每(mei)經記者(zhe)｜許立波  黃鑫(xin)磊(lei)    每(mei)經編(bian)輯(ji)｜宋思(si)艱(jian)    

近期，在嚴峻的疫(yi)情形勢下(xia)，為契(qi)合社會面“動態清(qing)零”的政策，降(jiang)低(di)防(fang)控(kong)成本，政府在疫(yi)情防(fang)控(kong)措(cuo)施上作出調整(zheng)，“新冠抗原(yuan)居家檢測”得到認可，相關產(chan)品也已陸續獲批上市(shi)。

3月15、16日兩天，諾唯贊（688105.SH）連續(xu)發布了兩份(fen)(fen)涉(she)及子公司(si)重大合(he)同的(de)(de)公告，其中一份(fen)(fen)為2.24億(yi)元的(de)(de)采購合(he)同，另一份(fen)(fen)為2.15億(yi)元的(de)(de)產品經銷合(he)同。

可以預(yu)見的是，疫情(qing)防控措施的調(diao)整，短期內對(dui)已獲批(pi)生產抗原檢(jian)測試劑產品的上市(shi)公司將(jiang)構成重大利好，出現擴產、簽訂大額訂單的情(qing)況也(ye)并不僅(jin)限于諾唯(wei)贊(zan)一家。

但資本市(shi)場對于(yu)新冠自檢(jian)賽(sai)道似(si)乎仍有疑慮。3月16日，新冠檢(jian)測板塊(kuai)大幅走弱，當(dang)日諾唯贊收跌10.67%，熱景(jing)生(sheng)物（688068.SH）、萬孚生(sheng)物（300482.SZ）等跌超8%。

諾維贊：連續簽訂兩筆過億合同，營收仰賴新冠業務

3月16日盤(pan)后，諾(nuo)(nuo)維贊發布(bu)公(gong)告(gao)稱(cheng)，其(qi)全資子公(gong)司南(nan)京諾(nuo)(nuo)唯贊醫(yi)療(liao)科技(ji)有限公(gong)司（以下簡(jian)稱(cheng)“諾(nuo)(nuo)唯贊醫(yi)療(liao)”）近日與上藥醫(yi)療(liao)器械（上海）有限公(gong)司（以下簡(jian)稱(cheng)“上藥醫(yi)療(liao)”）簽訂《經銷(xiao)合同》，經銷(xiao)產品(pin)為(wei)諾(nuo)(nuo)唯贊醫(yi)療(liao)生(sheng)產的新(xin)型冠狀病毒抗(kang)原檢(jian)測試劑(ji)盒，采購(gou)總金(jin)額為(wei)人(ren)民幣(bi)2.15億元(yuan)（含稅）。

根(gen)據合同約定，諾唯(wei)(wei)贊醫(yi)(yi)療(liao)(liao)授(shou)權(quan)上(shang)(shang)藥(yao)(yao)醫(yi)(yi)療(liao)(liao)在(zai)上(shang)(shang)海市、其(qi)100%股東(dong)上(shang)(shang)藥(yao)(yao)控股有限公司(si)(si)及其(qi)下屬子公司(si)(si)在(zai)公共衛生(sheng)專業(ye)醫(yi)(yi)用(yong)物資(zi)采購(gou)(gou)項目上(shang)(shang)為諾唯(wei)(wei)贊醫(yi)(yi)療(liao)(liao)授(shou)權(quan)經銷(xiao)商(shang)；上(shang)(shang)藥(yao)(yao)醫(yi)(yi)療(liao)(liao)計(ji)劃向(xiang)諾唯(wei)(wei)贊醫(yi)(yi)療(liao)(liao)采購(gou)(gou)合計(ji)2.15億元（含(han)稅）的新(xin)型(xing)冠狀病毒抗原檢測(ce)試劑盒，上(shang)(shang)述采購(gou)(gou)金額超過公司(si)(si)最近一個會計(ji)年度經審計(ji)營業(ye)成(cheng)本的50%。

