每(mei)經記者｜曾子(zi)建    每(mei)經編(bian)輯｜葉峰     

投基(ji)Z世代(dai)，Z哥最實在。

中秋節假(jia)期，只能宅在家，閑暇之余(yu)繼續看基金中報。

最近，市場開始關注“牛(niu)散(san)”最愛的那(nei)些基(ji)(ji)金。既(ji)然(ran)是“牛(niu)散(san)”，那(nei)就(jiu)至少(shao)出手就(jiu)要上億了。那(nei)么，這些牛(niu)散(san)，他(ta)們都愛買哪些基(ji)(ji)金？豪擲億元持有基(ji)(ji)金，又是怎樣(yang)的體驗？

統計顯示，根據公募基(ji)金(jin)的今(jin)(jin)年(nian)中報，有13位自(zi)然人(ren)(ren)持有基(ji)金(jin)市值過億(yi)元(yuan)，盡管從(cong)人(ren)(ren)數上看，和(he)去年(nian)末相比，持基(ji)過億(yi)元(yuan)的“牛散”數量(liang)有明顯下滑，這(zhe)主要與今(jin)(jin)年(nian)基(ji)金(jin)業績普遍不佳有關。不過，今(jin)(jin)年(nian)基(ji)金(jin)牛散持有的那些產(chan)品，依然還是看點頗多。

“基金牛散”：涂建華基金持倉超6億

涂建(jian)華無疑是基金牛散中最土豪的(de)一(yi)位，他(ta)持(chi)有(you)的(de)弘毅遠(yuan)(yuan)方(fang)國(guo)證民企(qi)領(ling)先100ETF持(chi)倉市值高達6.26億元。涂建(jian)華一(yi)個人就(jiu)持(chi)有(you)弘毅遠(yuan)(yuan)方(fang)國(guo)證民企(qi)領(ling)先100ETF的(de)99.51%份(fen)額，換句話說(shuo)，這只基金也(ye)就(jiu)是專(zhuan)為涂建(jian)華一(yi)人量(liang)身定(ding)做(zuo)的(de)。

不過，涂建(jian)華(hua)并非用現(xian)金(jin)購(gou)(gou)(gou)買該(gai)基金(jin)，而(er)是(shi)用所持(chi)有的(de)廣聯(lian)達股(gu)票換購(gou)(gou)(gou)而(er)來(lai)。2019年(nian)，涂建(jian)華(hua)將(jiang)持(chi)有的(de)廣聯(lian)達股(gu)份(fen)參與弘毅遠方(fang)國證民企領先(xian)100ETF的(de)份(fen)額認購(gou)(gou)(gou)，以1127萬(wan)股(gu)廣聯(lian)達股(gu)份(fen)換購(gou)(gou)(gou)弘毅遠方(fang)民企領先(xian)100ETF約3.7億(yi)份(fen)的(de)基金(jin)份(fen)額。

而近兩年(nian)(nian)(nian)，弘毅遠方民企領先(xian)100ETF表現很一般，今(jin)年(nian)(nian)(nian)虧(kui)了(le)20%，近1年(nian)(nian)(nian)虧(kui)損18%，近2年(nian)(nian)(nian)基本沒賺(zhuan)錢了(le)，而近三年(nian)(nian)(nian)以來(lai)賺(zhuan)了(le)約40%。

“基金牛散二”：楊祖貴超3億重倉香港科技類ETF

實際上(shang)，涂建(jian)華超(chao)6億元重倉(cang)(cang)一只(zhi)基金，主要(yao)是用(yong)廣聯達股(gu)份換(huan)購(gou)而來，算(suan)不上(shang)真(zhen)正(zheng)的炒基金。那么，楊祖貴超(chao)3億重倉(cang)(cang)香(xiang)港(gang)科技類ETF，絕對(dui)算(suan)是真(zhen)正(zheng)的基金超(chao)級牛散。

截至(zhi)6月底(di)，楊(yang)祖貴是大成恒(heng)生(sheng)科(ke)技ETF的(de)第(di)一大持(chi)有人，持(chi)有該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)1.17億(yi)份(fen)(fen)；也是博時(shi)恒(heng)生(sheng)科(ke)技ETF的(de)第(di)二大持(chi)有人，持(chi)有該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)5744.58萬份(fen)(fen)；同時(shi)還是華(hua)泰柏(bo)瑞南方東英恒(heng)生(sheng)科(ke)技ETF的(de)第(di)五大持(chi)有人，持(chi)有該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)1.93億(yi)份(fen)(fen)。

