每(mei)經(jing)記者｜李沛沛    ;每(mei)經(jing)編輯(ji)｜趙云    

越來(lai)(lai)越多上市(shi)公司、行業龍頭開始(shi)涉(she)足私募股(gu)權投(tou)(tou)資，并(bing)且以(yi)更加主(zhu)動的態度和(he)角(jiao)色參與到(dao)一級(ji)市(shi)場投(tou)(tou)資中來(lai)(lai)。

《每日經濟新聞》記者獲悉，8月9日晚間，白酒龍頭企(qi)業(ye)、市(shi)(shi)值2500億(yi)元(yuan)的(de)洋(yang)(yang)河(he)股份(fen)（SZ002304，股價166.48元(yuan)，市(shi)(shi)值2509億(yi)元(yuan)）發布公(gong)告稱，公(gong)司將(jiang)(jiang)共計出資30億(yi)元(yuan)認(ren)購華泰洋(yang)(yang)河(he)股權投資合(he)伙(huo)企(qi)業(ye)（有限合(he)伙(huo)）（暫定名(ming)，以企(qi)業(ye)注冊登記為準，以下簡稱華泰洋(yang)(yang)河(he)母基金）的(de)基金份(fen)額。該(gai)基金將(jiang)(jiang)投向大(da)消(xiao)費、新經濟、大(da)健康、新科技等領域(yu)，其中就包括Web3等新興(xing)領域(yu)。

值得注意(yi)的(de)是(shi)，此前洋(yang)(yang)河(he)(he)股(gu)份(fen)多(duo)以(yi)LP（有限(xian)(xian)合(he)伙(huo)人(ren)）的(de)身份(fen)參與(yu)私募股(gu)權(quan)領域的(de)投資(zi)。這一次，這家白酒巨頭還宣布將設立江(jiang)蘇洋(yang)(yang)河(he)(he)藍色投資(zi)管理有限(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡稱洋(yang)(yang)河(he)(he)藍色投資(zi)），后者將成為華(hua)泰(tai)(tai)洋(yang)(yang)河(he)(he)母(mu)基(ji)金的(de)其(qi)中(zhong)一個(ge)GP（普(pu)通(tong)合(he)伙(huo)人(ren)）。該基(ji)金的(de)執行事務合(he)伙(huo)人(ren)則由(you)華(hua)泰(tai)(tai)證券全(quan)資(zi)私募子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)華(hua)泰(tai)(tai)紫金投資(zi)有限(xian)(xian)責任公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡稱華(hua)泰(tai)(tai)紫金）來(lai)擔任。

構建投資生態圈賦能主業

8月9日晚，洋河(he)股份公(gong)布的(de)一則(ze)關于設立全資(zi)子公(gong)司并與(yu)專(zhuan)業投資(zi)機構共同(tong)投資(zi)的(de)公(gong)告，引(yin)起了投資(zi)圈的(de)廣(guang)泛關注。

公告(gao)顯(xian)示，經過洋河股(gu)份(fen)公司第(di)七屆董事會第(di)十次(ci)會議審(shen)議通過，同意該公司以自有資(zi)金出資(zi)30億元設立全資(zi)子公司并與(yu)專業投資(zi)機(ji)構共同投資(zi)。

對于這部分出(chu)資(zi)(zi)的具體安排(pai)，洋(yang)河(he)(he)股份表(biao)示，首先將出(chu)資(zi)(zi)30億(yi)元(yuan)設(she)立江蘇洋(yang)河(he)(he)夢想(xiang)投資(zi)(zi)管(guan)理有(you)限(xian)公(gong)司（暫定名，以(yi)企業注冊登記為準，以(yi)下簡(jian)稱洋(yang)河(he)(he)夢想(xiang)投資(zi)(zi)），以(yi)該機構出(chu)資(zi)(zi)29.9億(yi)元(yuan)認(ren)購華泰洋(yang)河(he)(he)母(mu)基(ji)金有(you)限(xian)合伙(huo)份額；同時，洋(yang)河(he)(he)夢想(xiang)投資(zi)(zi)出(chu)資(zi)(zi)0.1億(yi)元(yuan)設(she)立洋(yang)河(he)(he)藍色(se)投資(zi)(zi)，后(hou)者再出(chu)資(zi)(zi)0.1億(yi)元(yuan)認(ren)購華泰洋(yang)河(he)(he)母(mu)基(ji)金的普通合伙(huo)份額。

