西水股(gu)份(fen)連續漲停后股(gu)價“一”字跌停

每經記者 牟璇

原(yuan)擬(ni)定(ding)(ding)增(zeng)募資(zi)(zi)61億元(yuan)增(zeng)資(zi)(zi)天安財(cai)險的(de)西(xi)水股(gu)份（600291，收盤(pan)價(jia)(jia)20.24元(yuan)），在(zai)半只(zhi)腳踏入“類(lei)保險股(gu)”后卻遭遇私募備案(an)新規地(di)雷(lei)，由于(yu)原(yuan)定(ding)(ding)的(de)主要投資(zi)(zi)者資(zi)(zi)格需進一(yi)步(bu)完善備案(an)程(cheng)序，從(cong)而導致公司此次(ci)定(ding)(ding)增(zeng)難以依據已披露(lu)的(de)方案(an)完成，從(cong)而終止(zhi)此次(ci)非公開發行股(gu)票。此次(ci)定(ding)(ding)增(zeng)停(ting)牌(pai)前，西(xi)水股(gu)份股(gu)價(jia)(jia)一(yi)度持續暴漲，今日（2月11日）復牌(pai)，西(xi)水股(gu)份直接“一(yi)”字跌停(ting)。

西水股份增資保險“流產”

西水(shui)股份作為肖建華“明(ming)天系”帝國其中一家上(shang)市公司，受到的關(guan)注度向來較高。

此前，因(yin)即將躋身“類保(bao)險股”的西水股份，遭遇到各路資金的瘋狂追捧，自去年10月(yue)(yue)以來漲幅超(chao)過60%。今(jin)年1月(yue)(yue)22日起更是(shi)連續出現三次漲停，最高觸及28元高價，瘋狂的走勢正是(shi)因(yin)為(wei)其即將變身“保(bao)險”概(gai)念而遭遇爆炒。然而，今(jin)日公司突然宣布終止(zhi)重(zhong)組給了不少投資者當頭(tou)一棒(bang)。

自2月(yue)6日起停(ting)牌(pai)的(de)(de)(de)西水股份今日（2月(yue)11日）發(fa)布公告稱，原(yuan)擬定增(zeng)募資61億元增(zeng)資天安財險的(de)(de)(de)方(fang)(fang)案(an)(an)，通(tong)過保薦機構及律(lv)師對此次發(fa)行(xing)預案(an)(an)核查(cha)之(zhi)后(hou)，發(fa)現預案(an)(an)在實(shi)施(shi)過程中，由(you)于(yu)監管(guan)政策的(de)(de)(de)變更（《發(fa)行(xing)監管(guan)問(wen)答(da)-關于(yu)與發(fa)行(xing)監管(guan)工(gong)作相關的(de)(de)(de)私募投(tou)資基金(jin)備(bei)案(an)(an)問(wen)題的(de)(de)(de)解答(da)》，造(zao)成公司(si)原(yuan)定的(de)(de)(de)主要投(tou)資者的(de)(de)(de)資格需(xu)進一步完善備(bei)案(an)(an)程序，從(cong)而導(dao)致(zhi)公司(si)本次非公開發(fa)行(xing)股票(piao)募集資金(jin)難以依(yi)據已披(pi)露的(de)(de)(de)方(fang)(fang)案(an)(an)來完成。

與此同時(shi)，2014年12月1日，公司曾發(fa)布股(gu)票交易異常波動(dong)公告稱，控(kong)股(gu)股(gu)東及(ji)實際(ji)控(kong)制人(ren)承(cheng)諾(nuo)(nuo)未來三個(ge)月不會策(ce)劃發(fa)行股(gu)份等相關(guan)重大事(shi)項，該承(cheng)諾(nuo)(nuo)涉及(ji)的(de)主體及(ji)公司此后(hou)策(ce)劃的(de)定增中對公司承(cheng)諾(nuo)(nuo)的(de)相關(guan)要求存在偏(pian)差。

因此，經(jing)董(dong)事會研究決定，終(zhong)止此次非公開發行(xing)股(gu)票事宜，并取消召開公司(si)2015年(nian)第一次臨時股(gu)東大會。

今日，西水股份復牌后直接“一”字跌停(ting)。

從(cong)上(shang)述公司出具的公告(gao)(gao)來看(kan)(kan)，西水(shui)股(gu)份此次終止重組主(zhu)(zhu)要原因之一(yi)是公司原定(ding)的主(zhu)(zhu)要投(tou)資(zi)(zi)(zi)者的資(zi)(zi)(zi)格需進一(yi)步(bu)完善備案程序。西水(shui)股(gu)份此前的方(fang)案來看(kan)(kan)，1月(yue)22日，西水(shui)股(gu)份曾發布重組公告(gao)(gao)，向(xiang)上(shang)海德(de)萊、華夏(xia)人壽(shou)、郁金香資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)、迪瑞資(zi)(zi)(zi)產等(deng)六(liu)名特(te)定(ding)對(dui)象發行4.12億(yi)(yi)股(gu)，募資(zi)(zi)(zi)69.8億(yi)(yi)元，其中61.06億(yi)(yi)元用于向(xiang)天安財險增資(zi)(zi)(zi)。在這六(liu)名特(te)定(ding)對(dui)象中，郁金香資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)和迪瑞資(zi)(zi)(zi)產為私(si)募投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金。中國證券投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金業協會查詢顯示(shi)，郁金香資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)和迪瑞資(zi)(zi)(zi)產均已(yi)登記，但沒有正在管理的私(si)募基金。

