每(mei)經(jing)(jing)記者｜王郁彪    海報制作：陳冠宇    每(mei)經(jing)(jing)編(bian)輯｜劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業-物流產業市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環節相關上市公司。（附專題鏈接）

在(zai)第十七期報(bao)告中，我(wo)們通過(guo)對26家物(wu)流及其相關(guan)產業上市(shi)公(gong)司(si)2022年8月市(shi)值數(shu)據持續(xu)追蹤(zong)，從產業格局、總(zong)市(shi)值排名、漲(zhang)跌幅、物(wu)流科技子榜等維度(du)，進行物(wu)流產業市(shi)值分(fen)析。

8月物流總市值重回八千億大關

順豐凈利大增、京東物流Q2扭虧

在2022年8月的(de)市值總榜中，26家物流公司構成(cheng)的(de)物流產(chan)業(ye)總市值較(jiao)上月環比微漲(zhang)1.15%，總市值增加91.53億元(yuan)為(wei)8025.58億元(yuan)，重回八千億大關(guan)。

三家頭部企業市值占總比為61.86%，較上月上漲0.97%。其中，順豐控股（002352.SZ）8月市值微跌0.82%，總市值為2419.7億元；中通快遞（02057.HK）市值上漲2.98%，總市值1565.1億元；京東物流（02618.HK）環比漲5.51%，總市(shi)值980.24億元。

從最新(xin)業(ye)績(ji)上看(kan)，三頭(tou)部物流公司業(ye)績(ji)均穩(wen)中有升。順(shun)(shun)豐半年報顯示，上半年，順(shun)(shun)豐營收達1300.64億元(yuan)，同(tong)比增長47.22%；歸母凈利潤為25.12億元(yuan)，同(tong)比增長230.61%。

特別是供應鏈及國際板塊上半年收入為465.3億元，同比增長442.7%，占占總營收的比例達到35.8%。順豐稱，增長較快原因為自2021年四季度起合并嘉里物流（00636.HK），同時嘉里物流上半年亦并購(gou)整合一(yi)些國(guo)際貨運領域的企業，進一(yi)步(bu)擴(kuo)大(da)國(guo)際業務規模。8月，嘉里物流市值較上月上漲9.51%。

順豐同城（09699.HK）則較上月跌去5.62%。上半(ban)年(nian)，順豐同(tong)城營收(shou)同(tong)比(bi)增長20.8%至44.81億元，雖未實現盈利，但虧損(sun)同(tong)比(bi)收(shou)窄64.62%。

值得一提的(de)是，京(jing)(jing)東物(wu)流Q2實現盈利(li)(li)，二季度經調整后(hou)的(de)Non-IFRS凈盈利(li)(li)達(da)2.1億(yi)元(yuan)。此外，上半年(nian)京(jing)(jing)東物(wu)流營收達(da)586億(yi)元(yuan)，同比增長20.9%。

16家下跌、4家跌超10%

海晨股份領漲全榜

8月，共10家物流公司市值上漲，其中，海晨股份（300873.SZ）以35.56%漲幅領(ling)漲全榜。海晨股份2022年半(ban)年報顯示，上(shang)半(ban)年其營收8.55億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長(chang)29.60%；歸母凈(jing)利潤為2.35億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長(chang)41.25%。

長久物流（603569.SH）以13.01%漲幅緊(jin)隨其后。不(bu)過(guo)，8月(yue)26日長(chang)久(jiu)物(wu)流(liu)股(gu)票交易異(yi)常波動公(gong)告，其于(yu)8月(yue)24日、25日、26日連續三(san)個交易日內(nei)收盤價格(ge)漲幅偏(pian)離(li)值累計(ji)超(chao)過(guo)20%。而與海(hai)晨股(gu)份業績大漲不(bu)同，長(chang)久(jiu)物(wu)流(liu)上半(ban)年(nian)營(ying)收、凈(jing)利雙降，其中凈(jing)利潤(run)同比下降87.50%。

跌幅方面，8月，共有16家物流公司市值下跌，四家跌超10%。其中，東杰智能（300486.SZ）較上月市值下跌19.76%，總市值為34.68億元。安能物流（09956.HK）以15.12%跌(die)幅緊(jin)隨其后。

