每經(jing)記者｜楊建(jian)    每經(jing)編輯｜趙云    

近期，一位(wei)私募(mu)大V成了私募(mu)圈的熱點話題，他就是(shi)希瓦資產的梁(liang)宏。

為什么呢？因(yin)為他“抄”巴(ba)菲特的作業，投資重點再(zai)度轉向，近期大買港股油氣股，受到(dao)市場質(zhi)疑。

7月(yue)15日下午，在希瓦2022年中(zhong)策略會的直(zhi)播(bo)中(zhong)，梁宏(hong)表示，目前(qian)處于小(xiao)幅虧損狀(zhuang)態。這引起(qi)了不少投資者(zhe)的犀(xi)利提(ti)問。

抄巴菲特作業高配港股油氣股，“后面會越跌越買”

“半年前，我們的A股(gu)(gu)占(zhan)比33.9%，港股(gu)(gu)占(zhan)比為(wei)50%。比例(li)(li)的反轉，主(zhu)要是我在(zai)(zai)港股(gu)(gu)加(jia)大了(le)油(you)氣股(gu)(gu)的比例(li)(li)。”在(zai)(zai)這(zhe)場策略會的直播中，梁宏表示，在(zai)(zai)A股(gu)(gu)反彈之(zhi)后(hou)，把一些(xie)倉位加(jia)到了(le)港股(gu)(gu)。第一大重倉板(ban)塊是油(you)氣股(gu)(gu)，持倉占(zhan)比為(wei)17.7%，不過整體(ti)來看，在(zai)(zai)油(you)氣股(gu)(gu)加(jia)倉可(ke)能加(jia)在(zai)(zai)了(le)高位，目前是小幅度虧損的情況，后(hou)面會越跌越買。

“我認為，目(mu)前(qian)股(gu)價對應是(shi)60美金的油價，目(mu)前(qian)所處的股(gu)價處于(yu)低估的位置(zhi)，公司也會(hui)持(chi)(chi)續擴張市場份(fen)額。其次(ci)是(shi)社會(hui)服務(wu)板(ban)塊(kuai)占比15.7%，主(zhu)要是(shi)一些快遞物流股(gu)。第三大(da)持(chi)(chi)倉板(ban)塊(kuai)是(shi)汽車行(xing)業，占比11.9%，主(zhu)要是(shi)4S店這塊(kuai)。”

據(ju)了解，通信行業(ye)是其第四大重倉板塊(kuai)，占比為8.4%，主要(yao)是A股的公司是有海纜(lan)業(ye)務，里面原材料是銅，因(yin)為公司有運營商業(ye)務，所以歸(gui)類到通信板塊(kuai)。

此外還持有8.4%的(de)有色金屬板(ban)塊(kuai)，主要以(yi)銅(tong)鋅為主；7.7%的(de)電力(li)設備板(ban)塊(kuai)，6.8%的(de)醫(yi)藥生物板(ban)塊(kuai)。3.6%的(de)食(shi)品飲料(liao)，是白酒之類的(de)。剩下的(de)3.2%的(de)傳媒板(ban)塊(kuai)標的(de)，是一(yi)些游戲股。

投資者拋出多項犀利質疑

有投資(zi)者質(zhi)疑(yi)，紫金礦業創下兩年新(xin)低并(bing)持(chi)續新(xin)低，重倉(cang)的理由是？

梁宏表示(shi)，紫金礦(kuang)業從(cong)未來(lai)發展來(lai)看，業務延伸至(zhi)鋰(li)礦(kuang)領(ling)域，公(gong)司(si)具有大量現金流的公(gong)司(si)，在新能(neng)源領(ling)域具有后發優勢，給它(ta)兩三年(nian)時間，未來(lai)不(bu)排(pai)除成(cheng)為(wei)國內鋰(li)礦(kuang)公(gong)司(si)前(qian)三甚至(zhi)更多。從(cong)目前(qian)鋰(li)礦(kuang)公(gong)司(si)市(shi)值來(lai)看，公(gong)司(si)還有很大潛力(li)。

對(dui)于(yu)去年(nian)下半(ban)年(nian)說看好(hao)光(guang)伏(fu)越跌(die)越買的(de)問(wen)題，梁宏表(biao)示，光(guang)伏(fu)是是排在海風(feng)(feng)和(he)儲能(neng)后(hou)面的(de)，光(guang)伏(fu)上(shang)漲了一點后(hou)減倉(cang)(cang)走(zou)掉了，在今年(nian)三月四月低(di)位的(de)時(shi)候(hou)主(zhu)要加倉(cang)(cang)的(de)是海風(feng)(feng)和(he)儲能(neng)板塊，光(guang)伏(fu)標(biao)的(de)較(jiao)少。

外賣(mai)股在高位時(shi)，為(wei)何沒(mei)有減(jian)倉？梁宏表(biao)示，外賣(mai)股以及短(duan)視頻的(de)標的(de)，沒(mei)有在高位及時(shi)減(jian)倉，坐了一輪過山車，這確實是自(zi)己的(de)問題，也在反(fan)思。

為何持有6.1%的房地產標(biao)的？梁宏說，標(biao)的包括(kuo)一些物(wu)業(ye)股以及地產股，地產股主要是國有地產為主，不看好民營地產，因為民營地產的桿(gan)(gan)桿(gan)(gan)較大，去桿(gan)(gan)桿(gan)(gan)之后(hou)資(zi)金(jin)緊張(zhang)。

