每經編輯｜每經記者 左越    

每經記者 左越  每經編輯 肖鴻月

隨著(zhu)基金2017年(nian)年(nian)報披露(lu)的落幕，5只(zhi)“國家隊(dui)基金”在(zai)(zai)去年(nian)的具體(ti)持(chi)股和操(cao)作上的變(bian)化(hua)，得以展(zhan)現。《每日經濟新(xin)聞》記者(zhe)統計發現，5只(zhi)“國家隊(dui)基金”去年(nian)都在(zai)(zai)做減法(fa)，不僅持(chi)股個數(shu)減少，股票持(chi)倉也在(zai)(zai)降低。

更值得(de)注意的是，在個(ge)(ge)股(gu)的選擇(ze)上(shang)，5只(zhi)基金(jin)都堪稱穩定(ding)——其中，2只(zhi)基金(jin)去年分(fen)別新(xin)進了(le)一只(zhi)個(ge)(ge)股(gu)，而其他3只(zhi)基金(jin)則沒有新(xin)買(mai)入的個(ge)(ge)股(gu)。

下面，我(wo)們就將5只“國(guo)家隊基金”去年的(de)具(ju)體操作情況逐一呈現。

嘉實新機遇：清倉貴州茅臺、格力電器

2017年(nian)四(si)季報顯示，嘉實新(xin)機遇的前十大(da)重倉股(gu)名單(dan)中(zhong)，第(di)一(yi)大(da)重倉股(gu)已經從格力電(dian)器變(bian)為(wei)東方航(hang)空。2017年(nian)年(nian)報披(pi)露后，《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者發現，格力電(dian)器不僅不再是(shi)該(gai)(gai)基金的第(di)一(yi)大(da)重倉股(gu)，更在(zai)去年(nian)下(xia)半年(nian)被其清倉——在(zai)該(gai)(gai)基金2017年(nian)年(nian)報的持股(gu)明細(xi)中(zhong)，已經沒有了格力電(dian)器；而(er)截至去年(nian)6月底，嘉實新(xin)機遇還持有2723.8萬股(gu)格力電(dian)器。

與(yu)此(ci)同時，擁有相同命運的(de)另一只個(ge)股(gu)——貴州(zhou)茅臺(tai)，也在(zai)去(qu)年下(xia)半年遭遇(yu)清倉。截(jie)至3月29日(ri)，貴州(zhou)茅臺(tai)股(gu)價(jia)今年以來累(lei)計下(xia)跌了(le)1.2%。

不難發現，去年，該基金持股(gu)個數(shu)(shu)也在下(xia)降。2016年年底(di)，其全部持股(gu)數(shu)(shu)為(wei)261只；而到了2017年底(di)，持股(gu)數(shu)(shu)減少為(wei)163只。

記(ji)者注意到(dao)，該(gai)基金去(qu)年(nian)(nian)(nian)僅新進了一只個股(gu)，就是寶鋼股(gu)份。在2016年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報中，寶鋼股(gu)份并未現身(shen)。而在去(qu)年(nian)(nian)(nian)6月底，寶鋼股(gu)份排(pai)在其股(gu)票持倉第(di)67位，持股(gu)數(shu)量為1586萬股(gu)。但在2017年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報里，寶鋼股(gu)份已經從該(gai)基金的持股(gu)明(ming)細中消(xiao)失。

總體來看(kan)，截至(zhi)去年(nian)底(di)(di)，該基金股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)僅為(wei)19.14%，與2016年(nian)底(di)(di)52.76%的(de)(de)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)相(xiang)比(bi)，下(xia)(xia)降(jiang)幅(fu)度超過30%。實際上(shang)，在(zai)去年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)，其(qi)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)保(bao)持得比(bi)較穩定(ding)，去年(nian)第(di)(di)一季度、第(di)(di)二季度末的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)分別在(zai)53.34%、53.47%。從去年(nian)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)開(kai)始，其(qi)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)開(kai)始逐(zhu)步下(xia)(xia)降(jiang)，其(qi)第(di)(di)三季度末的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)倉(cang)(cang)位(wei)(wei)已經下(xia)(xia)降(jiang)為(wei)36.77%，到了(le)去年(nian)底(di)(di)就已經減(jian)少至(zhi)19.14%。

從(cong)基金業績來(lai)看，嘉實(shi)新機遇去年(nian)的基金份(fen)額凈值增長率為14.68%。

華夏新經濟：清倉多只醫藥股

從2017年年報數(shu)據來看，截至去年年底，華夏新經濟(ji)共(gong)持有(you)251只(zhi)個股，與2016年底相(xiang)比，減少了40只(zhi)。