支(zhi)(zhi)付(fu)方式(shi)(shi)(shi)上，此次合同簽訂(ding)(ding)后，上藥(yao)醫(yi)(yi)療(liao)應通過合同附件(jian)授權委(wei)托書指定的(de)采購代表(biao)以(yi)訂(ding)(ding)單形式(shi)(shi)(shi)提出產(chan)品采購需求。雙方約(yue)定合同生效后3日內預(yu)付(fu)合同總金(jin)額(e)的(de)30%作為訂(ding)(ding)金(jin)，上藥(yao)醫(yi)(yi)療(liao)可以(yi)訂(ding)(ding)單形式(shi)(shi)(shi)分(fen)(fen)批(pi)向諾唯贊醫(yi)(yi)療(liao)采購產(chan)品；上藥(yao)醫(yi)(yi)療(liao)應在每批(pi)貨物發貨前(qian)預(yu)付(fu)該批(pi)貨物的(de)全額(e)貨款；訂(ding)(ding)金(jin)在合同最后貨物發貨貨款中扣除，款到分(fen)(fen)批(pi)發貨。上藥(yao)醫(yi)(yi)療(liao)需以(yi)銀行(xing)電匯方式(shi)(shi)(shi)支(zhi)(zhi)付(fu)諾唯贊醫(yi)(yi)療(liao)。

就在這筆2.15億元大單合(he)同公告的前一天，諾(nuo)維贊還披(pi)露稱，諾(nuo)唯(wei)贊醫(yi)療與某境內制造用自動化設備生產企(qi)業于近(jin)(jin)日簽訂三項(xiang)設備采購(gou)合(he)同，總金額共(gong)計人民(min)幣2.24億元，超過公司最近(jin)(jin)一個會計年度經審計營(ying)業成本的50%。

公(gong)開資料(liao)顯示，諾維贊(zan)是一家圍(wei)繞酶、抗原(yuan)、抗體(ti)(ti)等功能性(xing)蛋白(bai)及高分子有機材料(liao)進行(xing)技術研(yan)發和產品開發的生(sheng)物科(ke)技企業(ye)，依托于(yu)自主建立的關鍵共性(xing)技術平(ping)臺，先后(hou)進入了生(sheng)物試劑(ji)、體(ti)(ti)外(wai)診斷業(ye)務領域，并正在(zai)進行(xing)抗體(ti)(ti)藥物的研(yan)發。

根(gen)據諾維贊(zan)2月26日披露(lu)的2021年度業績(ji)快報，公司上一年度共實(shi)現(xian)營業收(shou)入18.64億元，實(shi)現(xian)歸母凈利潤(run)6.78億元。

值得注意的是，諾維贊目前的營(ying)收很大程(cheng)度上仰賴于(yu)新冠相關(guan)業務，2021年，公司新冠相關(guan)業務（包括診(zhen)斷(duan)原料及終端(duan)檢測試劑）的銷售(shou)收入(ru)實現約(yue)11.46億元，約(yue)占總銷售(shou)收入(ru)的61.48%。

實地探訪南京各大藥房，現貨不足是常態

《每日經濟新(xin)(xin)聞》記者注意到(dao)，3月(yue)15日，益豐大藥房(fang)首批新(xin)(xin)冠抗(kang)原自(zi)測(ce)盒(he)已在(zai)南(nan)京市部分門店上架開售(shou)(shou)，本次售(shou)(shou)賣的新(xin)(xin)冠抗(kang)原自(zi)測(ce)盒(he)為諾唯贊醫療生(sheng)產的新(xin)(xin)型冠狀病毒（2019-nCoV）抗(kang)原檢(jian)測(ce)試(shi)劑盒(he)（膠體金法），也是(shi)首批獲批上市的新(xin)(xin)冠病毒抗(kang)原自(zi)測(ce)產品(pin)之一(yi)，該新(xin)(xin)冠病毒抗(kang)原檢(jian)測(ce)試(shi)劑盒(he)的產品(pin)規(gui)格(ge)為20人份(fen)/盒(he)。

3月(yue)16日，記者(zhe)走訪南京鼓樓(lou)區的一家益豐大藥房發現，該門店的新冠抗原自測盒還沒到貨，店員建議記者(zhe)3月(yue)19號(hao)再過來咨詢，對于采(cai)購需(xu)求(qiu)，該員工稱目前倉庫應(ying)該已經有貨了，按照上(shang)級要求(qiu)，需(xu)要先(xian)付定(ding)金(jin)，零售一支約(yue)25元-30元。

