每(mei)(mei)經記者｜黃小聰(cong)    每(mei)(mei)經編輯(ji)｜肖芮冬    

2022年11月，個人養老金正(zheng)式啟(qi)動(dong)，越來越多的參與者開啟(qi)新的養老模(mo)式。

作為一個(ge)(ge)事關每個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)生活的新事物(wu)，不少人(ren)(ren)對個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)金還沒有太多了解，那(nei)么究竟個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)金是什(shen)么？適合哪些(xie)人(ren)(ren)群(qun)？應該怎么操作？又(you)有哪些(xie)優(you)點(dian)？

《每日經濟新(xin)(xin)聞》記者結合最新(xin)(xin)的(de)政(zheng)策進(jin)一步(bu)深入了解，對普(pu)遍存在(zai)的(de)一些問題(ti)進(jin)行十問十答，供(gong)您參考(kao)。

1、什么是個人養老金？

個(ge)人養(yang)老金(jin)是指政(zheng)府政(zheng)策(ce)支持、個(ge)人自(zi)愿參加(jia)、市(shi)場化運營(ying)、實現養(yang)老保險補充(chong)功能(neng)的制度。個(ge)人養(yang)老金(jin)實行個(ge)人賬戶制，繳費完全由參加(jia)人個(ge)人承擔，自(zi)主選擇購買符合規定的金(jin)融(rong)產品，實行完全積累(lei)，按照(zhao)國家有關(guan)規定享受稅收優(you)惠(hui)政(zheng)策(ce)。

簡單來說，就是每個(ge)人建立一個(ge)屬于自(zi)己的個(ge)人養老金賬(zhang)戶(hu)，完全(quan)由自(zi)己繳(jiao)納(na)，每年(nian)(nian)最多可(ke)以(yi)(yi)往里面存1.2萬(wan)元(yuan)，這(zhe)些錢可(ke)以(yi)(yi)用來購(gou)買指定的養老理財產(chan)品，但是不能隨時(shi)取出，到了滿足領取基(ji)本養老金年(nian)(nian)齡條(tiao)件等情(qing)形(xing)時(shi)，才可(ke)以(yi)(yi)取出。同時(shi)，這(zhe)1.2萬(wan)元(yuan)可(ke)以(yi)(yi)在(zai)計算(suan)個(ge)人所得稅時(shi)，作為一個(ge)增項在(zai)稅前扣除。

2、個人養老金賬戶怎么開？

參加個(ge)人養老(lao)金需要開設兩個(ge)賬(zhang)戶(hu)：一個(ge)是(shi)在信息平臺建(jian)立個(ge)人養老(lao)金賬(zhang)戶(hu)，用(yong)于信息記錄、查詢(xun)和(he)服務等；另一個(ge)是(shi)在銀行開立或者指定(ding)的(de)個(ge)人養老(lao)金資金賬(zhang)戶(hu)，用(yong)于繳費(fei)、購買產品、歸(gui)集收益(yi)等。

目(mu)前來看，選擇在(zai)銀行開通最為(wei)直(zhi)接，可(ke)同時(shi)開通這兩個賬(zhang)戶。而如果是選擇第(di)三(san)方(fang)平臺進(jin)行開通，往往還(huan)需(xu)要跳轉到銀行相關界面開立(li)資(zi)金(jin)賬(zhang)戶。需(xu)要注意的(de)是，有(you)些第(di)三(san)方(fang)平臺目(mu)前只支持參與者在(zai)銀行開通資(zi)金(jin)賬(zhang)戶之后，再進(jin)行綁定。

3、通過個人養老金賬戶進行養老規劃，與自己存錢養老、自己理財養老相比，有什么好處呢？

一(yi)方面，自己(ji)(ji)存(cun)錢(qian)、理(li)財往往可能會忍不住動用，而個人養老金賬戶是封閉(bi)運作，其實就相當于(yu)讓自己(ji)(ji)強制(zhi)放一(yi)筆錢(qian)在里面，而且還(huan)能通過投資(zi)實現保(bao)值增值。到了退(tui)休年齡(ling)后，就多(duo)了一(yi)筆養老的錢(qian)。

