每(mei)經(jing)記者｜孫磊(lei)    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜裴健如

動力電池原材料價(jia)格持續上漲，讓不少車企加快了下場(chang)造電池的步伐。

據(ju)(ju)上海鋼聯發(fa)布數據(ju)(ju)顯(xian)示，10月(yue)31日，部分鋰電(dian)材(cai)料(liao)(liao)報(bao)價上漲，電(dian)池(chi)級碳(tan)酸(suan)鋰漲2500元/噸(dun)，均價報(bao)56.15萬元/噸(dun)，工(gong)業(ye)級碳(tan)酸(suan)鋰漲2000元/噸(dun)，均價報(bao)54.70萬元/噸(dun)，繼續創歷史新高(gao)。同(tong)時，氫氧化鋰等材(cai)料(liao)(liao)的價格也均有所上漲。

在此背景下(xia)，埃安、蔚來(lai)等新能(neng)源車企正加速布局動力電(dian)池領域。在過去的一周(zhou)時(shi)間里，蔚來(lai)電(dian)池科技(ji)（安徽）有(you)限公(gong)司、埃安的因湃電(dian)池科技(ji)有(you)限公(gong)司相繼(ji)成立，且兩(liang)者的業(ye)務范圍涵(han)蓋(gai)都涵(han)蓋(gai)了(le)動力電(dian)池的生產制造(zao)。

“車(che)(che)(che)企(qi)加速布局動力(li)電(dian)池領域(yu)，一(yi)(yi)方(fang)面是動力(li)電(dian)池原材料價格的(de)(de)(de)上漲，導致車(che)(che)(che)企(qi)利潤承壓；另一(yi)(yi)方(fang)面是動力(li)電(dian)池供應緊(jin)張加劇，車(che)(che)(che)企(qi)新車(che)(che)(che)交付延遲，對其品牌和(he)知名度都產生了(le)一(yi)(yi)定的(de)(de)(de)負面影響(xiang)。”江西新能源(yuan)科技(ji)職業學院(yuan)新能源(yuan)汽車(che)(che)(che)技(ji)術(shu)研究院(yuan)院(yuan)長張翔表示(shi)，車(che)(che)(che)企(qi)謀求“電(dian)池獨立”一(yi)(yi)舉兩得，既可(ke)以抵御供應鏈(lian)的(de)(de)(de)風險，又可(ke)以享受動力(li)電(dian)池原材料價格維持高位帶來的(de)(de)(de)紅利。

車企盈利水平承壓

中(zhong)汽(qi)(qi)協數據顯示，今年9月，我國新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車產(chan)銷(xiao)分(fen)別完成75.5萬(wan)(wan)輛(liang)和70.8萬(wan)(wan)輛(liang)，同比(bi)增長(chang)1.1倍和93.9%，市場占有率達(da)到(dao)27.1%。今年前9個(ge)月，新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車產(chan)銷(xiao)分(fen)別完成471.7萬(wan)(wan)輛(liang)和456.7萬(wan)(wan)輛(liang)，同比(bi)分(fen)別增長(chang)1.2倍和1.1倍，市場滲(shen)透率已達(da)27.1%。

值得注意的是，盡管(guan)新能源汽車產銷量持續攀升(sheng)，產業(ye)鏈(lian)上下游(you)企(qi)(qi)業(ye)盈(ying)利水(shui)平卻出現大分化。今年第三季度財報數據顯示，新能源汽車產業(ye)鏈(lian)上游(you)的鋰鹽企(qi)(qi)業(ye)業(ye)績最為亮眼，中游(you)動(dong)力(li)電池企(qi)(qi)業(ye)普遍盈(ying)利，下游(you)整車企(qi)(qi)業(ye)盈(ying)利承(cheng)壓。

以鋰鹽龍頭天齊鋰業為例(li)，今年第三季(ji)度，其營收為103.5億元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)580.19%，凈(jing)利潤(run)56.54億元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)1173.35%，扣非凈(jing)利潤(run)同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)4092.31%；今年前三季(ji)度，其營收為246.46億元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)536.40%，凈(jing)利潤(run)159.84億元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)2916.44%，扣非凈(jing)利潤(run)同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)12338.69%。

相比之(zhi)下，中游動(dong)力電池企業則略顯(xian)遜色，但也(ye)業績尚佳。寧德(de)時代財報數(shu)據(ju)顯(xian)示，前(qian)三季(ji)度(du)企業實現營收2103.40億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)186.72%；凈(jing)利潤(run)175.92億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)126.95%。其中，第(di)三季(ji)度(du)營收為973.69億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)232.47%；凈(jing)利潤(run)為94.24億(yi)元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)188.42%。

圖片來源：視覺中國

下游整車(che)企(qi)業(ye)盈利(li)(li)空間則進一步(bu)被擠(ji)壓(ya)。今(jin)年(nian)第三季(ji)度(du)，盡(jin)管不少企(qi)業(ye)都實現(xian)了凈利(li)(li)潤的(de)(de)同比(bi)增長，但除比(bi)亞迪外，少有企(qi)業(ye)凈利(li)(li)潤增長程度(du)超過中(zhong)游的(de)(de)動力電(dian)池企(qi)業(ye)，而像賽力斯等企(qi)業(ye)今(jin)年(nian)第三季(ji)度(du)甚至處于虧損(sun)狀(zhuang)態。

