每經(jing)記者｜王硯丹    每經(jing)編輯｜葉峰    

關于證券行業薪酬制度的指引文(wen)件終于落(luo)地！

為指(zhi)導(dao)證券(quan)(quan)公司(si)建(jian)(jian)立穩健的薪(xin)酬(chou)制(zhi)(zhi)度，健全薪(xin)酬(chou)激勵約束機(ji)制(zhi)(zhi)，促進證券(quan)(quan)公司(si)穩健經(jing)營和可持(chi)續發展，更好承擔社會(hui)責任(ren)，5月13日，中(zhong)證協發布《證券(quan)(quan)公司(si)建(jian)(jian)立穩健薪(xin)酬(chou)制(zhi)(zhi)度指(zhi)引(yin)(yin)》（以下簡稱(cheng)《指(zhi)引(yin)(yin)》），自發布之(zhi)日起施行。

以下是《每日經濟新(xin)聞》記者總結的《指引》要點：

要點一：強調將薪酬管理與風險管理緊密結合

《指引》指出，證券公司應當(dang)將(jiang)薪酬管理(li)(li)(li)與風險管理(li)(li)(li)緊密結合(he)，制(zhi)定與風險水(shui)平(ping)、特征及(ji)持續期(qi)限(xian)相匹配的激(ji)勵(li)約束機(ji)制(zhi)，保(bao)障(zhang)全面(mian)風險管理(li)(li)(li)的有效落實(shi)(shi)，實(shi)(shi)現穩(wen)健經營。應當(dang)通(tong)過(guo)(guo)完善公司治理(li)(li)(li)、明確(que)各方職責、強化監督機(ji)制(zhi)，保(bao)障(zhang)薪酬制(zhi)度有效落實(shi)(shi)，確(que)保(bao)薪酬約束機(ji)制(zhi)與合(he)規(gui)管理(li)(li)(li)有效銜接，避免(mian)過(guo)(guo)度激(ji)勵(li)、短期(qi)激(ji)勵(li)引發合(he)規(gui)風險。

要點二：強調建立長期發展的人才培養機制和激勵機制

證券公司(si)(si)(si)應當將“合(he)規、 誠信、專業(ye)、穩健”的文化(hua)理念融入薪酬管理，建立著眼長期發展(zhan)的人才培養機制(zhi)和激勵機制(zhi)，依靠德(de)才兼備的高質量人才為公司(si)(si)(si)和社會創造價值，促進公司(si)(si)(si)和行業(ye)可持續發展(zhan)。

要點三：確定董事會承擔薪酬管理的主體責任

證券(quan)公司董事(shi)會負(fu)責(ze)建立(li)健全公司薪酬制度，并負(fu)責(ze)督(du)促制度的有效(xiao)落(luo)實，承(cheng)擔薪酬管理的主體責(ze)任(ren)。證券(quan)公司應當建立(li)健全薪酬委員會、監(jian)督(du)部門的履(lv)職(zhi)保障機制，確(que)保相關部門獨立(li)、客觀、有效(xiao)履(lv)行(xing)職(zhi)責(ze)。

要點四：明確重大合規風控事件一票否決

證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)在制定薪酬(chou)制度時(shi)，應當結(jie)合行業特(te)點制定穩健薪酬(chou)方案，充分考慮市(shi)場周期波(bo)動影響和行業及公(gong)司(si)業務發展趨勢，適度平(ping)滑薪酬(chou)發放安排，同時(shi)做好薪酬(chou)激勵(li)的極(ji)值管控和節奏控制。

證券公司在制定薪(xin)酬(chou)制度(du)時，應當綜合(he)考慮業務和崗位的風險屬性和特征、社會(hui)責任及專(zhuan)業責任，完善(shan)績效(xiao)考核體系，將(jiang)職業操守(shou)、廉(lian)潔(jie)從業情(qing)(qing)況、社會(hui)責任履(lv)行情(qing)(qing)況、服務客(ke)戶水平等作(zuo)為重(zhong)(zhong)要考量因素(su)，并在考核中對重(zhong)(zhong)大合(he)規風控事件實施一(yi)票否決，加強正向引(yin)導激勵和反向懲戒約束作(zuo)用。

