每(mei)(mei)經(jing)編輯(ji)｜每(mei)(mei)經(jing)記者 黃俊玲 發(fa)自北京    

每經記者 黃俊玲 發自(zi)北京

保險“土豪”生命(ming)人壽(shou)最近又(you)成為業界關注的焦點。

一是(shi)在最近中石化(hua)銷售公(gong)司(si)混合所(suo)有(you)制(zhi)改(gai)制(zhi)的(de)引資名(ming)(ming)單中，生(sheng)(sheng)命人壽(shou)保(bao)險(xian)股份(fen)(fen)有(you)限公(gong)司(si) （以(yi)下(xia)簡稱生(sheng)(sheng)命人壽(shou)）以(yi)55億(yi)元的(de)認購額(e)排(pai)在25家機構前(qian)列；二是(shi)9月22日，生(sheng)(sheng)命人壽(shou)更(geng)名(ming)(ming)獲得保(bao)監(jian)會批準，正式(shi)更(geng)名(ming)(ming)富(fu)德(de)(de)生(sheng)(sheng)命人壽(shou)保(bao)險(xian)股份(fen)(fen)有(you)限公(gong)司(si) （以(yi)下(xia)簡稱富(fu)德(de)(de)生(sheng)(sheng)命人壽(shou)），此舉標志(zhi)著(zhu)生(sheng)(sheng)命人壽(shou)集(ji)團(tuan)化(hua)運營提速。

《每日經濟新聞》記者獲悉，生命人壽(shou)近期的(de)(de)大手筆遠不止這些，其8月(yue)底披露(lu)的(de)(de)一項關聯(lian)交易顯示，公(gong)司擬出資(zi)(zi)92億(yi)元增資(zi)(zi)大股東控(kong)(kong)股的(de)(de)深圳市前海富(fu)德(de)能源投資(zi)(zi)控(kong)(kong)股有(you)限公(gong)司 （以(yi)下簡稱富(fu)德(de)能源），增資(zi)(zi)后，富(fu)德(de)能源注冊資(zi)(zi)本將飆升至200億(yi)元，生命人壽(shou)持(chi)股占(zhan)比(bi)46%。

值得關(guan)注(zhu)的(de)(de)是，生(sheng)命(ming)人(ren)壽(shou)與富德能源之間(jian)的(de)(de)關(guan)系錯綜復雜。這家2013年由生(sheng)命(ming)人(ren)壽(shou)設(she)立的(de)(de)全資(zi)子(zi)公司，先(xian)后經歷生(sheng)命(ming)人(ren)壽(shou)全資(zi)設(she)立——轉 讓 賣 出——信 托 介入(ru)——增資(zi)入(ru)股幾個階段(duan)，期間(jian)的(de)(de)資(zi)本(ben)運作讓人(ren)眼花繚亂(luan)。

生命人壽(shou)更名富德生命人壽(shou)/

9月22日，中國保監會(hui)官網發布公告，正式批(pi)準生(sheng)命人壽更(geng)名為富德生(sheng)命人壽。

對(dui)于(yu)此次更(geng)名，業界表示一切在意料之中。2012年5月，華信(xin)(xin)(xin)財(cai)產(chan)保(bao)險(xian)股(gu)(gu)份(fen)有限(xian)公(gong)司 （以下(xia)簡稱華信(xin)(xin)(xin)財(cai)險(xian)）成立(li)，2013年9月23日保(bao)監會官(guan)網發布批復，批準其正(zheng)式更(geng)名為富德(de)財(cai)產(chan)保(bao)險(xian)股(gu)(gu)份(fen)有限(xian)公(gong)司。華信(xin)(xin)(xin)財(cai)險(xian)和生(sheng)命人壽的股(gu)(gu)東名單中皆有深(shen)圳市富德(de)金融投資控股(gu)(gu)有限(xian)公(gong)司。

