每經(jing)編輯｜每經(jing)記者 史青偉 發自(zi)深圳(zhen)    

每(mei)經記(ji)者 史(shi)青偉 發自深圳(zhen)

“我認為推(tui)廣互(hu)聯網(wang)金融(rong)的(de)(de)核心工作是建立合格(ge)投資人(ren)制(zhi)度，這一方(fang)面符合行業(ye)監(jian)管，另一方(fang)面也是平臺自(zi)己的(de)(de)責任和(he)義務。”在9月27日每日經(jing)濟新聞報(bao)社主辦的(de)(de)“2014中國(guo)互(hu)聯網(wang)金融(rong)創新與發展論壇”之(zhi)“互(hu)聯網(wang)理(li)財的(de)(de)未(wei)來”平行論壇上，理(li)財范(fan)CEO申磊如此表示(shi)。

建(jian)立(li)(li)合格(ge)投(tou)資(zi)人制(zhi)(zhi)度，首先(xian)需要建(jian)立(li)(li)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)保護(hu)機(ji)制(zhi)(zhi)。投(tou)哪網CEO吳顯勇(yong)認為，目(mu)前互聯網金融投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)群體存在一(yi)些問題，如投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)規模(mo)偏小、專業化程度偏低、散戶(hu)居多(duo)，幾(ji)乎沒有機(ji)構投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)。另外，投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)保護(hu)機(ji)制(zhi)(zhi)尚未建(jian)立(li)(li)，投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)自(zi)我保護(hu)意識不足(zu)，建(jian)立(li)(li)合格(ge)投(tou)資(zi)人制(zhi)(zhi)度任(ren)重而道遠。

業內預測，未來(lai)隨著投資(zi)者保護機制(zhi)的建立，網絡(luo)理財將邁(mai)入專業化時代，但這(zhe)一天的到來(lai)尚需時日，因為投資(zi)人的成熟(shu)、專業性的提(ti)高需要時間。

建立投資者保護機制/

當互聯網(wang)金融如雨后春筍般野蠻生長時(shi)，其背(bei)后的(de)風險問題已日益凸顯。

2013年9月(yue)是(shi)P2P平臺(tai)“跑路”高發期，曾(ceng)讓廣(guang)大投(tou)資(zi)人不(bu)寒而栗(li)。今年以來，又爆發多(duo)起P2P平臺(tai)“跑路”事件(jian)，很多(duo)投(tou)資(zi)者(zhe)血本無歸。而在投(tou)資(zi)者(zhe)維權過(guo)程(cheng)中，由于信息(xi)不(bu)對稱、法(fa)律法(fa)規不(bu)健全、維權機制不(bu)健全，投(tou)資(zi)者(zhe)往往遇(yu)到諸多(duo)困(kun)惑。因此，如何保障投(tou)資(zi)人權益(yi)，成為業(ye)內共同關心的(de)話題。

申磊表(biao)示，2013年出現問題的各種平(ping)臺基(ji)本(ben)上有兩個特(te)點：一(yi)是動(dong)機不(bu)純，一(yi)些(xie)公司做平(ping)臺就是為了自融詐騙(pian)，這類情(qing)況(kuang)“跑(pao)路”的比較多；二是一(yi)些(xie)不(bu)懂金融的人強行從事(shi)這個行業，一(yi)旦(dan)發現情(qing)況(kuang)失控往往一(yi)“跑(pao)”了之。

“造成平(ping)(ping)臺資(zi)金(jin)鏈斷裂或者倒閉有(you)幾(ji)個(ge)(ge)原因，一(yi)個(ge)(ge)是(shi)(shi)(shi)(shi)平(ping)(ping)臺的道德風(feng)險，一(yi)個(ge)(ge)公司或老板(ban)在成立(li)平(ping)(ping)臺的時候，其初(chu)衷到底是(shi)(shi)(shi)(shi)緩解中小企業的融資(zi)難題，還(huan)是(shi)(shi)(shi)(shi)融一(yi)筆資(zi)就(jiu)“跑(pao)路”？第二個(ge)(ge)是(shi)(shi)(shi)(shi)平(ping)(ping)臺的信貸審(shen)核能力(li)；第三個(ge)(ge)是(shi)(shi)(shi)(shi)平(ping)(ping)臺的IT技術(shu)，如(ru)果IT技術(shu)不強，投資(zi)人(ren)的資(zi)金(jin)安全就(jiu)會面臨很大風(feng)險；最后一(yi)個(ge)(ge)是(shi)(shi)(shi)(shi)法律法規不健全。”前海理(li)想(xiang)金(jin)融執(zhi)行CEO李永鋼(gang)表示。

到(dao)了2014年(nian)，P2P行業 “跑路”情況有所緩(huan)解，但新平臺“跑路”事件仍時有發(fa)生，保護投資(zi)者利益已(yi)經刻不(bu)容緩(huan)。

