每(mei)經記者｜葉峰    每(mei)經編輯｜吳永久    

今(jin)日午(wu)后(hou)大小指(zhi)數再(zai)度(du)走(zou)低，截至收(shou)盤，滬指(zhi)跌(die)2.49%，跌(die)破3400點同(tong)時跌(die)破年線，創(chuang)(chuang)業板指(zhi)跌(die)4.11%，科創(chuang)(chuang)50收(shou)跌(die)0.75%，盤中一度(du)大漲(zhang)4.5%創(chuang)(chuang)年內新(xin)高，兩市下跌(die)個股逾3400只，成(cheng)交(jiao)額連續第5個交(jiao)易日破萬億。

午后鋰電(dian)股持續回落，寧德時代(dai)大跌(die)逾8%，贛鋒鋰業大跌(die)9.8%，億(yi)緯鋰能、西(xi)藏(zang)珠峰、西(xi)藏(zang)礦業、天際股份等10余只個股跌(die)停或(huo)跌(die)超10%。半(ban)導體(ti)芯(xin)片整體(ti)走勢(shi)(shi)偏(pian)強，但尾(wei)盤受大勢(shi)(shi)影響(xiang)板塊(kuai)指數持續回落，留下長(chang)上(shang)影。

南方基金認為今天上午(wu)市場指(zhi)數層面相(xiang)對平穩，但行業間的分(fen)化依然明顯(xian)，以半(ban)導(dao)體為代表的部分(fen)板塊漲幅(fu)(fu)夸(kua)張，但難(nan)掩整體賺錢效應(ying)的不(bu)佳(jia)。午(wu)后空(kong)頭情緒繼續發(fa)酵，半(ban)導(dao)體高位回(hui)落(luo)，而前期強勁的新能源(yuan)相(xiang)關板塊跌幅(fu)(fu)放大。

國(guo)泰基(ji)金表示(shi)，今天市(shi)場(chang)調(diao)整主要是昨日行(xing)(xing)情的延(yan)續，原因在(zai)于產業(ye)(ye)政策調(diao)整引發市(shi)場(chang)擔(dan)憂(you)。高風險偏好窗口期(qi)(qi)已過，此前(qian)一(yi)些暫緩(huan)公布(bu)實(shi)施(shi)的相關產業(ye)(ye)政策陸續出爐。上周公布(bu)的教育行(xing)(xing)業(ye)(ye)“雙(shuang)減”導(dao)致海外科技股暴跌，同時(shi)引發了市(shi)場(chang)對于后續口腔(qiang)、白酒(jiu)、醫美等(deng)行(xing)(xing)業(ye)(ye)遭遇政策利空的擔(dan)憂(you)，地產的政策壓制也(ye)在(zai)近期(qi)(qi)進一(yi)步(bu)加碼(ma)，使(shi)得前(qian)期(qi)(qi)熱門的消費、醫藥板(ban)塊和(he)銀行(xing)(xing)地產板(ban)塊大跌。

銀(yin)(yin)華基金(jin)(jin)(jin)胡(hu)銀(yin)(yin)玉(yu)認為(wei)，由于(yu)資金(jin)(jin)(jin)近期持續撲向新能源、半導(dao)體板塊(kuai)，并甩賣原有的(de)(de)(de)醫藥(yao)消(xiao)費(fei)乃(nai)至(zhi)金(jin)(jin)(jin)融以及(ji)一(yi)些(xie)(xie)傳統(tong)行業(ye)的(de)(de)(de)持倉，導(dao)致市場出現顯(xian)著的(de)(de)(de)兩極分化。上(shang)(shang)周末的(de)(de)(de)教育政策，一(yi)定程度(du)上(shang)(shang)加劇(ju)了投資者對傳統(tong)行業(ye)，尤其是醫藥(yao)消(xiao)費(fei)乃(nai)至(zhi)互聯(lian)網(wang)中一(yi)些(xie)(xie)有壟斷屬性企業(ye)的(de)(de)(de)擔憂(you)，加上(shang)(shang)市場擔心那(nei)些(xie)(xie)可能影響生(sheng)育的(de)(de)(de)行業(ye)會(hui)有政策打壓，所以導(dao)致了資金(jin)(jin)(jin)繼續加速流(liu)出這些(xie)(xie)板塊(kuai)。

