每經記(ji)者｜馮典俊    每經編輯｜廖丹 孫志(zhi)成 易啟江    

日前，西(xi)寧市(shi)城中區(qu)人民法院發布消息(xi)，該院定于2022年07月25日09時(shi)00分在(zai)第十五法庭依法公開審(shen)理米哈游科技（上(shang)海(hai)）有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)下簡稱“米哈游”）訴五礦國際信托有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)下簡稱“五礦信托”）營(ying)業信托糾(jiu)紛(fen)一(yi)案。

而(er)(er)后，游(you)戲大(da)廠(chang)米哈(ha)游(you)疑(yi)“踩雷(lei)”五礦信托鼎(ding)興(xing)系列產品的(de)消息不脛而(er)(er)走。有媒(mei)體報道米哈(ha)游(you)與另一家游(you)戲公司(si)踩雷(lei)的(de)產品疑(yi)似(si)“零售之王(wang)”招商銀行代銷(xiao)的(de)五礦信托鼎(ding)興(xing)系列。該產品總規模約23億元，起(qi)購門(men)檻為100萬元，期限為18個(ge)月。

對于(yu)消息真偽，米哈游相關負責人回復記者(zhe)表(biao)示“不予置(zhi)評”；五礦信托對此亦 “暫無回應”。

實際上，在此之前(qian)，已有多位投資者(zhe)跟(gen)每經記者(zhe)反(fan)映，他們(men)早(zao)前(qian)通過招商(shang)銀行購買的“五礦信托(tuo)(tuo)-鼎興系列集合資金信托(tuo)(tuo)計劃”，出現了到(dao)期無法兌(dui)付的問題。

投資(zi)人：產品介紹頁(ye)面前后不一致近期，有五礦信托·鼎興3號集合資金信托計劃的投資者告訴記者，其購(gou)買的信托產(chan)品(pin)在今年(nian)4月(yue)底出現(xian)兌付問題。據了解，五礦(kuang)信(xin)托-鼎興系(xi)列1、2期已于3月(yue)30日(ri)到(dao)期，3-5期于4月(yue)30日(ri)到(dao)期，6-11期在5月(yue)31日(ri)到(dao)期，12-15期于6月(yue)18日(ri)到(dao)期。

對于代銷機(ji)構，多名(ming)投資(zi)者向(xiang)記者表示，他們(men)當初均是(shi)通過(guo)招商(shang)銀行APP理(li)(li)財經理(li)(li)進行推介認購。

不(bu)過(guo)有投資者稱，該產(chan)品當初在(zai)招商(shang)銀行APP上線時界(jie)面(mian)（與現在(zai)）描述出(chu)現前后不(bu)一致的(de)情況。

投資者稱(cheng)該款產(chan)品在開(kai)放購(gou)買日前，左(zuo)上角標注為“基金詳情”字樣(yang)。但從(cong)投資者另(ling)外提供的截圖看，原本位置顯示的“基金詳情(qing)”字樣已變(bian)成了“產品詳情(qing)”。對比來看，兩(liang)個產(chan)品均(jun)(jun)為“鼎興2號A1”，收益率和投(tou)資期限也均(jun)(jun)相同，為5.8%，投(tou)資期限為365天(tian)，風險等(deng)級均(jun)(jun)為R3中風險。

左圖為(wei)產品未到期(qi)前界面，右圖為(wei)今年5月份界面；圖片來源：投(tou)資者供圖

有(you)投資(zi)(zi)者(zhe)還(huan)提到，線上認(ren)購產(chan)品的過程中并(bing)無(wu)錄(lu)(lu)音錄(lu)(lu)像環節。“理(li)財經理(li)在微信上發過來(lai)一(yi)個產(chan)品代碼，直接(jie)在手機銀行上購買，甚至沒有(you)簽字。”一(yi)名投資(zi)(zi)者(zhe)表示(shi)。

針(zhen)對上述問題，記(ji)者聯系招商銀(yin)行相關負責人(ren)，但截至發稿(gao)未(wei)獲回復。

代銷(xiao)機(ji)構(gou)是(shi)否需要(yao)承(cheng)擔法(fa)(fa)律(lv)責(ze)任？北(bei)京市京師律(lv)師事務(wu)(wu)所律(lv)師孟博(bo)告訴每經記者，司法(fa)(fa)實踐中，法(fa)(fa)院在審理(li)(li)此類案件時通常會把代銷(xiao)機(ji)構(gou)向金(jin)融(rong)消費(fei)者推介理(li)(li)財產品(pin)時是(shi)否盡到(dao)了適(shi)(shi)當(dang)性(xing)義(yi)務(wu)(wu)列為爭議(yi)焦點。根據《全國法(fa)(fa)院民(min)商事審判工作會議(yi)紀要(yao)》第72條規定，適(shi)(shi)當(dang)性(xing)義(yi)務(wu)(wu)是(shi)指代銷(xiao)機(ji)構(gou)在向金(jin)融(rong)消費(fei)者推介、銷(xiao)售信托理(li)(li)財產品(pin)等(deng)(deng)(deng)高風險等(deng)(deng)(deng)級金(jin)融(rong)產品(pin)過(guo)程中，必(bi)須(xu)了解(jie)客戶、了解(jie)產品(pin)、將適(shi)(shi)當(dang)的產品(pin)銷(xiao)售給適(shi)(shi)當(dang)的金(jin)融(rong)消費(fei)者等(deng)(deng)(deng)義(yi)務(wu)(wu)。

據投資者(zhe)反映，6月(yue)15日(ri)，1-5期產品(pin)的(de)投資者(zhe)已收到20%本金(jin)兌(dui)付(fu)。受托人五礦信托不久前(qian)發布過(guo)兌(dui)付(fu)方案，申請將該(gai)系列(lie)多期(qi)產品(pin)兌付到(dao)期(qi)日順延(yan)18個月。