談(tan)及保護投資(zi)者(zhe)，不得不談(tan)的(de)(de)一(yi)個問題是(shi)(shi)(shi)平臺采用的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)控模(mo)式(shi)(shi)。據《每日經濟(ji)新聞》記(ji)者(zhe)了(le)解(jie)，目前整(zheng)個P2P行業主要有兩類風(feng)(feng)(feng)控模(mo)式(shi)(shi)：第一(yi)種是(shi)(shi)(shi)風(feng)(feng)(feng)險保障金模(mo)式(shi)(shi)；第二(er)種是(shi)(shi)(shi)跟傳統金融(rong)機構合(he)作，即風(feng)(feng)(feng)險轉嫁的(de)(de)模(mo)式(shi)(shi)。前者(zhe)就是(shi)(shi)(shi)以風(feng)(feng)(feng)險定價(jia)的(de)(de)方式(shi)(shi)做風(feng)(feng)(feng)險把控，后(hou)者(zhe)是(shi)(shi)(shi)將傳統金融(rong)更(geng)專業的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險控制嫁接到平臺自身。

民(min)生易貸(dai)(dai)總經(jing)理(li)任(ren)洪文認為，要保護投(tou)資人，離不開制度建(jian)設，沒有制度的(de)(de)話就有可能失控，“民(min)生易貸(dai)(dai)的(de)(de)風(feng)控是(shi)交給(gei)總公(gong)司做，我(wo)們沒有權限(xian)決定產(chan)品是(shi)否(fou)上我(wo)們的(de)(de)平臺”。

李永(yong)鋼也從政府和平臺角度談(tan)了投資人保(bao)護的(de)問(wen)題。他認為，政府應(ying)該(gai)(gai)加(jia)強對(dui)P2P平臺的(de)監(jian)管，應(ying)該(gai)(gai)盡快(kuai)出(chu)臺相關監(jian)管政策，同時(shi)應(ying)該(gai)(gai)對(dui)P2P從業人員開展專業培訓；平臺首先應(ying)該(gai)(gai)提高自(zi)身的(de)IT技術(shu)，同時(shi)應(ying)該(gai)(gai)完善(shan)風(feng)險保(bao)障(zhang)體系。

談起投資者(zhe)保護，申磊建言，在極端情況下可設立法律援助(zhu)基金(jin)，當投資者(zhe)的(de)權益受到損害，公司(si)從自己的(de)資金(jin)中(zhong)撥(bo)一部分(fen)去援助(zhu)投資方(fang)追查，從而進行法律維權。

申磊(lei)同(tong)時指出(chu)，一些(xie)平(ping)臺僅披露注(zhu)冊資質(zhi)、業(ye)務團隊、從業(ye)人(ren)員(yuan)素質(zhi)，以(yi)及(ji)合作的(de)擔保機構風(feng)(feng)控能力等(deng)情況，這(zhe)是遠(yuan)遠(yuan)不(bu)夠的(de)。“一個優秀的(de)互聯(lian)網金(jin)融平(ping)臺，還(huan)需披露嚴(yan)格準入機制、項目管(guan)理的(de)額度、獨立(li)的(de)風(feng)(feng)控管(guan)理，以(yi)及(ji)風(feng)(feng)險(xian)保障(zhang)金(jin)體系。這(zhe)方面(mian)全(quan)部(bu)具備的(de)話，理財(cai)端就會更有信(xin)心(xin)”。

加強投資者教育/

“我認為(wei)互聯(lian)網金融的核心(xin)點是建立合格投(tou)資(zi)人制度，這(zhe)(zhe)一方面符合行業監管，另一方面也是平臺自(zi)己的責任和(he)(he)義(yi)務。”申(shen)磊表示，平臺不害怕投(tou)資(zi)者變得更加理性和(he)(he)專業，相反，在這(zhe)(zhe)一過(guo)程中，平臺可(ke)成為(wei)投(tou)資(zi)者的良師益(yi)友(you)。

建立合格(ge)投(tou)(tou)資人制度，需(xu)要加強(qiang)投(tou)(tou)資者教育，業內就(jiu)此(ci)提出了一(yi)些建議。

寶點網CEO楊勇認為，理財端投資(zi)客(ke)戶需要一(yi)定(ding)投資(zi)知識(shi)和風險意識(shi)，需要具備一(yi)定(ding)的甄別能力，還要具備真正的價(jia)值投資(zi)心態(tai)。

“平(ping)臺(tai)應(ying)該(gai)向投資(zi)(zi)者提示(shi)入(ru)市風(feng)險，同時應(ying)該(gai)把借款人(ren)的(de)資(zi)(zi)質(zhi)、對(dui)借款人(ren)考(kao)核報(bao)告(gao)等信息(xi)盡(jin)可能(neng)完整地披露出來，讓投資(zi)(zi)者全面、系(xi)統地了解擬投資(zi)(zi)項目，準確把握投資(zi)(zi)風(feng)險，這也符(fu)合(he)我國對(dui)互聯(lian)網(wang)金(jin)融信息(xi)披露的(de)規定。”融科貸董事(shi)長(chang)李瑞認為。