要點五：明確不能通過包干、人員掛靠等方式開展業務

證券公司在制(zhi)定(ding)薪(xin)酬制(zhi)度(du)時，應當保障全面風險(xian)管(guan)理和(he)合(he)規(gui)管(guan)理的(de)有效落實，不片(pian)面追求市(shi)場(chang)排名、規(gui)模類指標和(he)短期業績，制(zhi)定(ding)防(fang)止(zhi)因過(guo)(guo)度(du)激勵(li)引發風險(xian)隱患或合(he)規(gui)風險(xian)的(de)具(ju)體(ti)規(gui)定(ding)，不得為員工提供對(dui)沖(chong)措施降低薪(xin)酬與(yu)風險(xian)的(de)關(guan)聯性(xing)。薪(xin)酬制(zhi)度(du)中應當明(ming)確(que)不通(tong)過(guo)(guo)包干、人員掛靠等方式開(kai)展業務，不通(tong)過(guo)(guo)直接按比例(li)分成等獨立考(kao)核(he)方式實施過(guo)(guo)度(du)激勵(li)，不將從業人員的(de)薪(xin)酬收入與(yu)其承做或承攬的(de)項目收入直接掛鉤。

要點六：明確董監高等應建立薪酬遞延支付機制

證(zheng)券公司在制定薪(xin)酬(chou)(chou)制度(du)時，應當(dang)(dang)對董事(shi)長(chang)、高級管理人員、主要業務(wu)(wu)部門負責(ze)人、分支機構負責(ze)人和(he)核心(xin)業務(wu)(wu)人員建立薪(xin)酬(chou)(chou)遞延(yan)支付機制，明確適用(yong)條件、支付標準、年(nian)限(xian)和(he)比例(li)等內容。薪(xin)酬(chou)(chou)支付計劃應當(dang)(dang)確保公司資本充(chong)足和(he)可持續經營，遞延(yan)支付年(nian)限(xian)應當(dang)(dang)與相(xiang)關業務(wu)(wu)的風險持續期限(xian)相(xiang)匹配，遞延(yan)支付速(su)度(du)應當(dang)(dang)不(bu)快于等分比例(li)。

要點七：薪酬管理應納入聲譽風險管理

證券公(gong)司(si)應當(dang)將(jiang)薪酬管(guan)理(li)納入公(gong)司(si)聲譽(yu)風險管(guan)理(li)體(ti)系，加強薪酬相(xiang)關(guan)聲譽(yu)風險管(guan)理(li)。

證(zheng)券公司(si)應(ying)當明(ming)確告知員工公司(si)薪(xin)酬(chou)制度的(de)主(zhu)要原則、勞動紀(ji)律相關要求(qiu)及(ji)薪(xin)酬(chou)保密有關規定(ding)等內容，引導(dao)員工樹立正確的(de)價值理念，知曉(xiao)風險因素調整、不當行為等對薪(xin)酬(chou)的(de)潛在影(ying)響。

券商薪酬多次引發熱議

近年來，證券行業薪(xin)酬問題(ti)時不時就會成為熱(re)議話題(ti)，登上輿論的風口浪尖。

今年(nian)1月，一名小紅書博主曬出了自己(ji)2021年(nian)1至(zhi)11月收入，為224.67萬，已申(shen)報稅額合計62.32萬。后被(bei)曝(pu)出該(gai)小紅書博主為中泰證券陸姓(xing)非銀分析師(shi)，雖然(ran)當事人予(yu)以否認，但(dan)該(gai)事件引(yin)發了行業熱議。