從五(wu)礦信(xin)托(tuo)(tuo)官網披(pi)露(lu)的信(xin)息來看，鼎興(xing)系列共(gong)披(pi)露(lu)了(le)15期產(chan)(chan)品公告。而根據投(tou)資者(zhe)提供(gong)的《五(wu)礦信(xin)托(tuo)(tuo)-鼎興(xing)9號集合資金(jin)信(xin)托(tuo)(tuo)計劃(hua)》，該期產(chan)(chan)品集合募集資金(jin)規模不(bu)超過(guo)1.63億元。

該(gai)信(xin)托合(he)同顯(xian)示，該(gai)產品的受(shou)(shou)托人為五(wu)礦信(xin)托，保(bao)管人為招商(shang)銀行北京分(fen)行。信(xin)托計劃成立后，受(shou)(shou)托人將信(xin)托計劃資(zi)金(jin)按(an)照《應收賬款債權轉(zhuan)讓(rang)合(he)同》的約定用(yong)于受(shou)(shou)讓(rang)深圳市五(wu)順方商(shang)業(ye)保(bao)理有(you)限公司持有(you)的應收賬款債權，轉(zhuan)讓(rang)價款不超過(guo)人民幣(bi)1.63億(yi)元。

五礦信托去年營收(shou)、凈利潤雙(shuang)降

米哈游(you)(you)是國內知名游(you)(you)戲廠商，憑借《原神(shen)》《崩(beng)壞學園》以及(ji)《崩(beng)壞3》等諸多爆款游(you)(you)戲，賺(zhuan)得盆滿(man)缽滿(man)。據由上海(hai)市(shi)企業聯合會、上海(hai)市(shi)企業家協會、上海(hai)市(shi)經(jing)濟(ji)團體聯合會、解放日報社聯合發(fa)布(bu)的《2021上海(hai)企業100強》顯示， 米哈游2020年(nian)營(ying)收為101.28億(yi)元 ，首次上榜(bang)2021年(nian)上海(hai)百強(qiang)企(qi)業(ye)榜(bang)單(dan)，排名第88位。近兩年(nian)，米哈游(you)在國內游(you)戲(xi)界可謂風(feng)頭無(wu)兩。而支撐(cheng)公司(si)高速發(fa)展的(de)，是旗下(xia)王牌游(you)戲(xi)《原神(shen)》的(de)持續(xu)火(huo)爆。

2020年9月，《原神(shen)》在全球同步(bu)上市。Sensor Tower數(shu)據顯示，《原神(shen)》上市首月收入高(gao)達2.45億美元(yuan)，成為當(dang)時全球收入最高(gao)的手游，移動端2個(ge)月預估收入達到3.93億美元(yuan)。

得益于該游戲(xi)的推動(dong)，2020年10月，米哈游在中國手(shou)游發行商全(quan)球收入排(pai)行榜中的排(pai)名得以(yi)迅(xun)速上升。至(zhi)今， 米哈游(you)長期(qi)與騰訊、網易等老牌(pai)大廠占據(ju)該榜單前三名 。

據證券時(shi)報·e公司(si)，相關數據顯(xian)示，2021年(nian)9月，在上線一(yi)年(nian)之后， 《原神》在全球的總收入(ru)達(da)到了(le)20億美元 。其70%以上的收(shou)入(ru)來(lai)自海外市(shi)場，來(lai)自日本(ben)和美國市(shi)場的收(shou)入(ru)占比分(fen)別為23.7%、21%。

公(gong)開資料顯(xian)示(shi)，五礦信托是五礦集團旗下非銀(yin)金融機構(gou)，成立于2010年10月8日(ri)，注(zhu)冊地為青海省西寧市，注(zhu)冊資本130.51億元(yuan)。

2021年，五礦信托全年實現營業收入45.97億元(yuan)，同(tong)比下降10.98%，凈(jing)利潤23.62億元(yuan)，同(tong)比下降15%。年報顯示，公(gong)司信托資(zi)產(chan)(chan)規模為(wei)8174.05億元(yuan)，增長16.30%，主(zhu)動管理型資(zi)產(chan)(chan)期(qi)末數為(wei)7169.26億元(yuan)。其中，融(rong)資(zi)類(lei)期(qi)末數為(wei)3161.66億元(yuan)、證券投資(zi)類(lei)為(wei)3003.57億元(yuan)。

在(zai)固有(you)資產的(de)不(bu)良(liang)率上，五礦信托2021年的(de)不(bu)良(liang)資產期末(mo)數合計(ji)為8.47億元(yuan)，不(bu)良(liang)資產率為3.11%。

招(zhao)商銀(yin)行(xing)方(fang)面，從經(jing)營(ying)(ying)數據來(lai)看，2021年(nian)(nian)度報告(gao)(gao)顯(xian)示，報告(gao)(gao)期內(nei)，招(zhao)商銀(yin)行(xing)實(shi)現(xian)營(ying)(ying)業收入(ru)3312.53億元，同比增(zeng)(zeng)長14.04%；實(shi)現(xian)歸屬(shu)于本行(xing)股東的(de)凈利潤1199.22億元，同比大幅增(zeng)(zeng)長23.20%，創近年(nian)(nian)新高；期末(mo)不(bu)良(liang)貸款率為0.91%；撥備覆蓋率為483.87%，較(jiao)2020年(nian)(nian)末(mo)增(zeng)(zeng)加46.19個百分點。

記者|馮典俊(jun) 編輯|廖丹 孫志成 易啟江 杜恒峰

校對|盧祥勇

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