值(zhi)得注意的是(shi)，在去年(nian)底(di)上述基金的年(nian)報信(xin)息中，楊祖貴并不重倉持(chi)(chi)有這(zhe)些產品，未能進(jin)入(ru)前十(shi)大(da)(da)持(chi)(chi)有人名單，他是(shi)今年(nian)中期才(cai)新進(jin)入(ru)的。去年(nian)初以來，香港恒生科(ke)技(ji)指(zhi)數從11000點(dian)高(gao)位持(chi)(chi)續回落(luo)，今年(nian)3月(yue)最低跌到(dao)3463點(dian)，跌幅非常大(da)(da)。而(er)到(dao)現(xian)在，該指(zhi)數也最多(duo)漲到(dao)了4000點(dian)附近。如果(guo)楊祖貴在今年(nian)二季度開始(shi)抄底(di)的話，應該開始(shi)有所收獲(huo)了。

除(chu)了楊祖貴外，還有一(yi)位(wei)基金牛(niu)散也對港(gang)股鐘愛(ai)有加，這位(wei)牛(niu)散就是戴晨旭(xu)。基金中報(bao)顯示，截至6月末(mo)，戴晨旭(xu)持(chi)有易(yi)方達恒生國企ETF1.72億份，截至9月9日(ri)最新持(chi)倉(cang)市值1.358億元。同樣的(de)，戴晨旭(xu)也是今(jin)年才買入易(yi)方達恒生國企ETF，算是看(kan)好(hao)香港(gang)國企指數未(wei)來的(de)行情吧(ba)。

“基金牛散”周磊近4億押注券商板塊

除了恒(heng)生科技(ji)ETF，恒(heng)生國(guo)企ETF外，券商類ETF也是(shi)牛散(san)喜愛的(de)品種。基(ji)金中(zhong)報顯示，一位名叫周磊的(de)自(zi)然(ran)人(ren)，持有國(guo)泰中(zhong)證(zheng)(zheng)全指(zhi)證(zheng)(zheng)券公司(si)ETF3.96億份，為第四大持有人(ren)。該產品總規模高達326億，也是(shi)股票型ETF中(zhong)規模排名前列的(de)產品。

值(zhi)得注意(yi)的是，去(qu)年(nian)(nian)末，周磊(lei)已(yi)經(jing)持(chi)有(you)該產(chan)品2.44億(yi)份(fen)，今年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)在不斷(duan)加倉。不過，今年(nian)(nian)以來國泰中(zhong)證(zheng)全指證(zheng)券ETF表現不佳，損失(shi)了近20%。如果周磊(lei)一直(zhi)持(chi)有(you)的話，浮虧可能接近8000萬。

除了上(shang)述介紹的(de)幾(ji)位基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)牛散外，持有基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)市(shi)值超億元的(de)還有好(hao)(hao)幾(ji)位。總結一下，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)牛散主要重倉(cang)買(mai)入以寬(kuan)基(ji)(ji)(ji)類(lei)、行業類(lei)ETF為主，這樣的(de)選擇，主要還是因為這類(lei)產品流動性好(hao)(hao)，而且手續費更(geng)低，買(mai)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)跟炒(chao)股(gu)一樣。而且，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)十(shi)大持有人(ren)這個(ge)信息，關(guan)注的(de)人(ren)不多，如(ru)果(guo)富豪亮相股(gu)票前十(shi)大股(gu)東，顯然會(hui)被更(geng)多人(ren)關(guan)注到。