另一方面，更重要的是這個(ge)賬(zhang)戶可以(yi)享(xiang)受稅優政策，根據目前(qian)的規定，參加人每年(nian)繳納個(ge)人養老金的上限(xian)為12000元(yuan)，也(ye)就是每個(ge)月最高1000元(yuan)，這1000元(yuan)是可以(yi)在稅前(qian)扣除。

舉個(ge)例子(zi)試算，比如你現在(zai)的收入是(shi)(shi)10000元(yuan)(yuan)(yuan)，在(zai)計稅(shui)的時候(hou)，假(jia)設(she)社保、醫保等(deng)這些項目的扣除(chu)數(shu)是(shi)(shi)1000元(yuan)(yuan)(yuan)，其他的專(zhuan)(zhuan)項扣除(chu)是(shi)(shi)2000元(yuan)(yuan)(yuan)，那(nei)么原來需(xu)要交的個(ge)稅(shui)是(shi)(shi)【10000-5000（起(qi)征點）-1000-2000】×3%=60元(yuan)(yuan)(yuan)，但如果增(zeng)加(jia)了個(ge)人養老金1000元(yuan)(yuan)(yuan)后的專(zhuan)(zhuan)項扣除(chu)，那(nei)么需(xu)要交的個(ge)稅(shui)是(shi)(shi)【10000-5000（起(qi)征點）-1000-2000-1000】*3%=30元(yuan)(yuan)(yuan)。

4、個人養老金賬戶保本嗎？存入的錢有利息嗎？

目前個人(ren)養老(lao)金賬戶可(ke)以(yi)購買的產品主要有四(si)大類，包括(kuo)符合規定的銀行理財、儲蓄存(cun)款、商業養老(lao)保險和公募基金。

如果(guo)要從風(feng)險(xian)等(deng)級進(jin)行劃分，公募基金(jin)(jin)風(feng)險(xian)等(deng)級最高(gao)，銀行理(li)財次之(zhi)，隨(sui)后是(shi)商(shang)業(ye)養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)和儲蓄存款。因此，嚴(yan)格意(yi)義上說，只有儲蓄存款能算是(shi)保(bao)(bao)本(ben)；商(shang)業(ye)養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)從過往試點情況來看(kan)，可(ke)以看(kan)作是(shi)類保(bao)(bao)本(ben)產品；銀行理(li)財風(feng)險(xian)較低，但打破剛(gang)兌之(zhi)后，也不能保(bao)(bao)證保(bao)(bao)本(ben)；公募基金(jin)(jin)由于(yu)可(ke)投(tou)資(zi)于(yu)股票(piao)等(deng)風(feng)險(xian)資(zi)產，因此也無(wu)法確定(ding)保(bao)(bao)本(ben)。但如果(guo)拉長周期來看(kan)，公募基金(jin)(jin)在(zai)這四類產品中，過往可(ke)參考的(de)投(tou)資(zi)業(ye)績最好。

另外，根據相關規定(ding)，個人養(yang)老(lao)(lao)金資(zi)金賬戶內未進行(xing)投資(zi)的(de)資(zi)金按照商業銀行(xing)與(yu)個人約定(ding)的(de)存(cun)款利(li)率(lv)及(ji)計(ji)息方(fang)式計(ji)算利(li)息。記者注意到，目前(qian)有很多銀行(xing)都已經(jing)在提供(gong)個人養(yang)老(lao)(lao)金賬戶中的(de)儲蓄產品(pin)。

5、個人養老金的四大類產品，適用的人群和場景有何不同？

儲蓄存款，適合于(yu)不(bu)(bu)喜(xi)歡有(you)凈(jing)值波動的(de)參與者，只追求最為穩(wen)妥的(de)利(li)息收益。不(bu)(bu)過需(xu)要指(zhi)出的(de)是，雖然(ran)個(ge)人養老金的(de)儲蓄產品，目前來看大多高于(yu)普通(tong)存款的(de)利(li)息，但相比于(yu)貨幣基(ji)金的(de)收益，還是有(you)比較明(ming)顯的(de)差距。所以如果只是想(xiang)存在里面買儲蓄產品，意義(yi)并不(bu)(bu)大。

