相關征(zheng)求意見稿下發(fa)(fa)逾半月時間(jian)，A股(gu)全面(mian)注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)正式發(fa)(fa)布(bu)(bu)，全面(mian)注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)(zhi)時代來了(le)。2月17日晚間(jian)，證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)發(fa)(fa)布(bu)(bu)全面(mian)實行(xing)股(gu)票(piao)發(fa)(fa)行(xing)注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)(zhi)(zhi)多項制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)，滬深交易(yi)所(suo)、全國股(gu)轉(zhuan)公司、中(zhong)國結(jie)算、中(zhong)證(zheng)金融、證(zheng)券業協會(hui)配套制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)同步發(fa)(fa)布(bu)(bu)實施。據了(le)解(jie)，此次發(fa)(fa)布(bu)(bu)的(de)制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)共(gong)165部(bu)，其中(zhong)證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)發(fa)(fa)布(bu)(bu)的(de)制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)57部(bu)，證(zheng)券交易(yi)所(suo)、全國股(gu)轉(zhuan)公司、中(zhong)國結(jie)算等發(fa)(fa)布(bu)(bu)的(de)配套制(zhi)(zhi)(zhi)度規(gui)則(ze)108部(bu)，內容涵蓋發(fa)(fa)行(xing)條件、注(zhu)冊(ce)(ce)程(cheng)序、保薦承銷、重(zhong)大(da)資產重(zhong)組(zu)、監(jian)(jian)管執法、投資者保護等各個(ge)方面(mian)。

截圖來自證監會官網

滬市主板新股申購單位調整為500股

當日晚間(jian)，上交所發(fa)布《上海證券(quan)交易(yi)所首次公開(kai)發(fa)行(xing)證券(quan)發(fa)行(xing)與承(cheng)銷(xiao)業務實(shi)施(shi)細(xi)則》（以下簡(jian)稱《實(shi)施(shi)細(xi)則》），其中(zhong)提到(dao)，將主(zhu)板網上投(tou)資者新(xin)股申購單(dan)位由(you)1000股調整為500股。

《實施細則》指出，在申(shen)購(gou)配(pei)售方面，將主板網(wang)上(shang)(shang)投(tou)資(zi)者新股申(shen)購(gou)單位由1000股調整(zheng)為500股，與(yu)科創板保持(chi)一(yi)致(zhi)。明確在網(wang)上(shang)(shang)申(shen)購(gou)倍數較高(gao)時，在確保較大比例新股向網(wang)上(shang)(shang)投(tou)資(zi)者發行(xing)基礎上(shang)(shang)，將主板回撥后比例上(shang)(shang)限(xian)從90%調至80%。根(gen)據發行(xing)數量差異(yi)，明確戰略配(pei)售規模(mo)與(yu)參與(yu)投(tou)資(zi)者家(jia)數安排。

據(ju)了解(jie)，滬市(shi)主(zhu)板新股申購單(dan)位變更后，A股各(ge)板塊(kuai)新股申購單(dan)位都(dou)將統一為(wei)500股。

購買資產發行股份底價調整為八折

證監會印發的(de)《上市公(gong)(gong)司重大(da)資(zi)產重組管理辦法》（以(yi)下簡稱《重組辦法》）顯示，完善重組認定標(biao)準和定價(jia)機制，上市公(gong)(gong)司為(wei)購買資(zi)產所發行股份(fen)的(de)底價(jia)從市場參考價(jia)的(de)九(jiu)折調整為(wei)八(ba)折，進一步(bu)擴(kuo)大(da)交易各方博弈空(kong)間(jian)。

據悉，該《重(zhong)組(zu)辦(ban)法》的修(xiu)改系將科創(chuang)(chuang)板和創(chuang)(chuang)業板現(xian)行規(gui)定(ding)推廣至主板。

證監會修訂發布的《證券發行與(yu)承(cheng)銷管理辦(ban)法(fa)》顯示，對(dui)新股發行價(jia)格、規模(mo)等不設任何行政性(xing)限制(zhi)。

證(zheng)監會表示(shi)，完善(shan)以機構(gou)投資(zi)者為參(can)與主體的(de)詢價(jia)、定價(jia)、配售等機制，平(ping)衡好發(fa)行(xing)人、承銷機構(gou)和投資(zi)者之間的(de)利益，實(shi)現新股市(shi)場(chang)化發(fa)行(xing)。