“下游(you)增長帶(dai)動上游(you)產量的增長，這是市場現(xian)象，但漲得太快，就(jiu)不正常(chang)了(le)。一個產業(ye)的發展，不能上游(you)企業(ye)掙很多利(li)潤，下游(you)企業(ye)‘沒有(you)肉吃，甚至連湯(tang)都(dou)喝不了(le)’。”中國汽車工業(ye)協會副秘(mi)書陳士華(hua)曾表示。

“動力(li)(li)電(dian)池(chi)產(chan)業鏈上(shang)游價格太(tai)高了。價格壓(ya)力(li)(li)直接傳(chuan)導至整車廠，上(shang)游材(cai)料漲價太(tai)厲害，源(yuan)頭是海外的(de)礦(kuang)廠。”廣汽(qi)集團董事長(chang)曾慶洪在2022世界動力(li)(li)電(dian)池(chi)大(da)會上(shang)曾表示，“動力(li)(li)電(dian)池(chi)成(cheng)本占(zhan)到汽(qi)車總成(cheng)本的(de)40%、50%、60%，并且還在不斷增加。”

搶占動力電池賽道

事實上(shang)，從當前我國新(xin)能源汽(qi)車(che)產(chan)業發(fa)展現狀來看，新(xin)能源汽(qi)車(che)企(qi)業難以盈利，已成行(xing)業共識。而在上(shang)游原材料(liao)價格的大(da)幅(fu)上(shang)漲(zhang)給(gei)汽(qi)車(che)廠商帶來了巨大(da)壓力的背(bei)景下，曾慶洪認為，電池(chi)企(qi)業將(jiang)成本壓力傳導至主(zhu)機廠，主(zhu)機廠也必定將(jiang)造電池(chi)和原材料(liao)。

除(chu)埃安和蔚來外(wai)，大眾(zhong)汽(qi)車(che)集團也有自研(yan)電池(chi)的計劃，其(qi)首座歐洲(zhou)電池(chi)工廠此(ci)前已經破土動(dong)工，2030年(nian)前將(jiang)與合作伙伴向電池(chi)業務投資超過200億(yi)歐元(yuan)(約合204億(yi)美元(yuan))，而(er)比亞迪、長城(cheng)汽(qi)車(che)自研(yan)的動(dong)力電池(chi)早(zao)已“上(shang)車(che)”。

此(ci)外，一些車(che)企也將布局領域伸至更上(shang)游——鋰礦環節。此(ci)前(qian)，蔚來計劃投資總(zong)部位于(yu)澳(ao)大利亞的(de)礦石開采(cai)公司(si)——Greenwing Resources Ltd（Greenwing），總(zong)金額最(zui)高(gao)或超(chao)過6億元。“我(wo)們會針對智能電動汽車(che)核(he)心部件相關的(de)上(shang)游進行評(ping)估和布局，保障長期競爭優勢。”蔚來方面(mian)表(biao)示。

天風證券研報表示，汽車(che)主機(ji)廠(chang)(chang)布局動力電池(chi)(chi)(chi)擁有幾方(fang)面優勢：動力電池(chi)(chi)(chi)技術趨(qu)于成(cheng)熟，主機(ji)廠(chang)(chang)具備后發(fa)優勢；背(bei)靠主機(ji)廠(chang)(chang)，動力電池(chi)(chi)(chi)出貨增(zeng)長快(kuai)且穩(wen)定；主機(ji)廠(chang)(chang)對車(che)理解更深，車(che)端需(xu)求(qiu)可以直接穿透到電池(chi)(chi)(chi)；新(xin)技術、工藝和設備可以快(kuai)速(su)應用(yong)；電池(chi)(chi)(chi)和底盤同步開發(fa)，更易應用(yong)CTC等(deng)技術方(fang)案(an)。

圖片來源：攝圖網-400105948

全國乘用車市場信(xin)息(xi)聯(lian)席會秘書長崔東(dong)樹也認(ren)為，自造(zao)電(dian)(dian)池(chi)(chi)將是整車企業(ye)未來(lai)必然(ran)選擇。“與汽車鋼板(ban)等基礎原(yuan)材料不同(tong)，鋰(li)電(dian)(dian)池(chi)(chi)是一個非標準化的(de)電(dian)(dian)化學產品。隨(sui)著技術快速推進，整車企業(ye)未來(lai)必然(ran)會將觸(chu)角延伸(shen)到電(dian)(dian)池(chi)(chi)領域。”崔東(dong)樹表示。

不過，在崔東樹(shu)(shu)看(kan)來(lai)，由于動力電池研發制造(zao)生(sheng)產周期較長，前期研發制造(zao)投入成(cheng)本巨大，一般(ban)的車(che)企(qi)短時(shi)間(jian)內難以承擔。“與電池廠商合作或(huo)合資成(cheng)立(li)電池采(cai)購公司，也(ye)將(jiang)成(cheng)為未(wei)來(lai)一段時(shi)間(jian)的主流方式。”崔東樹(shu)(shu)說。

有(you)觀(guan)點稱(cheng)，車(che)企向上布局(ju)電池(chi)領域，旨在增強(qiang)產業鏈(lian)話語權(quan)，有(you)利于保障電池(chi)供應(ying)及降本(ben)增效。未(wei)來，電池(chi)格局(ju)將從(cong)集中走向分(fen)化，車(che)企采購策(ce)略(lve)(lve)從(cong)深度綁(bang)定一到三家龍頭電池(chi)廠商(shang)策(ce)略(lve)(lve)轉向“自產+多家配套”的(de)模式。