每(mei)經記者｜葉峰(feng)    每(mei)經編(bian)輯｜肖芮冬    

本(ben)周(zhou)市場各(ge)大指數普遍調整(zheng)，場外資金出現(xian)觀望狀態，5只指數ETF本(ben)周(zhou)合計凈(jing)流(liu)出約(yue)4億(yi)元(yuan)，其中上證50ETF凈(jing)流(liu)入近9億(yi)元(yuan)，滬深300ETF凈(jing)流(liu)出10億(yi)元(yuan)。

值得(de)注意的是，上(shang)證(zheng)50指數本周(zhou)創(chuang)出近2年多來調整(zheng)新低，但場(chang)外資金(jin)持續入場(chang)抄底，上(shang)證(zheng)50ETF本周(zhou)份額(e)增(zeng)至234.16億(yi)份，創(chuang)出歷史(shi)新高。

在行業主題ETF方(fang)面，本(ben)周份(fen)額增(zeng)長超過1億(yi)份(fen)的有13只基金，其中醫(yi)(yi)藥ETF、酒ETF和醫(yi)(yi)療器械份(fen)額分別增(zeng)加(jia)了9.08億(yi)份(fen)、8.9億(yi)份(fen)和6.75億(yi)份(fen)。

上證50創近2年多新低引發場外資金抄底

本周(zhou)(zhou)滬(hu)深兩市(shi)成交3.86萬億(yi)元，其中滬(hu)市(shi)本周(zhou)(zhou)成交1.64萬億(yi)元。截(jie)至(zhi)最新收(shou)盤，滬(hu)指報(bao)收(shou)于3038.93點，全(quan)周(zhou)(zhou)下跌1.08%，深證成指收(shou)于10918.97點，全(quan)周(zhou)(zhou)下跌1.82%。

本周主要股指以及相關ETF表現

本周(zhou)主要(yao)股指大部(bu)分出現調整，上(shang)證50、滬(hu)深300、創業板(ban)指和中證1000分別下跌了(le)3.77%、2.59%、1.6%和0.28%，而科創則上(shang)漲了(le)1.37%。

在跟蹤(zong)主要(yao)指(zhi)數(shu)方(fang)面(mian)，本周5只主要(yao)指(zhi)數(shu)ETF份(fen)(fen)額除科(ke)創50ETF和(he)上證50ETF分(fen)別增加了(le)5.13億(yi)(yi)份(fen)(fen)和(he)3.47億(yi)(yi)份(fen)(fen)外，其余均出現減少(shao)，滬深(shen)300ETF、中證500ETF和(he)創業板ETF分(fen)別減少(shao)了(le)2.57億(yi)(yi)份(fen)(fen)、1.25億(yi)(yi)份(fen)(fen)和(he)0.16億(yi)(yi)份(fen)(fen)。

整體(ti)看來，本周市場各大指數普遍(bian)調(diao)整，場外(wai)資金出(chu)(chu)現(xian)觀望(wang)狀態，5只指數ETF本周合(he)計(ji)凈流出(chu)(chu)約4億(yi)元，其中上證(zheng)50ETF凈流入近9億(yi)元，滬深(shen)300ETF凈流出(chu)(chu)10億(yi)元。

值得(de)注(zhu)意的是(shi)，上證(zheng)50指數本周創出(chu)近2年(nian)多來調(diao)整新低，但場(chang)外資金(jin)持續入(ru)場(chang)抄底，上證(zheng)50ETF本周份額增(zeng)至234.16億份，創出(chu)歷史新高。

對于(yu)近(jin)期市場走勢，有券商表示，滬指、深(shen)成指均受到5周均線的(de)(de)(de)壓制，A股需要增量(liang)資金(jin)帶動市場反包，或者靜待(dai)空方(fang)力量(liang)釋(shi)放(fang)充分(fen)，在(zai)前低(di)(di)附近(jin)獲得支(zhi)撐(cheng)。"賽道"方(fang)面(mian)，有待(dai)性(xing)(xing)(xing)價比進一步提高，"題材"方(fang)向，信(xin)創板塊契合國產替代邏輯且不易(yi)被(bei)外(wai)限制，引領本(ben)輪超跌反彈，目前出現(xian)分(fen)歧(qi)，不宜盲目追高。操作上，建議等待(dai)指數回到前低(di)(di)附近(jin)，再尋(xun)找結構性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)修(xiu)復機會，過程(cheng)中可以借助(zhu)農業板塊的(de)(de)(de)防御屬性(xing)(xing)(xing)。另外(wai)芯片板塊經過調整，性(xing)(xing)(xing)價比逐步提升，行(xing)業景氣度仍高，看(kan)好其中具備軍(jun)民(min)融(rong)合背(bei)景的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)。

