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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天(tian)，咱們從外(wai)到內(nei)，先(xian)說海外(wai)的，再(zai)聊國內(nei)的。

達哥看了一(yi)份年度研究報(bao)告，渣(zha)打(da)銀(yin)行首席策略師(shi)及其(qi)團隊(dui)預計，有七大“黑(hei)天鵝”事(shi)件或(huo)將在2023年上演。其(qi)中位列(lie)前三名的是(shi)美聯儲或(huo)將基準利(li)率下調200個基點、全球油價暴跌(die)超50%至每桶40美元、比(bi)特幣慘遭下一(yi)輪暴擊再跌(die)70%。

除了上述三(san)個預期的“黑(hei)天鵝(e)”事件之外，七大(da)“黑(hei)天鵝(e)”事件中(zhong)還(huan)有：俄(e)烏沖突解(jie)決后，歐元兌美元匯率上漲19%，達(da)到1歐元兌1.25美元；美股納斯達(da)克(ke)100指(zhi)數(shu)再次暴跌(die)50%，美國科技(ji)企業遭遇破產(chan)潮，2000年代互聯(lian)網泡沫破滅再度上演；全球食(shi)品價格下(xia)滑約(yue)15%，致使供給過剩并引發(fa)通(tong)貨緊縮。

話(hua)說(shuo)看了上面(mian)這些(xie)列舉的(de)“黑(hei)天鵝”事(shi)件，達哥有點發抖，比如美股納斯達克(ke)100指數(shu)再(zai)次暴跌50%、油(you)價暴跌超50%等，達哥看了一下(xia)相關指數(shu)的(de)走勢，再(zai)結合今天遇到的(de)各種事(shi)，還真不排除這些(xie)可能。

當(dang)然，這里(li)面有很(hen)多事(shi)件是互相關聯的，比如美(mei)聯儲或下(xia)調利率(lv)，進(jin)而會影響股(gu)市、大(da)宗商品市場以(yi)及比特(te)幣等，具體如何演繹，只能(neng)交給時(shi)間。分享出來，也想(xiang)聽聽你們(men)的意見，歡(huan)迎交流。

好了，回過(guo)來(lai)，咱(zan)們聊聊國內(nei)的(de)市(shi)場(chang)。今天，“疫后(hou)(hou)牛(niu)”、“復蘇牛(niu)”成(cheng)為市(shi)場(chang)熱議(yi)的(de)話題，原因就(jiu)是昨天召開的(de)中共中央政(zheng)治局會議(yi)和今天午后(hou)(hou)國家(jia)衛(wei)健(jian)委推出(chu)的(de)防(fang)疫政(zheng)策“新十條(tiao)”，朝著科學(xue)精準防(fang)疫的(de)大(da)方向繼續邁進。

這次(ci)會(hui)議(yi)提到，“積極的財(cai)政政策(ce)要(yao)加(jia)力提效，穩健的貨幣政策(ce)要(yao)精(jing)準有力，產業政策(ce)要(yao)發(fa)(fa)展和(he)安全并舉”，“充(chong)分發(fa)(fa)揮消費的基礎作(zuo)用(yong)和(he)投資的關(guan)(guan)鍵作(zuo)用(yong)。”而大(da)家比較關(guan)(guan)心(xin)的行業諸如地產、碳中和(he)、平臺(tai)經濟等，本次(ci)會(hui)議(yi)提得比較少或者(zhe)未提及。

而“新(xin)(xin)十(shi)(shi)條(tiao)”，其實在前幾天(tian)就已經有傳言，今天(tian)午(wu)后刷屏，想必大家對于政策內容已經比(bi)較熟悉，這里就不贅述了。“新(xin)(xin)十(shi)(shi)條(tiao)”發布后，春節前夕機(ji)票搜索數量暴漲至三年來最高。這還是在很多人處于對新(xin)(xin)冠病毒的擔(dan)憂(you)中(zhong)發生的，估計再過三五(wu)個月，事(shi)情逐漸過去以后，大概(gai)率會有一(yi)波報復性消(xiao)費。

