昨日，最(zui)近一段時間的(de)總龍頭中通(tong)客車（SZ000957，股價20.6元，市(shi)值122億元）開盤直接跌停，收盤封單數量超(chao)過92萬手。看這架勢，估計(ji)今天還得挨錘。

讓人驚訝(ya)的(de)是(shi)，即便是(shi)跌停，也仍(reng)然(ran)還有(you)2.37億元的(de)資(zi)金沖進去(qu)接貨(huo)，大(da)概是(shi)博弈能夠開板吧，達(da)哥只能說(shuo)他(ta)們太勇(yong)敢了。更難(nan)受的(de)是(shi)，昨天(tian)上午沖進中通客車里(li)面的(de)投資(zi)者(zhe)，就(jiu)這兩(liang)天(tian)的(de)虧損已經(jing)超過了20%。

這個位置被套(tao)想要(yao)回本(ben)的話(hua)(hua)，恐怕只能看運(yun)氣(qi)了。按(an)照歷(li)史上妖股的調性，運(yun)氣(qi)不(bu)(bu)好的話(hua)(hua)，被套(tao)好幾年的概率也是(shi)不(bu)(bu)小的。

估計有朋友對這(zhe)種炒妖股(gu)(gu)的(de)風氣(qi)非常抵觸，覺得這(zhe)是(shi)市場不(bu)成(cheng)熟(shu)的(de)表現(xian)。其實，可(ke)以(yi)對比(bi)一下美(mei)股(gu)(gu)，按理(li)說美(mei)股(gu)(gu)的(de)各(ge)種機制應該很(hen)成(cheng)熟(shu)了(le)吧(ba)，但炒作起來相(xiang)比(bi)A股(gu)(gu)可(ke)以(yi)說是(shi)有過之而無(wu)不(bu)及(ji)。還記得去年美(mei)股(gu)(gu)游戲驛站的(de)散戶逼空之戰嗎？短短11個交易日漲幅(fu)超過20倍。

昨(zuo)日，A股整體走得比(bi)較穩，也比(bi)較符(fu)合達哥之前(qian)對于指(zhi)數的(de)預判，兩市上(shang)漲個股數量(liang)是下跌個股數量(liang)的(de)兩倍，總(zong)體呈現(xian)出不錯的(de)普(pu)漲格局。不過，不少板塊是跟隨指(zhi)數，一早就把全天的(de)漲幅(fu)給完成了，后面就只是跟隨震蕩了，只要(yao)是沒有(you)提(ti)前(qian)搶到(dao)昨(zuo)日的(de)風口，賺錢效(xiao)應不見(jian)得有(you)多好。

盤面上，國防軍(jun)工集體(ti)走強，十(shi)幾(ji)只(zhi)個(ge)股漲(zhang)停。這(zhe)個(ge)板塊之(zhi)前好幾(ji)次有(you)朋(peng)友留言問到過，最近就沒怎(zen)么在文(wen)章里說(shuo)。整(zheng)體(ti)來看，從去年開始，軍(jun)工就已經不能算偏主題(ti)投資了，而是屬于(yu)景氣賽道(dao)，業績有(you)實實在在增(zeng)長，營收及凈利保(bao)持(chi)較高增(zeng)速(su)，但估值(zhi)沒怎(zen)么動(dong)。

從中(zhong)報(bao)來(lai)看，截至昨日(ri)，國防軍工(gong)板(ban)塊(kuai)(kuai)中(zhong)已有34家(jia)公司(si)預(yu)告了中(zhong)報(bao)業績情況(kuang)，20股實現同比增(zeng)長，占(zhan)比近六成(cheng)。從估(gu)值來(lai)看，軍工(gong)板(ban)塊(kuai)(kuai)整(zheng)體(ti)的PE在58倍左(zuo)右，和其(qi)他(ta)行業相比，顯然是高(gao)的。但(dan)軍工(gong)股有自己的節奏，和過去10年的數據相比，現在的位(wei)置并不高(gao)。

昨(zuo)日(ri)午后，工業母機活(huo)躍。高(gao)端機床行業國產化率提升(sheng)空間巨大，中國工業母機正(zheng)向智能(neng)化、高(gao)端化方向快速前進。板(ban)塊(kuai)走(zou)勢(shi)上(shang)，昨(zuo)日(ri)放量上(shang)攻有(you)平臺(tai)突破(po)之(zhi)意，有(you)望打開上(shang)行空間。醫(yi)(yi)(yi)療美(mei)容(rong)概(gai)(gai)念(nian)表現活(huo)躍，暑期是醫(yi)(yi)(yi)美(mei)旺季，醫(yi)(yi)(yi)美(mei)自(zi)然受到市場關注(zhu)。醫(yi)(yi)(yi)療美(mei)容(rong)概(gai)(gai)念(nian)昨(zuo)日(ri)放量突破(po)年線壓制，走(zou)勢(shi)健康，有(you)望維持升(sheng)勢(shi)。

