每經記者｜李蕾    每經編(bian)輯｜葉峰    

7月20日，更多基(ji)金(jin)(jin)公司公布了旗下基(ji)金(jin)(jin)二季報，一些明星(xing)基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理的(de)最新持(chi)倉情(qing)況也隨之(zhi)曝光。二季報顯示，嘉實基(ji)金(jin)(jin)的(de)王牌基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理歸凱(kai)目前在管(guan)的(de)基(ji)金(jin)(jin)一共有9只（份額分開計算）、管(guan)理總規模為531.68億元；而睿遠基(ji)金(jin)(jin)的(de)明星(xing)基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理傅鵬博(bo)則管(guan)理著(zhu)睿遠成長(chang)價值(zhi)混合的(de)A和C份額，管(guan)理基(ji)金(jin)(jin)資產總規模369.63億元。

持倉方面，以歸凱的(de)(de)代表作之一嘉實(shi)成長核心為例，該基金(jin)二季度繼續(xu)增持國瓷材料，目前已經(jing)成為嘉實(shi)成長核心的(de)(de)第一大重(zhong)倉股(gu)(gu)，邁瑞醫療退到了(le)第二位。除此(ci)之外(wai)，圣邦股(gu)(gu)份(fen)(fen)、科沃(wo)斯和匯川(chuan)技術也成為新(xin)進的(de)(de)前十(shi)大重(zhong)倉股(gu)(gu)，騰訊控股(gu)(gu)、巨星(xing)科技、海康(kang)威(wei)視則淡出了(le)前十(shi)大重(zhong)倉股(gu)(gu)名單。再(zai)來看看傅(fu)老師管理的(de)(de)睿遠成長價(jia)值，雖然二季度已經(jing)減持了(le)立訊精密(mi)，但這只個股(gu)(gu)仍然憑(ping)借良好的(de)(de)漲勢(shi)成為睿遠成長價(jia)值的(de)(de)第一大重(zhong)倉股(gu)(gu)。另外(wai)和一季度末相比，傅(fu)老師減持了(le)隆基股(gu)(gu)份(fen)(fen)、國瓷材料，同時抄底了(le)電子煙(yan)龍頭企業思(si)摩爾國際，加倉吉利汽車。

歸凱增持半導體和醫藥板塊，減持消費股

作為(wei)嘉實基金的明星(xing)基金經理，歸(gui)凱的持倉情況一直受到市場的關注。二(er)季報(bao)情況顯(xian)示，歸(gui)凱管(guan)理的9只(zhi)基金目前(qian)總規模(mo)達到了531.68億(yi)(yi)元，其中規模(mo)最(zui)大的兩只(zhi)分別(bie)為(wei)117.13億(yi)(yi)元的嘉實核(he)心成長A和138.89億(yi)(yi)元的嘉實新興產業。

我們先(xian)來看(kan)(kan)看(kan)(kan)嘉(jia)實(shi)核心成長A的(de)二(er)季度持倉情(qing)況。

和(he)(he)一季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)末的持倉(cang)(cang)(cang)情況對比(bi)，可以看出增持了(le)國(guo)瓷材(cai)料(liao)和(he)(he)華測(ce)檢測(ce)，同時有多(duo)只(zhi)新(xin)進個股(gu)(gu)，包括圣(sheng)邦股(gu)(gu)份、科沃斯(si)和(he)(he)匯川技術(shu)。截至二(er)(er)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)末嘉實核心成長(chang)A的第(di)一大重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)(cang)股(gu)(gu)是國(guo)瓷材(cai)料(liao)，持倉(cang)(cang)(cang)數量1710.45萬(wan)股(gu)(gu)、持倉(cang)(cang)(cang)市值(zhi)8.34億元，二(er)(er)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)這(zhe)只(zhi)個股(gu)(gu)累計上漲(zhang)了(le)15.07%。對于此前兩(liang)個季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)都位(wei)列第(di)一大重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)(cang)股(gu)(gu)的邁(mai)瑞醫療，歸(gui)凱在(zai)二(er)(er)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)進行了(le)略微減持的操作，成為該基(ji)金的第(di)二(er)(er)大重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)(cang)股(gu)(gu)。

在(zai)二(er)季報(bao)中，歸凱(kai)表(biao)(biao)示上半(ban)年中國(guo)證券(quan)市場(chang)跌宕起(qi)伏，主要(yao)指數在(zai)年初創下近幾年新高后，隨即(ji)在(zai)春節后開始調整，二(er)季度市場(chang)迎來顯著反彈，其(qi)間市場(chang)風格也經歷了劇(ju)烈的切換。上半(ban)年領(ling)漲(zhang)的板(ban)(ban)塊主要(yao)有(you)(you)鋼鐵、新能(neng)源、化工(gong)、采掘、有(you)(you)色金(jin)屬；表(biao)(biao)現(xian)較差的板(ban)(ban)塊有(you)(you)非銀金(jin)融(rong)、軍工(gong)、家電(dian)、農林牧漁、傳媒(mei)。雖(sui)然周期類板(ban)(ban)塊在(zai)上半(ban)年表(biao)(biao)現(xian)領(ling)先，但成(cheng)長類資(zi)產中的新能(neng)源、醫(yi)藥CXO、半(ban)導體表(biao)(biao)現(xian)突出。

