每經編輯｜每經記者 楊玨軒 發自廣州    

每經記(ji)者 楊玨軒 發自(zi)廣州

2013年(nian)網(wang)貸組(zu)團瘋狂(kuang)時(shi)期，一些平臺給“團員”的年(nian)化收(shou)益(yi)(yi)率一度高(gao)達60%。今年(nian)以來(lai)，隨著(zhu)行(xing)業趨向理性，P2P產品(pin)收(shou)益(yi)(yi)率也(ye)逐漸回落，高(gao)息(xi)平臺越(yue)來(lai)越(yue)少(shao)見。不過，少(shao)數收(shou)益(yi)(yi)率在30%左(zuo)右的平臺依然活躍。

本(ben)期看(kan)項(xiang)目，《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者以(yi)萊商貸、里外貸的常規項(xiang)目為調查對象。這兩個平臺給(gei)投資人的綜(zong)合(he)收(shou)益率都接(jie)近(jin)甚至超(chao)過30%，以(yi)高息聞名。

記者調查發現(xian)，上述兩個平臺項目的(de)共(gong)同之處是給投資人的(de)收益很大(da)一部分（年化(hua)收益率6%～10%）是以(yi)投標獎勵的(de)形(xing)式發放。

網貸(dai)之家首席運營官石鵬峰表示，投標獎勵普遍由借款人(ren)承擔(dan)：“因為有民間(jian)借貸(dai)利率不得高于銀行同(tong)期同(tong)類貸(dai)款利率4倍的規定，所以超出部分，平臺普遍采用投標獎勵的方式發(fa)放，這(zhe)是一(yi)種規避措施。”此外(wai)，他還介紹道，當一(yi)個(ge)平臺把高息(xi)作為長(chang)期策略，平臺本身(shen)是不會進(jin)行補貼的，借款人(ren)的融資成(cheng)本應該足(zu)夠覆蓋給投資人(ren)的高利息(xi)。

萊商貸：收益率超(chao)30％ 兩個(ge)月獎勵(li)1.4%

萊商(shang)貸上的名為“生意周(zhou)轉 房(fang)產抵押 保證按時(shi)還款(kuan)(kuan)（4/5）”的項目對借款(kuan)(kuan)人(ren)信息(xi)披露較少。在借款(kuan)(kuan)人(ren)“個人(ren)資(zi)料”欄，有(you)包(bao)括(kuo)性別、年齡(ling)、婚姻狀況(kuang)、文化程度、職業、月收入、住房(fang)條件(jian)、是否購車等，但(dan)這(zhe)些內容(rong)一律空缺。“資(zi)料審核(he)”顯(xian)示，“沒(mei)有(you)任(ren)何(he)資(zi)料審核(he)通過”。“還款(kuan)(kuan)信用”顯(xian)示，借款(kuan)(kuan)人(ren)準時(shi)還款(kuan)(kuan)5次(ci)，逾期(qi)還款(kuan)(kuan)0次(ci)，逾期(qi)未還0次(ci)。

上述項(xiang)目最大(da)的特點是收益(yi)高。兩(liang)個月(yue)的期限(xian)，年(nian)利率(lv)22%加(jia)上投(tou)標(biao)金額(e)1.4%的投(tou)標(biao)獎(jiang)勵，綜合年(nian)化收益(yi)率(lv)達30.4%。此外，根據平臺資(zi)費介紹，線下(xia)充值(zhi)滿5000元還可獲(huo)得1.5‰獎(jiang)勵。

根(gen)據工(gong)信部(bu)網站(zhan)備案查詢結果，萊商貸(dai)網站(zhan)（域名laishangdai.com）主(zhu)辦單位是萊蕪萬(wan)舉投(tou)(tou)資有限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)。萊蕪市(shi)工(gong)商行政管理局網上信息顯(xian)示，該公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)成立于2014年5月26日；注冊資本(ben)5000萬(wan)元；法定(ding)代表人為張燕；住(zhu)所為山東(dong)省(sheng)萊蕪市(shi)萊城區龍潭(tan)東(dong)大街以北(bei)、萬(wan)福路以東(dong)；公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)類型為有限責任(ren)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)（自然人投(tou)(tou)資或控股(gu)），股(gu)東(dong)是吳(wu)茂華、張燕。