另(ling)外(wai)，明確(que)新股發行價(jia)(jia)(jia)格、規(gui)模主要通過市場化方式(shi)決定(ding)。發行規(gui)模較小的企業，繼續(xu)保留直接定(ding)價(jia)(jia)(jia)，新增定(ding)價(jia)(jia)(jia)參考(kao)上限(xian)。進一步完善詢價(jia)(jia)(jia)定(ding)價(jia)(jia)(jia)，優化網(wang)下投(tou)資者(zhe)填報價(jia)(jia)(jia)格、最(zui)高報價(jia)(jia)(jia)剔除(chu)比(bi)例上限(xian)、報價(jia)(jia)(jia)信息披(pi)露、定(ding)價(jia)(jia)(jia)參考(kao)值、發布(bu)投(tou)資風險特別公告等機制(zhi)。明確(que)可以對網(wang)下發行采(cai)取搖號(hao)限(xian)售或比(bi)例限(xian)售，進一步加大網(wang)下投(tou)資者(zhe)報價(jia)(jia)(jia)約束。

深交所就未盈利企業在創業板上市發布專項通知

當日晚間，深(shen)交(jiao)所(suo)也就未盈利企業(ye)申(shen)請(qing)在創業(ye)板上(shang)市發布專(zhuan)項通知(zhi)。

專項通(tong)知中主要有三個方面安排，一是細化未盈利(li)企業行業范圍，包括先進制造、互聯網、大數(shu)據、云(yun)計算、人工智能、生(sheng)物醫(yi)藥等高新(xin)技術產業和戰略(lve)性新(xin)興(xing)產業的創新(xin)創業企業。

二是明確未盈利(li)企業(ye)上市(shi)條件，啟用“預計市(shi)值不低于50億元，且最近一(yi)年營(ying)業(ye)收入不低于3億元”上市(shi)標準。

三是做好相關規(gui)則(ze)銜接，《創業(ye)板股票上市(shi)規(gui)則(ze)》中同步取消了關于紅籌企(qi)業(ye)、特殊股權結構企(qi)業(ye)申請(qing)在(zai)創業(ye)板上市(shi)需(xu)滿足(zu)“最近一年凈(jing)利潤為正(zheng)”的(de)要(yao)求。

圖片來源：視覺中國-VCG21409100706

依法責令發行人回購欺詐發行的股票

2月17日晚間(jian)，證監(jian)會發文稱(cheng)，《欺詐發行上市股票(piao)責令(ling)回(hui)購實施辦法(fa)（試行）》（以下簡稱(cheng)《責令(ling)回(hui)購辦法(fa)》）已于2022年4月28日證監(jian)會2022年第3次委(wei)務(wu)會議審議通過，現予公(gong)布，自(zi)公(gong)布之日起(qi)施行。

《責令回(hui)購辦(ban)法》規(gui)定，股(gu)(gu)票發(fa)行人(ren)(ren)在(zai)(zai)招股(gu)(gu)說明書等證券發(fa)行文件中隱(yin)瞞(man)重要事(shi)實或(huo)者編(bian)造(zao)重大虛假內容，已經發(fa)行并(bing)上市(shi)的(de)，證監會(hui)可以采取(qu)責令回(hui)購措(cuo)施(shi)，但發(fa)行人(ren)(ren)和負有(you)責任的(de)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實際控制人(ren)(ren)明顯(xian)不具備回(hui)購的(de)能(neng)力，或(huo)者存在(zai)(zai)其他不適合(he)采取(qu)責令回(hui)購措(cuo)施(shi)情(qing)形的(de)除(chu)外。

制定發布主板股票異常交易實時監控細則

為提升全面實行(xing)注冊(ce)制(zhi)下主板(ban)(ban)股票交(jiao)(jiao)易監管透明度(du)，維護股票交(jiao)(jiao)易秩(zhi)序，保護投資者合法(fa)權益，在試點(dian)注冊(ce)制(zhi)改革經驗基礎上(shang)，結合主板(ban)(ban)交(jiao)(jiao)易監管實踐，交(jiao)(jiao)易所制(zhi)定(ding)發布《主板(ban)(ban)股票異常交(jiao)(jiao)易實時(shi)監控細則》（以下簡稱《細則》）。