記者(zhe)注意到，在這40只(zhi)消失的(de)個(ge)股中，有多(duo)只(zhi)醫藥股，例(li)如片(pian)仔癀、同(tong)仁(ren)堂、愛爾眼科、云南白藥等。

值(zhi)得注意的(de)(de)是(shi)，去(qu)年上半(ban)年，在(zai)該基(ji)金的(de)(de)持倉中，只增(zeng)加了一(yi)個(ge)“新(xin)面孔”——上海(hai)(hai)環(huan)境。其持股(gu)數量為(wei)32.64萬股(gu)，占(zhan)期(qi)初基(ji)金資產凈值(zhi)的(de)(de)比(bi)例為(wei)0.02%。不過在(zai)2017年年報(bao)中，已(yi)經找(zhao)不到上海(hai)(hai)環(huan)境的(de)(de)身(shen)影(ying)。也就是(shi)說，在(zai)去(qu)年下半(ban)年，該基(ji)金又把(ba)上海(hai)(hai)環(huan)境悉數賣(mai)出。除(chu)此之(zhi)外，其在(zai)下半(ban)年并(bing)未買入新(xin)的(de)(de)個(ge)股(gu)。

從(cong)整體股票(piao)倉(cang)位(wei)上(shang)看，該基金截至去年(nian)年(nian)底(di)的股票(piao)持(chi)倉(cang)，仍然保持(chi)在(zai)40%以(yi)上(shang)。去年(nian)上(shang)半年(nian)，該基金股票(piao)倉(cang)位(wei)基本(ben)都保持(chi)在(zai)七成(cheng)以(yi)上(shang)。去年(nian)三季度(du)末，其(qi)倉(cang)位(wei)下降為56.83%。到了年(nian)底(di)，其(qi)股票(piao)倉(cang)位(wei)則變(bian)為40.68%，與2016年(nian)底(di)的72.67%相比，下降幅度(du)也超過了30%。

從基(ji)金業績來看，華夏(xia)新經濟去年的基(ji)金份額凈值增長率為(wei)13.53%。

南方消費活力：股票持倉降至24.21%

截至2016年(nian)底，南方(fang)消費活力(li)的(de)全部持(chi)股個(ge)數(shu)為(wei)137只；在2017年(nian)末，其(qi)持(chi)股家數(shu)已經下降為(wei)85只。也就(jiu)是說，去年(nian)，該基金(jin)清倉了(le)超過50只個(ge)股，其(qi)中包括了(le)農業(ye)銀行(xing)、交通銀行(xing)、中國(guo)建筑等個(ge)股。

值(zhi)得注意的是，該基(ji)金(jin)對個股的大舉賣出，主(zhu)要集中在(zai)去(qu)年(nian)下半(ban)年(nian)。2017年(nian)半(ban)年(nian)報顯(xian)示，其持(chi)股個數還(huan)保持(chi)在(zai)134只，與(yu)2016年(nian)末(mo)相比(bi)，減少(shao)的3只個股分別為三花智控、武鋼股份、江西銅業(ye)。

從股(gu)票(piao)(piao)持倉的(de)變(bian)化來看(kan)，截至2016年末(mo)(mo)，該(gai)基金股(gu)票(piao)(piao)持倉比例(li)為(wei)43.68%。去(qu)年6月末(mo)(mo)還略(lve)有(you)上升，變(bian)為(wei)44.36%。不過到了去(qu)年底，則(ze)下降至24.21%。

對(dui)比(bi)2016年(nian)、2017年(nian)兩份年(nian)報，《每日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記者還發現，去年(nian)，該基金新(xin)買(mai)入的上市公司數量為(wei)0。顯(xian)然，其(qi)在2017年(nian)的賣出甚至清倉，是比(bi)增持、買(mai)入更為(wei)鮮明的操作動向。

2017年，南(nan)方消費(fei)活力實現凈值增長(chang)率17.54%，較之12.98%的業績比較基準收(shou)益率，高(gao)出了4.56%。

招商豐慶：去年下半年清倉31只個股

與南方消(xiao)費活力一樣，招商豐慶在(zai)2017年(nian)沒有(you)新進任何一只股(gu)(gu)票。不(bu)過與前者略有(you)不(bu)同(tong)的是，招商豐慶去年(nian)上(shang)半年(nian)的持股(gu)(gu)名(ming)單與2016年(nian)末相(xiang)比(bi)，并沒有(you)什么變動，其主(zhu)要的賣出操作(zuo)都(dou)集中在(zai)去年(nian)下半年(nian)。

