每經記者｜胥(xu)帥    每經編輯｜陳俊杰    

最近一段時(shi)間，“高燒(shao)難退(tui)”的硅(gui)料環節有了(le)松動(dong)跡象。根據PVInfoLink數據，本周硅(gui)料均價(jia)由上周302元/kg下(xia)跌(die)至295元/kg，周環比跌(die)幅為2.3%。繼上周硅(gui)料價(jia)格年(nian)內首次下(xia)跌(die)0.3%，硅(gui)料價(jia)格跌(die)幅再次拉大。

在這一(yi)節點，光伏硅片巨(ju)頭(tou)隆(long)基綠(lv)能（SH601012，股價47.01元(yuan)，市值3564億(yi)元(yuan)）簽(qian)訂(ding)采購長單(dan)。公(gong)(gong)司(si)及其9家子公(gong)(gong)司(si)與(yu)內蒙(meng)古大全新能源有限公(gong)(gong)司(si)簽(qian)訂(ding)了多晶硅料(liao)長單(dan)采購協議，根據協議，雙方自(zi)2023年5月(yue)至(zhi)2027年12月(yue)期間多晶硅料(liao)交(jiao)易數量(liang)為(wei)25.128萬噸。

“隆基(ji)對硅(gui)料(liao)(liao)主要通過長單(dan)協議，鎖量不鎖價，價格(ge)隨(sui)行就市(shi)，保證長期穩定供應(ying)。”隆基(ji)綠(lv)能有(you)關(guan)人士(shi)今(jin)日(ri)（12月1日(ri)）向《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者表示，硅(gui)料(liao)(liao)價格(ge)漲(zhang)跌是(shi)市(shi)場階段性供求關(guan)系(xi)的結果(guo)，光伏(fu)產(chan)業(ye)鏈降本增效的主旋(xuan)律不變。

光伏產業鏈降本增效的主旋律不變

11月(yue)30日晚間(jian)，硅片龍(long)頭隆基綠(lv)能披露一份采購公(gong)(gong)告(gao)，公(gong)(gong)司及其 9 家(jia)子公(gong)(gong)司與內蒙(meng)古大全(quan)新能源有限公(gong)(gong)司簽訂了多晶硅料(liao)長單采購協(xie)議，根(gen)據協(xie)議，雙(shuang)方自2023年5月(yue)至2027年12月(yue)期間(jian)多晶硅料(liao)交易數(shu)量為25.128萬(wan)噸(dun)。

如按(an)照PV InfoLink 11月(yue)24日(ri)公布的(de)多晶硅(gui)致密料均價302元/kg測算(suan)，預估本合(he)同總金額約671.56億元人(ren)民幣（不含稅，本測算(suan)不構成價格承(cheng)諾(nuo)）。

硅片巨(ju)頭的采購(gou)動作(zuo)令業(ye)內關(guan)注，要知道隆基(ji)(ji)綠能上(shang)一(yi)次的重(zhong)(zhong)磅采購(gou)還(huan)要追溯至(zhi)今(jin)年3月22日。至(zhi)此(ci)之(zhi)后，隆基(ji)(ji)綠能并未公告過重(zhong)(zhong)大采購(gou)公告，這段時間(jian)恰好是硅料價格“高燒難(nan)退”之(zhi)時。

不過最近一段時間，硅料價格卻(que)有“退燒(shao)之感(gan)”。

根(gen)(gen)據PVInfoLink數據，本周硅(gui)(gui)料(liao)均價(jia)由(you)上(shang)(shang)周302元/kg下(xia)跌至(zhi)295元/kg，周環(huan)比跌幅為2.3%。繼(ji)上(shang)(shang)周硅(gui)(gui)料(liao)價(jia)格(ge)年內首次下(xia)跌0.3%，硅(gui)(gui)料(liao)價(jia)格(ge)跌幅再次拉大。根(gen)(gen)據中銀證券研報分析師(shi)的觀(guan)點(dian)，上(shang)(shang)游硅(gui)(gui)料(liao)供(gong)給持續(xu)增(zeng)加是(shi)價(jia)格(ge)開(kai)始下(xia)行的主要原因。隨著(zhu)硅(gui)(gui)料(liao)新增(zeng)產能的進一(yi)步釋放，預計12月硅(gui)(gui)料(liao)產量規模將(jiang)環(huan)比提升至(zhi)10.3萬噸，對(dui)應(ying)組件供(gong)應(ying)量約為39GW，12月硅(gui)(gui)料(liao)價(jia)格(ge)或將(jiang)繼(ji)續(xu)下(xia)探。

硅料降價并(bing)不是一個孤(gu)立(li)的現象，可以看到產(chan)業鏈(lian)從下而上的傳導(dao)效應。就(jiu)在(zai)上月底，硅片環節(jie)就(jiu)將降價信息(xi)公(gong)之于(yu)眾。

