每經(jing)AI快(kuai)訊，4月26日方(fang)正證(zheng)券(quan)“方(fang)正證(zheng)券(quan)研(yan)(yan)究(jiu)”公眾號發布了拓荊(jing)科(ke)技研(yan)(yan)報(bao)。研(yan)(yan)報(bao)要點：PECVD+SACVD+ALD，國產薄膜(mo)沉積產業化先鋒；客(ke)戶(hu)覆(fu)蓋核(he)心晶圓廠，持續受益擴產成(cheng)就規模(mo)化成(cheng)長(chang)；國產替(ti)代(dai)勢在必行(xing)。

盈(ying)利預測：我們(men)預計公(gong)司2022年-2024年營業收入分(fen)別為12.4億(yi)(yi)元(yuan)/18.9億(yi)(yi)元(yuan)/26.3億(yi)(yi)元(yuan)，歸母凈利潤分(fen)別為1.3億(yi)(yi)元(yuan)/2.3億(yi)(yi)元(yuan)/3.7億(yi)(yi)元(yuan)，首次覆蓋，給(gei)予“推薦”評級。

風險提示(shi)：下游(you)晶(jing)圓廠擴(kuo)產不(bu)及預期；產業(ye)研發與產業(ye)化應(ying)用(yong)不(bu)及時；上游(you)供應(ying)緊張影(ying)響出貨(huo)。

(記者 湯輝)

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