不過，A股(gu)(gu)今(jin)天受到消息(xi)刺(ci)激(ji)以后(hou)，反應卻很(hen)有意思，大(da)盤(pan)凸凸凸一陣猛拉，然后(hou)瞬(shun)間(jian)回落，很(hen)明顯不是(shi)自然回落，而是(shi)被巨(ju)大(da)的賣盤(pan)給砸下來(lai)。這個劇本就很(hen)A股(gu)(gu)了(le)，簡單來(lai)說就是(shi)提前預(yu)判的資(zi)金獲利退場了(le)。

這個(ge)(ge)(ge)現(xian)象(xiang)很容(rong)易(yi)理解，過去一(yi)個(ge)(ge)(ge)多月各(ge)大指(zhi)數普遍反(fan)彈了(le)15%以上，一(yi)些個(ge)(ge)(ge)股(gu)已經實現(xian)翻倍(bei)了(le)，短(duan)期(qi)回調實屬正常，朋友(you)們(men)也別太在(zai)意。有些看好的個(ge)(ge)(ge)股(gu)，前面漲得太快，如(ru)果(guo)走勢結構符合(he)自(zi)己(ji)的交易(yi)規則，跌下來也不(bu)見(jian)得沒有機會(hui)。

盤面(mian)上，新(xin)能源賽道的鋰電池、鋰資(zi)源、新(xin)能源車有異動，給(gei)大家一種(zhong)還能“干飯”的感覺，不過，多是以寧德(de)時(shi)(shi)代等(deng)權重(zhong)(zhong)股為代表帶(dai)動的，這也是今天創業板上漲的重(zhong)(zhong)要原因。達哥的理解是，以寧德(de)時(shi)(shi)代為例(li)，籌碼結構比隆基綠(lv)能和陽光(guang)電源這類好一些，畢竟底部盤了很久。

但由(you)于當前整(zheng)個(ge)市(shi)場熱點不(bu)在新(xin)能(neng)源賽道，缺乏反(fan)轉(zhuan)的(de)(de)(de)邏輯。目前方向明確(que)的(de)(de)(de)就是經濟復蘇和(he)央企(qi)估值修復，要放(fang)棄(qi)博(bo)弈的(de)(de)(de)想法(fa)和(he)抓(zhua)反(fan)彈的(de)(de)(de)想法(fa)。而從今(jin)天上(shang)午的(de)(de)(de)分時圖來看，反(fan)彈中缺乏量能(neng)支持，說明大資金(jin)未跟進。這一(yi)波(bo)新(xin)能(neng)源的(de)(de)(de)反(fan)彈，是給出貨的(de)(de)(de)機會，而不(bu)是讓追高的(de)(de)(de)。

航空機(ji)場(chang)、旅游酒店、醫美、服(fu)裝等板塊，則(ze)是(shi)典(dian)型的消(xiao)費復(fu)蘇品(pin)種(zhong)。我們可以看到，不(bu)管市(shi)場(chang)如何輪動，每天都有經濟(ji)(ji)復(fu)蘇預期的品(pin)種(zhong)走勢強勁。這說明市(shi)場(chang)對(dui)經濟(ji)(ji)復(fu)蘇，是(shi)比較期待的。

不過(guo)，達哥還是昨(zuo)天的觀點，有些(xie)最近漲(zhang)幅過(guo)大的品種，并不適合追(zhui)漲(zhang)，最好等(deng)待回調(diao)關鍵支撐位(wei)時的機會。不少消(xiao)費板塊在消(xiao)息出來以后就調(diao)整，有些(xie)利好兌(dui)現(xian)的意(yi)思，追(zhui)高后疫情類板塊要謹(jin)慎。

