi)付股(gu)(gu)利，從而降低金融機(ji)構的(de)償付壓力(li)和債券(quan)的(de)再發(fa)行(xing)成本。

分析稱，相對于(yu)增發(fa)、配股(gu)(gu)(gu)(gu)、發(fa)行(xing)可轉債等融(rong)資(zi)方式(shi)而言(yan)，銀(yin)(yin)行(xing)類上市(shi)公司(si)發(fa)行(xing)優先股(gu)(gu)(gu)(gu)融(rong)資(zi)更(geng)具備優勢(shi)。銀(yin)(yin)行(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)再融(rong)資(zi)基本上都是“大(da)手(shou)筆”，由于(yu)優先股(gu)(gu)(gu)(gu)不(bu)(bu)(bu)上市(shi)流通，既不(bu)(bu)(bu)會(hui)從市(shi)場(chang)中抽(chou)血，也不(bu)(bu)(bu)會(hui)像限售股(gu)(gu)(gu)(gu)解禁一(yi)樣造(zao)成壓力(li)。此外，優先股(gu)(gu)(gu)(gu)發(fa)行(xing)一(yi)般不(bu)(bu)(bu)存在風險，畢竟(jing)其(qi)投資(zi)者(zhe)追(zhui)求(qiu)的(de)(de)是固定的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)息收(shou)益，而其(qi)他幾種方式(shi)則不(bu)(bu)(bu)一(yi)樣。同時也有利于(yu)防范利益輸送。相對而言(yan)，優先股(gu)(gu)(gu)(gu)制度能更(geng)好地滿足(zu)銀(yin)(yin)行(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)融(rong)資(zi)需(xu)求(qiu)，也更(geng)適合目前A股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)場(chang)的(de)(de)現實需(xu)要。