滬深交易所優先股實施細則出齊

銀行(xing)(xing)等優質藍籌股迎重磅利好在試點期間(jian)，深交所優先股主要(yao)采(cai)取非公開(kai)發行(xing)(xing)方式

銀行等優質藍(lan)籌股迎重磅利好

繼上(shang)(shang)交(jiao)所(suo)發布《優(you)(you)(you)先(xian)(xian)(xian)股(gu)(gu)業務(wu)試點管(guan)理辦法》之后，近日，深交(jiao)所(suo)也發布了《深圳證券交(jiao)易(yi)所(suo)優(you)(you)(you)先(xian)(xian)(xian)股(gu)(gu)試點業務(wu)實施細(xi)則》（以下簡稱“《實施細(xi)則》”）。對(dui)此，接(jie)受記者采(cai)訪(fang)的(de)(de)部分業內人士指(zhi)出(chu)(chu)，優(you)(you)(you)先(xian)(xian)(xian)股(gu)(gu)制度框架(jia)已基本(ben)(ben)建(jian)立(li)完畢，作為上(shang)(shang)市公司一個有效的(de)(de)資本(ben)(ben)優(you)(you)(you)化的(de)(de)工具，優(you)(you)(you)先(xian)(xian)(xian)股(gu)(gu)的(de)(de)推出(chu)(chu)將(jiang)對(dui)優(you)(you)(you)質藍籌股(gu)(gu)有明顯(xian)利(li)好，特別是(shi)市盈率(lv)偏低(di)的(de)(de)上(shang)(shang)市銀行股(gu)(gu)。

“在試點期間(jian)，深交所(suo)(suo)優先股主要采取(qu)非公開發行方(fang)式。”深交所(suo)(suo)有關負責人表示。

“優先(xian)股(gu)的推出適應了市場(chang)需求，將增加優質藍(lan)籌股(gu)活力，對(dui)于(yu)市盈率較低的銀行股(gu)將有明顯推動作用(yong)。”一位(wei)券(quan)商人(ren)士接(jie)受本報記者(zhe)采訪(fang)時表示。

中(zhong)國人民(min)大學金融與證券研(yan)究所所長(chang)吳曉求(qiu)也認為，在(zai)目前這種市盈率(lv)(lv)比較低的情況下，優先股的推出給那些跌破市凈率(lv)(lv)的公司提供了一個解決(jue)資本約束的問題，特別(bie)是對(dui)銀行很重(zhong)要，因為現在(zai)很多銀行的資本補(bu)充(chong)機制是不夠完善的。

最(zui)新(xin)消息顯示(shi)，目前(qian)，中(zhong)行(xing)(xing)(xing)、農行(xing)(xing)(xing)、浦發銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(600000)和興業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(601166)都提(ti)出了發行(xing)(xing)(xing)優先(xian)股(gu)的方案，其中(zhong)，中(zhong)國銀(yin)行(xing)(xing)(xing)優先(xian)股(gu)發行(xing)(xing)(xing)方案已獲股(gu)東大會(hui)通過。

《實施細(xi)則(ze)》共6章60條，包括總則(ze)、發(fa)行與(yu)上(shang)市、交易與(yu)轉(zhuan)讓(rang)、信(xin)息披露、轉(zhuan)換與(yu)回購以及附(fu)則(ze)。

在發行與上(shang)(shang)市(shi)(shi)方面(mian)，《實(shi)(shi)(shi)施(shi)細則》明確(que)通過交易(yi)(yi)系統采用資金(jin)(jin)申購(gou)方式上(shang)(shang)網(wang)公開(kai)發行優先股(gu)的，適(shi)用深交所《資金(jin)(jin)申購(gou)上(shang)(shang)網(wang)公開(kai)發行股(gu)票實(shi)(shi)(shi)施(shi)辦法》；優先股(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)交易(yi)(yi)門(men)檻與普通股(gu)、可轉(zhuan)換債券(quan)、公司債券(quan)保持(chi)一致，要求實(shi)(shi)(shi)際募(mu)集資金(jin)(jin)總額不少于人民幣五千萬元，上(shang)(shang)市(shi)(shi)申請審查適(shi)用上(shang)(shang)市(shi)(shi)委員(yuan)會“特別程序”。

在(zai)交易(yi)與轉讓(rang)方面(mian)，《實施細則》明確(que)公(gong)開(kai)發行的(de)優先(xian)股(gu)可(ke)以(yi)采(cai)用競(jing)價(jia)交易(yi)和大宗(zong)交易(yi)方式，非公(gong)開(kai)發行的(de)優先(xian)股(gu)可(ke)以(yi)在(zai)協議(yi)平臺轉讓(rang)。鑒于影響(xiang)普(pu)(pu)通(tong)股(gu)和優先(xian)股(gu)價(jia)格(ge)的(de)重大事項難(nan)以(yi)區分，且兩者之間存在(zai)價(jia)格(ge)相互(hu)傳染的(de)可(ke)能(neng)性，《實施細則》規定優先(xian)股(gu)的(de)停復牌與普(pu)(pu)通(tong)股(gu)同步處理。

在信息披(pi)露方面，為方便操作(zuo)執(zhi)行(xing)(xing)，《實施(shi)細則》集(ji)中規(gui)定(ding)了(le)優先(xian)股(gu)日常(chang)披(pi)露相關事(shi)項，包(bao)括董事(shi)會和(he)股(gu)東大(da)會公(gong)告、發行(xing)(xing)與(yu)上市(shi)公(gong)告、定(ding)期報告和(he)臨時報告等，并對需要合并計算普通(tong)股(gu)和(he)表決權恢復優先(xian)股(gu)的(de)各種情形(xing)也予以集(ji)中規(gui)定(ding)。

在轉換與(yu)回(hui)購方面，考慮到優先股(gu)作(zuo)為(wei)創新證券(quan)品種的(de)特殊性(xing)，為(wei)保留(liu)制度創新空間(jian)，《實施細則》對贖回(hui)、回(hui)售僅作(zuo)原則性(xing)規(gui)定，未就其具體操作(zuo)做出限制性(xing)要求(qiu)。