商業養老保險(xian)，這一類產(chan)品(pin)從試點情(qing)況來看(kan)，也(ye)算是比較(jiao)穩(wen)健(jian)的(de)產(chan)品(pin)，但(dan)整體收益(yi)也(ye)并不高。同(tong)時(shi)這類產(chan)品(pin)還會涵蓋一部分(fen)保障功能，但(dan)對于普通投資者(zhe)而言，相(xiang)關的(de)條款可(ke)能也(ye)會復雜(za)一些。從風險(xian)屬(shu)性(xing)上考慮，比較(jiao)適合低風險(xian)愛好的(de)參與(yu)者(zhe)。

銀行理財(cai)，在銀行渠(qu)道受眾也比(bi)(bi)較廣(guang)，目前整體(ti)的(de)風(feng)(feng)險定位比(bi)(bi)較低，整體(ti)比(bi)(bi)較穩健，但因為有(you)(you)些產品(pin)也有(you)(you)權益的(de)倉(cang)位，所以風(feng)(feng)險要(yao)明(ming)顯高(gao)于(yu)存款和商業(ye)保險，未來也有(you)(you)可能會出(chu)現風(feng)(feng)險等(deng)級更高(gao)的(de)產品(pin)，適(shi)合的(de)投資者類型還需要(yao)根(gen)據風(feng)(feng)險接受度進行考(kao)量。如果(guo)是低風(feng)(feng)險等(deng)級的(de)產品(pin)，更適(shi)合接近(jin)退休年齡的(de)參與者以及(ji)低風(feng)(feng)險偏好的(de)投資者。

公募基金的(de)產品(pin)中，目(mu)(mu)前主要分為目(mu)(mu)標(biao)日(ri)期(qi)(qi)基金和目(mu)(mu)標(biao)風險(xian)基金。目(mu)(mu)標(biao)日(ri)期(qi)(qi)基金，一(yi)般是(shi)(shi)對應退休時間，基本上(shang)可以(yi)(yi)實現(xian)養老“一(yi)步到位(wei)”，權益該配(pei)多(duo)少、固收該買多(duo)少，基金經(jing)理(li)都會直接幫(bang)你安(an)排好。比(bi)較(jiao)適合(he)于沒有(you)太多(duo)時間，但是(shi)(shi)又有(you)一(yi)定(ding)收入可以(yi)(yi)做規劃的(de)年輕人。這類產品(pin)還有(you)一(yi)個特(te)點，它的(de)鎖定(ding)期(qi)(qi)一(yi)般也(ye)都比(bi)較(jiao)長(chang)，一(yi)般都在三年、五(wu)年，所以(yi)(yi)也(ye)避免了投(tou)資(zi)者來回折騰(teng)。當然(ran)同時也(ye)帶來一(yi)個弊(bi)端，那就是(shi)(shi)如果買到的(de)產品(pin)表現(xian)不佳，等待調換(huan)的(de)時間成本較(jiao)高。

而目標風險基(ji)金，比較適合愿意(yi)自己作主的投資者。比如你(ni)覺(jue)得這幾年可能(neng)(neng)權(quan)益(yi)市(shi)場表現會更好一(yi)點，那么就(jiu)多配置平衡型(xing)的產品，提高權(quan)益(yi)比例；當你(ni)覺(jue)得這幾年權(quan)益(yi)市(shi)場可能(neng)(neng)沒太多機會時，你(ni)可以配置穩(wen)健(jian)型(xing)產品，來進行(xing)防守。

但是這種方式，對投(tou)資者(zhe)的專業能力有較強的考驗(yan)，且這類產(chan)品一般也(ye)有一年(nian)到三年(nian)的持(chi)有期。拉長(chang)周期來看，要在每個一年(nian)至(zhi)三年(nian)的周期里(li)面，每次都準確判斷(duan)，也(ye)并非易事。

因此(ci)，一般專業(ye)人(ren)士都會(hui)推薦(jian)，如(ru)果是(shi)年輕人(ren)用(yong)來做養(yang)老規劃，那么目標日期(qi)基金會(hui)是(shi)更好(hao)的選擇(ze)。