東方財(cai)富Choice金融終(zhong)端(duan)數據顯示，證券(quan)(quan)從業者(zhe)收(shou)入之(zhi)間(jian)差(cha)距巨(ju)大，但無疑(yi)多是所在地(di)的(de)高薪(xin)階(jie)層——2021年，中金公司員(yuan)工人(ren)均(jun)(jun)年薪(xin)以(yi)116.42萬(wan)元居(ju)首，中信證券(quan)(quan)達(da)(da)到(dao)94.70萬(wan)元。此外(wai)，共有(you)20家上市(shi)券(quan)(quan)商人(ren)均(jun)(jun)薪(xin)酬超過60萬(wan)元。上市(shi)券(quan)(quan)商中人(ren)均(jun)(jun)薪(xin)酬最低的(de)是華安證券(quan)(quan)，為(wei)32.62萬(wan)元。（員(yuan)工平(ping)均(jun)(jun)薪(xin)酬為(wei)東財(cai)測算(suan)，受員(yuan)工人(ren)數統(tong)計(ji)口徑的(de)影響，如是否包括離退休人(ren)員(yuan)、外(wai)包人(ren)員(yuan)等影響，可能與實際有(you)所差(cha)異。為(wei)簡化表達(da)(da)，采(cai)用東財(cai)數據，主要為(wei)呈現券(quan)(quan)商之(zhi)間(jian)的(de)薪(xin)酬差(cha)異）

高管年度薪酬(chou)總額中(zhong)(zhong)，2021年為(wei)董監(jian)高支付最高的(de)是中(zhong)(zhong)信(xin)證券，達(da)到1.66億元；其次是中(zhong)(zhong)金公司為(wei)9441.6萬元。中(zhong)(zhong)信(xin)建投為(wei)8514.43萬元。天風證券、國金證券則超過7000萬元。

值(zhi)得一提的是，在社(she)會對券(quan)商行業(ye)薪(xin)酬關(guan)注較高的背景(jing)下(xia)，多家券(quan)商在年報或社(she)會責任報告中(zhong)，對人才制度和薪(xin)酬管理(li)進行了說明。

如中信證(zheng)券指(zhi)出(chu)，中信證(zheng)券為員(yuan)工提(ti)供(gong)有競爭力的(de)(de)薪(xin)資福(fu)(fu)利和獎勵(li)機(ji)制。員(yuan)工薪(xin)酬(chou)由工資、年度獎金、特殊獎勵(li)和保險福(fu)(fu)利等構(gou)成(cheng)。公司定期參(can)考(kao)專業機(ji)構(gou)及人力資源部門對(dui)市(shi)場(chang)薪(xin)酬(chou)及福(fu)(fu)利水平(ping)的(de)(de)調查報告(gao)，為員(yuan)工提(ti)供(gong)領先市(shi)場(chang)的(de)(de)薪(xin)酬(chou)福(fu)(fu)利與激勵(li)機(ji)制。

中信證券明確指(zhi)出，公(gong)(gong)司(si)(si)采取分享制的(de)(de)獎金激勵原則，獎金與公(gong)(gong)司(si)(si)當年經營業(ye)(ye)績掛鉤。在肯定業(ye)(ye)務部門創(chuang)造利(li)潤的(de)(de)前提(ti)下，獎金分配首先“向(xiang)業(ye)(ye)務傾斜、向(xiang)盈利(li)業(ye)(ye)務傾斜、向(xiang)重要創(chuang)新(xin)業(ye)(ye)務傾斜”，同時充分承認中后臺部門對公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)作用和價值。此外(wai)，公(gong)(gong)司(si)(si)建立了全(quan)面的(de)(de)福利(li)保(bao)(bao)障體系，依法(fa)為員(yuan)工提(ti)供(gong)基(ji)本(ben)養老、基(ji)本(ben)醫(yi)療(liao)、失業(ye)(ye)、工傷、生育等基(ji)本(ben)社會(hui)保(bao)(bao)險和住房公(gong)(gong)積金，為員(yuan)工提(ti)供(gong)企業(ye)(ye)年金等福利(li)。公(gong)(gong)司(si)(si)還(huan)為員(yuan)工提(ti)供(gong)了保(bao)(bao)障全(quan)面的(de)(de)補充商業(ye)(ye)保(bao)(bao)險，包括補充門急診及住院醫(yi)療(liao)保(bao)(bao)險、重大(da)疾(ji)病(bing)保(bao)(bao)險、疾(ji)病(bing)身故(gu)保(bao)(bao)險及意外(wai)傷害保(bao)(bao)險和境外(wai)旅(lv)行險保(bao)(bao)障。

封面(mian)圖片來源：攝(she)圖網_500691848