重大(da)資產重組管理辦法、股份回購(gou)規則等(deng)多項制度(du)即將修(xiu)訂，落實投資者保護

繼國務院對(dui)(dui)中小投資者保護工作做出(chu)頂層(ceng)性設計后，證監會(hui)擬從監管實際出(chu)發制定(ding)細化措施，加強對(dui)(dui)中小投資者權益保護力(li)度。

記(ji)者昨(zuo)日獲悉，在(zai)上市公司(si)監(jian)管(guan)(guan)就(jiu)中小投資(zi)(zi)(zi)者權益保護方面(mian)，證監(jian)會擬修訂《上市公司(si)重(zhong)大資(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組(zu)管(guan)(guan)理(li)辦法(fa)》、制(zhi)訂《上市公司(si)股(gu)(gu)份(fen)回購(gou)規則》、對(dui)(dui)上市公司(si)及其控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東承諾(nuo)(nuo)事項(xiang)的(de)監(jian)管(guan)(guan)指引，落實關于“對(dui)(dui)攤薄即期回報的(de)重(zhong)組(zu)公開(kai)承諾(nuo)(nuo)填(tian)補回報”、“引導公司(si)承諾(nuo)(nuo)在(zai)股(gu)(gu)價(jia)低于每股(gu)(gu)凈(jing)(jing)資(zi)(zi)(zi)產時回購(gou)股(gu)(gu)份(fen)”等方面(mian)要求，加大對(dui)(dui)控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控(kong)(kong)制(zhi)人等失信行為的(de)監(jian)管(guan)(guan)力度(du)，凈(jing)(jing)化市場環境。

《國務院辦公廳關(guan)于進一步加強(qiang)資(zi)(zi)本市場中小投資(zi)(zi)者合法權益保護工作的意見》(下(xia)稱“國九條”)近日發布，其中在優(you)化投資(zi)(zi)回(hui)報機(ji)制、保障投資(zi)(zi)者參(can)與權和知情權等(deng)方面打(da)出了“組合拳(quan)”，包(bao)括將(jiang)分紅(hong)與再融資(zi)(zi)掛(gua)鉤、引導上市公司承諾在出現股價低于每股凈資(zi)(zi)產等(deng)情形時回(hui)購(gou)股份等(deng)內(nei)容。

對于在上市公司監管工作就中小投資(zi)者權益保護方面下一步有何工作安排？

證監會表示，將進一(yi)步修(xiu)訂完(wan)善(shan)相關制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)，加(jia)大(da)(da)對中小投資(zi)者權(quan)益保(bao)護力度(du)：一(yi)是積極配合國(guo)務(wu)院(yuan)法制(zhi)(zhi)(zhi)辦(ban)制(zhi)(zhi)(zhi)訂《上市(shi)(shi)公(gong)司監督管理(li)條例》，明確股東大(da)(da)會征集投票(piao)(piao)權(quan)等制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)。二(er)是修(xiu)訂《上市(shi)(shi)公(gong)司治(zhi)理(li)準則》、《上市(shi)(shi)公(gong)司章程指引(yin)》、《上市(shi)(shi)公(gong)司股東大(da)(da)會規(gui)則》等制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)，落實“國(guo)九條”關于“建立中小投資(zi)者單(dan)獨計票(piao)(piao)機制(zhi)(zhi)(zhi)”、“制(zhi)(zhi)(zhi)定差異化(hua)的分紅引(yin)導政策”、“研究(jiu)完(wan)善(shan)中小投資(zi)者提(ti)出罷免公(gong)司董事提(ti)案的制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)”、“引(yin)導上市(shi)(shi)公(gong)司股東大(da)(da)會全(quan)面采(cai)用網絡(luo)投票(piao)(piao)方式”和“完(wan)善(shan)上市(shi)(shi)公(gong)司股東大(da)(da)會投票(piao)(piao)表決第三(san)方見(jian)證制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)”等方面的要求(qiu)，強化(hua)上市(shi)(shi)公(gong)司規(gui)范治(zhi)理(li)與內控約束(shu)。

