每(mei)經記者(zhe)｜王帆    每(mei)經編輯｜文多(duo)    

重整易主之(zhi)后，ST海航（SH600221，股(gu)價1.45元(yuan)，市值482億(yi)元(yuan)）迎來新控股(gu)股(gu)東(dong)方大集團百億(yi)元(yuan)級(ji)別的(de)“輸血”。

募資108.70億元

8月(yue)11日晚間(jian)，ST海航披露2022年度非(fei)公開發行A股(gu)股(gu)票預(yu)案，擬(ni)向海南瀚(han)(han)巍投資(zi)有(you)限公司（以下簡稱瀚(han)(han)巍投資(zi)）非(fei)公開發行99.73億股(gu)，募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)108.70億元，扣(kou)除發行費(fei)用后(hou)擬(ni)全部用于(yu)補充流動(dong)資(zi)金(jin)(jin)。

瀚巍投(tou)資(zi)成立不到一年，其(qi)間接控股(gu)股(gu)東為方(fang)大集團，實際控制人為方(fang)威。去(qu)年12月末(mo)，海(hai)南高院裁定(ding)確(que)認ST海(hai)航及其(qi)十家子公司(si)重整計劃執行完畢，曾深陷流動性危機(ji)的(de)ST海(hai)航順利易(yi)主方(fang)大集團，迎來“新生”。

資料顯(xian)示，方大(da)集團成立于2000年(nian)4月(yue)，總(zong)部位于北京市，是一家以炭素、鋼鐵、醫藥、商業(ye)(ye)、航空(kong)五(wu)大(da)板塊為核心的跨行業(ye)(ye)、跨地區、多元化、具有(you)較強國際競爭實力的大(da)型(xing)企業(ye)(ye)集團，擁有(you)員工(gong)總(zong)人數(shu)近13萬人。2021年(nian)度方大(da)集團總(zong)資產超(chao)過(guo)1500億元，營業(ye)(ye)收入超(chao)過(guo)1300億元，凈利潤超(chao)過(guo)100億元。

ST海(hai)航(hang)表(biao)示(shi)，本次(ci)非公(gong)開發(fa)行前，方(fang)威(wei)作為ST海(hai)航(hang)的實際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)，合計控(kong)(kong)制公(gong)司(si)有(you)表(biao)決權(quan)股份(fen)的比(bi)例為25.25%。發(fa)行完成(cheng)后，不會導致公(gong)司(si)實際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)發(fa)生變化(hua)，實際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)仍為方(fang)威(wei)，預計瀚巍投資(zi)及其一致行動(dong)人(ren)（均為方(fang)威(wei)所控(kong)(kong)制）合計控(kong)(kong)制公(gong)司(si)有(you)表(biao)決權(quan)股份(fen)的比(bi)例將超(chao)過30%。這(zhe)意味(wei)著，本次(ci)定增后，方(fang)大集團對(dui)ST海(hai)航(hang)的控(kong)(kong)制權(quan)將得到進一步提升。

現金方式參與認購

對(dui)于本次(ci)定增的(de)目的(de)，ST海航稱，瀚巍(wei)投資以現金方(fang)式參(can)與認購本次(ci)非公(gong)開發行(xing)的(de)股份，為公(gong)司(si)(si)主(zhu)營業務發展提供有(you)力資金保障，充分表明了(le)控股股東對(dui)公(gong)司(si)(si)發展的(de)支(zhi)持和對(dui)公(gong)司(si)(si)未(wei)來前景(jing)的(de)信心。

ST海航近一步(bu)表(biao)示，這(zhe)有利于進(jin)一步(bu)提(ti)升治理機制，促(cu)進(jin)公司業務(wu)的(de)長遠發(fa)展；有利于提(ti)升市場(chang)信心，維(wei)護證券市場(chang)穩定，保護全體股東(dong)利益，樹(shu)立公司良(liang)好的(de)市場(chang)形象。

另外(wai)一方面(mian)，航空運輸業(ye)(ye)(ye)屬(shu)于(yu)(yu)資(zi)本(ben)密集型行業(ye)(ye)(ye)，飛(fei)機購置(zhi)等資(zi)本(ben)性支出的(de)資(zi)金除部(bu)分來源于(yu)(yu)自有(you)(you)資(zi)金外(wai)，主要(yao)來源于(yu)(yu)銀行貸款和融資(zi)租賃，致使航空企業(ye)(ye)(ye)的(de)資(zi)產(chan)負債(zhai)率(lv)(lv)水平普(pu)遍(bian)較(jiao)高(gao)。截至2019年末(mo)、2020年末(mo)、2021年末(mo)及2022年3月31日，公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)負債(zhai)率(lv)(lv)（合并口徑）分別為68.40%、113.52%、92.34%及94.91%，呈持(chi)續上升趨勢(shi)。特(te)別在新(xin)冠肺(fei)炎疫(yi)情(qing)影響下，公(gong)(gong)司(si)短期(qi)風險(xian)和不確(que)定性有(you)(you)所(suo)提高(gao)。為避免目前較(jiao)高(gao)的(de)資(zi)產(chan)負債(zhai)率(lv)(lv)水平限制公(gong)(gong)司(si)業(ye)(ye)(ye)務發(fa)展，通(tong)過本(ben)次非公(gong)(gong)開發(fa)行A股(gu)股(gu)票(piao)融資(zi)，將募集資(zi)金用(yong)于(yu)(yu)補充(chong)流動資(zi)金，可有(you)(you)效改善公(gong)(gong)司(si)資(zi)本(ben)結構，降低資(zi)產(chan)負債(zhai)率(lv)(lv)，提高(gao)公(gong)(gong)司(si)的(de)抗風險(xian)能力和財務穩健性。

《每日經濟新(xin)聞》記者留意到，就在定增一天前，ST海航(hang)涉嫌信披(pi)違(wei)規事項宣(xuan)布調(diao)查完畢，公(gong)司被證監會罰(fa)款合計300萬元，相關責任人接受不同程(cheng)度處罰(fa)且已悉數(shu)離(li)職。如今，ST海航(hang)再迎來股東(dong)資金“活(huo)水”注入，也體現了(le)出(chu)公(gong)司卸下歷史包袱，重新(xin)出(chu)發的勢頭。