吳顯勇表示，投(tou)資者教育任重道遠，平臺倡導用戶(hu)以(yi)更加分散(san)的投(tou)資，通過多種多樣的途徑提(ti)高自我保護意識。

微金互助網副總經理(li)龍(long)威(wei)認為，用戶下決(jue)心投(tou)(tou)資，首先需(xu)要了(le)解(jie)平臺本(ben)身(shen)，其(qi)次(ci)應(ying)了(le)解(jie)所投(tou)(tou)業務，除了(le)了(le)解(jie)項(xiang)目(mu)(mu)可(ke)靠性(xing)，還需(xu)了(le)解(jie)項(xiang)目(mu)(mu)的可(ke)持續性(xing)，也就(jiu)是(shi)看其(qi)市(shi)場前景。“對于很多項(xiang)目(mu)(mu)，大家一定要了(le)解(jie)其(qi)運營成本(ben)和市(shi)場情況，如果平臺沒(mei)有(you)利潤，需(xu)要自己不斷貼錢來搞，那就(jiu)不會(hui)長久。”

也(ye)有(you)業(ye)內人士認為，目前投資(zi)者逐步趨(qu)于理性，很多(duo)(duo)(duo)投資(zi)者專業(ye)性已經(jing)很高。你我貸(dai)副總裁劉瑤表示，你我貸(dai)后臺(tai)數(shu)據顯示，投資(zi)者年(nian)齡集(ji)中分布在(zai)33歲(sui)，以男性居多(duo)(duo)(duo)，很多(duo)(duo)(duo)人投資(zi)P2P只占(zhan)30%左右，另(ling)外70%是投向銀(yin)行(xing)存款或者穩健類(lei)的基金。

行業(ye)將(jiang)邁入(ru)專業(ye)化(hua)時(shi)代(dai)/

吳顯勇(yong)表示，現(xian)在(zai)中(zhong)國已(yi)經進入(ru)了“大理(li)財(cai)”時代(dai)，但目前P2P行業的用(yong)戶規模顯然與行業未來(lai)的發(fa)展(zhan)不相匹配，所以投資者是未來(lai)各平臺爭奪的重(zhong)點。因此，分析(xi)客(ke)戶需求、了解投資者特點就變得尤為(wei)重(zhong)要。

吳(wu)顯勇表示，目前我(wo)國P2P行(xing)(xing)業投(tou)資者(zhe)普遍不(bu)專(zhuan)業。“從國外經(jing)驗來(lai)看，美國P2P行(xing)(xing)業發展非常規范，雖然起(qi)步不(bu)是(shi)最早，但(dan)很多投(tou)資人(ren)都是(shi)機(ji)構投(tou)資者(zhe)。反觀(guan)國內，主(zhu)要是(shi)個人(ren)投(tou)資者(zhe)，機(ji)構基本為零，這(zhe)一方面是(shi)由(you)于(yu)整個行(xing)(xing)業的監管政(zheng)策(ce)還沒(mei)有到(dao)位(wei)，對于(yu)機(ji)構來(lai)講，需要有足(zu)夠的勇氣(qi)進(jin)入(ru)這(zhe)個領域進(jin)行(xing)(xing)投(tou)資；另(ling)一方面，目前整個P2P行(xing)(xing)業的風控尚未獲得大多數機(ji)構的認同，很多風投(tou)機(ji)構很想進(jin)入(ru)這(zhe)個行(xing)(xing)業，但(dan)總(zong)體感覺風險偏高。”

除此(ci)之外，P2P行業能否走(zou)向專業化(hua)還需要看平臺自身對投資人(ren)的篩選。

劉瑤(yao)表示，為篩選(xuan)理(li)性的(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)，建議客服(fu)團隊多和(he)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)溝通交流，也希望投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)先投(tou)(tou)小額的(de)資(zi)金試(shi)水(shui)，然后再加大投(tou)(tou)資(zi)額，這樣(yang)操作可(ke)逐步趨于理(li)性和(he)專(zhuan)業。

P2P平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)在(zai)(zai)專(zhuan)業(ye)化理(li)財的(de)(de)背景下將走向(xiang)何(he)(he)方？投(tou)儲(chu)在(zai)(zai)線CEO何(he)(he)仕景表示，綜合(he)性(xing)的(de)(de)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)可能(neng)會有一(yi)些，但主(zhu)要(yao)(yao)(yao)趨勢是向(xiang)專(zhuan)業(ye)性(xing)的(de)(de)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)發展，不過難度也(ye)很大(da)，如果要(yao)(yao)(yao)做(zuo)一(yi)個專(zhuan)業(ye)性(xing)的(de)(de)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)，不管是產(chan)品(pin)設(she)計，還是客戶(hu)服務(wu)、系(xi)統維護(hu)、平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)運營(ying)、成(cheng)本管理(li)等，都需要(yao)(yao)(yao)做(zuo)到極致(zhi)。

金斧(fu)子CEO張開興表示(shi)，目前我(wo)們已經步入(ru)大資(zi)管時代，各類(lei)金融機構都(dou)在(zai)發行自己的產品。為此，公司(si)朝著專(zhuan)業化方面努力。