每經記者｜ 黃鑫磊    每經編輯｜張海妮    

12月6日晚(wan)間，“科(ke)創(chuang)板第一股(gu)”華興源創(chuang)（688001，SH）發布公(gong)告稱(cheng)，擬(ni)通過發行股(gu)份及支付現(xian)金的(de)方(fang)式購買(mai)李齊花、陸國(guo)初夫婦持有的(de)歐(ou)立通100%股(gu)權(quan)。

根據預(yu)案，標的(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)產作(zuo)價(jia)11.5億元(yuan)，其(qi)中以發行(xing)股份的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式(shi)支付交易對價(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)70%，以現(xian)金(jin)方(fang)式(shi)支付交易對價(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)30%。本次發行(xing)股份購買資(zi)產的(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)格為26.05元(yuan)/股。預(yu)案顯(xian)示，歐立通主營業務為智(zhi)能組裝及檢測(ce)設備的(de)(de)(de)(de)(de)設計、生(sheng)產和銷(xiao)售，產品(pin)廣泛應用于以可(ke)穿戴產品(pin)為代表的(de)(de)(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)電子行(xing)業，主要用于智(zhi)能手表等(deng)消(xiao)費(fei)電子終端的(de)(de)(de)(de)(de)組裝和測(ce)試(shi)環節(jie)。

《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者注意到，2017年(nian)底、2018年(nian)底和2019年(nian)8月(yue)31日(ri)，歐(ou)立通的(de)凈資產分別為1988.78萬元(yuan)、9442.60萬元(yuan)和1.67億(yi)元(yuan)，增長迅速。此外，歐(ou)立通實控人李齊花(hua)、陸國初承諾，歐(ou)立通2019年(nian)~2021年(nian)3年(nian)累計扣除非經(jing)常性(xing)損益前后孰低的(de)歸屬(shu)于(yu)母公(gong)司所有者的(de)凈利潤不低于(yu)3.3億(yi)元(yuan)。

李齊花、陸國初夫婦將持有華興源創5%以上股份

資(zi)料顯(xian)示(shi)，華(hua)(hua)興源(yuan)(yuan)創(chuang)(chuang)成立于2005年，注冊資(zi)本為4.01億元，是國(guo)內領先的檢測(ce)設(she)備(bei)(bei)與整線(xian)檢測(ce)系(xi)統解決方案提供商，主要(yao)從(cong)事平板(ban)顯(xian)示(shi)及集(ji)成電路的檢測(ce)設(she)備(bei)(bei)研發、生產和銷售。今年7月22日(ri)，華(hua)(hua)興源(yuan)(yuan)創(chuang)(chuang)首次(ci)公開發行4010萬股股份(fen)并在上交所(suo)科創(chuang)(chuang)板(ban)上市，募集(ji)資(zi)金總額9.73億元。

根據2019年(nian)三(san)季報，今年(nian)1月(yue)~9月(yue)華(hua)興(xing)源(yuan)(yuan)創營業(ye)收(shou)入為9.94億(yi)元，同比增長22.74%，歸屬(shu)于上(shang)市公司股東的凈(jing)(jing)利(li)潤為1.83億(yi)元，同比下降(jiang)21.66%。截(jie)至9月(yue)30日(ri)，華(hua)興(xing)源(yuan)(yuan)創資產總額達21.24億(yi)元，凈(jing)(jing)資產達19.02億(yi)元。

華興(xing)源創(chuang)稱，報告期內，公(gong)司持續開拓新客(ke)戶及新產(chan)品并取得(de)顯著成效(xiao)，特別是在自動化(hua)的整體檢(jian)測設備上取得(de)了(le)較大(da)突破，進一步穩(wen)固并提(ti)升了(le)公(gong)司的市場地位(wei)及產(chan)品競爭力。