益豐大藥房門(men)店已(yi)有(you)抗原檢測(ce)試劑的相(xiang)關(guan)提示 圖片來源：每經記者(zhe) 黃鑫磊 攝

“定金收多了可以退，因(yin)為區總(zong)說整個南京(jing)只有400盒（每盒20支）。”該員工說道。

附(fu)近一家海王星辰藥店的員工同樣告訴(su)記者，要預約才能買新冠抗(kang)原自測(ce)盒，而且目前門店沒有現貨。

此外，有媒體報道稱，3月15日，南京醫(yi)藥(yao)(yao)方面表示，公(gong)司已(yi)與(yu)諾唯贊(zan)開展業務(wu)合(he)作，諾唯贊(zan)的新冠抗原自測盒已(yi)經在南京醫(yi)藥(yao)(yao)旗下百信藥(yao)(yao)房云密城藥(yao)(yao)店(dian)上(shang)架(jia)(jia)銷(xiao)售。顧(gu)客可在百信藥(yao)(yao)房微(wei)信公(gong)眾號線(xian)上(shang)預(yu)約登記后(hou)前(qian)往門(men)(men)店(dian)提貨。公(gong)司旗下百信藥(yao)(yao)房、徐州廣濟、合(he)肥大藥(yao)(yao)房等九家(jia)連鎖機構，合(he)計約400家(jia)門(men)(men)店(dian)，均將在近日陸續(xu)上(shang)架(jia)(jia)新冠抗原自測盒。

3月16日(ri)，《每日(ri)經濟新聞(wen)》記(ji)(ji)者走訪位于南京(jing)(jing)江寧區的一(yi)家百信藥房了解到(dao)，該藥房沒有新冠抗(kang)(kang)原自測盒現(xian)貨，但藥店(dian)員工稱可以通過(guo)關注“南京(jing)(jing)醫(yi)藥百信藥房”公眾號進(jin)行(xing)線上預約登(deng)記(ji)(ji)，大約20天內能寄(ji)到(dao)顧客家中，每只新冠抗(kang)(kang)原自測盒只要18.9元，屬(shu)于“最低(di)價”。

位于南京江寧區的一家百(bai)信藥房(fang) 圖(tu)片(pian)來源：每經記者 黃鑫磊 攝

記(ji)者發現，“南京(jing)醫藥(yao)百(bai)(bai)信藥(yao)房(fang)”公(gong)眾(zhong)號的預約頁面上(shang)顯示(shi)(shi)“限購兩支”，對(dui)此，上(shang)述百(bai)(bai)信藥(yao)房(fang)員(yuan)工表示(shi)(shi)，之前(qian)(qian)并(bing)無限購措(cuo)施，如果顧客急(ji)著要，可(ke)以(yi)來(lai)門店(dian)線下購買(mai)，目前(qian)(qian)門店(dian)只定了5盒100支，不過以(yi)后每周都可(ke)以(yi)續(xu)訂。

集采利刃高懸下，千億蛋糕恐縮水？

按照(zhao)基(ji)層醫(yi)療(liao)機構發熱病人(ren)、隔離人(ren)群(qun)及自檢(jian)人(ren)群(qun)計算，抗原(yuan)檢(jian)測(ce)集采的背后是一片需求旺盛的市場(chang)(chang)(chang)。華安證券預(yu)測(ce)，理性角度結合三類應(ying)用場(chang)(chang)(chang)景(jing)，基(ji)層醫(yi)療(liao)衛生機構診療(liao)檢(jian)測(ce)需求市場(chang)(chang)(chang)規(gui)(gui)模約(yue)55億(yi)(yi)元，隔離觀察人(ren)員檢(jian)測(ce)需求約(yue)25億(yi)(yi)元，社(she)區(qu)居民自檢(jian)需求約(yue)249億(yi)(yi)元，整(zheng)體合計超300億(yi)(yi)元……綜合來看，長期(qi)視角下抗原(yuan)檢(jian)測(ce)市場(chang)(chang)(chang)規(gui)(gui)模有2700億(yi)(yi)元。