從該平(ping)臺公布資(zi)料來看，上述(shu)項目是(shi)一筆借(jie)款的(de)第(di)4期(qi)，5期(qi)總借(jie)款金(jin)額是(shi)50萬元。經計算，上述(shu)項目給投資(zi)人的(de)收(shou)益(yi)達(da)30.4%，甚至更(geng)高。其(qi)中(zhong)投標獎勵部分達(da)年化收(shou)益(yi)率8.4%（兩個月期(qi)一次性獎勵1.4%）。如(ru)此高額的(de)獎勵是(shi)否由平(ping)臺承(cheng)擔(dan)？平(ping)臺的(de)毛利率是(shi)否足(zu)夠(gou)覆蓋這部分成(cheng)本(ben)？

禮(li)德(de)財富總裁洪凱彬(bin)告訴(su) 《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者，P2P平(ping)臺毛(mao)利(li)差(cha)距(ju)較大，如果(guo)是自己組(zu)建團隊做(zuo)小額信(xin)貸，毛(mao)利(li)會比較高，年化(hua)收(shou)益(yi)率可達10%，但如果(guo)是和機構(gou)合作的(de)通(tong)道業務(wu)，利(li)潤空(kong)間低很多，大部分(fen)是2%～5%。

《每日經濟(ji)新聞》記(ji)(ji)者(zhe)9月(yue)11日致電萊商(shang)貸，其客服(fu)人(ren)(ren)員(yuan)告(gao)訴記(ji)(ji)者(zhe)，平臺負(fu)責人(ren)(ren)張(zhang)燕和其他領(ling)導都不(bu)在，“她(ta)有時(shi)候(hou)來逛一圈就(jiu)走(zou)，有時(shi)候(hou)待一整天，說不(bu)準。”記(ji)(ji)者(zhe)詢(xun)問張(zhang)燕聯系方(fang)式，上述客服(fu)人(ren)(ren)員(yuan)表示不(bu)清楚(chu)，并稱(cheng)會(hui)告(gao)知張(zhang)燕聯系記(ji)(ji)者(zhe)。

9月15日，記者再次致電萊(lai)商貸，客服人(ren)(ren)員仍表(biao)示張(zhang)燕不(bu)(bu)在(zai)辦(ban)公(gong)室(shi)，同時，記者提(ti)出(chu)采訪平(ping)臺其他部(bu)門負責人(ren)(ren)及運(yun)營人(ren)(ren)員時，其客戶人(ren)(ren)員稱，“領導(dao)都不(bu)(bu)在(zai)，現在(zai)只有我(wo)們工作人(ren)(ren)員在(zai)”，“（運(yun)營人(ren)(ren)員）出(chu)去了”。記者追問運(yun)營人(ren)(ren)員是否只有一名時，客服人(ren)(ren)員不(bu)(bu)予回答，說了一句“再見(jian)”即掛(gua)斷電話。截至發稿(gao)前，記者未得到張(zhang)燕的(de)回復。

石鵬峰表示，目(mu)前P2P平均(jun)年(nian)收益率在(zai)17%左右，但(dan)借(jie)款人綜合融(rong)資(zi)成(cheng)(cheng)本其實還要高(gao)得多，包括平臺(tai)(tai)收取的咨(zi)詢費、傭(yong)金等，甚至一些知名平臺(tai)(tai)，借(jie)款人綜合融(rong)資(zi)成(cheng)(cheng)本也(ye)會超過40%。

“當一個平臺(tai)把(ba)高(gao)息作(zuo)為(wei)長期策略的話，平臺(tai)本身是不(bu)會進行補貼的，借(jie)(jie)款人的融資成本應該足夠(gou)覆蓋(gai)給投資人的高(gao)利息。此外，山東地區(qu)向(xiang)(xiang)來民間(jian)借(jie)(jie)貸利率(lv)水平也比較高(gao)。”石鵬峰向(xiang)(xiang)《每日經濟新聞》記者介紹稱。

石鵬峰表示，投標獎勵(li)的(de)(de)資金(jin)普(pu)遍是由借款人承(cheng)擔。“因(yin)為有民(min)間借貸利(li)率不得高于(yu)銀行同期同類貸款利(li)率4倍(bei)的(de)(de)規定，所以超出部分，平臺普(pu)遍采用獎勵(li)的(de)(de)方式發放，是一種規避措施(shi)，實際并不由平臺補貼。”