多只教育類個股跌超18%

雖然近(jin)兩日(ri)(ri)滬指(zhi)累計(ji)跌幅達4.77%，但從(cong)市(shi)(shi)場個股來看，仍有17只(zhi)個股期間累計(ji)漲幅超20%，漲幅最高的為天翔(xiang)(xiang)退，近(jin)兩日(ri)(ri)上(shang)漲逾40%！不過(guo)需要注意的是，天翔(xiang)(xiang)退已被(bei)深圳(zhen)證(zheng)券交(jiao)易所決(jue)定終(zhong)止(zhi)(zhi)上(shang)市(shi)(shi)，于2021年(nian)7月19日(ri)(ri)進入退市(shi)(shi)整(zheng)理期，退市(shi)(shi)整(zheng)理期交(jiao)易期限為30個交(jiao)易日(ri)(ri)，預計(ji)2021年(nian)8月30日(ri)(ri)被(bei)終(zhong)止(zhi)(zhi)上(shang)市(shi)(shi)并摘牌。

而跌(die)(die)幅榜上(shang)，有6只個股期間(jian)跌(die)(die)超20%。另外(wai)值得注(zhu)意的是，近(jin)兩日教(jiao)育(yu)類相關(guan)個股跌(die)(die)幅居前，其(qi)中豆神教(jiao)育(yu)跌(die)(die)近(jin)30%，科德教(jiao)育(yu)、學大(da)教(jiao)育(yu)、昂立教(jiao)育(yu)、勤上(shang)股份和中公教(jiao)育(yu)分別(bie)下跌(die)(die)了21.72%、19.02%、18.58%、18.5%和18.05%。

近兩日漲幅前二十只個股(gu)

近(jin)兩日(ri)跌幅前二十(shi)只個股

北向資金兩天賣出170億元

從(cong)近一周主力資(zi)金(jin)看，Wind數據顯示，新能(neng)源、半導(dao)體板塊個(ge)股(gu)獲得(de)了資(zi)金(jin)青睞，比亞迪、大全能(neng)源和(he)天(tian)齊鋰(li)業(ye)分(fen)別凈流(liu)(liu)入主力資(zi)金(jin)33.78億元(yuan)(yuan)、31.4億元(yuan)(yuan)和(he)22.51億元(yuan)(yuan)；而(er)資(zi)金(jin)凈流(liu)(liu)出(chu)個(ge)股(gu)集中在白酒(jiu)、金(jin)融和(he)醫(yi)藥等板塊，京東方A凈流(liu)(liu)出(chu)52.84億元(yuan)(yuan)，另(ling)外貴州茅臺、五糧(liang)液和(he)舍得(de)酒(jiu)業(ye)分(fen)別凈流(liu)(liu)出(chu)40.78億元(yuan)(yuan)、34.68億元(yuan)(yuan)和(he)21.27億元(yuan)(yuan)。

整體(ti)看，近一周(zhou)主力(li)資(zi)金整體(ti)出(chu)現凈(jing)流出(chu)態勢！除了主力(li)資(zi)金外，北向(xiang)資(zi)金的動向(xiang)也頗引人關注。

Wind數(shu)據顯(xian)示，截至今日收盤，北(bei)(bei)向(xiang)資金近兩日合計凈(jing)流出(chu)169.74億元(yuan)，其中(zhong)今日凈(jing)流出(chu)41.72億元(yuan)，從而導致(zhi)本(ben)月北(bei)(bei)向(xiang)資金出(chu)現凈(jing)流出(chu)37.66億元(yuan)。

不過整體(ti)看，今年以來(lai)北向資金仍凈流入(ru)了2198.95億元，開(kai)通以來(lai)凈流入(ru)逾1.42萬億。

從個股具體看，近7天復星醫藥、萬華化學、歌爾股份和五糧液均獲得超11億元的資金凈買入，而京東方A、寧德時代、貴州茅臺和片仔癀則均出現凈賣出超10億元。

近7天北向資金動向

教育ETF上市后累計跌幅逾38%

近兩日，股市的大幅調整直接波及了(le)場內(nei)ETF，不(bu)少ETF近兩日漲(zhang)跌甚至趕超了(le)個股！

受(shou)市(shi)場大幅(fu)(fu)下跌影(ying)響，兩(liang)市(shi)共465只(zhi)ETF中(zhong)，僅(jin)有16只(zhi)ETF翻紅，漲幅(fu)(fu)超(chao)(chao)1%的ETF僅(jin)有10只(zhi)，中(zhong)融(rong)500和半導體(ti)漲超(chao)(chao)10%，表現(xian)最好，但(dan)中(zhong)融(rong)500流動性不足，今日收(shou)盤(pan)后(hou)溢(yi)價10.18%。