11月(yue)27日，繼(ji)隆基綠能宣布下調硅片(pian)(pian)價(jia)(jia)格(ge)之(zhi)后(hou)，另(ling)一(yi)家硅片(pian)(pian)龍頭企業TCL中環跟(gen)進調整價(jia)(jia)格(ge)：150μm厚度(du)P型(xing)210mm尺(chi)(chi)寸、182mm尺(chi)(chi)寸硅片(pian)(pian)報價(jia)(jia)分(fen)別為9.30元(yuan)/片(pian)(pian)、7.05元(yuan)/片(pian)(pian)，150μm厚度(du)N型(xing)210mm尺(chi)(chi)寸、182mm尺(chi)(chi)寸硅片(pian)(pian)最新(xin)報價(jia)(jia)分(fen)別為9.86元(yuan)/片(pian)(pian)和7.54元(yuan)/片(pian)(pian)，該(gai)價(jia)(jia)格(ge)自(zi)11月(yue)28日開始執行。

硅(gui)料和硅(gui)片的降(jiang)價預期下，隆基(ji)綠能(neng)簽訂采購大單又(you)是意欲為何？

“隆(long)基(ji)對硅(gui)料主要通過長單協議(yi)，鎖量不鎖價(jia)，價(jia)格隨行就市(shi)，保證長期穩(wen)定(ding)供應。”隆(long)基(ji)綠能(neng)有關人士今日向(xiang)記者表示，硅(gui)料價(jia)格漲跌是(shi)市(shi)場(chang)階(jie)段性供求(qiu)關系的結果，光伏(fu)產(chan)業鏈(lian)降本(ben)增效的主旋律不變。

供需趨勢變化考驗新入局者

實際上(shang)，今年1~10月(yue)，光(guang)伏(fu)(fu)產業鏈呈現量價齊(qi)升(sheng)的(de)(de)勢頭。1~10月(yue)我國光(guang)伏(fu)(fu)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)同(tong)比增長98.7%，創下史上(shang)年新(xin)增裝(zhuang)機(ji)量的(de)(de)最高記錄。前三(san)季度光(guang)伏(fu)(fu)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)中，集中式、戶用(yong)、工(gong)商業三(san)分天(tian)下。四季度是光(guang)伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)旺季，“搶(qiang)裝(zhuang)”以地(di)面電站(zhan)為主。

高歌猛(meng)進當(dang)中(zhong)，一些供需(xu)環節的(de)微妙(miao)變化隱射了產業鏈降溫的(de)預期。

比如(ru)11月(yue)30日，中國有(you)色金(jin)屬工(gong)業(ye)協(xie)會硅業(ye)分會在公(gong)眾(zhong)號提到，供給方面，硅片(pian)供應過(guo)(guo)剩(sheng)庫存(cun)疊加。當周(zhou)，各家企(qi)業(ye)維(wei)持原有(you)開(kai)工(gong)率(lv)生產，但部分企(qi)業(ye)計(ji)劃降低開(kai)工(gong)率(lv)以(yi)應對供應過(guo)(guo)剩(sheng)造(zao)成的庫存(cun)問題。需求方面，電(dian)池企(qi)業(ye)采購積極(ji)性很(hen)弱(ruo)，硅片(pian)出貨壓力大。

“每年(nian)一季(ji)(ji)度(du)是傳統(tong)的(de)裝機淡季(ji)(ji)，受新年(nian)、冬季(ji)(ji)施工等多(duo)方面影響。”一業內人士也(ye)談到明(ming)年(nian)一季(ji)(ji)度(du)的(de)季(ji)(ji)節性(xing)因素(su)，裝機淡季(ji)(ji)也(ye)意(yi)味著需(xu)求階段(duan)性(xing)放緩。

不過，這(zhe)一(yi)微妙細節對新(xin)進入光伏產業鏈(lian)的(de)玩家構(gou)成考驗。一(yi)個(ge)是(shi)降(jiang)價預期(qi)更加(jia)(jia)強化(hua)了成本(ben)約(yue)束。另一(yi)個(ge)則是(shi)上(shang)述業內人士的(de)分析(xi)：“隨著競爭(zheng)加(jia)(jia)劇，跨界資本(ben)入局因缺(que)乏(fa)成本(ben)控制、良品率(lv)控制、供應鏈(lian)議價能力，也缺(que)乏(fa)品牌價值(zhi)和核心技術，在未來競爭(zheng)中也將加(jia)(jia)速出清。”

相比硅料和(he)組件環節，硅片(pian)環節的增(zeng)量(liang)更為(wei)(wei)突出。川(chuan)財證券(quan)11月22日發布的研報預計，到2022年底(di)硅片(pian)企業的理論產能(neng)合計將超400GW。假設今(jin)年全球光伏新增(zeng)裝(zhuang)機(ji)量(liang)為(wei)(wei)230GW，按照1:1.25的容配(pei)比計算，對應硅片(pian)需求約(yue)288GW左右，硅片(pian)產能(neng)或將面(mian)臨過(guo)剩壓力。

對于一個降(jiang)本增效的行業，“降(jiang)價”并不(bu)一定是(shi)壞事，中上(shang)(shang)游(you)價格(ge)下降(jiang)之(zhi)后，光伏電(dian)站會有更(geng)多(duo)的裝(zhuang)機(ji)需求(qiu)。由此(ci)一來，下游(you)裝(zhuang)機(ji)需求(qiu)帶(dai)動采購(gou)量的增加，上(shang)(shang)游(you)自然能“以量補價”。

封面圖片(pian)來源：每日經濟新(xin)聞 劉(liu)國梅 攝