6、為什么說年輕人選擇公募基金做養老規劃更好？

先從(cong)一(yi)(yi)組數(shu)據(ju)來了(le)解一(yi)(yi)下，權(quan)益(yi)投(tou)資(zi)比例對(dui)于(yu)收益(yi)的影響。全(quan)國社保(bao)基(ji)(ji)金理事會披露(lu)的一(yi)(yi)則海外(wai)養老基(ji)(ji)金管理機構投(tou)資(zi)收益(yi)情況(kuang)研(yan)究分析(xi)顯(xian)示，長期來看，權(quan)益(yi)類占(zhan)比越高(gao)(gao)，投(tou)資(zi)回(hui)報率(lv)相對(dui)越高(gao)(gao)。

數據(ju)顯(xian)示(shi)，2012~2021年(nian)，養老(lao)基金(jin)(jin)管理機構的權益(yi)類資(zi)產占比(bi)越高(gao)，其投資(zi)回報(bao)表(biao)現(xian)往往越好。將過去10年(nian)基金(jin)(jin)年(nian)化回報(bao)率與其權益(yi)類資(zi)產占比(bi)進行簡單線性回歸，可以看到(dao)權益(yi)類資(zi)產占比(bi)能夠解釋64%的基金(jin)(jin)回報(bao)差異，是非常顯(xian)著的影響因素。

具體來(lai)看，11家(jia)(jia)養(yang)老(lao)基(ji)金(jin)管理機構(gou)2012~2021年年化回(hui)(hui)報率(lv)在5.10%~12.45%。其(qi)中(zhong)(zhong)，新西蘭NZSF權益類(lei)資產占(zhan)(zhan)比(bi)約為(wei)(wei)78%、美國(guo)CalPERS占(zhan)(zhan)比(bi)76%、澳(ao)大利(li)AFF占(zhan)(zhan)比(bi)75%，在11家(jia)(jia)基(ji)金(jin)中(zhong)(zhong)的(de)權益類(lei)占(zhan)(zhan)比(bi)排名(ming)前(qian)三(san)(san)。相對應的(de)，這三(san)(san)家(jia)(jia)基(ji)金(jin)2012~2021年年化回(hui)(hui)報率(lv)分(fen)別為(wei)(wei)12.5%、7.8%和(he)9.7%，在11家(jia)(jia)機構(gou)中(zhong)(zhong)排名(ming)分(fen)別為(wei)(wei)第(di)1、第(di)6與(yu)第(di)3。相反，權益類(lei)資產占(zhan)(zhan)比(bi)排名(ming)靠(kao)后(hou)的(de)三(san)(san)家(jia)(jia)基(ji)金(jin)中(zhong)(zhong)，法(fa)國(guo)FRR占(zhan)(zhan)比(bi)為(wei)(wei)41.2%、日本GPIF為(wei)(wei)43.6%、韓(han)國(guo)NPS為(wei)(wei)46.4%。而(er)這三(san)(san)家(jia)(jia)基(ji)金(jin)2012~2021年年化回(hui)(hui)報率(lv)分(fen)別為(wei)(wei)5.1%、6.4%和(he)6.3%，在有(you)統計數據的(de)養(yang)老(lao)基(ji)金(jin)管理機構(gou)中(zhong)(zhong)排名(ming)靠(kao)后(hou)。

當然，需要(yao)特別(bie)說(shuo)明的是，投資業績也不完全取決于權益資產(chan)配置比(bi)例(li)。比(bi)如，2012~2021年(nian)加(jia)拿大(da)CPPIB平(ping)均權益類資產(chan)占比(bi)（74.7%）低于澳大(da)利(li)亞AFF（75.2%）和美(mei)(mei)國CalPERS（76.2%），但其十年(nian)年(nian)化收益率(lv)（10.84%）高于澳大(da)利(li)亞AFF（9.72%）和美(mei)(mei)國CalPERS（7.81%）。

