每經AI快訊(xun)，4月24日民生證券(quan)電子研(yan)究團隊“千(qian)帆(fan)競渡(du)電子研(yan)究”公眾號(hao)發布了(le)長光(guang)(guang)華芯(xin)研(yan)報(bao)。研(yan)報(bao)要點：半導體(ti)激(ji)光(guang)(guang)芯(xin)片IDM龍頭，橫向縱(zong)向拓(tuo)展(zhan)業(ye)務布局(ju)；國(guo)(guo)產(chan)(chan)光(guang)(guang)纖激(ji)光(guang)(guang)器(qi)廠(chang)商(shang)崛起，激(ji)光(guang)(guang)芯(xin)片國(guo)(guo)產(chan)(chan)化大勢所趨(qu)；3D傳感+激(ji)光(guang)(guang)雷達方興未艾(ai)，VSCEL開(kai)辟新(xin)戰場。

投資建(jian)議： 我們預計2022年-2024年公(gong)司(si)(si)營收為(wei)7.85億(yi)元(yuan)/10.93億(yi)元(yuan)/14.35億(yi)元(yuan)，歸母凈(jing)利為(wei)2.0億(yi)元(yuan)/3.0億(yi)元(yuan)/4.1億(yi)元(yuan)，對應PE 46倍(bei)(bei)/31倍(bei)(bei)/23倍(bei)(bei)，公(gong)司(si)(si)2022年PE低于可比公(gong)司(si)(si)（三(san)安光電、士(shi)蘭微、炬光科技、銳科激光）均(jun)值52倍(bei)(bei)，公(gong)司(si)(si)為(wei)國產半導體激光芯片龍頭(tou)，3D傳感+激光雷(lei)達開(kai)辟新戰場，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風險提示： 行業競(jing)爭加劇的風險，新產品研(yan)發(fa)進(jin)展不(bu)及預期，國產替代步(bu)伐緩慢，募集(ji)項目(mu)投(tou)產不(bu)及預期。

(記者 湯輝)

免責聲明：本文內容與數(shu)據(ju)僅供(gong)參考，不構(gou)成投(tou)資建(jian)議，使用前核(he)實。據(ju)此(ci)操(cao)作，風險自(zi)擔。