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“《卿(qing)卿(qing)日常》熱度破10300！”11月22日，《卿(qing)卿(qing)日常》在(zai)官微發布(bu)慶祝(zhu)消息。

這已(yi)經(jing)是(shi)(shi)愛(ai)奇藝（IQ，股價2.43美元，市值20.93億美元）今年以來(lai)第(di)4部(bu)熱度破(po)(po)萬的(de)自(zi)制劇。值得(de)注意的(de)是(shi)(shi)，自(zi)2018年設(she)置熱度值以來(lai)，愛(ai)奇藝破(po)(po)萬的(de)劇總共只有6部(bu)。此前，《蒼蘭訣》更(geng)是(shi)(shi)成為暑期檔的(de)一匹黑(hei)馬，在各個平臺引發熱議。

從數據來看(kan)，愛(ai)奇(qi)藝降(jiang)本增效(xiao)，聚焦高ROI項目的策(ce)略初顯成效(xiao)。二季度愛(ai)奇(qi)藝創(chuang)始人、CEO龔宇提出愛(ai)奇(qi)藝將(jiang)駛入“冷靜增長(chang)”新航(hang)道。

11月(yue)22日，愛奇藝(yi)交(jiao)出了三季(ji)度答卷，繼續(xu)維(wei)持運(yun)營盈利，同時實現自由現金流的首次轉正。總營收75億(yi)元(yuan)(yuan)，同比下降2%，經營收入(ru)約3.10億(yi)元(yuan)(yuan)，營業(ye)利潤(run)率為4%，凈(jing)利潤(run)（non-GAAP）為1.87億(yi)元(yuan)(yuan)，同比扭虧為盈。

《蒼(cang)(cang)蘭(lan)訣(jue)(jue)》官(guan)微也在(zai)(zai)財報發布后宣布，《蒼(cang)(cang)蘭(lan)訣(jue)(jue)》成為(wei)愛奇藝當期會(hui)(hui)員貢獻(xian)TOP1。值得(de)注意的是，即便有《蒼(cang)(cang)蘭(lan)訣(jue)(jue)》《罰罪》等熱播(bo)劇的拉動，占比最(zui)大的會(hui)(hui)員收入在(zai)(zai)三季度仍(reng)出現同(tong)比2%的下滑(hua)。

爆款自(zi)制內(nei)容究竟能否支撐愛奇藝的持(chi)續增長？

圖片來源：愛奇藝三季(ji)度(du)財報截(jie)圖

暑期檔黑馬《蒼蘭訣》來得晚了些

“完了(le)(le)，得(de)‘訣’癥(zheng)了(le)(le)。”即便已經過去了(le)(le)三個(ge)月，蒼蘭(lan)訣超話(hua)中仍然有116.3萬“挖(wa)‘訣’機”在為“蒼蘭(lan)之愛(ai)”流淚。

豆瓣評分(fen)7.4分(fen)，近50萬人打分(fen)。開播(bo)15天，愛奇(qi)(qi)藝站(zhan)內熱(re)度(du)值(zhi)(zhi)破萬，成(cheng)為愛奇(qi)(qi)藝史上(shang)第四部熱(re)度(du)破萬的劇(ju)集(ji)，開播(bo)當月拿下貓眼熱(re)度(du)第一(yi)的成(cheng)績(ji)。數據證明，這(zhe)部前期(qi)期(qi)待值(zhi)(zhi)不高(gao)的《蒼蘭(lan)訣(jue)》，著實在(zai)暑期(qi)檔成(cheng)為一(yi)匹(pi)黑馬。這(zhe)匹(pi)黑馬也成(cheng)為愛奇(qi)(qi)藝暑期(qi)檔的壓艙石。

愛奇(qi)藝(yi)最新公布的財報解讀顯(xian)示(shi)，《蒼蘭(lan)訣》《罰罪》《天才基本法》成為愛奇(qi)藝(yi)當期(qi)會員收(shou)入(ru)貢獻TOP3，其中(zhong)前兩(liang)部均為愛奇(qi)藝(yi)獨播自制劇。行業上來看，根據云合暑(shu)(shu)期(qi)檔數據，《蒼蘭(lan)訣》和(he)(he)《罰罪》分別位于2022暑(shu)(shu)期(qi)檔全(quan)網連續劇有(you)效播放的第3名和(he)(he)第7名，同(tong)期(qi)競爭的還有(you)騰(teng)訊視頻(pin)的《夢華錄》《星漢燦爛》，以(yi)及優酷的《沉香(xiang)如屑(xie)•沉香(xiang)重(zhong)華》等。

遺憾的(de)是，頭部(bu)劇來得(de)晚了(le)些，《蒼蘭訣》和《罰罪》的(de)上(shang)線時間(jian)都到(dao)了(le)三(san)季度(du)的(de)尾聲。這一情況反映到(dao)財報(bao)上(shang)，是暑(shu)期(qi)檔的(de)熱鬧并(bing)未帶來會員(yuan)收入的(de)增長。

財(cai)報(bao)顯(xian)示，占(zhan)比五成(cheng)以上的(de)(de)會(hui)員(yuan)收入同(tong)比下降(jiang)2%至42億(yi)元。日均(jun)訂閱會(hui)員(yuan)總數(shu)1.01億(yi)，較二季度增加，但相較上年同(tong)期的(de)(de)1.047億(yi)減少370萬(wan)。月度平均(jun)單會(hui)員(yuan)收入（ARM）三(san)季度為13.9元，較去(qu)年同(tong)期的(de)(de)13.65元增長2%，較上季度的(de)(de)14.53元有(you)所下滑。

