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民間(jian)借貸(dai)將開(kai)始劃(hua)時代巨變！

8月20日下午3點，隨著最(zui)高人民(min)法院關(guan)于(yu)民(min)間(jian)借(jie)貸新聞發布會的召開，金(jin)融(rong)科技圈(quan)、民(min)間(jian)金(jin)融(rong)圈(quan)沸騰了。

最高人民法院正式(shi)發布(bu)新規：民間借貸利(li)率受(shou)保護(hu)的上限，錨(mao)定為(wei)一年期LPR（貸款市(shi)場報價利(li)率）的四倍(bei)。

而今日(ri)公布的1年期LPR為(wei)3.85%，4倍即(ji)為(wei)15.4%。

此外，未依法取得(de)放貸(dai)資格的出(chu)借(jie)人，以(yi)營利為目(mu)的向社會不(bu)特定對象提供(gong)借(jie)款的，應當認定無效。

來看(kan)看(kan)最高(gao)人民(min)法(fa)院正式發布新修(xiu)訂的《最高(gao)人民(min)法(fa)院關于審理民(min)間借貸案(an)件適用(yong)法(fa)律(lv)若干問題的規(gui)定》（以下簡稱《規(gui)定》）具體有哪些大變(bian)化。

圖片來源：攝圖網

巨變1 大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限

民間(jian)(jian)借(jie)貸(dai)的利(li)率是(shi)民間(jian)(jian)借(jie)貸(dai)合(he)同中(zhong)的核心(xin)要素，也是(shi)當事人意思自治與國家干(gan)預的重要邊界。

最高(gao)人(ren)民(min)法院在認真聽取社(she)會各界意見并征求(qiu)金融監管(guan)部門(men)意見建(jian)議(yi)的基礎上，經院審判(pan)委員會討論后決(jue)定：

以中國(guo)(guo)人民(min)銀(yin)(yin)行授權全國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行間同業(ye)拆(chai)借(jie)中心(xin)每月20日發布的(de)(de)一年期貸款市場報價利率（LPR）的(de)(de)4倍為標準確定(ding)民(min)間借(jie)貸利率的(de)(de)司(si)法保護上(shang)限，取代原《規定(ding)》中“以24%和36%為基準的(de)(de)兩線三(san)區”的(de)(de)規定(ding)，大幅度降低民(min)間借(jie)貸利率的(de)(de)司(si)法保護上(shang)限，促進民(min)間借(jie)貸利率逐步與我國(guo)(guo)經濟社(she)會(hui)發展的(de)(de)實(shi)際水平(ping)相適應。

以2020年7月20日(ri)發(fa)布的(de)(de)一年期貸(dai)款市場報(bao)價利3.85%的(de)(de)4倍(bei)計算，民間借貸(dai)利率的(de)(de)司法保(bao)護(hu)上限為15.4%,相(xiang)較于過(guo)去的(de)(de)24%和(he)36%有較大幅度(du)的(de)(de)下降。

今日(ri)(ri)，中(zhong)國(guo)人(ren)民銀(yin)行授權全國(guo)銀(yin)行間同(tong)業拆(chai)借中(zhong)心公布，2020年(nian)8月20日(ri)(ri)貸款市場(chang)報價利率(lv)（LPR）為(wei)：1年(nian)期LPR利率(lv)較上期未變，仍為(wei)3.85%。

而2015年8月頒布的(de)《最高(gao)人民法院關于審理民間(jian)借貸案件適(shi)用法律若干問(wen)題的(de)規(gui)定》，對民間(jian)借貸的(de)利率是這樣規(gui)定的(de)：

借貸雙方約(yue)定(ding)(ding)的利(li)(li)率(lv)未(wei)超(chao)(chao)過年利(li)(li)率(lv)24%，出借人請求借款人按(an)照約(yue)定(ding)(ding)的利(li)(li)率(lv)支(zhi)(zhi)付利(li)(li)息的，人民法院(yuan)應予支(zhi)(zhi)持。借貸雙方約(yue)定(ding)(ding)的利(li)(li)率(lv)超(chao)(chao)過年利(li)(li)率(lv)36%，超(chao)(chao)過部分(fen)的利(li)(li)息約(yue)定(ding)(ding)無效(xiao)，借款人請求出借人返還已支(zhi)(zhi)付的超(chao)(chao)過年利(li)(li)率(lv)36%部分(fen)的利(li)(li)息的，人民法院(yuan)應予支(zhi)(zhi)持。