盡(jin)管空(kong)間廣大(da)，但抗原檢(jian)測(ce)市場的(de)(de)背(bei)后仍有兩大(da)隱憂，首先就是(shi)目前(qian)獲批的(de)(de)新冠抗原檢(jian)測(ce)產(chan)品(pin)的(de)(de)數量眾多，截至3月16日，國(guo)家(jia)藥(yao)監局已批準12家(jia)新冠病毒抗原檢(jian)測(ce)試劑產(chan)品(pin)的(de)(de)注冊申請，其中不乏萬孚生物、東方生物（688298，SH）、熱景生物、華大(da)基因(yin)（300676.SZ）等上(shang)市公司。

正如前文所述(shu)，自抗原檢測產品(pin)上市(shi)后，包括(kuo)南京(jing)醫藥(yao)、益豐(feng)大藥(yao)房(fang)、老(lao)百姓大藥(yao)房(fang)等在內的多家連鎖藥(yao)店也(ye)開始與新冠自檢產品(pin)生產企業(ye)展開合作銷售(shou)，天貓、京(jing)東、美團等線上售(shou)賣渠道也(ye)紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)跟進。

平安(an)證(zheng)(zheng)券(quan)在研報中稱，抗原檢(jian)測產品的(de)技(ji)術(shu)壁壘不高，短期內進入(ru)壁壘主(zhu)要(yao)由注冊證(zheng)(zheng)、供應(ying)能力(li)兩者構成。初步來(lai)看，一些已經(jing)在海外形成正式銷(xiao)售的(de)企(qi)業(ye)(ye)在供應(ying)能力(li)上(shang)也(ye)具(ju)有較好的(de)確定性。平安(an)證(zheng)(zheng)券(quan)提醒，如果相關競品上(shang)市、擴產速度快于(yu)預期，可能導致競爭加大、盈利能力(li)下降；此外，市場周期性波動可能會對醫藥(yao)行業(ye)(ye)產生負面影響。

抗原檢測(ce)(ce)市(shi)場的另(ling)一項隱憂則是漸行漸近的集采。3月15日，廣東(dong)、河南、山東(dong)相繼發布關(guan)于新冠抗原檢測(ce)(ce)試(shi)(shi)劑集采實施(shi)方案的通(tong)知，明確開展新冠病毒抗原檢測(ce)(ce)試(shi)(shi)劑產品集中采購。

3月15日，山東省醫療(liao)保障(zhang)局發布關(guan)于印(yin)發《新(xin)冠病毒抗(kang)原檢(jian)(jian)測試(shi)(shi)劑專項集中(zhong)(zhong)采(cai)(cai)購(gou)(gou)實(shi)施方案》的通知。通知指出，開(kai)展新(xin)冠病毒抗(kang)原檢(jian)(jian)測試(shi)(shi)劑產品集中(zhong)(zhong)采(cai)(cai)購(gou)(gou)，采(cai)(cai)購(gou)(gou)結果納入省藥械集中(zhong)(zhong)采(cai)(cai)購(gou)(gou)平(ping)臺掛網，醫療(liao)機構與醫藥企業網上公開(kai)交易，有效降低(di)檢(jian)(jian)測試(shi)(shi)劑價(jia)格，減輕檢(jian)(jian)測費用負擔，保障(zhang)檢(jian)(jian)測試(shi)(shi)劑供(gong)給(gei)，進一步提(ti)高新(xin)冠肺(fei)炎“早(zao)發現”能力。

此(ci)外，3月15日(ri)，廣東省(sheng)藥(yao)品交易中(zhong)心發布的(de)《關于調整(zheng)新(xin)型冠狀病(bing)毒(du)（2019-nCoV）檢測試(shi)劑(ji)聯盟地區集團帶(dai)量采(cai)購部分中(zhong)選品種(zhong)價(jia)格的(de)通知(zhi)》顯示，萬孚生物主動申請(qing)其(qi)中(zhong)選產品新(xin)型冠狀病(bing)毒(du)（2019-nCoV）抗原檢測試(shi)劑(ji)盒（膠體(ti)金法）中(zhong)選價(jia)格調整(zheng)為9.8元/人(ren)份(fen)。

競爭風起云涌、集采(cai)利刃高懸……新冠抗(kang)原檢(jian)測市場的千億蛋糕(gao)，并不是誰都能分上一口的。

封面圖片來源：每經(jing)記者 葉曉丹 攝