在財報發布后(hou)的電話會議(yi)上(shang)，龔宇解(jie)釋稱，會員收入同(tong)比下降一方面是六月和七(qi)月因內容延遲(chi)上(shang)線，同(tong)時，過(guo)度地(di)縮減了市(shi)場費(fei)用(yong)，導致三季度的前半段成績不太好。

財報(bao)顯示，三(san)季度(du)銷售、一般和(he)管(guan)理成本同比下降21%至9.80億元，主要是由于營銷費用、股權薪酬(chou)支出和(he)與人事相關的薪酬(chou)支出減(jian)少(shao)。

龔(gong)宇還介紹：在(zai)8月份，公司加大了內容和市場方(fang)面的(de)投入，因此(ci)內容拉動會員(yuan)增長是(shi)發生(sheng)在(zai)8月份之后(hou)。除此(ci)之外，暑期針對學生(sheng)用戶推(tui)出的(de)一些促銷手(shou)段，也在(zai)一定程(cheng)度上導致了會員(yuan)平均收入小幅下降。

自制內容成為爆款主力軍，未來將繼續減量增質

對于接下來的內(nei)容(rong)策略，龔宇稱，不管是(shi)(shi)對于長視頻行業還是(shi)(shi)愛(ai)奇藝都是(shi)(shi)減少數(shu)量，提升(sheng)質量。

云合(he)數據報(bao)告(gao)顯(xian)示，2022暑(shu)期(qi)檔(dang)共(gong)上(shang)新(xin)國產連續劇(ju)97部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)10部(bu)(bu)。其(qi)(qi)中(zhong)網絡劇(ju)上(shang)新(xin)56部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)14部(bu)(bu)。平臺(tai)側，2022暑(shu)期(qi)檔(dang)各平臺(tai)上(shang)新(xin)量同(tong)(tong)比均有縮(suo)減(jian)(jian)，其(qi)(qi)中(zhong)騰訊視頻上(shang)新(xin)33部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)6部(bu)(bu)；愛奇藝(yi)上(shang)新(xin)32部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)13部(bu)(bu)；優酷(ku)上(shang)新(xin)17部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)14部(bu)(bu)；芒果TV上(shang)新(xin)16部(bu)(bu)，同(tong)(tong)比減(jian)(jian)少(shao)(shao)7部(bu)(bu)。

值得注意的(de)是，各(ge)平(ping)臺獨(du)播(bo)劇的(de)占(zhan)(zhan)比在大幅(fu)提升，愛優騰芒四大平(ping)臺的(de)上(shang)新劇獨(du)播(bo)部(bu)數(shu)占(zhan)(zhan)比均超60%。頭部(bu)劇集也趨向獨(du)播(bo)為主，云合(he)評級(ji)S+的(de)4部(bu)作(zuo)品均為平(ping)臺獨(du)播(bo)，可(ke)見，隨著平(ping)臺增長(chang)見頂、版權費提升，獨(du)播(bo)劇越來(lai)越成(cheng)為視頻(pin)平(ping)臺的(de)核(he)心競爭(zheng)力(li)。

“自制內(nei)(nei)容(rong)已經成為了(le)愛奇(qi)藝(yi)(yi)爆(bao)款內(nei)(nei)容(rong)的(de)(de)主(zhu)力軍之一。”愛奇(qi)藝(yi)(yi)首席內(nei)(nei)容(rong)官(guan)王(wang)曉暉在三(san)(san)季報電話會(hui)中介紹，愛奇(qi)藝(yi)(yi)自2018年(nian)(nian)設(she)置(zhi)熱(re)度值指標(biao)，迄(qi)今(jin)為止共有6部熱(re)度值破萬的(de)(de)劇集，今(jin)年(nian)(nian)有4部，其中第三(san)(san)季度就(jiu)有2部，分(fen)別為《蒼(cang)蘭訣》《罰罪》。

愛奇藝CFO汪駿稱，愛奇藝的(de)(de)(de)核心(xin)競(jing)爭力(li)就是(shi)自制內容，“自制內容本身我們(men)擁有(you)版權，確實能為(wei)我們(men)帶來(lai)不止單個季度的(de)(de)(de)衍(yan)生(sheng)收(shou)入，而且未來(lai)會有(you)持續衍(yan)生(sheng)收(shou)入的(de)(de)(de)可能性，這些(xie)衍(yan)生(sheng)收(shou)入是(shi)具備高利潤率(lv)的(de)(de)(de)，和(he)迪士尼(ni)是(shi)一致的(de)(de)(de)。”

對于(yu)未(wei)來的(de)會員業務增(zeng)長，龔(gong)宇(yu)稱(cheng)，一方面(mian)通過增(zeng)加內容和市場方面(mian)的(de)投入驅動會員數量的(de)上漲，另一方面(mian)將視行業發展情況提高(gao)訂閱(yue)價格。

財報(bao)顯示，今(jin)年(nian)以來(lai)，愛(ai)奇(qi)藝的內容(rong)(rong)(rong)成(cheng)本持(chi)續(xu)下降，三季度內容(rong)(rong)(rong)成(cheng)本43億元，同比(bi)下降18%，主(zhu)要是由于改進了(le)內容(rong)(rong)(rong)策略和(he)提高(gao)(gao)了(le)運營(ying)效率。而高(gao)(gao)管(guan)對(dui)財報(bao)的解讀也表明，接(jie)下來(lai)，愛(ai)奇(qi)藝將繼續(xu)注(zhu)重內容(rong)(rong)(rong)的投資回報(bao)率（ROI），重點關注(zhu)高(gao)(gao)ROI項(xiang)目，以自制(zhi)爆(bao)款內容(rong)(rong)(rong)帶(dai)動增(zeng)長。

封面圖(tu)片(pian)來源：愛奇藝財(cai)報(bao)解讀截圖(tu)