巨變2 未依法取得放貸資格的不得放貸營利

在前期調研和征求意見的過程中，社會各界(jie)對(dui)于以“民間借貸(dai)”為(wei)名，未經金融(rong)監管(guan)部門批準而面向社會公眾發放貸(dai)款的行為(wei)意見較大(da)，此類行為(wei)容易與“套路(lu)貸(dai)”“校園貸(dai)”交織(zhi)在一起(qi)，嚴重(zhong)影(ying)響(xiang)地(di)方的金融(rong)秩(zhi)序和社會穩(wen)定，嚴重(zhong)損害人(ren)民群眾合法(fa)權益和生活安寧(ning)。

最高人(ren)民法(fa)院經認真研(yan)究后吸收了(le)這一意見(jian)，在(zai)人(ren)民法(fa)院認定借貸合同無效(xiao)的五種情(qing)形中增加了(le)一種，即第(di)十四條第(di)三(san)項(xiang)：

“未依法取得放(fang)貸資(zi)格的(de)出借(jie)人，以(yi)營利為目的(de)向社會不特定對(dui)象提供借(jie)款(kuan)的(de)”應當認定無效。

上述修改的依據是國務院(yuan)1998年第247號令(ling)《非法金(jin)融機構和(he)非法金(jin)融業(ye)務活動取(qu)締(di)辦法》（2011年修訂）第四(si)條，即(ji)未經中(zhong)國人民(min)銀行(xing)批準擅自從事非法發(fa)放貸款的活動是非法金(jin)融業(ye)務活動，屬于依法應(ying)當取(qu)締(di)的范疇。

巨變3 嚴格限制高利轉貸行為

在(zai)與民(min)營(ying)企(qi)業家和個體工商戶座談(tan)時，多數代表建議要嚴格限(xian)制(zhi)高利轉(zhuan)貸(dai)行(xing)為，即有的企(qi)業從銀(yin)行(xing)貸(dai)款(kuan)后再(zai)高利轉(zhuan)貸(dai)，特別是少(shao)數國有企(qi)業從銀(yin)行(xing)獲得貸(dai)款(kuan)后轉(zhuan)手(shou)從事貸(dai)款(kuan)通道業務(wu)，違背(bei)了金融(rong)服(fu)務(wu)實體的價值導向(xiang)。

最高(gao)人(ren)民法院審判委員會認真討論后(hou)采納了這一意見(jian)，決定(ding)對原司法解釋第(di)十四(si)(si)條(tiao)第(di)一項“套取(qu)金(jin)融(rong)機構(gou)信貸資金(jin)又高(gao)利轉貸給(gei)借(jie)款人(ren)，且(qie)借(jie)款人(ren)事先知(zhi)道或(huo)者(zhe)應當知(zhi)道的”合同無效情形(xing)，修改為《規定(ding)》第(di)十四(si)(si)條(tiao)第(di)一項“套取(qu)金(jin)融(rong)機構(gou)貸款轉貸的”，進一步強(qiang)化了司法助推(tui)金(jin)融(rong)服務(wu)實體(ti)的鮮明態度。

還有這些變化也很重大

在(zai)這(zhe)次司法(fa)解釋修改的(de)過程中，最高人民法(fa)院認真貫徹(che)落實(shi)民法(fa)典(dian)關(guan)于“禁(jin)止高利放(fang)貸”的(de)原(yuan)則精(jing)神，并對相(xiang)關(guan)條款作出(chu)對應調整。

一(yi)是繼(ji)續(xu)執行更加(jia)嚴(yan)格(ge)的本(ben)息(xi)保(bao)護政策。

即借(jie)款(kuan)(kuan)人在借(jie)款(kuan)(kuan)期(qi)間屆滿后應(ying)當支付(fu)的本(ben)息(xi)之(zhi)和，超過(guo)以最初(chu)借(jie)款(kuan)(kuan)本(ben)金(jin)與(yu)以最初(chu)借(jie)款(kuan)(kuan)本(ben)金(jin)為(wei)基(ji)數、以合同成立(li)時一(yi)年期(qi)貸款(kuan)(kuan)市場報價利(li)(li)率四倍(bei)計算的整個借(jie)款(kuan)(kuan)期(qi)間的利(li)(li)息(xi)之(zhi)和的，人民法院不予(yu)支持。

二是(shi)當事(shi)人(ren)約(yue)定的逾期(qi)利率也不得高于民間(jian)借貸利率的司法保護上限。

即借貸(dai)雙方對逾(yu)期利率有約定的，從其約定，但以不超過合同成立時(shi)一年期貸(dai)款市(shi)場報價(jia)利率四倍為(wei)限(xian)。

