昨日，上交所、深交所、中國證券(quan)(quan)業協會同時發布(bu)并購重組私(si)募債(zhai)券(quan)(quan)試點辦法的相(xiang)關(guan)規則，相(xiang)關(guan)工作正式啟動(dong)。

深(shen)滬證(zheng)券(quan)交易(yi)所、中國證(zheng)券(quan)業協會(hui)分別頒布相關規則，就發行(xing)條件、募集(ji)資金用途、債券(quan)利率、備案材料及(ji)(ji)豁免(mian)、發行(xing)及(ji)(ji)轉讓方式、承銷機構、投資者(zhe)適(shi)當(dang)性管理、債券(quan)持有人權益(yi)保護及(ji)(ji)風險防(fang)控、信(xin)息(xi)披露(lu)等方面對(dui)試點工(gong)作(zuo)進(jin)行(xing)了規范。

上交所有關并購(gou)重組私(si)募債的(de)(de)規定中明確，并購(gou)重組私(si)募債券(quan)的(de)(de)發行人是(shi)中國境(jing)內公司制法人，試(shi)點初(chu)期(qi)暫(zan)不包(bao)括在證券(quan)交易(yi)所上市的(de)(de)公司。

深交(jiao)所相關(guan)負責(ze)人介紹(shao)，并(bing)購債備案申請沿用中(zhong)小企業私募債現(xian)有(you)業務框架和電子化(hua)申報渠道(dao)。為強化(hua)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)保護機制(zhi)和風險防(fang)范，并(bing)購債發行(xing)人應在募集(ji)(ji)說明書中(zhong)約(yue)定募集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)用途(tu)及募集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)監管機制(zhi)，設(she)立(li)募集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)監管賬(zhang)戶，聘請監管銀行(xing)；同時應明確償(chang)債保障機制(zhi)、清償(chang)安排、股(gu)息分(fen)配政策、受托管理及持有(you)人會議等(deng)(deng)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)保護機制(zhi)安排；當并(bing)購重組活動(dong)終(zhong)止(zhi)或出現(xian)交(jiao)叉違(wei)約(yue)等(deng)(deng)影響投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)利益的(de)情形時，應設(she)置提前償(chang)還本(ben)息的(de)安排等(deng)(deng)風險防(fang)范應對措施。

中國證(zheng)券業協會相(xiang)關責任(ren)人(ren)表示，機(ji)構間私(si)募(mu)產品報價與服(fu)務系統（報價系統）開(kai)展(zhan)并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券試點，將重(zhong)(zhong)(zhong)點支(zhi)持符合(he)國家政策導向的(de)重(zhong)(zhong)(zhong)點行(xing)業公司發(fa)行(xing)并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券，該債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券對發(fa)行(xing)人(ren)企業規(gui)模(mo)和債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券期限(xian)(xian)沒有限(xian)(xian)制(zhi)，發(fa)行(xing)利率不(bu)得超過同期銀行(xing)貸款(kuan)基準利率的(de)4倍。募(mu)集資(zi)金(jin)應當用于支(zhi)持并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)活動(dong)，包括但不(bu)限(xian)(xian)于支(zhi)付并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)款(kuan)項、償還并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)貸款(kuan)等(deng)。并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券采取備(bei)案制(zhi)發(fa)行(xing)，經過中證(zheng)資(zi)本市場發(fa)展(zhan)監測中心備(bei)案的(de)并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券可以通過報價系統發(fa)行(xing)、轉讓。

據了(le)解，報價系統已為并購(gou)(gou)重組私募債(zhai)券(quan)的發(fa)行、轉讓(rang)做好了(le)準備(bei)，完成了(le)相應的系統開(kai)發(fa)，可(ke)以為并購(gou)(gou)重組私募債(zhai)券(quan)提(ti)供方(fang)便快捷的備(bei)案、發(fa)行、報價、轉讓(rang)、登記結算等全流程(cheng)服(fu)務。目前(qian)，報價系統擁(yong)有包括證券(quan)公(gong)司、私募基金(jin)、商業銀行、信托公(gong)司等金(jin)融機(ji)構在(zai)內的151家專業機(ji)構參(can)與人(ren)，同(tong)時，還有大(da)量合格投(tou)資者(zhe)可(ke)以通過(guo)參(can)與人(ren)間接(jie)參(can)與報價系統交易。

并購(gou)重組(zu)私募(mu)債券(quan)，是指在(zai)中(zhong)國境內(nei)注冊的(de)(de)公(gong)(gong)司制(zhi)(zhi)法(fa)人(ren)為開(kai)展并購(gou)重組(zu)活動，在(zai)中(zhong)國境內(nei)以(yi)非公(gong)(gong)開(kai)方(fang)式發(fa)行(xing)和轉讓，約定在(zai)一定期限內(nei)還本付(fu)息的(de)(de)公(gong)(gong)司債券(quan)。與中(zhong)小(xiao)企(qi)業私募(mu)債券(quan)相比，并購(gou)債突破了私募(mu)債券(quan)發(fa)行(xing)主體需為中(zhong)小(xiao)企(qi)業的(de)(de)限制(zhi)(zhi)，但(dan)所募(mu)集資金應(ying)當用于支(zhi)持企(qi)業并購(gou)重組(zu)活動，包括支(zhi)付(fu)并購(gou)重組(zu)交易對(dui)價、替換并購(gou)重組(zu)貸款等(deng)。