所(suo)以(yi)，看了這(zhe)些基(ji)(ji)金(jin)牛散的(de)(de)(de)持倉情況，Z哥也有(you)感慨(kai)，這(zhe)些牛散真(zhen)是(shi)(shi)極(ji)其(qi)低調的(de)(de)(de)超級富(fu)豪。雖(sui)然(ran)這(zhe)些牛散的(de)(de)(de)名字，平時都很(hen)(hen)少(shao)出現在媒(mei)體的(de)(de)(de)視(shi)線中(zhong)，但是(shi)(shi)他們的(de)(de)(de)財富(fu)實力，可(ke)能絲(si)毫不(bu)(bu)輸于(yu)很(hen)(hen)多所(suo)謂(wei)的(de)(de)(de)“土豪”。原因很(hen)(hen)簡單(dan)，真(zhen)正的(de)(de)(de)富(fu)豪，不(bu)(bu)可(ke)能把全部身(shen)家都投資(zi)在基(ji)(ji)金(jin)上，基(ji)(ji)金(jin)只(zhi)是(shi)(shi)他們的(de)(de)(de)部分金(jin)融資(zi)產。其(qi)次，持有(you)的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)是(shi)(shi)沒(mei)有(you)杠桿的(de)(de)(de)，沒(mei)有(you)負(fu)債的(de)(de)(de)，這(zhe)部分持倉，可(ke)以(yi)說(shuo)是(shi)(shi)凈(jing)資(zi)產，這(zhe)就和很(hen)(hen)多其(qi)他“負(fu)豪”有(you)很(hen)(hen)大區別。

當然(ran)，如果(guo)持有(you)的基(ji)金就過億元(yuan)，到(dao)底是什么體(ti)驗？

首(shou)先，Z哥沒有這么多錢，當然也無法感(gan)受。

其次，如(ru)果同(tong)樣是(shi)(shi)今年基金虧(kui)(kui)(kui)損(sun)20%，對(dui)(dui)普通散(san)(san)戶而言，可能虧(kui)(kui)(kui)了幾萬元(yuan)，但對(dui)(dui)牛散(san)(san)而言，可能就是(shi)(shi)虧(kui)(kui)(kui)損(sun)數千萬，相同(tong)的(de)是(shi)(shi)虧(kui)(kui)(kui)損(sun)幅度，不同(tong)的(de)是(shi)(shi)絕對(dui)(dui)金額的(de)巨大(da)差別，這當然也(ye)需(xu)要牛散(san)(san)自身有更強健(jian)的(de)“體魄”，才能經受(shou)住(zhu)如(ru)此的(de)大(da)風大(da)浪。

好了(le)，基金(jin)牛(niu)散大概聊這些(xie)。接下來說(shuo)一下對節后(hou)市場(chang)的(de)看法。

中(zhong)(zhong)秋節前一周，A股(gu)(gu)(gu)市場震蕩走強，金融、地產(chan)(chan)等權重股(gu)(gu)(gu)表現活躍，房地產(chan)(chan)板塊(kuai)持續(xu)拉升。尤其(qi)是上(shang)周五，房地產(chan)(chan)板塊(kuai)內(nei)96只(zhi)個股(gu)(gu)(gu)上(shang)漲，僅(jin)8只(zhi)個股(gu)(gu)(gu)下(xia)跌。其(qi)中(zhong)(zhong)，南山控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)、中(zhong)(zhong)洲控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)等多股(gu)(gu)(gu)漲停(ting)，粵宏遠A、新城控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)、榮安地產(chan)(chan)、金地集團(tuan)、新華聯、保(bao)利發展等多股(gu)(gu)(gu)大漲。

尤(you)其值得一(yi)提的是，濱江集團(tuan)走出了地產股中罕見的大牛市行情(qing)，今(jin)年(nian)以來，該(gai)股累計漲幅已經高達(da)184%。

而根據基金(jin)中報披露的持(chi)(chi)股(gu)情況，景(jing)順(shun)(shun)長(chang)(chang)城旗下兩只產品重倉(cang)持(chi)(chi)有濱江集(ji)團，成(cheng)為最大的受益(yi)者。公告顯示，景(jing)順(shun)(shun)長(chang)(chang)城中國回報靈活配置持(chi)(chi)有2152.8萬(wan)股(gu)濱江集(ji)團，景(jing)順(shun)(shun)長(chang)(chang)城資源(yuan)壟(long)斷混(hun)合持(chi)(chi)有該(gai)股(gu)2052.9萬(wan)股(gu)，而這兩只產品，都是由(you)基金(jin)經理韓文強管理。

就最(zui)近一周，上(shang)述兩(liang)只產(chan)品(pin)也(ye)是表(biao)現非常突(tu)出，景(jing)(jing)順長城中國回報靈(ling)活配置凈值周漲幅高(gao)達10.27%，景(jing)(jing)順長城資(zi)源壟斷混合周漲幅9.79%，均為同類型(xing)產(chan)品(pin)中表(biao)現最(zui)好(hao)的。而從今年(nian)以來的業績看，這兩(liang)只產(chan)品(pin)年(nian)內收(shou)益都(dou)超過10%。