投資者對醫藥、醫療板塊態度出現分化

在行業主題ETF方面，本(ben)周份(fen)額(e)增(zeng)長超過(guo)1億(yi)(yi)份(fen)的有13只基金(jin)，其中醫藥(yao)ETF、酒ETF和醫療器械份(fen)額(e)分別(bie)增(zeng)加了9.08億(yi)(yi)份(fen)、8.9億(yi)(yi)份(fen)和6.75億(yi)(yi)份(fen)，分別(bie)凈流入資(zi)金(jin)4.33億(yi)(yi)元、6.73億(yi)(yi)元和4.72億(yi)(yi)元。

在資金流出方面，本周有17只行(xing)(xing)業主題ETF份(fen)額減少超過了(le)1億(yi)(yi)份(fen)，數(shu)字(zi)經濟ETF、銀行(xing)(xing)TH和(he)創新(xin)藥(yao)份(fen)額分(fen)別(bie)減少了(le)7.41億(yi)(yi)份(fen)、3.99億(yi)(yi)份(fen)和(he)3.65億(yi)(yi)份(fen)，分(fen)別(bie)凈流出資金4.87億(yi)(yi)元(yuan)、3.59億(yi)(yi)元(yuan)和(he)1.72億(yi)(yi)元(yuan)。

值得注意的是，一(yi)度(du)被場(chang)外(wai)資金持續抄(chao)底(di)的醫(yi)療(liao)、醫(yi)藥(yao)相關ETF，投資者態度(du)本(ben)周出現(xian)分化(hua)，醫(yi)藥(yao)ETF、醫(yi)療(liao)器械(xie)等份額繼續增加，而(er)創新藥(yao)、生物藥(yao)30等份額出現(xian)減少。

截至10月21日，醫(yi)藥ETF（512010）份(fen)額(e)(e)增加(jia)至264.19億份(fen)，醫(yi)療器械（159883）份(fen)額(e)(e)增加(jia)至25.36億份(fen)，均創出新(xin)高。

醫藥ETF（512010）份額變(bian)化(hua)

醫療器械（159883）份額變化(hua)

總體(ti)看(kan)來(lai)，在416只(zhi)行業主題ETF方面(mian)，本周(zhou)份額增(zeng)加的有(you)287只(zhi)，減少(shao)的有(you)129只(zhi)，過(guo)半(ban)數基(ji)金份額出現了增(zeng)加。

商品ETF集體調整

商品ETF本周全線調整，豆粕ETF、能源化(hua)工、有色ETF分(fen)別下(xia)跌了3.55%、3.08%和1.52%，黃金相關ETF普跌約1%。

跨境ETF本周(zhou)漲跌互現，周(zhou)成交(jiao)額(e)超過(guo)10億(yi)(yi)元的有17只，恒指科技(ji)周(zhou)成交(jiao)額(e)過(guo)百億(yi)(yi)。從市場表(biao)現看，恒生(sheng)醫療、香港證(zheng)券分別(bie)上漲了3.4%、1.94%；中概(gai)(gai)互聯網ETF、中概(gai)(gai)互聯ETF等(deng)跌超5%。

下周被動資金配置方向

基(ji)金重倉(cang)股向來(lai)是(shi)投資者關(guan)注(zhu)(zhu)的(de)(de)熱點(dian)，但(dan)是(shi)主動管(guan)理(li)型基(ji)金的(de)(de)重倉(cang)股浮出水面(mian)，通常(chang)都(dou)有一定的(de)(de)滯后性(xing)，而ETF布局的(de)(de)標(biao)的(de)(de)卻是(shi)非常(chang)明確(que)的(de)(de)，通過跟蹤新(xin)(xin)上市ETF，通常(chang)可以發(fa)現近(jin)期熱點(dian)個股，新(xin)(xin)上市ETF帶來(lai)的(de)(de)增量(liang)資金也值得(de)關(guan)注(zhu)(zhu)。

目前有(you)9只(zhi)ETF披露下(xia)周上市(shi)，跟(gen)蹤標的為中證機床、科創(chuang)板(ban)新(xin)材料、科創(chuang)板(ban)芯(xin)片(pian)、標普500和(he)金融債、國開債。

發行(xing)方面，目(mu)前有(you)1只ETF披(pi)露(lu)下周發行(xing)，跟(gen)蹤標的(de)為中(zhong)證韓(han)交所(suo)中(zhong)韓(han)半(ban)導體指(zhi)數。

中證韓交所中韓半導體指數由中證半(ban)導體(ti)15指數和KRX半(ban)導體(ti)15指數按照等權重合并組成，以反映(ying)滬深(shen)市(shi)場和韓國市(shi)場半(ban)導體(ti)產業(ye)龍頭上市(shi)公司(si)證券的整體(ti)表(biao)現。

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