但回歸到交(jiao)易層面，昨日異動的(de)(de)(de)軍工、醫美、醫藥等(deng)，本(ben)質上(shang)和這(zhe)幾天異動的(de)(de)(de)環保、華為鴻蒙概念(nian)等(deng)沒有(you)區(qu)別，是資金避(bi)高就(jiu)低輪動補(bu)(bu)漲(zhang)的(de)(de)(de)表現，都需(xu)要觀察(cha)持(chi)續性，不適合追漲(zhang)，只適合低吸(xi)埋(mai)伏(fu)。而且從這(zhe)些板塊指數來看(kan)，K線圖形也都是非常相(xiang)似(si)的(de)(de)(de)，橫盤之后拉起來，這(zhe)種(zhong)圖形達哥(ge)之前提過多(duo)次(ci)了，輪動中可以埋(mai)伏(fu)類似(si)板塊或個(ge)股補(bu)(bu)漲(zhang)的(de)(de)(de)機會。

綜合昨日整個盤面情況，達哥覺得要點主要有以下(xia)幾個：

首先，大盤(pan)或將迎來關鍵(jian)交(jiao)易日。盡管市場(chang)這三天反彈(dan)(dan)得(de)不(bu)錯，但成(cheng)交(jiao)金額連(lian)續縮(suo)小(xiao)始(shi)終是(shi)一個隱憂。這不(bu)是(shi)說市場(chang)一定(ding)得(de)放量(liang)才(cai)好，大盤(pan)在(zai)20日均(jun)線下方運行的時候量(liang)能(neng)并不(bu)是(shi)關鍵(jian)要(yao)(yao)素，不(bu)放量(liang)也(ye)能(neng)反彈(dan)(dan)，因為(wei)市場(chang)前(qian)期經歷一波調整后，雖有反彈(dan)(dan)但反彈(dan)(dan)幅度有限(xian)，獲利盤(pan)不(bu)多，拋壓還(huan)不(bu)大，但若要(yao)(yao)進一步沖刺(ci)20日均(jun)線，則放量(liang)將是(shi)必(bi)要(yao)(yao)因素。

從結構上來(lai)說(shuo)，上證(zheng)(zheng)指數昨日(ri)的(de)(de)(de)(de)走(zou)勢(shi)和(he)7月18日(ri)的(de)(de)(de)(de)走(zou)勢(shi)是(shi)非常(chang)相似的(de)(de)(de)(de)，是(shi)一種上攻蓄力的(de)(de)(de)(de)結構。蓄力之(zhi)后的(de)(de)(de)(de)上攻就比較關鍵了，上方缺(que)(que)口能(neng)否被(bei)回(hui)補(bu)(bu)，直接影響達哥對市場的(de)(de)(de)(de)定(ding)性(xing)。回(hui)補(bu)(bu)成功(gong)，上證(zheng)(zheng)指數變為強勢(shi)的(de)(de)(de)(de)寬幅震(zhen)蕩(dang)；回(hui)補(bu)(bu)失敗，不排除(chu)上證(zheng)(zheng)指數有向下(xia)補(bu)(bu)缺(que)(que)或者創新低的(de)(de)(de)(de)可(ke)能(neng)。所以，接下(xia)來(lai)一兩個交易(yi)日(ri)很關鍵。

其次(ci)，要(yao)(yao)(yao)看(kan)關鍵板塊了。要(yao)(yao)(yao)放量突破(po)壓力(li)的(de)(de)話，市場可供選擇的(de)(de)板塊不多(duo)，要(yao)(yao)(yao)么拉(la)賽道，要(yao)(yao)(yao)么拉(la)低位(wei)權重(zhong)。

從目前電力(li)設(she)備板塊這個(ge)賽道來看(kan)，調整消(xiao)化還不充分，如果(guo)強勢的話，很可(ke)能面臨沖(chong)高回落的風險，會影(ying)響整體市場(chang)情(qing)緒。那就只能看(kan)大金融或者白酒了，但(dan)這也是一個(ge)非常尷(gan)尬(ga)的情(qing)況。

綜合(he)來看，上(shang)證指數突破上(shang)方缺口并(bing)不容易，沖高遇阻(zu)，可(ke)以適當(dang)減倉(cang)。在市(shi)場(chang)情況整體明朗(lang)之前，盡量把(ba)倉(cang)位(wei)控制在可(ke)進可(ke)退(tui)的水平(ping)。

（張道達）

根據國家有關(guan)部(bu)門的最(zui)新(xin)規定，本(ben)手記不涉及任何操作(zuo)建議，入市風(feng)險自(zi)擔(dan)。