三(san)是當(dang)事人(ren)主張的(de)逾期(qi)利(li)率(lv)、違(wei)約(yue)金、其他費用(yong)之和也不得高于民間借貸利(li)率(lv)的(de)司(si)法(fa)保護上(shang)限。

即出借(jie)人與借(jie)款(kuan)人既約定了逾期(qi)利率(lv)(lv)，又約定了違約金(jin)或者(zhe)其(qi)他費用(yong)，出借(jie)人可(ke)以選(xuan)擇主(zhu)張(zhang)逾期(qi)利息、違約金(jin)或者(zhe)其(qi)他費用(yong)，也(ye)可(ke)以一并主(zhu)張(zhang)，但總計(ji)超過合同成立時一年(nian)期(qi)貸款(kuan)市(shi)場報(bao)價利率(lv)(lv)四倍的(de)部分，人民法院不予支持。

業內：對眾多民間借貸機構會產生較大沖擊

有(you)業內人士透(tou)露，目前市面上大(da)部分的(de)消費金融機構的(de)產品利率都均超過了(le)15%。

根(gen)據(ju)捷贏2019年第三期個人消費貸款資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化信(xin)托(tuo)受托(tuo)機(ji)構的(de)月度報告，資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化信(xin)托(tuo)生(sheng)效日為(wei)2019年8月27日，計(ji)息方式為(wei)30/365天(tian)，該(gai)項產(chan)品有23.1%的(de)資(zi)產(chan)筆數(shu)的(de)貸款利(li)率(lv)(lv)在16%以下；76.83%的(de)資(zi)產(chan)筆數(shu)的(de)貸款利(li)率(lv)(lv)在21%。

根據其(qi)入池資(zi)產利率特(te)征(zheng)來看，在報告期(qi)期(qi)末，加權平均貸款(kuan)利率達(da)(da)到(dao)20.48%，最高貸款(kuan)利率達(da)(da)到(dao)21%。

此外，根據《安逸花2020年第一期個(ge)人消費貸款資(zi)產證券化信托服務(wu)機(ji)構報告》，這一期產品顯示，入池(chi)資(zi)產的(de)加權平均貸款利率為(wei)12.42%，最(zui)高貸款利率為(wei)24%。

從存(cun)續期基(ji)礎(chu)資(zi)產(chan)持(chi)續購買分布(bu)的信息來看(kan)，貸款利率分布(bu)在0%～10%區間的資(zi)產(chan)筆(bi)數共(gong)計(ji)113675筆(bi)，占(zhan)比為(wei)29.48%，

貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)在10%～20%區(qu)間的(de)（不(bu)包(bao)括10%）的(de)資(zi)產筆(bi)數(shu)共(gong)計(ji)215116筆(bi)，占比55.79%，貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)分布在20%到24%（不(bu)包(bao)括20%）的(de)資(zi)產筆(bi)數(shu)共(gong)計(ji)56792筆(bi)，占比為14.73%。但值得一(yi)提的(de)是，內部收益率(lv)在20%～24%（不(bu)包(bao)括20%）的(de)資(zi)產筆(bi)數(shu)占比最高，達到89.92%，在該區(qu)間的(de)本(ben)金余額占比達到67.75%。

蘇寧金融研究(jiu)院高級研究(jiu)員黃大智認為，民(min)間(jian)借(jie)(jie)貸利率(lv)的(de)(de)(de)保護上限一(yi)(yi)旦設(she)為LPR的(de)(de)(de)4倍，對(dui)于眾多的(de)(de)(de)民(min)間(jian)借(jie)(jie)貸機構(gou)會產生比(bi)較大的(de)(de)(de)沖擊。在現(xian)行的(de)(de)(de)情(qing)況下，大多數民(min)間(jian)借(jie)(jie)貸的(de)(de)(de)利率(lv)基本(ben)上都是在24%~36%之間(jian)，一(yi)(yi)旦該政策實施，可能會有(you)大批(pi)的(de)(de)(de)民(min)間(jian)借(jie)(jie)貸機構(gou)退出這個(ge)行業。

在(zai)黃大智看來，該項政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)也會(hui)對金(jin)融機(ji)構(gou)產(chan)生較(jiao)大的沖擊(ji)(ji)，對于金(jin)融機(ji)構(gou)來說，貸款利率是由(you)風險成(cheng)(cheng)本(ben)、資(zi)金(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)、獲客(ke)(ke)成(cheng)(cheng)本(ben)來決定的。在(zai)風險成(cheng)(cheng)本(ben)和(he)獲客(ke)(ke)成(cheng)(cheng)本(ben)居(ju)高不下的情(qing)況下，只有盡量控制資(zi)金(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)。但(dan)資(zi)金(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)又由(you)貨幣政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)等因(yin)素決定，短期內下跌(die)的空間很小，因(yin)此該政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)一旦實施(shi)，對于消費金(jin)融公司(si)來說，其(qi)盈利情(qing)況和(he)經(jing)營情(qing)況可(ke)能會(hui)受到較(jiao)大沖擊(ji)(ji)。