業(ye)內人士(shi)分析，生(sheng)命人壽、華信財(cai)險名(ming)稱(cheng)前紛紛冠以“富德”，預示著其集團化步伐正在加快。

事(shi)實上(shang)，作(zuo)為壽險第二集團領軍企業的生(sheng)命(ming)(ming)(ming)人壽，近年來(lai)一(yi)直在著手(shou)準備集團化(hua)，目前已形成包(bao)括生(sheng)命(ming)(ming)(ming)人壽、富德(de)產險、生(sheng)命(ming)(ming)(ming)資產管理公司以(yi)及五星保(bao)險銷售(shou)公司在內的保(bao)險牌照格局(ju)。

7月1日，保監(jian)會(hui)下達批復，批準富德(de)(de)保險控股(gu)股(gu)份有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)（以下簡稱富德(de)(de)控股(gu)）籌建，公(gong)司(si)股(gu)東包括：深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)富德(de)(de)金(jin)融投資控股(gu)有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)國民投資發展有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)盈德(de)(de)置地有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)華信投資控股(gu)有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)誠德(de)(de)投資有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)國晟能源投資發展有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)等6家公(gong)司(si)，注(zhu)冊資本28億元，注(zhu)冊地深(shen)圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)，擬任(ren)董(dong)事長張峻，擬任(ren)總(zong)(zong)經理楊智(zhi)(zhi)呈。張峻為生命人壽董(dong)事長，楊智(zhi)(zhi)呈此前為生命人壽總(zong)(zong)經理。

富德生命人壽(shou)目前股東包括深圳(zhen)市(shi)富德金融投資控股有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、深圳(zhen)市(shi)華信投資控股有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、深圳(zhen)市(shi)國民(min)投資發展有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、深圳(zhen)市(shi)盈德置地有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)和深圳(zhen)市(shi)洲際通商投資有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)，分(fen)別持(chi)股20%、17.93%、16.77%、15.27%和11.70%。

富德生命人(ren)壽(shou)的前五(wu)大股東中有(you)四家與富德保險控(kong)股公司相同，合計持有(you)富德生命人(ren)壽(shou)69.97%股份。

富德生命(ming)人壽相關(guan)人士(shi)透露，目前(qian)富德保險控股(gu)公司(si)正(zheng)在籌備(bei)過程(cheng)中，還需要等待保監會開業(ye)驗收，沒有具體的開業(ye)時(shi)間(jian)表(biao)，以后(hou)會把旗下子公司(si)裝到保險集(ji)團里(li)面(mian)。業(ye)界人士(shi)表(biao)示，富德保險控股(gu)公司(si)成(cheng)(cheng)立(li)后(hou)，將成(cheng)(cheng)為目前(qian)國內(nei)第十一(yi)家保險集(ji)團公司(si)。

人事調整同步進行/

與(yu)生(sheng)命(ming)人壽集團化同步進行(xing)的，還有高(gao)管的人事調(diao)整(zheng)。

今年(nian)2月，楊智(zhi)呈(cheng)辭任(ren)生命人壽總(zong)(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)一職，由(you)常務副(fu)總(zong)(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)張漢平(ping)接任(ren)。當時市場及傳言(yan)，楊智(zhi)呈(cheng)將擔任(ren)正在籌建(jian)的富德保(bao)險控股總(zong)(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)一職。

7月1日(ri)，保監(jian)會下達批復，批準(zhun)富德(de)保險控股籌建，擬任董事長張(zhang)峻，擬任總經理楊(yang)智(zhi)呈。

7月末，有市場消息稱，生命人(ren)(ren)壽董(dong)事(shi)長張峻將(jiang)卸任(ren)，副董(dong)事(shi)長方力(li)將(jiang)成為繼任(ren)者，已(yi)獲(huo)公(gong)司董(dong)事(shi)會(hui)通(tong)過，并上報保(bao)監會(hui)。8月18日，方力(li)的(de)任(ren)職(zhi)資格獲(huo)得保(bao)監會(hui)批(pi)復(fu)。這意(yi)味著(zhu)生命人(ren)(ren)壽正式迎來(lai)新掌門人(ren)(ren)，并一改此前近(jin)6年(nian)公(gong)司更換(huan)五位總經(jing)理(li)，但(dan)董(dong)事(shi)長一直(zhi)是公(gong)司靈魂(hun)人(ren)(ren)物張峻兼任(ren)的(de)局面(mian)。