對于上述項目借款(kuan)人(ren)所從事行(xing)業，平臺沒有披露(lu)。

里外貸：一次性(xing)獎勵達(da)13％高息資金流向房地產

里外貸上的名為“18月(yue)XX地產公 司(si) 補 充 流(liu) 動(dong) 資(zi) 金 借 款(kuan)zdfybjl201409141555”項目(mu)審核(he)包(bao)括：信用報告、工資(zi)卡流(liu)水(shui)、收(shou)入(ru)認證(zheng)(zheng)(zheng)、其(qi)他(ta)(ta)有價值的認證(zheng)(zheng)(zheng)、本(ben)稅副本(ben)、營業執照、戶口本(ben)、現場認證(zheng)(zheng)(zheng)、行車證(zheng)(zheng)(zheng)、其(qi)他(ta)(ta)資(zi)產證(zheng)(zheng)(zheng)明。調(diao)查(cha)項目(mu)狀(zhuang)態皆為審核(he)通過，不(bu)過并未披露相關證(zheng)(zheng)(zheng)照。

工信部網(wang)站備案查詢結果顯示(shi)，里外貸(dai)網(wang)站主辦單位為北京(jing)眾旺易達網(wang)絡科技有限公司(si)。

根據北(bei)京市企業信(xin)用信(xin)息(xi)網(wang)查(cha)詢結果，該公(gong)司成(cheng)立于2013年4月(yue)18日(ri)，住所是(shi)北(bei)京市朝陽區(qu)東三(san)環北(bei)路2號(hao)1幢二(er)十八層2808，注冊資(zi)(zi)本(ben)為(wei)1000萬元，法(fa)定代表人為(wei)孫(sun)友衛(wei)(wei)（同時(shi)(shi)擔任(ren)執行(xing)董事、經(jing)理職位），第一大(da)股(gu)東為(wei)張文堂(tang)，認(ren)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)額599萬元，第二(er)大(da)股(gu)東為(wei)劉守蘭，認(ren)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)額400萬元，第三(san)大(da)股(gu)東為(wei)孫(sun)友衛(wei)(wei)，認(ren)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)額1萬元；實(shi)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)額未公(gong)示，最(zui)(zui)終(zhong)實(shi)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)未公(gong)示，最(zui)(zui)終(zhong)認(ren)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)未公(gong)示（實(shi)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)額，最(zui)(zui)終(zhong)認(ren)繳(jiao)(jiao)，實(shi)繳(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)(zi)時(shi)(shi)間(jian)是(shi)公(gong)司通過企業信(xin)用信(xin)息(xi)網(wang)向(xiang)社會公(gong)示的信(xin)息(xi)，非工商行(xing)政(zheng)管理機關登記注冊信(xin)息(xi)）。

里外貸客服人(ren)(ren)員對13%的投標獎(jiang)勵介紹稱(cheng)：“一次性獎(jiang)勵13%，但是不能(neng)夠提(ti)前提(ti)現。借款人(ren)(ren)那邊找第三方提(ti)供擔保，具體擔保人(ren)(ren)是誰也不清楚。如果借款人(ren)(ren)到期(qi)不能(neng)還本付(fu)息，將由平臺先(xian)行墊付(fu)，平臺再(zai)去進行催(cui)收和資產處(chu)置。”

經(jing)計(ji)算，19.8%的年利率(lv)(lv)，加上(shang)13%的一次性獎勵，期限為18個月，上(shang)述項目綜(zong)合年化收益(yi)率(lv)(lv)約28.47%。如(ru)果投標獎勵資(zi)金由(you)(you)平(ping)臺(tai)承擔(dan)，平(ping)臺(tai)將付出年化收益(yi)率(lv)(lv)約8.67%的額外(wai)成本；如(ru)果由(you)(you)借款人承擔(dan)，加上(shang)平(ping)臺(tai)各(ge)種費用，借款人綜(zong)合融(rong)資(zi)成本將很高。

里外貸投標獎(jiang)勵的資(zi)金(jin)由誰承(cheng)擔？借款人在里外貸的綜合融資(zi)成本是多(duo)少？帶著這些問題，《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)試圖通過(guo)里外貸客(ke)服(fu)電話(hua)聯系平(ping)臺負責(ze)人孫(sun)(sun)友衛，客(ke)服(fu)人員(yuan)表示孫(sun)(sun)友衛不在。記者(zhe)轉而要(yao)求采訪具體業(ye)務(wu)部門(men)，客(ke)服(fu)人員(yuan)將(jiang)電話(hua)轉至市(shi)場部。市(shi)場部工作人員(yuan)向記者(zhe)表示，如果(guo)要(yao)采訪，需要(yao)將(jiang)采訪提(ti)綱發至該平(ping)臺官網(wang)上公布的郵箱，而且(qie)答(da)復時間需要(yao)3天。