《每日經濟新聞(wen)》隨后致(zhi)電西(xi)水股份董(dong)秘辦，但電話卻無(wu)人接聽。

私募備案新規成定增地雷

實際上，1月7日(ri)，證監(jian)會(hui)推出了非(fei)公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)監(jian)管新動(dong)向，要(yao)求(qiu)參與(yu)(yu)非(fei)公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)私(si)募(mu)(mu)產品必須(xu)完成基(ji)(ji)金備(bei)(bei)案(an)，有(you)限(xian)合伙(huo)企(qi)業同(tong)樣視為私(si)募(mu)(mu)產品要(yao)求(qiu)進(jin)行(xing)(xing)(xing)備(bei)(bei)案(an)。1月23日(ri)，證監(jian)會(hui)發布關(guan)于與(yu)(yu)發行(xing)(xing)(xing)監(jian)管相關(guan)的(de)(de)私(si)募(mu)(mu)投資(zi)基(ji)(ji)金備(bei)(bei)案(an)問題的(de)(de)解答，要(yao)求(qiu)保薦機構和發行(xing)(xing)(xing)人律師(shi)在(zai)開展證券(quan)發行(xing)(xing)(xing)業務的(de)(de)過程(cheng)中，對其中的(de)(de)私(si)募(mu)(mu)投資(zi)基(ji)(ji)金是否按(an)規(gui)定履行(xing)(xing)(xing)備(bei)(bei)案(an)程(cheng)序進(jin)行(xing)(xing)(xing)核查并發表意(yi)見(jian)。

在此之后，出現了兩家(jia)上市公司的定增參與(yu)方為私募基金，因(yin)未在基金業協會備(bei)案而取消認購資(zi)格。

2月(yue)9日(ri)，初靈信息（300250）和(he)模塑科(ke)技（000700）披露非公開發行股(gu)票新增股(gu)份(fen)變動報告及上市公告書(shu)，分別出現私募基金和(he)投(tou)(tou)資(zi)合伙企業未按約定在(zai)(zai)申購前(qian)一日(ri)在(zai)(zai)中國證券投(tou)(tou)資(zi)基金業協會完(wan)成登記和(he)備案，從而(er)申購報價被視為(wei)無效報價，無緣(yuan)認購上市公司定增股(gu)份(fen)。

其中(zhong)，模(mo)塑科技(ji)稱，1月12日上午(wu)共收到22家特(te)定(ding)投(tou)資(zi)(zi)者回復的(de)非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)股(gu)票申購(gou)報(bao)價單(dan)，經主承(cheng)銷商與律(lv)師(shi)的(de)共同核查，云南惠潮(chao)投(tou)資(zi)(zi)合(he)伙企業(ye)(有(you)限合(he)伙)未按《江南模(mo)塑科技(ji)股(gu)份有(you)限公(gong)司非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)股(gu)票認購(gou)邀請(qing)書》的(de)約定(ding)在2015年1月11日(T-1日)中(zhong)午(wu)12時前在中(zhong)國(guo)證券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金業(ye)協會完(wan)成登記和備(bei)案，故該投(tou)資(zi)(zi)者報(bao)價為無效報(bao)價。

初靈(ling)信息則披(pi)露公司1月13日(ri)經(jing)主(zhu)承銷商和律師的共同核(he)查，新疆鼎邦股權投(tou)資有限公司報價為無效報價，原因(yin)亦(yi)是未在基金業(ye)協會備案。

顯然，由于《發行監管(guan)問(wen)答-關于與(yu)發行監管(guan)工作(zuo)相(xiang)關的(de)私募(mu)投資基金備案(an)問(wen)題的(de)解(jie)答》的(de)突(tu)然出(chu)臺，這(zhe)導(dao)致(zhi)了(le)部分上市(shi)公司的(de)定(ding)向(xiang)增發因為涉及私募(mu)基金的(de)問(wen)題而導(dao)致(zhi)“夭折(zhe)”或(huo)出(chu)現“麻煩”。

有已經備案(an)的(de)私(si)募投資基(ji)金負(fu)責人告訴《每日經濟(ji)新聞》記者，監管層對私(si)募備案(an)采取(qu)的(de)是“寬進嚴管”的(de)事(shi)后問(wen)責模式，目(mu)前備案(an)的(de)私(si)募基(ji)金越來越多，但(dan)也存在(zai)良莠不齊。

中國基金(jin)業(ye)協會數據顯示，截至2月11日，協會已辦理(li)完畢私募(mu)(mu)基金(jin)管(guan)理(li)人7428家(jia)，所(suo)管(guan)理(li)私募(mu)(mu)基金(jin)約9200只，管(guan)理(li)規模(mo)達2.4萬億元，登(deng)記(ji)在(zai)冊的(de)從(cong)業(ye)人員近13萬人，我國境內主(zhu)要的(de)私募(mu)(mu)證券、股權、創投基金(jin)管(guan)理(li)人已基本完成登(deng)記(ji)。