公(gong)開(kai)資料顯示，張(zhang)峻的接任者方力(li)曾任中央(yang)金融工委(wei)辦公(gong)廳正處級秘書，中國保(bao)監(jian)會(hui)(hui)壽險(xian)部監(jian)管處處長(chang)、副(fu)主(zhu)任，生(sheng)命(ming)人壽副(fu)董事(shi)(shi)長(chang)等職務(wu)。生(sheng)命(ming)人壽官網(wang)介(jie)紹，方力(li)擔(dan)任副(fu)董事(shi)(shi)長(chang)期間(jian)，主(zhu)要(yao)是統籌協調董事(shi)(shi)會(hui)(hui)下設(she)戰(zhan)略(lve)預算與評估委(wei)員會(hui)(hui)、提名薪酬委(wei)員會(hui)(hui)、審(shen)計與風(feng)險(xian)管理(li)委(wei)員會(hui)(hui)相(xiang)關工作，建(jian)立(li)健全公(gong)司審(shen)計與合規、制度(du)建(jian)設(she)相(xiang)關工作，為公(gong)司穩健發展發揮(hui)了專業性(xing)、建(jian)設(she)性(xing)作用(yong)。

有(you)保監會(hui)工作經歷的方(fang)力接任董(dong)事(shi)(shi)長一職，引(yin)起(qi)業內對風格(ge)激進(jin)(jin)的生(sheng)命人(ren)壽(shou)步入轉(zhuan)型的猜(cai)想。今年以來(lai)，生(sheng)命人(ren)壽(shou)先后頻繁增持金地集團 （600383，SH）、農(nong)產品（000061，SZ）等(deng)上市公司，還(huan)進(jin)(jin)入了(le)金地集團董(dong)事(shi)(shi)會(hui)，短(duan)(duan)短(duan)(duan)1年內豪擲逾百億砸向證券市場，令人(ren)側目。

2013年(nian)，生命(ming)人壽(shou)依托分(fen)紅(hong)險(xian)、投連險(xian)等投資型產(chan)(chan)品瘋狂吸金。根據2013年(nian)年(nian)報顯示（注：合并(bing)數據），生命(ming)人壽(shou)“保戶(hu)儲金及投資款”收入激增，從2012年(nian)度的(de)233.34億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)大增至2013年(nian)度的(de)705.84億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。2013年(nian)，生命(ming)人壽(shou)的(de)資產(chan)(chan)總額達到了1958.68億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，逼近2000億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)大關；實(shi)現凈(jing)利(li)潤53.56億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，在所有非(fei)上(shang)市險(xian)企中(zhong)排名第一(yi)，同比(bi)增長393%。

值得關(guan)(guan)注的(de)(de)(de)是，生(sheng)命人(ren)(ren)(ren)壽的(de)(de)(de)利潤大(da)(da)幅(fu)增長(chang)，與(yu)總額(e)高達58.79億(yi)元(yuan)的(de)(de)(de)“營(ying)業(ye)外收入”密切相關(guan)(guan)，2012年生(sheng)命人(ren)(ren)(ren)壽的(de)(de)(de)營(ying)業(ye)外收入僅為2.91億(yi)元(yuan)，同比(bi)增長(chang)了(le)近20倍。此外，2013年生(sheng)命人(ren)(ren)(ren)壽長(chang)期股權(quan)投資(zi)(zi)達到了(le)345億(yi)元(yuan)，同比(bi)增長(chang)了(le)21倍多。在業(ye)內人(ren)(ren)(ren)士看來，盈利和償付(fu)能力高度依(yi)賴投資(zi)(zi)收益(yi)，發展的(de)(de)(de)不穩定性問題較大(da)(da)，生(sheng)命人(ren)(ren)(ren)壽面臨轉(zhuan)型壓力。