也就是(shi)說，洋(yang)河(he)股份將(jiang)共計出資30億元參與發起設立華泰(tai)洋(yang)河(he)母基金，稱得上是(shi)相當大(da)手筆了。

根據公告，華(hua)(hua)(hua)泰洋(yang)河母基(ji)金(jin)的(de)(de)執行事務合(he)伙人(ren)為(wei)華(hua)(hua)(hua)泰紫(zi)(zi)金(jin)。公司官網(wang)顯(xian)示，華(hua)(hua)(hua)泰紫(zi)(zi)金(jin)是2008年(nian)(nian)(nian)由華(hua)(hua)(hua)泰證(zheng)券(quan)設立(li)的(de)(de)全資(zi)子公司，注(zhu)冊資(zi)本60億元(yuan)(yuan)(yuan)，專門(men)從事股(gu)權投(tou)資(zi)業務。基(ji)金(jin)總(zong)規模為(wei)50億元(yuan)(yuan)(yuan)，其(qi)中洋(yang)河股(gu)份共(gong)計出(chu)資(zi)30億元(yuan)(yuan)(yuan)，華(hua)(hua)(hua)泰紫(zi)(zi)金(jin)出(chu)資(zi)10億元(yuan)(yuan)(yuan)，其(qi)他(ta)有限合(he)伙人(ren)出(chu)資(zi)10億元(yuan)(yuan)(yuan)。基(ji)金(jin)存續10年(nian)(nian)(nian)，其(qi)中投(tou)資(zi)期(qi)為(wei)4年(nian)(nian)(nian)，退(tui)出(chu)期(qi)6年(nian)(nian)(nian)。除了(le)這(zhe)些合(he)伙人(ren)和認繳出(chu)資(zi)外，該基(ji)金(jin)不會(hui)擴大募(mu)集資(zi)金(jin)規模。

值得一(yi)提的是，從洋河(he)股(gu)份(fen)的公告來看，該基(ji)金是一(yi)只市(shi)場化的母基(ji)金。洋河(he)股(gu)份(fen)表示，這項投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的目(mu)的一(yi)是基(ji)于公司長(chang)遠發展戰略目(mu)標(biao)，通過開展母基(ji)金投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，強化閑置資(zi)(zi)(zi)(zi)金管(guan)理；二(er)是探索(suo)以市(shi)場化母基(ji)金形式進行財(cai)務性投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，為公司貢獻(xian)可預(yu)期的穩健收益；三(san)是通過規模化投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，進一(yi)步鏈接(jie)市(shi)場化投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)及產(chan)業資(zi)(zi)(zi)(zi)源，擴大(da)企業影響力，構(gou)建投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)生態圈賦能主業。

據悉(xi)，華泰洋河母基金將聚(ju)焦大消費(fei)、新(xin)(xin)(xin)經(jing)濟、大健康(kang)、新(xin)(xin)(xin)科技(ji)等(deng)(deng)領(ling)域投(tou)資，其中大消費(fei)主(zhu)要(yao)包(bao)括智能家居、健康(kang)食飲、農(nong)業科技(ji)等(deng)(deng)領(ling)域；新(xin)(xin)(xin)經(jing)濟主(zhu)要(yao)包(bao)括數字(zi)化、web3.0等(deng)(deng)領(ling)域；大健康(kang)主(zhu)要(yao)包(bao)括藥品、醫療(liao)器械、消費(fei)醫療(liao)等(deng)(deng)領(ling)域；新(xin)(xin)(xin)科技(ji)主(zhu)要(yao)包(bao)括半導體、新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)、新(xin)(xin)(xin)材(cai)料等(deng)(deng)領(ling)域。