11月25日，華興源(yuan)創在最近的(de)(de)投資者調研報告(gao)中稱，未來公司(si)將(jiang)依托多(duo)年積累的(de)(de)核(he)心技(ji)術(shu)(shu)，進行相關多(duo)元化領域的(de)(de)拓展，保(bao)持現有(you)檢(jian)測(ce)技(ji)術(shu)(shu)的(de)(de)競爭力及現有(you)的(de)(de)市場份(fen)額(e)，同時不斷開拓新(xin)領域的(de)(de)檢(jian)測(ce)技(ji)術(shu)(shu)，如集(ji)成電(dian)路測(ce)試技(ji)術(shu)(shu)、電(dian)動汽車電(dian)子(zi)的(de)(de)檢(jian)測(ce)技(ji)術(shu)(shu)等。

預(yu)案披露(lu)，截至(zhi)預(yu)案簽署(shu)日，華興源創(chuang)控(kong)股(gu)股(gu)東及實際控(kong)制人(ren)均為陳文源、張茜夫(fu)婦，通過直接(jie)(jie)和間接(jie)(jie)方式合(he)計(ji)持有公司83.84%的股(gu)份(fen)。本次(ci)交(jiao)易完成后，李齊(qi)花(hua)、陸國初夫(fu)婦預(yu)計(ji)將直接(jie)(jie)合(he)計(ji)持有華興源創(chuang)5%以上(shang)(shang)股(gu)份(fen)，根(gen)據上(shang)(shang)交(jiao)所規(gui)定，本次(ci)交(jiao)易預(yu)計(ji)構(gou)成關聯交(jiao)易。

另外，華興(xing)源創擬通過(guo)詢價方式非公開發行(xing)股(gu)份募(mu)(mu)集配(pei)套(tao)資(zi)金，配(pei)套(tao)資(zi)金總額不(bu)超過(guo)擬購買資(zi)產交(jiao)易價格的100%，募(mu)(mu)集配(pei)套(tao)資(zi)金發行(xing)股(gu)份數(shu)量不(bu)超過(guo)上市公司總股(gu)本20%。

根據(ju)協議，李齊花、陸國(guo)初夫(fu)婦的(de)新(xin)增股(gu)(gu)份自發(fa)行結束(shu)之(zhi)日(ri)起(qi)12個月內(nei)不(bu)得進行轉讓(rang)或質押；二人(ren)承(cheng)諾，新(xin)增股(gu)(gu)份自發(fa)行結束(shu)之(zhi)日(ri)起(qi)至(zhi)2021年盈利專項審核報告出具之(zhi)日(ri)或者有關盈利補償(chang)實施完畢之(zhi)日(ri)期間內(nei)不(bu)得轉讓(rang)或質押。

不(bu)過，《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)注意到，根據交易協議，盈(ying)利(li)(li)預測(ce)補償期(qi)滿(man)，如果歐立(li)通(tong)在(zai)盈(ying)利(li)(li)預測(ce)補償期(qi)間累計實際實現凈利(li)(li)潤之和(he)大于累計承諾凈利(li)(li)潤之和(he)3.3億元(yuan)，則超過部分的(de)60%作為超額(e)業績獎(jiang)勵(li)(li)支付給歐立(li)通(tong)管理(li)層和(he)核心管理(li)人員，但獎(jiang)勵(li)(li)金(jin)額(e)不(bu)超過此次交易總對價的(de)20%。其中，業績獎(jiang)勵(li)(li)不(bu)超過超額(e)獎(jiang)勵(li)(li)總額(e)的(de)50%，剩余(yu)部分由(you)歐立(li)通(tong)管理(li)團隊享(xiang)有。

凈資產增值率高風險被提示

啟(qi)信寶顯(xian)示，歐立(li)(li)通成立(li)(li)于2015年2月13日，注(zhu)冊(ce)資本為(wei)1億元，法定代表(biao)人(ren)為(wei)李齊花。歐立(li)(li)通旗(qi)下有(you)2家全(quan)資子公(gong)司，分別(bie)為(wei)深圳市萬思軟件有(you)限(xian)公(gong)司和(he)東莞(guan)歐立(li)(li)通精密(mi)科技有(you)限(xian)公(gong)司，二者均成立(li)(li)于2018年。