這(zhe)說(shuo)明有效(xiao)的投資(zi)運(yun)營管理機制、積極主動的投資(zi)管理能力(li)也有助于提高收益。

7、個人養老金可以隨時取出嗎？

不是隨時可以領(ling)(ling)(ling)取(qu)，目前參加人需達到以下任一(yi)條件的，可以按(an)月(yue)、分次或者一(yi)次性領(ling)(ling)(ling)取(qu)個人養老金:（一(yi)）達到領(ling)(ling)(ling)取(qu)基(ji)本養老金年齡；（二）完全喪失勞動能力(li)；（三）出(chu)國（境）定居(ju)；（四）國家規定的其他情形(xing)。

8、個人養老金更適合哪些人群參與？

個(ge)人(ren)養老金(jin)賬戶最大的(de)兩(liang)個(ge)特點，一是存入后只能(neng)退(tui)休之(zhi)后才能(neng)支取；二是個(ge)人(ren)養老金(jin)賬戶享受稅優政(zheng)策(ce)。因此，對于收入比(bi)較高的(de)參與(yu)者來說，因為能(neng)夠實現一定(ding)的(de)個(ge)稅減免，具有較大的(de)吸(xi)引力(li)。

但同時(shi)也要考(kao)慮到，個(ge)人(ren)養老(lao)金賬戶實行的(de)是對(dui)繳(jiao)費者按每年12000元(yuan)的(de)限額予以稅(shui)(shui)前扣(kou)除，投(tou)資收(shou)益暫不(bu)征稅(shui)(shui)，領取收(shou)入實際稅(shui)(shui)負由7.5%降為3%。

也就是說，如果參與者目前(qian)的個(ge)稅稅率不足(zu)3%，開立(li)個(ge)人養老金賬(zhang)戶的優勢并(bing)不明(ming)顯。

9、納入個人養老金的產品，都可以在哪里購買？有什么差異？

在(zai)開立個人養老金賬戶和資金賬戶之(zhi)后，投資者如果選(xuan)擇(ze)在(zai)銀行進行購買的話，在(zai)對應的個人養老金頁面就可以看到四大類可投資的產品。

其(qi)中,公募基(ji)金(jin)除了(le)在銀(yin)行(xing)(xing)端可(ke)以買，還(huan)可(ke)以在基(ji)金(jin)公司、券(quan)商等渠(qu)道(dao)進行(xing)(xing)購買，在這(zhe)些渠(qu)道(dao)購買時，需要先綁定自己(ji)的(de)個人(ren)養老金(jin)資金(jin)賬(zhang)戶。

需要提(ti)醒的(de)是，不同的(de)平臺之間，同一只(zhi)基(ji)金會存在一定的(de)費率(lv)差(cha)異，比(bi)如在銀行購買的(de)費率(lv)和在基(ji)金公司直銷渠道的(de)費率(lv)可能存在差(cha)異，參與者(zhe)可貨比(bi)三家(jia)后(hou)，選(xuan)擇費率(lv)低的(de)購買即可。

10、如何申報個人養老金個稅扣除？

首先，在個人養老金(jin)的(de)賬(zhang)戶(hu)中查(cha)找稅延憑(ping)證，進(jin)入稅延憑(ping)證之后(hou)，選擇日期下(xia)載憑(ping)證。

在這里需要(yao)注意的是，不是錢存入之后(hou)就能立馬下載(zai)稅延(yan)憑證，而是需要(yao)等待(dai)一段(duan)時間。記者咨詢某(mou)股份銀(yin)行后(hou)了解，繳存資金后(hou)次月8日起，才能打印上月憑證，每年的2月1日可以打印上年憑證。

其次(ci)，下載(zai)或更新到(dao)最新版的(de)個人(ren)所得稅APP，打開個稅APP之后，點擊常(chang)用(yong)業務(wu)的(de)“管(guan)理”，添加個人(ren)養老金(jin)扣除信息管(guan)理到(dao)常(chang)用(yong)業務(wu)。

再進入個人(ren)養老(lao)金扣除信(xin)息管理，點擊右上(shang)角的授權管理。點擊掃碼錄入，選擇已下載(zai)的稅(shui)延憑(ping)證，自動識別之(zhi)后就會出(chu)現扣除信(xin)息確認，再點擊下一步選擇申報方式(shi)即(ji)可完成操作。

封面圖片(pian)來源(yuan)：攝圖網(wang)_300888317