我們注意到，并未延續上月子榜“漲勢”，8月，9家物流科技公司中有7家市值下跌，總市值較上月減少24.14億元為314.66億元。除東杰智能外，德馬科技（688360.SH）跌幅也超10%。東杰智能(neng)半(ban)年(nian)報顯示，上半(ban)年(nian)營收為5.18億元(yuan)，同比減(jian)少4.20%。歸母凈利潤(run)為3720.58萬元(yuan)，同比減(jian)少12.38%。

業績下跌明顯的還有增收不增利的中科微至（688211.SH），其(qi)2022上半年(nian)營收為6.87億元，同比增(zeng)長25.5%；歸母(mu)凈利潤3189萬元，同比下降56.1%。8月市值則較上月下跌6.97%。

經營數據、業績8月齊發

通達系兩漲兩跌

通達系快遞公司方面，8月，韻達股份（002120.SZ）、申通快遞（002468.SZ）市值分別下跌6.86%，6.52%，圓通速遞（600233.SH）和中通快遞(di)則較上月分別微漲1.55%、2.98%。

8月18日晚，圓(yuan)通(tong)速遞(di)、韻達股(gu)份、申通(tong)快(kuai)遞(di)分別(bie)公布(bu)了(le)7月快(kuai)遞(di)經營業績。

伴隨(sui)著社會面(mian)復(fu)工復(fu)產，快遞(di)行(xing)業(ye)增(zeng)(zeng)(zeng)速持續回升(sheng)，特別(bie)是在“價格戰”暫緩的大背景下，幾家(jia)快遞(di)公司核心業(ye)績(ji)指標均(jun)呈現增(zeng)(zeng)(zeng)長態勢。從數據上看，7月，收入(ru)增(zeng)(zeng)(zeng)幅(fu)及業(ye)務量(liang)增(zeng)(zeng)(zeng)速均(jun)為(wei)基數相對最小的申(shen)通最高，增(zeng)(zeng)(zeng)速分(fen)別(bie)為(wei)63.7%、33.8%。單票收入(ru)方(fang)面(mian)，三家(jia)也均(jun)有普遍提升(sheng)。此(ci)外，加之順豐，7月四家(jia)公司共完成(cheng)快遞(di)業(ye)務量(liang)52.08億票。

同時(shi)，8月下旬，通達系快遞公司也紛紛交出最新成績單。

中(zhong)通(tong)Q2財報顯示，二季(ji)度中(zhong)通(tong)包裹(guo)量達62億(yi)件，市場(chang)份額增(zeng)長兩個點到23.0%；營(ying)收增(zeng)長18.2%至約86.6億(yi)元；調(diao)整(zheng)后凈利潤增(zeng)長38.2%至約17.6億(yi)元；核心快遞業務單票(piao)價(jia)格同比增(zeng)長10.5%。

A股(gu)快遞(di)公司方面(mian)，上半年，圓通(tong)營收(shou)250.66億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)28.58%；歸(gui)母凈(jing)利潤17.74億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)174.72%。申通(tong)營收(shou)149.60億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)35.78%；歸(gui)母凈(jing)利潤1.89億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)228.94%。韻達營收(shou)228.26億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)25.35%；歸(gui)母凈(jing)利潤5.46億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)22.40%。

由8月市值(zhi)以及各家最新經營、業績數(shu)據多項因素，綜合判斷(duan)長周期(qi)下的快(kuai)遞(di)(di)行(xing)業，今(jin)年以來(lai)，國內(nei)快(kuai)遞(di)(di)業正(zheng)在加(jia)速走(zou)出原(yuan)始化(hua)的初級“價(jia)格戰”模式，正(zheng)在加(jia)速走(zou)向高質量發展(zhan)的征(zheng)程中，但(dan)今(jin)年上半年經歷了嚴峻復(fu)雜的內(nei)外部挑戰。“陣痛”之后憑借(jie)強勁的韌性，快(kuai)遞(di)(di)行(xing)業迅速筑底修復(fu)，市場(chang)規模也實現(xian)正(zheng)向增長。

*編者注：

我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高質量發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。