預(yu)案(an)顯示，歐立通主營業(ye)(ye)務為智能組裝及檢測設備的設計、生產和(he)銷(xiao)售(shou)，且最(zui)近三年(nian)(nian)未發生重(zhong)大變(bian)化。財務數據顯示，2017年(nian)(nian)、2018年(nian)(nian)及2019年(nian)(nian)1月~8月，歐立通營業(ye)(ye)收入分別為7370.37萬(wan)元(yuan)、2.41億(yi)元(yuan)和(he)2.08億(yi)元(yuan)，凈利潤分別為1353.35萬(wan)元(yuan)、7351.56萬(wan)元(yuan)和(he)7157.76萬(wan)元(yuan)。

不過，預(yu)案披(pi)露(lu)，截至8月31日，歐(ou)立通賬面(mian)凈(jing)資產為(wei)(wei)1.67億元，初步交易作價為(wei)(wei)11.5億元，較(jiao)凈(jing)資產增值率為(wei)(wei)589.50%。華興源(yuan)創方面(mian)提示，若(ruo)未來宏觀經濟波動、市場環境出現(xian)重大不利變化(hua)等情況，可能導致標(biao)的公司盈(ying)利水平達不到(dao)業績承諾水平。

那(nei)為何華興源創愿意收(shou)購這么(me)一家公司呢？

按照華興(xing)源創方面說法，作(zuo)(zuo)為(wei)首批科創板(ban)上市公司(si)，華興(xing)源創積(ji)極(ji)尋求智能(neng)裝備領域具(ju)備成(cheng)長性和創新性的科創公司(si)作(zuo)(zuo)為(wei)并(bing)購(gou)(gou)(gou)標的，通過并(bing)購(gou)(gou)(gou)形成(cheng)協同(tong)效應(ying)。公司(si)將采取內生式成(cheng)長與外延式發展(zhan)并(bing)重的方式實現(xian)向(xiang)戰略目(mu)標的邁進，通過并(bing)購(gou)(gou)(gou)具(ju)有獨(du)特(te)業務優勢和競爭(zheng)實力、并(bing)能(neng)夠和公司(si)現(xian)有業務產生協同(tong)效應(ying)的相關科創公司(si)的方式實現(xian)。

同(tong)(tong)時，華興源創(chuang)與歐立通(tong)同(tong)(tong)屬(shu)專用(yong)設備制造業及智(zhi)能裝備行業。交易(yi)完成后，雙(shuang)方能夠在(zai)采(cai)購渠(qu)道、技(ji)術開發、客(ke)戶資源等各方面產(chan)(chan)生協同(tong)(tong)效應，上市公司(si)能夠進一步拓(tuo)展產(chan)(chan)品種(zhong)類、獲得新(xin)的(de)利潤增長點。

此(ci)外，歐立(li)通經過多年的研發和業務積累(lei)，已經進入國際知名消費電子品牌廠商供(gong)應鏈體系(xi)，與廣達、仁寶(bao)、立(li)訊等大型電子廠商建立(li)合(he)作關系(xi)。

本(ben)次(ci)收購完成后，華興(xing)源創(chuang)能夠向蘋(pin)果公司(si)等品牌廠商提供更加豐富的(de)智能設備(bei)，從功能測試到貼合組裝、從模組檢測到終端整(zheng)機組裝測試，華興(xing)源創(chuang)有(you)望(wang)提高(gao)對客(ke)戶的(de)整(zheng)體方案(an)解(jie)決能力(li)，并通(tong)過交叉營銷、相互導入等營銷策略提高(gao)市(shi)場占有(you)率。

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