規模(mo)激增的(de)同(tong)(tong)時，2013年生(sheng)命人壽的(de)退保金也出現了(le)快速增長，達47.64億元，同(tong)(tong)比上(shang)漲了(le)80.38%，償付能力(li)從198%下降到(dao)168%。

進(jin)出“富德能源”/

此外，《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者了(le)解到(dao)，生(sheng)命(ming)人(ren)壽在能源化工領域的投資(zi)也頗為龐大。近日(ri)，在中(zhong)石化銷售公司混合所有制改革中(zhong)，生(sheng)命(ming)人(ren)壽以55億元的認購額，在四家保(bao)險企業(ye)中(zhong)僅次于出(chu)資(zi)100億元的中(zhong)國人(ren)壽，排在第二。

此外，來自生(sheng)命人(ren)壽8月底披(pi)露(lu)的一項關聯交易顯示(shi)，生(sheng)命人(ren)壽擬出資(zi)92億元(yuan)，大手筆增資(zi)大股東控(kong)股的富德能源，增資(zi)后，富德能源注(zhu)冊(ce)資(zi)本將飆升至200億元(yuan)，生(sheng)命人(ren)壽持(chi)股占(zhan)比46%。

來自富德能(neng)(neng)源(yuan)官(guan)網的(de)信息顯(xian)示，該公司成立(li)于2013年3月1日，是(shi)由生命人壽發起(qi)成立(li)并全資(zi)控(kong)股(gu)的(de)能(neng)(neng)源(yuan)化工企業，業務(wu)范(fan)圍包括各種(zhong)常(chang)規能(neng)(neng)源(yuan)和新能(neng)(neng)源(yuan)的(de)開(kai)采生產(chan)和銷(xiao)售；投資(zi)和經營甲(jia)醇(chun)產(chan)品、MTO（甲(jia)醇(chun)制烯烴）及配套項目(mu)的(de)開(kai)發與經營、相關石化產(chan)品的(de)生產(chan)與銷(xiao)售等業務(wu)。

富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)注(zhu)冊(ce)地為深(shen)圳前海深(shen)港(gang)現代服務(wu)業合(he)作(zuo)區，目(mu)前富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)擁有(you)(you)員工(gong)超過(guo)1000人，年產(chan)值(zhi)超過(guo)200億(yi)元。作(zuo)為保險資金運用試點的(de)企(qi)業，目(mu)前富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)擁有(you)(you)全球最大(da)(da)的(de)MTO生產(chan)企(qi)業寧波(bo)富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)有(you)(you)限公(gong)司，MTO年產(chan)能(neng)(neng)(neng)達180萬噸。公(gong)司同(tong)時積極擴大(da)(da)產(chan)能(neng)(neng)(neng)，其中包括(kuo)兩家企(qi)業富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)（常州）能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)化(hua)(hua)工(gong)發展有(you)(you)限公(gong)司和富(fu)德(de)(de)(de)(de)(de)（松原）能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)化(hua)(hua)工(gong)有(you)(you)限公(gong)司的(de)在建項(xiang)目(mu)。

值得關注(zhu)的(de)是，對于富德能源這家(jia)公(gong)司(si)的(de)投資(zi)，生命人壽可謂“糾結”。

資(zi)料顯示，富(fu)德能源成(cheng)立于2013年3月1日，最(zui)初是由生(sheng)命人(ren)壽發起成(cheng)立并(bing)全資(zi)控股(gu)的(de)(de)(de)能源化工(gong)企業。不(bu)過，8個多月后(hou)，生(sheng)命人(ren)壽就轉讓(rang)了富(fu)德能源股(gu)權。根(gen)據(ju)生(sheng)命人(ren)壽發布的(de)(de)(de)關聯(lian)交易信息顯示，去(qu)年11月20日，生(sheng)命人(ren)壽與深(shen)圳市(shi)富(fu)德控股(gu)（集(ji)團）有限公(gong)司簽訂了《股(gu)權轉讓(rang)協(xie)議(yi)》，根(gen)據(ju)該(gai)協(xie)議(yi)的(de)(de)(de)約定，生(sheng)命人(ren)壽將持(chi)有的(de)(de)(de)富(fu)德能源100%股(gu)權以(yi)(yi)及對該(gai)公(gong)司享(xiang)有的(de)(de)(de)4.645億(yi)元債權以(yi)(yi)52.47億(yi)元轉讓(rang)給(gei)富(fu)德集(ji)團。