去(qu)年(nian)6月末，該基(ji)金(jin)持(chi)股(gu)(gu)(gu)個數為(wei)103只，不(bu)僅在持(chi)股(gu)(gu)(gu)個數上與(yu)2016年(nian)末一致(zhi)，且沒(mei)有新買入(ru)或清倉(cang)的個股(gu)(gu)(gu)。但(dan)在去(qu)年(nian)下(xia)半年(nian)，其持(chi)股(gu)(gu)(gu)個數從103只下(xia)降為(wei)年(nian)末的72只，清倉(cang)賣出的個股(gu)(gu)(gu)包(bao)括了中(zhong)國平安、中(zhong)國人壽、中(zhong)國石(shi)化、云南白(bai)藥等。不(bu)難發現，當中(zhong)不(bu)乏去(qu)年(nian)漲勢不(bu)錯的多只藍(lan)籌(chou)股(gu)(gu)(gu)。

與其(qi)他幾只(zhi)“國家隊基金”相比(bi)，招商(shang)豐慶的股(gu)(gu)票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)，保(bao)持在比(bi)較低(di)的水(shui)平。即(ji)使是(shi)在2016年(nian)(nian)底，其(qi)股(gu)(gu)票持倉(cang)(cang)(cang)比(bi)例(li)也(ye)僅有(you)17.3%。2017年(nian)(nian)半(ban)年(nian)(nian)報顯(xian)示，其(qi)股(gu)(gu)票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)有(you)小幅提(ti)升，但也(ye)只(zhi)有(you)18.08%。等到2017年(nian)(nian)年(nian)(nian)報披(pi)露時，該基金截至去年(nian)(nian)底的股(gu)(gu)票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)，已經(jing)下降到了7.47%。在其(qi)持倉(cang)(cang)(cang)中(zhong)占據最(zui)大比(bi)例(li)的則(ze)是(shi)買入返售金融資(zi)產，達到79.4%。

去年(nian)，招商豐慶(qing)的(de)凈(jing)值增長率達到(dao)了16.32%，同期其(qi)業績比較(jiao)基(ji)準(zhun)的(de)收益率為(wei)10.62%。

易方達瑞惠：清倉2只前十大重倉股

在(zai)5只“國家隊基金”中(zhong)，易方達瑞惠在(zai)去(qu)年亦沒有買入一家新的股票(piao)。

同時，記(ji)者發現，從去年(nian)(nian)賣出的個(ge)(ge)股家數來看，該基(ji)金(jin)(jin)(jin)排(pai)在(zai)(zai)(zai)5只(zhi)“國家隊基(ji)金(jin)(jin)(jin)”首位。在(zai)(zai)(zai)2016年(nian)(nian)底時，該基(ji)金(jin)(jin)(jin)尚持(chi)有245只(zhi)個(ge)(ge)股，但在(zai)(zai)(zai)2017年(nian)(nian)年(nian)(nian)報中，其持(chi)股個(ge)(ge)數已經減(jian)少(shao)為(wei)121只(zhi)，共計減(jian)少(shao)124只(zhi)。

值(zhi)得注(zhu)意的(de)(de)(de)是(shi)(shi)，在(zai)清倉賣出的(de)(de)(de)超過100只(zhi)個股(gu)(gu)中(zhong)，有2只(zhi)是(shi)(shi)易方達瑞(rui)惠此(ci)前的(de)(de)(de)前十大重(zhong)倉股(gu)(gu)。截至(zhi)2016年(nian)年(nian)底(di)，工商(shang)銀行、萬(wan)科A分別(bie)是(shi)(shi)其第(di)四(si)、第(di)五大重(zhong)倉股(gu)(gu)。2017年(nian)半年(nian)報時，該基金對(dui)這(zhe)兩只(zhi)個股(gu)(gu)的(de)(de)(de)持股(gu)(gu)數量(liang)沒有變化(hua)，但它(ta)們在(zai)基金重(zhong)倉股(gu)(gu)的(de)(de)(de)排位，各得以前進一位，分別(bie)排在(zai)第(di)三、第(di)四(si)位。不(bu)過在(zai)去年(nian)下半年(nian)，該基金對(dui)工商(shang)銀行、萬(wan)科A果斷清倉賣出。在(zai)去年(nian)的(de)(de)(de)年(nian)報持股(gu)(gu)明細(xi)中(zhong)，就再(zai)也沒能看到這(zhe)兩只(zhi)個股(gu)(gu)出現。

在整體(ti)的(de)持(chi)倉上，易方(fang)達瑞惠也與其(qi)他“國家隊基金”保持(chi)了一致的(de)步調，在2017下(xia)半年降低了股票倉位。截至去年底，其(qi)股票持(chi)倉比例為9.28%。不(bu)過在收益(yi)率上，去年，易方(fang)達瑞惠的(de)收益(yi)率為10.02%，未能跑贏同期業(ye)績(ji)比較基準(zhun)。