地(di)產(chan)股走強(qiang)的背后，是政策持續寬松(song)在推動。消息面上(shang)，9月(yue)8日下(xia)午，鄭(zheng)州市住房(fang)保(bao)障和房(fang)地(di)產(chan)管(guan)理(li)局召開“鄭(zheng)州市房(fang)地(di)產(chan)開發企業(ye)瘦身(shen)自救(jiu)行動”保(bao)交(jiao)樓(lou)吹風會。據公開報道，本次會議邀約(yue)了60家(jia)左右房(fang)企代表，主要就鄭(zheng)州問題(ti)樓(lou)盤30天(tian)攻堅行動進(jin)行細化解讀。會議要求(qiu)各縣市成立(li)專班(ban)，摸排轄區內樓(lou)盤復工(gong)情(qing)況(kuang)；企業(ye)要落實保(bao)交(jiao)樓(lou)責任(ren)，停工(gong)項目(mu)“一(yi)樓(lou)一(yi)專班(ban)”，同(tong)時積極瘦身(shen)自救(jiu)、斷(duan)臂(bei)求(qiu)生，甩賣優質資產(chan)，多方籌集資金(jin)保(bao)交(jiao)樓(lou)，拒絕躺平(ping)。

從今年(nian)全年(nian)的(de)(de)基金(jin)業(ye)績表現看，煤炭、地(di)產兩大板(ban)塊可能將是表現最好的(de)(de)，其次是新能源(yuan)賽道，但由(you)于一季度很(hen)多產品挖的(de)(de)坑太大，要想收(shou)復失地(di)再創(chuang)新高，需要基金(jin)經(jing)理(li)在選股上更(geng)下功夫。畢竟，新能源(yuan)賽道今年(nian)是大分化之年(nian)。

對于中秋節后(hou)的A股(gu)走勢，Z哥認為，經(jing)過假期之后(hou)，如果地產、金融領(ling)域(yu)能夠繼續有(you)(you)正面表(biao)現，那(nei)么(me)大盤(pan)有(you)(you)望延續節前的反彈走勢。

消息(xi)面上(shang)，中(zhong)國人民(min)銀行9月9日發布的最新(xin)數據顯示(shi)，8月份人民(min)幣(bi)貸(dai)款增加1.25萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)(bi)多增390億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，環比(bi)(bi)看，相比(bi)(bi)7月6790億(yi)(yi)(yi)元(yuan)的新(xin)增規模，增幅明(ming)顯。今年(nian)1-8月，人民(min)幣(bi)貸(dai)款累計增加15.61萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)(bi)多增5540億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。8月社融規模增量(liang)2.43萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)，預期(qi)2萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)，前值(zhi)7561億(yi)(yi)(yi)。

從(cong)數據看，這是央媽(ma)的利好(hao)，顯(xian)示出了持續(xu)寬松的貨幣(bi)環境。這個(ge)利好(hao)，對于節后地產(chan)、金融(rong)有望帶來(lai)支撐(cheng)。

第(di)二個消息，中國結算數據顯示，8月(yue)新增(zeng)投資(zi)者124.60萬，環(huan)比(bi)增(zeng)長10.06%，至此，A股投資(zi)者總數達2.09億(yi)戶，環(huan)比(bi)新增(zeng)0.60%。

不(bu)過，從變化趨勢(shi)(shi)看，新(xin)增投(tou)資(zi)者數量(liang)還是(shi)在低位運行(xing)(xing)，只是(shi)出現了反彈而(er)(er)已。從歷史數據來(lai)看，A股新(xin)增投(tou)資(zi)者數量(liang)與A股走勢(shi)(shi)往(wang)往(wang)是(shi)相輔相成的(de)。如果行(xing)(xing)情好，會吸引更多的(de)新(xin)增投(tou)資(zi)者入市，而(er)(er)新(xin)增投(tou)資(zi)者的(de)開戶，增量(liang)資(zi)金的(de)大規模流入，也會推動行(xing)(xing)情持續向上運行(xing)(xing)。

接下(xia)來是(shi)傳(chuan)統的“金(jin)九銀十”，但(dan)愿(yuan)A股也能(neng)迎來一波(bo)久違的行情(qing)。

封面圖片來源：攝圖網_500471022