每經編輯｜王(wang)一鳴    

每經記者 王一鳴

5月6日(ri)(ri)晚(wan)間，《每日(ri)(ri)經(jing)濟新聞》記者獲悉，當日(ri)(ri)中(zhong)證協組織的流(liu)(liu)動性風險管理會議上(shang)，中(zhong)國證券金(jin)融(rong)股份(fen)有限公司(si)（簡稱中(zhong)證金(jin)融(rong)公司(si)）相關人(ren)士對目前券商(shang)兩融(rong)業(ye)務流(liu)(liu)動性風險管理提(ti)出了多項(xiang)建(jian)議。

其中(zhong)一(yi)條為“加強客(ke)(ke)戶適當(dang)性(xing)管理(li)，限制(zhi)股(gu)票集中(zhong)度”。即單(dan)一(yi)客(ke)(ke)戶提(ti)交單(dan)一(yi)擔保(bao)股(gu)票市值(zhi)(zhi)超過該客(ke)(ke)戶擔保(bao)市值(zhi)(zhi)50%，且該客(ke)(ke)戶維(wei)持擔保(bao)比(bi)例(li)低于500%的，證券公司應(ying)當(dang)限制(zhi)其融資(zi)買入或融券賣(mai)出。

《每日經濟新聞》記者了解，目前(qian)各券(quan)商(shang)“信(xin)(xin)用賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)單(dan)一(yi)(yi)(yi)證(zheng)(zheng)券(quan)持倉集(ji)中度(du)(du)”規定(ding)各不相同，已有券(quan)商(shang)將現(xian)行(xing)政(zheng)策調整接近(jin)上述建(jian)議(yi)，例如廣發(fa)證(zheng)(zheng)券(quan)已宣(xuan)布自2015年(nian)4月24日起，將根據《融(rong)資(zi)(zi)融(rong)券(quan)業務合同》新增(zeng)的(de)(de)第三十(shi)三條(tiao)的(de)(de)約定(ding)，對信(xin)(xin)用賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)單(dan)一(yi)(yi)(yi)證(zheng)(zheng)券(quan)持倉集(ji)中度(du)(du)實(shi)行(xing)實(shi)時交易前(qian)端(duan)控制，具體(ti)情(qing)況如下：投資(zi)(zi)者信(xin)(xin)用賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)維持擔保比例低(di)于180%的(de)(de)，通(tong)過信(xin)(xin)用賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)持有的(de)(de)單(dan)一(yi)(yi)(yi)證(zheng)(zheng)券(quan)的(de)(de)市值占(zhan)其信(xin)(xin)用賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)總資(zi)(zi)產的(de)(de)比例高于50%時，該(gai)行(xing)有權采取限制買入或融(rong)資(zi)(zi)買入該(gai)證(zheng)(zheng)券(quan)、降低(di)授信(xin)(xin)額度(du)(du)等措施。

其他券商情況(kuang)則區(qu)別(bie)較(jiao)大，某(mou)大型券商目(mu)前“對(dui)信(xin)用(yong)賬戶(hu)單一證券集中(zhong)(zhong)度實施(shi)控制”相關規則顯示，自2015年1月起“對(dui)信(xin)用(yong)賬戶(hu)單一證券集中(zhong)(zhong)度實施(shi)控制”情況(kuang)為例：投(tou)資者(zhe)有(you)未到(dao)期的融(rong)(rong)(rong)資融(rong)(rong)(rong)券負(fu)債且信(xin)用(yong)賬戶(hu)證券總市(shi)(shi)值(zhi)達到(dao)或超過2000萬元，且客戶(hu)維持(chi)擔保比例低于160%時，所持(chi)有(you)的單一證券的價(jia)值(zhi)占信(xin)用(yong)賬戶(hu)證券總市(shi)(shi)值(zhi)的比例不得超過80%，達到(dao)指(zhi)標控制上限時，由交易(yi)系統實時限制該只證券的新(xin)增融(rong)(rong)(rong)資買(mai)(mai)入、擔保品(pin)買(mai)(mai)入或擔保物提交委托。

此外，中證金(jin)融(rong)(rong)(rong)公司還(huan)(huan)建議，證券公司通(tong)過融(rong)(rong)(rong)資融(rong)(rong)(rong)券債(zhai)券收(shou)益(yi)權(quan)轉(zhuan)讓方式(shi)融(rong)(rong)(rong)入(ru)資金(jin)待(dai)償(chang)還(huan)(huan)債(zhai)券收(shou)益(yi)權(quan)轉(zhuan)讓融(rong)(rong)(rong)資余額(e)不得(de)超過其凈(jing)資本。已經超過前述要求的公司，不得(de)新增融(rong)(rong)(rong)資融(rong)(rong)(rong)券債(zhai)權(quan)收(shou)益(yi)權(quan)轉(zhuan)讓業務(wu)，到期業務(wu)不得(de)展期。

資料顯示，中證金融公司成立于2011年10月28日，是(shi)經國(guo)務(wu)(wu)院同(tong)意，證監(jian)會批準設(she)立的全國(guo)性證券(quan)類金融機(ji)構，是(shi)中國(guo)境內唯(wei)一從事轉融通業務(wu)(wu)的金融機(ji)構，旨(zhi)在為證券(quan)公司融資融券(quan)業務(wu)(wu)提(ti)供(gong)配套服務(wu)(wu)。