醫(yi)藥(yao)(yao)類板塊活躍，符合(he)昨(zuo)天的(de)預期，隨(sui)著防(fang)疫政(zheng)策優化(hua)調整以及冬季流感季的(de)來臨(lin)，一些地區的(de)感冒(mao)消炎藥(yao)(yao)再次“脫銷”，引發市場(chang)對醫(yi)藥(yao)(yao)股的(de)再度關(guan)注。醫(yi)藥(yao)(yao)類板塊走勢(shi)上，今天放量(liang)中(zhong)陽突(tu)破多條均線(xian)壓制(zhi)企穩跡象明顯，但要形成新一輪(lun)上升浪(lang)，達(da)哥覺得震蕩的(de)時間可(ke)能(neng)還不(bu)夠，暫時的(de)上升空(kong)間可(ke)能(neng)受限，密切關(guan)注其持續性。

醫藥方向今天誕生了一(yi)個新概(gai)念(nian)，叫熊(xiong)去氧膽酸。根據劍橋(qiao)大學(xue)的一(yi)份期(qi)刊顯示，該藥物可以(yi)用于預防(fang)新冠(guan)感染。由(you)于這(zhe)種(zhong)藥物針(zhen)對的是宿主細胞(bao)而不是病毒(du)，因此它可能(neng)(neng)預防(fang)病毒(du)的未來變種(zhong)，以(yi)及可能(neng)(neng)出現的其他冠(guan)狀病毒(du)。相關概(gai)念(nian)今天漲停，可以(yi)關注這(zhe)個分支的獨(du)立(li)性。

另外，昨天(tian)達哥提到了(le)炸板潮，從今天(tian)來看，是有資金(jin)(jin)進行(xing)(xing)反核(he)修(xiu)復(fu)的，這說(shuo)明資金(jin)(jin)并不(bu)想放棄目前的行(xing)(xing)情，這對(dui)于短(duan)線(xian)來說(shuo)是很(hen)好的現象，短(duan)線(xian)可以(yi)關(guan)注一(yi)下這些反核(he)個(ge)股的修(xiu)復(fu)情況。

至于(yu)跌幅(fu)靠前(qian)的(de)板塊(kuai)，保(bao)險(xian)、地產、基建(jian)(jian)、水泥、銀行(xing)、建(jian)(jian)材等，都是典(dian)型的(de)地產鏈的(de)行(xing)業，出現(xian)回調(diao)實屬(shu)正常(chang)。之前(qian)提(ti)及(ji)的(de)中字頭，連(lian)續兩天回調(diao)，達哥覺得(de)可(ke)能還需要向下踩一下關(guan)鍵支撐位，這樣更有利于(yu)板塊(kuai)趨勢(shi)發展。

至于(yu)指(zhi)數(shu)層面，從今(jin)(jin)天(tian)上證指(zhi)數(shu)的(de)回踩情況(kuang)來(lai)看(kan)，5日均線及半年線都沒破，量能萎縮(suo)屬(shu)于(yu)縮(suo)量下(xia)跌(die)洗盤(pan)，拋(pao)壓逐步衰(shuai)減。今(jin)(jin)天(tian)跌(die)停家數(shu)也比昨(zuo)天(tian)少了很多，加(jia)之昨(zuo)天(tian)高位(wei)情緒得到釋放，短線洗盤(pan)效果(guo)看(kan)起來(lai)還(huan)不錯，不排(pai)除市場還(huan)有上攻的(de)機會(hui)。

不(bu)過，從操(cao)作上來說，達哥更(geng)希望市場還能(neng)向下踩一下支撐比較好(hao)，這樣會提供(gong)不(bu)錯的加倉機會。假如在當前這個位置(zhi)直接向上，倉位暫時不(bu)動比較好(hao)。市場上攻(gong)需要大藍籌來帶動，鑒于(yu)市場大小盤之間的蹺蹺板效應(ying)，日(ri)內漲幅靠前的品種(zhong)反而(er)不(bu)要去(qu)追(zhui)，要注意節奏。

（張道達）

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