“我(wo)持(chi)有物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)股(gu)的(de)(de)(de)邏(luo)輯是，物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)股(gu)相比地產股(gu)，目前(qian)已經進入(ru)到了(le)(le)錯殺階段了(le)(le)。物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)有持(chi)續的(de)(de)(de)穩定(ding)的(de)(de)(de)收入(ru)，隨著近期的(de)(de)(de)殺跌(die)，我(wo)認為(wei)(wei)物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)處于錯殺階段。而且以國有物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)為(wei)(wei)主，后期可能會(hui)有一些并購行為(wei)(wei)。從(cong)股(gu)價來(lai)看，很(hen)多公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)已經跌(die)去了(le)(le)80%多了(le)(le)，我(wo)覺得估值(zhi)很(hen)低了(le)(le)，我(wo)認為(wei)(wei)物(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)存在困境反轉的(de)(de)(de)情況的(de)(de)(de)，跌(die)下來(lai)就是機會(hui)。”

梁宏：看好疫情修復以及新能源風光儲板塊

過(guo)去的5月(yue)和6月(yue)，A股市場(chang)出現一波(bo)集中(zhong)反彈。而7月(yue)受疫(yi)情干擾，股市走(zou)勢較弱，不少私募(mu)大(da)佬旗下產品凈值(zhi)出現大(da)幅回(hui)撤。

私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網統計(ji)數(shu)據顯(xian)示，截至7月10日，百(bai)億(yi)級私(si)募(mu)機構數(shu)量為109家，其中(zhong)91家有業績記錄的(de)百(bai)億(yi)私(si)募(mu)上半年平均虧損3.86%，上半年只有29家百(bai)億(yi)私(si)募(mu)取得正收益，賺錢私(si)募(mu)占比31.87%。在(zai)虧損的(de)百(bai)億(yi)私(si)募(mu)大佬中(zhong)，也(ye)包括(kuo)梁宏的(de)希(xi)瓦資(zi)產。

以(yi)希瓦(wa)(wa)大牛1號為例，截至7月(yue)(yue)8日，該產品年內虧損5.68%，據(ju)私募排排網數據(ju)顯示，希瓦(wa)(wa)大牛1號在今(jin)年5月(yue)(yue)6日出現了歷史最大回撤41.28%，近期產品凈值有所回升。值得注意的(de)是(shi)，去年梁宏曾多次強(qiang)調，希瓦(wa)(wa)資產的(de)主(zhu)戰場在港(gang)股(gu)(gu)和美股(gu)(gu)。不過今(jin)年開始，希瓦(wa)(wa)的(de)主(zhu)戰場開始轉移到(dao)了A股(gu)(gu)。

希瓦梁宏抄(chao)作業(ye)買(mai)油氣股的(de)(de)做(zuo)法(fa)，此前就(jiu)(jiu)(jiu)有投資者質(zhi)疑，梁宏于6月(yue)23日在雪球表(biao)示“我(wo)的(de)(de)投資理念就(jiu)(jiu)(jiu)是(shi)我(wo)認為(wei)(wei)對(dui)的(de)(de)投資就(jiu)(jiu)(jiu)做(zuo)，不(bu)對(dui)的(de)(de)投資不(bu)做(zuo)。業(ye)績是(shi)短期還是(shi)長期只有事后知道。不(bu)管是(shi)基(ji)金(jin)的(de)(de)錢(qian)，還是(shi)我(wo)自己(ji)的(de)(de)錢(qian)我(wo)都會同樣配置。我(wo)也(ye)說(shuo)過(guo)基(ji)金(jin)的(de)(de)錢(qian)我(wo)會當做(zuo)自己(ji)的(de)(de)錢(qian)一(yi)樣配置。短期業(ye)績不(bu)好那也(ye)沒辦法(fa)。我(wo)不(bu)會為(wei)(wei)了結構化行外里面的(de)(de)結構化去摸索，而是(shi)遵(zun)循自己(ji)認為(wei)(wei)對(dui)的(de)(de)投資理念。客(ke)戶接(jie)受不(bu)了我(wo)沒辦法(fa)。”

對(dui)于(yu)后期(qi)市場(chang)，梁(liang)宏(hong)在15日(ri)直播中表示，A股(gu)有(you)政策(ce)支撐，流動性充(chong)裕，基(ji)本面迎來(lai)拐(guai)點；港股(gu)市場(chang)估值低位，風險釋放，短期(qi)性價比高(gao)；美股(gu)繼續交易(yi)通脹與衰退，但(dan)逐(zhu)漸迎來(lai)配(pei)置窗(chuang)口。對(dui)于(yu)未來(lai)關(guan)注的領(ling)域，首先是疫情(qing)修復，部分具有(you)長(chang)期(qi)邏(luo)輯(ji)的公(gong)司在常態化后迎來(lai)估值和盈利雙(shuang)擊(ji)；其(qi)次是新能源，包(bao)括風電(dian)，儲能，光伏為主。制(zhi)(zhi)造業(ye)主要(yao)包(bao)括周期(qi)和高(gao)端制(zhi)(zhi)造。具體操作以成長(chang)股(gu)為主，反彈(dan)到一(yi)定程度(du)之后適當調整持倉結構，增加穩定品種。

封(feng)面(mian)圖(tu)片來(lai)源：攝(she)圖(tu)網-500566942