不過，黃大智也預測(ce)，監管也會給這些機構留有一個緩沖期。而對于利(li)率在24%～36%之間的(de)新增產品，則可能會因此(ci)停發。

在(zai)(zai)香頌資本執行董事沈(shen)萌看(kan)來，雖(sui)然民(min)間(jian)借貸保護利率上(shang)限進行下調，但如(ru)果不(bu)能從(cong)根(gen)本上(shang)改善(shan)中小企業的融資困境(jing)，它們還是要(yao)求助(zhu)于(yu)民(min)間(jian)借貸，而民(min)間(jian)借貸屬于(yu)一(yi)種市(shi)場化行為，也不(bu)會(hui)因為被保護空間(jian)下調就主動降低利率，反而會(hui)引發(fa)一(yi)些潛在(zai)(zai)的爭議問題。

對(dui)于該(gai)政(zheng)策(ce)對(dui)借貸(dai)市場(chang)(chang)有何影響，沈萌認(ren)為，借錢的(de)成本取決(jue)于借貸(dai)雙(shuang)方的(de)談判(pan)，而不(bu)(bu)在于法律的(de)規定(ding)，貸(dai)出方對(dui)利(li)率的(de)設定(ding)取決(jue)于雙(shuang)方博弈的(de)結果，并不(bu)(bu)是(shi)最高(gao)法規定(ding)不(bu)(bu)保護就下調(diao)的(de)，畢竟民間融資市場(chang)(chang)，中小企業或貸(dai)款人并不(bu)(bu)具備(bei)談判(pan)優勢。

有業內人士坦言，一旦(dan)實施政(zheng)策(ce)，對于機(ji)構(gou)(gou)來說業務體量可能(neng)會受(shou)到限制，各家機(ji)構(gou)(gou)只能(neng)向更高的(de)(de)資(zi)產類別進行獲客，對于一些相(xiang)輔相(xiang)成(cheng)的(de)(de)機(ji)構(gou)(gou)來說，如銀行的(de)(de)資(zi)金成(cheng)本也(ye)要進行相(xiang)應的(de)(de)下調，機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)風(feng)控也(ye)會受(shou)到相(xiang)應的(de)(de)改變。

律師：可能會影響網絡購物消費貸，尤其放貸主體是網絡小貸等

對于民間借貸新規，中國銀(yin)行法(fa)學研(yan)究會理事肖颯律(lv)師(shi)表示(shi)：

最終民間借貸的司(si)法(fa)保護上限為(wei)年化(hua)15.X%，則(ze)非法(fa)放貸的利率標準就是前述15.X%，若(ruo)放貸主體(ti)為(wei)“職業放貸人”（2年內(nei)10次）則(ze)涉嫌刑法(fa)第225條非法(fa)經營(ying)罪(zui)。

換(huan)句話說，以前超過年化(hua)36%的職業高利放貸行為（2019年10月21日(ri)之后）被(bei)定為非法經(jing)營罪；而新司法保護上限一變，對刑事入罪的標準也就同時變低，直(zhi)接影響本(ben)罪的構成要(yao)件里的核心要(yao)點。

對于是(shi)否(fou)影響(xiang)網(wang)絡購物消費貸？

肖颯律師認為，有可能，若電商(shang)的消費貸(dai)放款(kuan)主體是網絡小貸(dai)公(gong)司、傳統小貸(dai)公(gong)司，則(ze)受到本次利率上限調整的影響(xiang)，利潤空(kong)間大(da)幅壓縮，甚(shen)至有些商(shang)業模式基本跑不通(tong)，面臨(lin)巨大(da)挑戰。

若提供(gong)資金(jin)(jin)的(de)(de)是消費金(jin)(jin)融公司，則基本沒有類似問題，因為消費金(jin)(jin)融公司是銀監(jian)會批(pi)準的(de)(de)持牌金(jin)(jin)融機(ji)構，金(jin)(jin)融機(ji)構放(fang)貸早在幾(ji)年前就(jiu)放(fang)開(kai)了利率限制，形(xing)成(cheng)了金(jin)(jin)融機(ji)構利率市場化。

封面圖片(pian)來(lai)源：攝圖網