跌幅(fu)榜上，有(you)20只(zhi)ETF近兩日(ri)跌逾11%，其中(zhong)(zhong)教(jiao)(jiao)育ETF連續(xu)兩日(ri)跌停(ting)，自6月(yue)17日(ri)以來(lai)，累計跌幅(fu)已達38%！教(jiao)(jiao)育ETF跟(gen)蹤中(zhong)(zhong)證全球中(zhong)(zhong)國教(jiao)(jiao)育主題指(zhi)數，近期跌幅(fu)較大(da)的中(zhong)(zhong)公(gong)教(jiao)(jiao)育、新東(dong)方教(jiao)(jiao)育和好未來(lai)等均為該(gai)指(zhi)數權重股。

此外，多只跟蹤恒生科技指數(shu)的ETF跌幅居前，近兩日平均跌幅約13%，4只跟蹤中證(zheng)滬港深互聯網的ETF平均跌12%，酒ETF跌11.46%。

整體看(kan)，跟蹤芯片半導體、納斯達克等板塊(kuai)指數的(de)ETF漲幅(fu)靠前，跟蹤港股(gu)市場科(ke)技、互聯網的(de)ETF跌幅(fu)居(ju)前。

下跌之際，ETF的資金流(liu)向又是怎樣的？數(shu)據(ju)顯示，近一周有26只ETF份(fen)額增長超1億(yi)(yi)份(fen)，其(qi)中，兩只醫(yi)療ETF、軍工(gong)ETF和酒ETF獲得了資金大幅買入，分別增加了8.65億(yi)(yi)份(fen)、7.82億(yi)(yi)份(fen)、7.41億(yi)(yi)份(fen)和7億(yi)(yi)份(fen)。

資金流出方面，近期表(biao)現強勢的芯片(pian)半導體被(bei)逢高拋(pao)售，芯片(pian)ETF、半導體近一周份(fen)額(e)分別減少(shao)了10.84億(yi)份(fen)和10.18億(yi)份(fen)。

整體看(kan)，主力資金調(diao)倉換(huan)股(gu)動作明顯。

南(nan)方基金表示(shi)，總體來看，近幾日市場的(de)(de)(de)調(diao)整是撕(si)裂的(de)(de)(de)行(xing)業(ye)分化格(ge)局(ju)帶(dai)來的(de)(de)(de)交易(yi)層面負(fu)反饋。最近一段時(shi)間，市場二八分化明顯(xian)，甚(shen)至稱得(de)上一九分化。漲幅居前的(de)(de)(de)新能(neng)源及(ji)相關板塊(kuai)明顯(xian)進(jin)入亢奮狀(zhuang)態。交易(yi)亢奮必然導致(zhi)波動(dong)率的(de)(de)(de)急劇攀升，一旦賺錢效應(ying)不(bu)能(neng)得(de)到延續，放大的(de)(de)(de)波動(dong)率會變為向(xiang)下的(de)(de)(de)回調(diao)。

在(zai)本周市場連續調整后，對于(yu)后市，南方基金認為，中短期(qi)寬基指數層面仍以寬幅震蕩為主(zhu)基調，但(dan)考慮到近(jin)期(qi)表現強勢的(de)(de)新能(neng)(neng)源、周期(qi)等板(ban)塊呈現一定的(de)(de)交易亢(kang)奮，需(xu)要警惕其交易風險，一旦風險釋(shi)放(fang)可(ke)能(neng)(neng)會(hui)對部分相(xiang)關(guan)指數產(chan)生(sheng)一定的(de)(de)拖累(lei)。參(can)考今年二月(yue)份情況(kuang)(kuang)，市場風險的(de)(de)釋(shi)放(fang)最終會(hui)反映到成(cheng)交熱(re)度的(de)(de)變化，一旦熱(re)度回落(luo)到較低水(shui)平，階(jie)段性大幅波動的(de)(de)情況(kuang)(kuang)便會(hui)步入尾(wei)聲。

中(zhong)長期角(jiao)度(du)來看，當(dang)前(qian)宏觀政(zheng)策不急轉彎(wan)的(de)(de)本質是(shi)緊信用寬貨(huo)幣，其(qi)意味著(zhu)發生流動性風險(xian)的(de)(de)概(gai)率不大，進而(er)對(dui)于權益資(zi)產，市場較難看到(dao)系統(tong)性風險(xian)的(de)(de)爆(bao)發。國內(nei)股市運行中(zhong)樞逐年(nian)抬升的(de)(de)趨勢非(fei)常(chang)明顯，對(dui)于未(wei)來大的(de)(de)方向(xiang)我們繼(ji)續保持樂觀。在行業層面，科技、消費、醫藥仍是(shi)中(zhong)長期布局是(shi)主賽道。

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