三是(shi)修訂上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司年報(bao)披(pi)(pi)露(lu)格(ge)式準則和(he)相關信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)編報(bao)規(gui)(gui)則，提高信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)的(de)針(zhen)對(dui)性(xing)和(he)有效性(xing)，落實“國(guo)九條”，“制(zhi)訂自愿性(xing)和(he)簡明化的(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)規(gui)(gui)則”、“建立統一的(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)平臺(tai)”、“建立限(xian)售股(gu)股(gu)東減持計劃預披(pi)(pi)露(lu)制(zhi)度”的(de)要求，使上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司披(pi)(pi)露(lu)的(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)真正成為(wei)(wei)投資(zi)者(zhe)(zhe)需要和(he)可以依賴的(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)來源。四(si)是(shi)修訂《上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司重大(da)資(zi)產重組(zu)管(guan)理辦法(fa)》、制(zhi)訂《上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司股(gu)份回購規(gui)(gui)則》、對(dui)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司及其控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東承(cheng)(cheng)諾事項的(de)監管(guan)指引(yin)，落實“國(guo)九條”關于“對(dui)攤薄即期回報(bao)的(de)重組(zu)公(gong)開承(cheng)(cheng)諾填補(bu)回報(bao)”、“對(dui)不(bu)履行分紅承(cheng)(cheng)諾的(de)記(ji)入誠信(xin)(xin)(xin)檔案，未(wei)達到(dao)整改要求的(de)不(bu)得再融資(zi)”、“鼓勵(li)主動延長鎖定期”和(he)“引(yin)導公(gong)司承(cheng)(cheng)諾在(zai)股(gu)價低于每股(gu)凈資(zi)產時回購股(gu)份”的(de)要求，加(jia)大(da)對(dui)控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)(kong)制(zhi)人等(deng)失信(xin)(xin)(xin)行為(wei)(wei)的(de)監管(guan)力度，凈化市(shi)(shi)場環(huan)境。五是(shi)完善日常監管(guan)和(he)稽查(cha)執法(fa)協作機(ji)制(zhi)，堅決查(cha)處損害中小投資(zi)者(zhe)(zhe)合法(fa)權益的(de)違(wei)法(fa)行為(wei)(wei)。

值得注(zhu)意(yi)的(de)(de)是(shi)(shi)，目前(qian)證監(jian)(jian)(jian)會在(zai)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)上(shang)(shang)已經就“國(guo)九條”內容采取了諸多措施，包(bao)(bao)括(kuo)：一(yi)(yi)是(shi)(shi)強化利潤(run)(run)分(fen)(fen)(fen)配和現(xian)金分(fen)(fen)(fen)紅信(xin)息披露監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)，并在(zai)出(chu)具再融資(zi)持(chi)(chi)續(xu)(xu)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)建議書時，重(zhong)點關注(zhu)利潤(run)(run)分(fen)(fen)(fen)配情(qing)況和不履(lv)行(xing)分(fen)(fen)(fen)紅承諾的(de)(de)情(qing)況。二是(shi)(shi)在(zai)并購重(zhong)組審核中(zhong)重(zhong)點關注(zhu)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)中(zhong)小投資(zi)者(zhe)合(he)法(fa)權益(yi)保護(hu)工(gong)作，包(bao)(bao)括(kuo)股東大會表決(jue)情(qing)況、網絡投票(piao)的(de)(de)落實情(qing)況、資(zi)產定(ding)價公允性、并購重(zhong)組攤(tan)薄當期每(mei)股收益(yi)的(de)(de)填補(bu)回報安(an)排、對(dui)現(xian)金分(fen)(fen)(fen)紅持(chi)(chi)續(xu)(xu)穩定(ding)的(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)在(zai)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)政策上(shang)(shang)給予(yu)扶(fu)持(chi)(chi)等。三是(shi)(shi)各證監(jian)(jian)(jian)局和證券(quan)交易所在(zai)日常監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)中(zhong)，督促上(shang)(shang)市(shi)公司(si)強化信(xin)息披露、完(wan)善公司(si)治理、綜合(he)提(ti)升中(zhong)小投資(zi)者(zhe)合(he)法(fa)權益(yi)保護(hu)。四是(shi)(shi)繼續(xu)(xu)提(ti)高監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)透明度，進(jin)一(yi)(yi)步(bu)減少行(xing)政審批、進(jin)一(yi)(yi)步(bu)加(jia)強相關監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)工(gong)作的(de)(de)公示力度，不斷提(ti)升監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)執(zhi)法(fa)水平(ping)和效(xiao)率(lv)。（郭玉志）

原文鏈接(jie)：//news.xinhuanet.com/finance/2014-01/03/c_125950594.htm