具體到(dao)嘉實成長核心(xin)，歸凱表(biao)示(shi)該(gai)基金(jin)二季度持倉(cang)結構總體穩定，半導體和醫藥板塊略(lve)有增持，消費(fei)股略(lve)有減(jian)持。截(jie)至上半年，該(gai)基金(jin)大類資(zi)產持倉(cang)比重依次為科技、醫藥、先進制(zhi)造和消費(fei)。

另一只歸凱(kai)的(de)代(dai)表作嘉實新興產業，截至二季(ji)度末(mo)的(de)最新持倉情況如下(xia)：

可(ke)以看出，前(qian)(qian)十大重倉(cang)(cang)股中減(jian)持了通策醫(yi)療(liao)、邁瑞醫(yi)療(liao)和(he)華測檢測，大幅增(zeng)持匯川技術，同時圣邦股份和(he)科(ke)沃斯新進(jin)前(qian)(qian)十大重倉(cang)(cang)股行列，貴州茅(mao)臺和(he)巨星科(ke)技則沒有(you)出現在(zai)最新的前(qian)(qian)十大重倉(cang)(cang)個(ge)股名單中。

傅鵬博布局化合物半導體材料，電動智能轉型和電子煙等潛在投資機會

傅鵬博管理的睿遠(yuan)成長(chang)價(jia)值，二季(ji)度也(ye)對持倉(cang)進行了(le)一些調整。傅鵬博在二季(ji)報中表示，針對化(hua)合物半導(dao)體材料，電動智能(neng)轉型和電子煙等(deng)潛在投資機會(hui)做了(le)重點布局。從(cong)行業(ye)分布看，組合依舊重點配置了(le)TMT、化(hua)工材料、新(xin)能(neng)源和建筑(zhu)建材等(deng)板塊(kuai)，行業(ye)景(jing)氣度和發展空間(jian)是研判核(he)心指標。個股看，主要配置了(le)景(jing)氣度高，產業(ye)鏈上有明顯競爭優(you)勢(shi)的公(gong)司。

具體(ti)持倉上來(lai)看也是(shi)如此：

雖然(ran)二季度傅(fu)鵬博減(jian)持了(le)(le)立訊精(jing)密(mi)，但這只(zhi)個股(gu)仍然(ran)憑借35.97%的(de)(de)(de)漲幅成為(wei)了(le)(le)睿遠成長價值的(de)(de)(de)第一大重(zhong)倉(cang)(cang)(cang)(cang)股(gu)，目前持倉(cang)(cang)(cang)(cang)5422.88萬(wan)(wan)股(gu)、持倉(cang)(cang)(cang)(cang)市值24.95億元(yuan)。除此之(zhi)外，傅(fu)鵬博還減(jian)持了(le)(le)國(guo)瓷材料，同時大幅增持先導智能(neng)，加倉(cang)(cang)(cang)(cang)東(dong)方雨虹、萬(wan)(wan)華(hua)化學和吉利(li)汽車，抄底了(le)(le)電(dian)子煙龍頭(tou)公司思摩爾國(guo)際，恰好符合傅(fu)老(lao)師本人(ren)在二季報中談到的(de)(de)(de)操(cao)作思路。新(xin)宙邦和巨星科技則掉(diao)出(chu)了(le)(le)最新(xin)的(de)(de)(de)前十大重(zhong)倉(cang)(cang)(cang)(cang)股(gu)名單。

截至二季度末(mo)，睿遠(yuan)成長價值A的資(zi)金管理(li)規模(mo)為(wei)330.02億元、睿遠(yuan)成長價值C為(wei)39.61億元，傅鵬博的在(zai)管基金總(zong)規模(mo)達到了369.63億元，相比一季度末(mo)上漲了17.83%。

談(tan)到三(san)(san)季度的(de)(de)市場(chang)機會與策略，傅鵬博表示展望三(san)(san)季度，貨(huo)幣(bi)偏中(zhong)性、信用(yong)偏寬(kuan)松，金融市場(chang)流動性邊際收斂。疫情(qing)后期，全球(qiu)供(gong)應鏈逐步(bu)復蘇過程或導致(zhi)供(gong)求關系仍維(wei)持緊(jin)平(ping)衡，生(sheng)產資(zi)(zi)(zi)料和(he)大宗(zong)商品(pin)的(de)(de)價格仍將維(wei)持高位。進入中(zhong)報期，預期業(ye)績的(de)(de)重(zhong)要性不(bu)斷提升，在部(bu)分公司的(de)(de)預披(pi)露和(he)未完(wan)全披(pi)露的(de)(de)窗口期，投(tou)資(zi)(zi)(zi)者更關注(zhu)盈利的(de)(de)變化。“三(san)(san)季度，我(wo)們將結合(he)2021年中(zhong)報挖(wa)掘(jue)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機會，不(bu)斷優化組(zu)合(he)，控制(zhi)回(hui)撤(che)，以期獲(huo)得超越(yue)基(ji)準(zhun)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)回(hui)報。”

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