網貸(dai)之家(jia)首席運營官石鵬峰向《每日(ri)經濟新聞》記者表(biao)示，投(tou)標獎(jiang)勵一般由借款人(ren)承擔。

根據借款(kuan)詳情介紹，上述(shu)項(xiang)目借款(kuan)人(ren)(ren)是(shi)一家(jia)房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)公司(si)(si)代表(biao)人(ren)(ren)，預計總借款(kuan)金額達9000萬(wan)元：“本(ben)人(ren)(ren)是(shi)某地(di)產(chan)(chan)有限(xian)公司(si)(si)代表(biao)人(ren)(ren)。本(ben)公司(si)(si)是(shi)專業(ye)的房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)開發及(ji)物業(ye)管理企業(ye)，主要經(jing)營房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)開發、建設，建筑、建材等產(chan)(chan)業(ye)。本(ben)人(ren)(ren)經(jing)營公司(si)(si)多年(nian)，公司(si)(si)運營情況良好(hao)。此(ci)次的地(di)產(chan)(chan)項(xiang)目位(wei)于城市東部新城核心，區位(wei)優勢明顯，升值潛力巨(ju)大。2011年(nian)經(jing)過(guo)招拍(pai)掛程(cheng)序，與國家(jia)相關部門簽訂 《國有建設用地(di)使用權(quan)出(chu)讓合同》，繳(jiao)納土地(di)出(chu)讓金，有開發經(jing)營權(quan)。根據工程(cheng)進度需要，通過(guo)平臺借款(kuan)，預計借款(kuan)9000萬(wan)元。”

此外(wai)，根據里(li)外(wai)貸平臺(tai)(tai)(tai)資(zi)(zi)料介紹(shao)，里(li)外(wai)貸與(yu)第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)系統(tong)平臺(tai)(tai)(tai)環迅(xun)支(zhi)付(fu)和國(guo)付(fu)寶建(jian)(jian)立(li)了(le)合(he)作：“里(li)外(wai)貸網站于2013年5月正(zheng)式上線(xian)運營。建(jian)(jian)站之初，就與(yu)第(di)三(san)方支(zhi)付(fu)系統(tong)平臺(tai)(tai)(tai)環迅(xun)支(zhi)付(fu)和國(guo)付(fu)寶建(jian)(jian)立(li)了(le)合(he)作。投資(zi)(zi)人和借款人的資(zi)(zi)金(jin)交易，都(dou)通過第(di)三(san)方平臺(tai)(tai)(tai)來實(shi)現，網站無權動用您的資(zi)(zi)金(jin)。”

國付(fu)寶客服(fu)人員(yuan)在查實后向《每(mei)日經濟新聞》記者表示，北京眾旺易達網(wang)絡科技(ji)有(you)限公(gong)司與國付(fu)寶確(que)有(you)資(zi)金托管的(de)合作(zuo)。而環(huan)迅(xun)支付(fu)市場部負責(ze)人仲捷聞則向記者表示，環(huan)迅(xun)支付(fu)與里外貸(dai)從去(qu)年(nian)開始有(you)一些合作(zuo)，但(dan)只(zhi)是(shi)簡單的(de)網(wang)關合作(zuo)，并沒有(you)資(zi)金托管的(de)合作(zuo)，且今(jin)年(nian)以來合作(zuo)逐步減少，7月份(fen)，里外貸(dai)通過環(huan)迅(xun)支付(fu)走(zou)的(de)金額是(shi)2000元(yuan)左(zuo)右，8月份(fen)是(shi)1000元(yuan)左(zuo)右，9月份(fen)至今(jin)只(zhi)有(you)25元(yuan)。”

項目名(ming)稱：“生意周(zhou)轉 房產抵押(ya)保證按時(shi)還款（4/5）”

融資總額度：10萬元

投資期限：2個月

利率：22.00%/年+投標金額1.4%的獎勵

借款用途：生意周轉

最(zui)低起投金額：50元

最大(da)投標金(jin)額(e)：沒(mei)有限制

項(xiang)目名稱：“18月XX地產公司(si)補充流動資金借款zdfybjl201409141555”

融資總(zong)額度：8.01萬元

投資期限：18個月

利率：19.8%/年+投標金額(e)13.00%的獎勵

借款(kuan)用途：補(bu)充流動資金

最低起投(tou)金(jin)額：50元(yuan)

最大(da)投標金額：沒(mei)有限(xian)制