此前已參與多只基金投資

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)(zhe)注意到，此次洋(yang)河(he)股份(fen)將通過洋(yang)河(he)夢想投資(zi)出資(zi)設立洋(yang)河(he)藍(lan)色投資(zi)，后者(zhe)(zhe)將以0.1億元認購華泰洋(yang)河(he)母基金的(de)普(pu)通合伙份(fen)額，成為該基金的(de)其(qi)中一個GP。

洋河股(gu)份(fen)在公告中也表示，洋河藍色投資不(bu)具備私(si)募基(ji)金管理人資格(ge)，不(bu)從事金融相關業務，后續不(bu)會發(fa)行任(ren)何私(si)募基(ji)金產品。根據記者統(tong)計，這是該公司首次(ci)以GP的身份(fen)參與到基(ji)金的成立與運作(zuo)(zuo)(zuo)中來。在此之(zhi)前，洋河股(gu)份(fen)已多(duo)(duo)次(ci)作(zuo)(zuo)(zuo)為LP參與了股(gu)權投資基(ji)金的設立，并且與多(duo)(duo)家明(ming)星機(ji)構合作(zuo)(zuo)(zuo)。

啟信寶(bao)與洋(yang)河(he)股(gu)份公告(gao)信息顯示，該公司(si)(si)此(ci)前主(zhu)要(yao)通(tong)過旗下(xia)全資(zi)子公司(si)(si)蘇酒集團(tuan)江蘇財富(fu)管理有限公司(si)(si)對外進行基金(jin)的(de)投資(zi)。2018年，江蘇洋(yang)河(he)投資(zi)管理有限公司(si)(si)正式成立(li)，是洋(yang)河(he)股(gu)份出資(zi)成為基金(jin)LP、參與一級市場股(gu)權投資(zi)的(de)主(zhu)要(yao)平臺。

從這份(fen)統計也(ye)可以看出，洋河股份(fen)此前就已經與華泰(tai)紫金有過合(he)作經歷(li)，或許也(ye)為此次大手筆合(he)作打下了基礎。

近年來，作為LP參與發起設立(li)產業投資基(ji)金(jin)，甚至成立(li)私(si)募股權(quan)投資基(ji)金(jin)管理人自己做(zuo)GP的情況(kuang)，在上(shang)市公(gong)司(si)和行業龍頭企(qi)業中已經不是罕事。而這些企(qi)業也正在逐(zhu)步躋身為一級市場股權(quan)投資的主(zhu)力出資方(fang)。

根據(ju)記者不(bu)完全統(tong)計(ji)，僅8月以來就有超過10家上市企(qi)業發布了新參與基(ji)金(jin)投資的公(gong)告，其中還(huan)不(bu)包括此(ci)前已經參與設立(li)基(ji)金(jin)、公(gong)告最新進(jin)展的公(gong)司，熱情(qing)之高(gao)可見一斑(ban)。

一方面，產業(ye)(ye)+資(zi)本的組(zu)合可(ke)以幫助企業(ye)(ye)向(xiang)行(xing)業(ye)(ye)上下(xia)游進一步延(yan)伸，通過(guo)(guo)投資(zi)構(gou)建(jian)起自(zi)己的生(sheng)態圈；另一方面，一些(xie)傳統行(xing)業(ye)(ye)的企業(ye)(ye)也可(ke)以通過(guo)(guo)投資(zi)業(ye)(ye)務(wu)，將(jiang)業(ye)(ye)務(wu)版圖擴(kuo)展至(zhi)與主業(ye)(ye)關系并(bing)不那么緊密的新興產業(ye)(ye)，在布局的同時獲取投資(zi)收益。