每經AI快訊，4月20日天風證券電(dian)子研究團(tuan)隊“科技伊甸園”公眾號(hao)發布了唯捷創芯(xin)研報。研報要點：唯捷創芯(xin)是專注于射頻(pin)前端芯(xin)片研發、設計(ji)、銷售(shou)的集成(cheng)電(dian)路設計(ji)企業，主(zhu)要為客戶提供(gong)射頻(pin)功率放大(da)器模組產品。

研報認為，看好：5G商業帶來的射頻(pin)前端芯(xin)片量(liang)價齊升(sheng)；公司技術+研發(fa)共筑核心護(hu)城河(he)，帶來產(chan)業先(xian)發(fa)優(you)勢、產(chan)品結(jie)構不斷優(you)化(hua)，5G PA模組(zu)占比上升(sheng)，提升(sheng)盈利能力、大客戶戰(zhan)略壁壘高筑，助力銷售持(chi)續(xu)放量(liang)。

投資建議(yi)：我們預計唯捷創芯(xin)2022年/2023年/2024年營業(ye)收入(ru)分(fen)別達到46.40億(yi)(yi)(yi)元(yuan)/57.70億(yi)(yi)(yi)元(yuan)/71.81億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，凈利潤5.25億(yi)(yi)(yi)元(yuan)/7.10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)/8.72億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。可比(bi)公司(si)方面(mian)，2022年PS均值為5.63倍(bei)，我們結(jie)合公司(si)在(zai)射頻(pin)前端市(shi)場方面(mian)領(ling)先(xian)布局地位給予6.6倍(bei)PS，對(dui)應(ying)股價(jia)76.54元(yuan)，首次覆蓋給予“買入(ru)”評級，看(kan)好(hao)公司(si)長期發展動能。

風險提示(shi)：產品升級迭代、募集資金投(tou)資項目(mu)實施進度效果未達預期、客(ke)戶集中度較高等。

(記者 湯輝)

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