新(xin)華網北京3月(yue)(yue)13日(ri)(ri)新(xin)媒體(ti)專電(“中國(guo)網事”記者(zhe)林(lin)建楊 章苒(ran) 賴雨晨)問(wen)世9個月(yue)(yue)，余額(e)寶(bao)以雷霆(ting)之勢崛起，讓(rang)人們看到我國(guo)存款(kuan)利率市(shi)(shi)場(chang)化的(de)巨(ju)大紅(hong)利與潛能，在一(yi)些專家眼中甚至(zhi)倒逼了(le)金融市(shi)(shi)場(chang)改(gai)革。不(bu)過，全國(guo)政協委員周小川(chuan)11日(ri)(ri)首次明確存款(kuan)利率放開的(de)時間表，意味著(zhu)余額(e)寶(bao)的(de)重要(yao)優勢或將在一(yi)兩年內消失。

周小川(chuan)11日在記者會上說(shuo)，存(cun)款利率(lv)(lv)放開在計(ji)劃之中，很可能(neng)在最(zui)(zui)近一(yi)兩年內就能(neng)夠(gou)實現。他說(shuo)，在利率(lv)(lv)市場(chang)(chang)化的(de)過程(cheng)中，肯定會出(chu)現一(yi)些過去沒有的(de)產品(pin)，可能(neng)會在短(duan)期內帶來稍高一(yi)些回報的(de)機會。但是，隨著市場(chang)(chang)配(pei)置資源和廣泛競爭的(de)存(cun)在，利率(lv)(lv)最(zui)(zui)后會體現總(zong)供給、總(zong)需求關系的(de)平衡(heng)，個別機會將慢慢變(bian)小。

眾所周知(zhi)，余(yu)額寶(bao)的重要優勢在于收益明顯高于銀行的存(cun)款利率(lv)(lv)，這與我國當(dang)前(qian)的存(cun)款利率(lv)(lv)管制有關。余(yu)額寶(bao)年化利率(lv)(lv)6%左右，且能隨時存(cun)取，而中國人民(min)銀行規定(ding)的銀行一年期(qi)存(cun)款利率(lv)(lv)的上(shang)限為3.3%。

可(ke)以(yi)預見，一旦銀行的存款利率管制(zhi)放開，完(wan)全市場化，余額寶的用(yong)戶隨時可(ke)能把錢投到收益更(geng)高(gao)的產品。

對此(ci)，阿里巴巴董(dong)事局主席馬(ma)云已有(you)預期。他說，如果(guo)有(you)一天余額寶(bao)的(de)(de)利率和銀行(xing)的(de)(de)存(cun)款利率并軌了(le)，即(ji)便余額寶(bao)的(de)(de)使(shi)命(ming)真的(de)(de)終止了(le)，它已經發揮了(le)很好的(de)(de)作(zuo)用。

馬云告訴新華社(she)“中國網事(shi)”記者，世(shi)界上沒(mei)有一(yi)(yi)個產(chan)品的生(sheng)命周期是永久的。在(zai)改(gai)革開放的進程中，如果有一(yi)(yi)款產(chan)品能(neng)發揮推動歷(li)史的作(zuo)用，即便它的生(sheng)命周期再(zai)短暫，也必(bi)將(jiang)非常(chang)光榮。

截(jie)至2月(yue)28日，余(yu)額寶規(gui)模突破5000億元(yuan)，用戶數(shu)超過8100萬，數(shu)量超過A股(gu)股(gu)民(min)，讓國(guo)人(ren)領略(lve)了創(chuang)新的(de)驚人(ren)魅力。

當然，市場(chang)人士普遍預期(qi)，即便我國(guo)存款利率最終(zhong)(zhong)實現市場(chang)化，如今已是(shi)世界第四大貨幣基(ji)金的余(yu)額寶，其使命也(ye)不可能終(zhong)(zhong)止，只是(shi)光環或將(jiang)暗淡不少(shao)。

余額寶(bao)管理(li)人員告(gao)訴記者(zhe)，在(zai)美國歷史上，貨幣(bi)基金曾(ceng)推(tui)動(dong)利(li)率(lv)市場化(hua)(hua)，但在(zai)利(li)率(lv)市場化(hua)(hua)完成后，貨幣(bi)基金仍(reng)然存在(zai)，因為客戶(hu)的需(xu)求(qiu)和選擇是多元的，并不單純考慮利(li)率(lv)。

