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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

上周(zhou)五(wu)剛聽完寧德時代(dai)的“鬼(gui)故事”，今天(tian)又來了。

這兩天(tian)，謠言滿(man)天(tian)飛，白馬股連續被重(zhong)錘，有人(ren)直呼“市場仿佛(fo)又回到(dao)了(le)一天(tian)殺一只白馬股的節奏”。從寧德(de)時代到(dao)國電南瑞(rui)，國電南瑞(rui)午后開盤股價“飛流直下三(san)千尺”，順便帶崩了(le)一眾(zhong)電網(wang)類(lei)個股。

作為一只業績穩定的(de)白(bai)馬股(gu)，這樣的(de)下(xia)跌確(que)(que)實不(bu)多(duo)見(jian)，但對于A股(gu)市場來說，真不(bu)算什么新鮮(xian)事。電力股(gu)屬于當前少數(shu)估值不(bu)算太高且有(you)確(que)(que)定性(xing)的(de)板(ban)塊，也是當前機構(gou)的(de)主攻方向(xiang)。短(duan)期(qi)股(gu)價的(de)確(que)(que)漲得多(duo)，不(bu)少都有(you)50%以上的(de)漲幅，有(you)人選擇短(duan)期(qi)止盈太正(zheng)常不(bu)過(guo)了。

國電南瑞股價(jia)的(de)閃(shan)跌(die)，源于(yu)一(yi)條(tiao)“配網投資(zi)將下降(jiang)”的(de)傳聞。

對(dui)(dui)于(yu)這樣的(de)傳聞，有券(quan)商的(de)首(shou)席分(fen)(fen)析師怒了(le)，先發圈(quan)稱“造謠(yao)一張嘴，辟謠(yao)跑斷腿”，隨后辟謠(yao)表示“國家對(dui)(dui)新(xin)能源的(de)發展信心(xin)堅定，近期對(dui)(dui)于(yu)停止分(fen)(fen)布(bu)式(shi)光伏備(bei)案行(xing)為持續(xu)進行(xing)糾偏。今年分(fen)(fen)布(bu)式(shi)光伏總(zong)體體量在25GW左(zuo)右(you)(you)，其中戶用17-18GW，分(fen)(fen)布(bu)式(shi)工(gong)商業(ye)8GW左(zuo)右(you)(you)，明(ming)年大(da)概率是50%-100%增長空間(jian)，持續(xu)強(qiang)烈看多分(fen)(fen)布(bu)式(shi)光伏方向。”

達哥看了一(yi)(yi)下傳聞的(de)截圖，真(zhen)是(shi)(shi)造謠(yao)(yao)一(yi)(yi)張嘴，“大(da)力發(fa)展火電”多少顯(xian)得(de)有(you)(you)些離譜了，保(bao)障歸(gui)保(bao)障，大(da)力發(fa)展清潔(jie)能(neng)源才是(shi)(shi)確定性(xing)的(de)事。雖說(shuo)謠(yao)(yao)言止于智者，但對于股(gu)市這樣一(yi)(yi)個高(gao)度受情緒化影響的(de)地方，難免受謠(yao)(yao)言影響。有(you)(you)分(fen)歧(qi)不是(shi)(shi)壞事，智能(neng)電網的(de)板塊(kuai)結構(gou)不錯，后續仍然(ran)有(you)(you)機會。

至于上周大跌(die)的(de)(de)鋰電，達(da)哥月初就已經說過了，調整還(huan)不夠。目(mu)前鋰資源價(jia)格和(he)股價(jia)是背離的(de)(de)，主要原因有兩個(ge)：一個(ge)是股價(jia)漲(zhang)多了，另一個(ge)是年末的(de)(de)基金排名，這種(zhong)高位股基本上是基金互相搏(bo)殺的(de)(de)戰場。

沒(mei)有(you)只漲不跌(die)(die)的(de)股(gu)票(piao)，也沒(mei)有(you)只跌(die)(die)不漲的(de)股(gu)票(piao)，螺旋式(shi)運動(dong)才(cai)是常態，等到年末基金排名(ming)結束，妖股(gu)炒作過后，市場還是會回歸(gui)之(zhi)前(qian)的(de)風格，一些高(gao)景(jing)氣(qi)賽道將迎來(lai)機會。

今天(tian)是(shi)(shi)沒有(you)北上資金的(de)第(di)二天(tian)，滬(hu)深(shen)兩(liang)市成交額萎縮至不足萬(wan)(wan)億(yi)(yi)。此(ci)前(qian)，A股已經連續(xu)46個(ge)交易日成交超1萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元，萬(wan)(wan)億(yi)(yi)才(cai)是(shi)(shi)市場(chang)新常態，不足萬(wan)(wan)億(yi)(yi)才(cai)是(shi)(shi)關(guan)注點。