《細則》主(zhu)(zhu)(zhu)要(yao)內容包括三個方面，一(yi)是規定(ding)異(yi)常(chang)(chang)交(jiao)易行(xing)(xing)為的類(lei)型和(he)(he)標(biao)準(zhun)(zhun)。明確五大類(lei)主(zhu)(zhu)(zhu)板異(yi)常(chang)(chang)交(jiao)易行(xing)(xing)為的定(ding)義、構成要(yao)件與量化標(biao)準(zhun)(zhun)（與創(chuang)業板整(zheng)體保(bao)持一(yi)致(zhi)），明確主(zhu)(zhu)(zhu)板異(yi)常(chang)(chang)交(jiao)易行(xing)(xing)為的認定(ding)要(yao)求和(he)(he)調整(zheng)機制，完善(shan)盤中虛假申報(bao)等部分異(yi)常(chang)(chang)交(jiao)易行(xing)(xing)為監控(kong)指(zhi)標(biao)，在拉抬打壓類(lei)指(zhi)標(biao)中新增(zeng)反(fan)向(xiang)交(jiao)易情形，提升監管(guan)精準(zhun)(zhun)度和(he)(he)有效性。

二是強化(hua)會(hui)員(yuan)客戶(hu)交易行為(wei)管理職責。要求會(hui)員(yuan)及時識別、管理和報告客戶(hu)異常交易行為(wei)，并積極配(pei)合(he)、協同深交所監(jian)(jian)管工(gong)作(zuo)，共(gong)同維護主板股票交易秩(zhi)序。對于未按規(gui)(gui)定履行職責的會(hui)員(yuan)，可(ke)依規(gui)(gui)采取自律監(jian)(jian)管措施(shi)或(huo)者紀(ji)律處分。

三(san)是明確采取自律監(jian)管措(cuo)施及從重(zhong)情(qing)形。對實施異常(chang)(chang)交(jiao)(jiao)易的投資者可(ke)采取口頭警示、書面(mian)警示、約見談話、限制(zhi)交(jiao)(jiao)易等(deng)自律監(jian)管措(cuo)施，將嚴(yan)重(zhong)異常(chang)(chang)波動股(gu)票(piao)、風險警示股(gu)票(piao)、退市整理股(gu)票(piao)列入重(zhong)點監(jian)控范(fan)圍，明確可(ke)從嚴(yan)認(ren)定、從重(zhong)采取自律監(jian)管措(cuo)施的情(qing)形，著力防(fang)范(fan)交(jiao)(jiao)易風險。

轉融券費率差統一降至0.6%

2月17日晚(wan)間，中證金融(rong)(rong)發(fa)布(bu)《中國證券(quan)金融(rong)(rong)公司轉(zhuan)融(rong)(rong)通業務規(gui)則(ze)(ze)（試行）（2023年修訂(ding)）》等規(gui)則(ze)(ze)，其中指(zhi)出，轉(zhuan)融(rong)(rong)券(quan)費(fei)率差(cha)統一(yi)降至0.6%，取消轉(zhuan)融(rong)(rong)通業務保證金比例檔次最低20%的限制。

中證(zheng)金(jin)融(rong)表(biao)示(shi)，本(ben)次發(fa)布(bu)的規則實現了全市場(chang)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)融(rong)券(quan)(quan)業務模(mo)式的整(zheng)合(he)統(tong)一，重點將(jiang)科(ke)創(chuang)(chuang)板、創(chuang)(chuang)業板行之有效的轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)融(rong)券(quan)(quan)優化措(cuo)施推廣(guang)到主板，并為在(zai)北交(jiao)所市場(chang)推廣(guang)預留了空間。大(da)幅降低證(zheng)券(quan)(quan)公司參(can)與轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)融(rong)券(quan)(quan)業務成本(ben)。

最后，退市(shi)標的證券的處理機制(zhi)更加(jia)(jia)完備、靈(ling)活，增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)了對(dui)交易類(lei)強制(zhi)退市(shi)情形的業務(wu)處理規定(ding)；對(dui)涉及終止(zhi)上市(shi)的標的證券，增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)了協商提前了結的靈(ling)活處理方式(shi)。

（作者：馬(ma)換(huan)換(huan) 網編：董(dong)亮）

封面圖片來源：視覺中國-VCG21409100706