在我國，迄今為(wei)止其他利率(lv)都已(yi)放開，因此(ci)放開存款利率(lv)，將是我國實現利率(lv)市場(chang)化(hua)的(de)最后(hou)一(yi)步。分析人士(shi)認(ren)為(wei)，周(zhou)小川放開存款利率(lv)的(de)表態，還預示著(zhu)我國金融改革今年有(you)望提速(su)。

周小川(chuan)11日還表示，十八屆三(san)中(zhong)全(quan)會關于全(quan)面深化改革的決(jue)定(ding)中(zhong)，有(you)關金(jin)融改革的內容都會執行，只不過有(you)些可以在(zai)一(yi)兩年(nian)內實現(xian)，還有(you)一(yi)些可能需要三(san)五(wu)年(nian)，但是現(xian)在(zai)也應該做(zuo)好準備(bei)，能夠(gou)起步(bu)的應盡快起步(bu)。

全國政協(xie)委(wei)員、招商銀(yin)行(xing)前(qian)行(xing)長馬蔚(yu)華認為，一(yi)兩年(nian)內放開的時(shi)間表切實可(ke)行(xing)。央行(xing)提出(chu)利(li)率市場化(hua)有(you)(you)18年(nian)了(le)，各家銀(yin)行(xing)都已有(you)(you)思想準備，該到了(le)沖(chong)刺階段。“你不改(gai)，必然會有(you)(you)更多資金(jin)流(liu)出(chu)銀(yin)行(xing)。早晚得(de)改(gai)、只爭朝夕(xi)。”

馬蔚華表示，利率市場(chang)化(hua)對我國(guo)金融(rong)改(gai)革非常(chang)關(guan)鍵，也是風險比較大的內容(rong)。海外有諸(zhu)多經驗教(jiao)訓，臺灣利率市場(chang)化(hua)后全(quan)行業虧損。美國(guo)于(yu)1985年(nian)完成利率市場(chang)化(hua)，從1986年(nian)到(dao)1990年(nian)，每年(nian)倒閉將近200家(jia)中小(xiao)銀行。

他說，我(wo)國利率市場化的步子(zi)一直比較平穩(wen)，有自己的路線圖，到去年(nian)放(fang)開貸款(kuan)利率管(guan)制，如今就剩最關鍵的存款(kuan)利率管(guan)制。

匯豐銀行(xing)大(da)中(zhong)華區首席經(jing)濟學家(jia)屈(qu)宏(hong)斌說(shuo)，周小川首次確認有望(wang)在(zai)一(yi)兩年內實現(xian)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)市(shi)場化，是中(zhong)國(guo)今(jin)年將(jiang)加速推進金融(rong)改革(ge)的(de)一(yi)個信號。他認為(wei)，中(zhong)國(guo)銀行(xing)業的(de)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)上(shang)限今(jin)年有望(wang)擴大(da)，存(cun)款(kuan)保(bao)險制(zhi)度(du)也有望(wang)在(zai)未來(lai)數月建(jian)立，從而為(wei)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)市(shi)場化奠(dian)定基(ji)礎。

2012年6月，央(yang)行(xing)曾將銀行(xing)存款利(li)率上(shang)限調整(zheng)為基準利(li)率的1.1倍，即允許各銀行(xing)將存款利(li)率最高上(shang)浮10%。

美銀美林(lin)大中華區(qu)首席經濟學家陸挺說，從其他國家的經驗來看，利(li)率(lv)市(shi)場(chang)化(hua)一(yi)旦開(kai)始，勢頭(tou)很難(nan)阻(zu)擋(dang)。

他建(jian)議(yi)，央行(xing)應該因勢利導，主(zhu)動出擊，自上而下主(zhu)動推進(jin)(jin)銀行(xing)存款利率市場(chang)化(hua)，策(ce)(ce)略(lve)是先(xian)大額(e)再(zai)小額(e)，先(xian)定期(qi)(qi)后(hou)(hou)活期(qi)(qi)，先(xian)長期(qi)(qi)后(hou)(hou)短期(qi)(qi)。同時，央行(xing)需(xu)要積極研究改(gai)進(jin)(jin)利率市場(chang)化(hua)背景下的貨幣(bi)政策(ce)(ce)框架(jia)，對現有貨幣(bi)政策(ce)(ce)工(gong)具和統計指標進(jin)(jin)行(xing)系統梳理，尋找新的基準。

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