對于此次股權(quan)(quan)轉(zhuan)讓的(de)“交易(yi)目的(de)”，生命人壽當(dang)時表示：為(wei)控制保險資金投(tou)資風(feng)險，公司(si)擬適(shi)當(dang)調整投(tou)資策略，精簡實(shi)(shi)業投(tou)資平臺，在不損害公司(si)利益的(de)前提(ti)下，擇(ze)機轉(zhuan)換(huan)能源、資源等領域的(de)經營(ying)性實(shi)(shi)業項(xiang)目的(de)投(tou)資形(xing)式(shi)，以債權(quan)(quan)方式(shi)代替目前的(de)股權(quan)(quan)方式(shi)。

果不其(qi)然，此次(ci)(ci)股權轉讓僅(jin)十多天(tian)后(hou)，生命人壽就宣(xuan)布再(zai)次(ci)(ci)以(yi)信托(tuo)方式介入富德能源。

今年8月15日，生(sheng)(sheng)命(ming)(ming)人壽(shou)與(yu)(yu)深圳(zhen)市富(fu)德控股（集(ji)團(tuan)）有限(xian)公司及富(fu)德能源簽訂(ding)了增(zeng)(zeng)資擴股協議。根據該協議的約定，生(sheng)(sheng)命(ming)(ming)人壽(shou)與(yu)(yu)富(fu)德集(ji)團(tuan)擬(ni)對富(fu)德能源進行增(zeng)(zeng)資，將其注(zhu)冊資本(ben)由45億(yi)(yi)(yi)元(yuan)增(zeng)(zeng)至200億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，新增(zeng)(zeng)注(zhu)冊資本(ben)155億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，其中富(fu)德集(ji)團(tuan)擬(ni)認繳新增(zeng)(zeng)注(zhu)冊資本(ben)63億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，生(sheng)(sheng)命(ming)(ming)人壽(shou)擬(ni)認繳新增(zeng)(zeng)注(zhu)冊資本(ben)92億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，本(ben)次(ci)增(zeng)(zeng)資后生(sheng)(sheng)命(ming)(ming)人壽(shou)將持有富(fu)德能源46%股權。

《《《

生命人壽(shou)與富德能源(yuan)的(de)交易過程

2013年3月1日

富德能源(yuan)成立，生命人壽(shou)發起并全資控(kong)股

2013年5月8日

富德能源收購富德控(kong)股(gu)集(ji)團持有的松原富德能源100%股(gu)權。

2013年(nian)11月(yue)20日(ri)

生命人壽(shou)將持有的(de)富德能源100%股權以(yi)及對富德能源享有的(de)4.645億元債權以(yi)52.47億元的(de)價格轉(zhuan)讓給(gei)富德集團。

2013年12月2日

生命人壽全資(zi)子公司富(fu)德資(zi)源(yuan)與重慶信(xin)(xin)托簽訂協議，以不超過45億元認購優質能源(yuan)投資(zi)集合資(zi)金信(xin)(xin)托計劃優先級,用于受(shou)讓富(fu)德集團(tuan)持(chi)有的富(fu)德能源(yuan)100%股權(quan)對應的股權(quan)收益權(quan)。

2014年8月15日(ri)

生命人壽和富德(de)集團擬對富德(de)能源進行增資(zi)(zi)，將其注(zhu)冊資(zi)(zi)本由45億元(yuan)增至200億元(yuan)，生命人壽擬認繳(jiao)新增注(zhu)冊資(zi)(zi)本92億元(yuan)，本次(ci)增資(zi)(zi)后將持有富德(de)能源46%股權(quan)。