每經編輯｜每經記者 涂(tu)穎浩    

每經記者 涂穎浩

2月23日，諾(nuo)亞(ya)財富發布《2016高端財富白(bai)皮書》，調研數據來(lai)源于1000多名可(ke)投(tou)資資產1000萬元以上的諾(nuo)亞(ya)客戶。

報(bao)告(gao)顯示(shi)，在(zai)人(ren)口長周(zhou)期拐(guai)點、全球(qiu)經(jing)濟總體放(fang)緩和(he)美元重啟強勢周(zhou)期的背景下，2015年以(yi)來，全球(qiu)大(da)類(lei)資(zi)(zi)產(chan)價格(ge)大(da)幅動蕩(dang)，不(bu)同種(zhong)類(lei)、不(bu)同地域的市場之(zhi)間顯著分化。中國經(jing)濟進入“分化-轉型”時代(dai)，新經(jing)濟逐(zhu)漸替代(dai)舊經(jing)濟，房地產(chan)市場分化并開始去(qu)庫(ku)存的過程，資(zi)(zi)本(ben)市場改(gai)革(ge)不(bu)斷深(shen)化，人(ren)民幣國際化提速。這(zhe)種(zhong)宏觀趨勢和(he)資(zi)(zi)產(chan)價格(ge)的變化深(shen)刻影響和(he)改(gai)變了高凈值人(ren)群(qun)的投資(zi)(zi)選擇與資(zi)(zi)產(chan)配(pei)置。

調研(yan)顯示，前(qian)年的(de)股債雙牛，令證券投(tou)(tou)資(zi)成為(wei)接(jie)近(jin)六(liu)成高凈(jing)值(zhi)(zhi)人士(shi)的(de)主要配置(zhi)資(zi)產。即使(shi)經歷2015年股災，盡(jin)管目前(qian)股市(shi)依(yi)(yi)然低(di)迷，但仍有四成的(de)人士(shi)計劃增加配置(zhi)。諾(nuo)亞財富(fu)認為(wei)，這一方面(mian)是因為(wei)高凈(jing)值(zhi)(zhi)人群從資(zi)產配置(zhi)的(de)角度將股票類投(tou)(tou)資(zi)作為(wei)基本的(de)構成，另(ling)一方面(mian)也是對中國資(zi)本市(shi)場發展(zhan)具有信心(xin)的(de)一種表現。此外，股票基金策略(lve)的(de)豐富(fu)多樣也可能是原(yuan)因之一，例(li)如量化對沖、股票多空等策略(lve)不依(yi)(yi)賴于股市(shi)漲跌(die)。

《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者注意(yi)到，與此同時(shi)，私募(mu)股(gu)權(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)成(cheng)為標(biao)配(pei)。經(jing)濟轉型與多層次資(zi)本(ben)市場(chang)提升私募(mu)股(gu)權(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)的吸引(yin)力。目前有57%的高凈(jing)值人(ren)士將私募(mu)股(gu)權(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)作為主要配(pei)置(zhi)(zhi)資(zi)產，有七成(cheng)的人(ren)士計(ji)(ji)劃(hua)增加(jia)配(pei)置(zhi)(zhi)。伴(ban)隨(sui)人(ren)口結構的變化(hua)與經(jing)濟增速的放緩，房(fang)地(di)產“黃金十年”終結，將投(tou)(tou)資(zi)性房(fang)產作為主要配(pei)置(zhi)(zhi)資(zi)產的高凈(jing)值人(ren)士占(zhan)比降至46%，且45%的人(ren)士計(ji)(ji)劃(hua)進(jin)一步(bu)減少配(pei)置(zhi)(zhi)。

值(zhi)(zhi)得一提的(de)(de)是(shi)，雖(sui)然目(mu)前將海外(wai)投資(zi)(zi)(zi)作為(wei)主(zhu)要(yao)(yao)配置(zhi)(zhi)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)人(ren)(ren)士占比(bi)只(zhi)有12%，但由于海外(wai)資(zi)(zi)(zi)產尤其是(shi)美(mei)元資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)吸(xi)引(yin)力(li)，以及國(guo)內符合收(shou)益(yi)要(yao)(yao)求(qiu)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)減少，更(geng)主(zhu)要(yao)(yao)是(shi)出于分散風險的(de)(de)目(mu)的(de)(de)，近(jin)八成(cheng)的(de)(de)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)人(ren)(ren)士計劃在未來增加海外(wai)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)配置(zhi)(zhi)比(bi)例(li)。高(gao)(gao)(gao)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)人(ren)(ren)群海外(wai)資(zi)(zi)(zi)產配置(zhi)(zhi)青睞權(quan)益(yi)投資(zi)(zi)(zi)，香港和美(mei)國(guo)市場是(shi)首選。調研顯示，超(chao)過四(si)成(cheng)的(de)(de)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)人(ren)(ren)士將“海外(wai)私募股權(quan)投資(zi)(zi)(zi)”作為(wei)主(zhu)要(yao)(yao)的(de)(de)配置(zhi)(zhi)資(zi)(zi)(zi)產，超(chao)過三成(cheng)的(de)(de)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)人(ren)(ren)士將“海外(wai)股票及公募基(ji)金（亦稱共同基(ji)金）” 作為(wei)主(zhu)要(yao)(yao)的(de)(de)配置(zhi)(zhi)資(zi)(zi)(zi)產。

對(dui)(dui)于(yu)諾(nuo)亞(ya)財富(fu)的海(hai)外投資(zi)(zi)策(ce)略，諾(nuo)亞(ya)財富(fu)執行總裁(cai)林國灃(feng)表示：“主要(yao)是(shi)對(dui)(dui)資(zi)(zi)產類別和(he)(he)合作(zuo)伙伴兩方面(mian)嚴格篩選，其中，資(zi)(zi)產類別包括私募、二(er)級市場和(he)(he)房地產三個(ge)方面(mian)。”諾(nuo)亞(ya)采財富(fu)首(shou)席資(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)(zhi)官陳昆才進一(yi)步指出(chu)：“諾(nuo)亞(ya)財富(fu)在(zai)二(er)級市場投資(zi)(zi)主要(yao)是(shi)對(dui)(dui)沖基金(jin)和(he)(he)量化(hua)基金(jin)。”對(dui)(dui)于(yu)美元資(zi)(zi)產的配(pei)置(zhi)(zhi)建議，諾(nuo)亞(ya)財富(fu)認為在(zai)個(ge)人沒有貿易往來和(he)(he)生活支出(chu)下，美元資(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)(zhi)比例在(zai)10%以內。

編(bian)輯：姚(yao)祥(xiang)云 審核：姚(yao)茂敦 終審：靳水平