滬深兩(liang)市(shi)縮量明顯(xian)，這樣(yang)的(de)(de)成交量意味著多空(kong)雙(shuang)方都沒有(you)互相(xiang)搏殺的(de)(de)欲望(wang)，暫時(shi)達成了微妙的(de)(de)妥協，也(ye)意味著指(zhi)數向上(shang)向下的(de)(de)空(kong)間有(you)限(xian)，暫時(shi)突破有(you)困難。明天，北上(shang)資金將回歸交易中，市(shi)場很可(ke)能(neng)(neng)回歸萬億成交，指(zhi)數能(neng)(neng)不(bu)能(neng)(neng)向上(shang)沖一沖呢(ni)？

距(ju)離2021年(nian)結(jie)束只剩4個(ge)交易日了，上(shang)證指數下(xia)方3589點附近(jin)有支撐(cheng)，上(shang)方3660點附近(jin)有壓(ya)力，窄幅震蕩的(de)可能性很高。如(ru)果(guo)指數如(ru)預判一(yi)樣，那么這(zhe)將(jiang)是(shi)(shi)擅長高拋(pao)低(di)吸(xi)者的(de)天堂(tang)，壓(ya)力位(wei)附近(jin)敢(gan)賣一(yi)部分(fen)，支撐(cheng)位(wei)附近(jin)敢(gan)買回來，高拋(pao)低(di)吸(xi)，降低(di)持倉(cang)成(cheng)本是(shi)(shi)一(yi)個(ge)辦法，但(dan)是(shi)(shi)達哥(ge)不太擅長這(zhe)種玩法，只能過過嘴(zui)癮。

看(kan)指數雖然是跌的(de)，但行情其(qi)實不(bu)差。目前的(de)市場偏好，還是聚集于超跌中(zhong)小市值成長股的(de)補漲(zhang)。達(da)哥看(kan)了眼漲(zhang)幅榜(bang)，漲(zhang)幅在5%以上的(de)200多(duo)只個(ge)股中(zhong)，大多(duo)數的(de)市值都(dou)比較(jiao)小。應該是年(nian)末機構調倉(cang)大家都(dou)害怕(pa)了，擔心自(zi)己成為被(bei)砸的(de)對象，所(suo)以只敢在小票里面玩(wan)。

說(shuo)起(qi)來，中小市值個(ge)股(gu)(gu)中“專精特新”才是一個(ge)明確(que)的(de)(de)主(zhu)線。但“專精特新”，缺少一個(ge)明確(que)的(de)(de)指標股(gu)(gu)帶動，如果(guo)明年能出現類似于“寧(ning)王”這(zhe)樣的(de)(de)指標股(gu)(gu)，“專精特新”概念的(de)(de)大機會估計就到(dao)了。

除(chu)了中小盤之(zhi)外，市(shi)場風格依(yi)然(ran)是上周防御性的(de)延續(xu)，醫(yi)藥(yao)是大消費里(li)很重(zhong)要的(de)分(fen)支，中藥(yao)股繼續(xu)走(zou)強，帶動了其(qi)他醫(yi)藥(yao)股也在(zai)走(zou)強。其(qi)實(shi)最近中藥(yao)板(ban)塊的(de)行情，是預期(qi)驅動的(de)，基本面沒(mei)什么變化。

上游(you)(you)中藥材迎來漲價(jia)，未(wei)來上游(you)(you)原(yuan)材料+下游(you)(you)產品有(you)一(yi)定提價(jia)預期；渠道庫存(cun)清理進入尾聲，疊加(jia)(jia)提價(jia)預期帶來中藥板(ban)塊(kuai)下游(you)(you)存(cun)貨周轉速度加(jia)(jia)快；不占用醫保，受到(dao)集采的影響小(xiao)。

中藥在大(da)消費中屬于后來居上，目(mu)前(qian)表現最強(qiang)，短期(qi)上漲很快，之前(qian)回(hui)調(diao)(diao)沒有“上車”的，可(ke)以(yi)(yi)(yi)等龍頭(tou)的回(hui)調(diao)(diao)機會(hui)。元宇宙調(diao)(diao)整下來也(ye)當(dang)(dang)機會(hui)看(kan)，可(ke)以(yi)(yi)(yi)選(xuan)擇(ze)調(diao)(diao)整的龍頭(tou)股，也(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)選(xuan)擇(ze)輪動漲幅不多的個(ge)股。當(dang)(dang)然，不喜歡博弈短線的，也(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)等明年開新(xin)局。

（張道達）

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