消息面(mian)上，中芯國(guo)際(ji)和華虹半導體即將于(yu)11日(ri)前后發(fa)布第一季度(du)財報數據。不過(guo)，業內(nei)已(yi)有分析師(shi)對于(yu)兩(liang)家晶(jing)圓代工(gong)廠上半年的業績向市場(chang)打(da)了“預(yu)防針”。天風證券電子行(xing)業潘暕團(tuan)隊(dui)日(ri)前表(biao)示，行(xing)業正處于(yu)周(zhou)期(qi)底部(bu)，不要對一季度(du)和二季度(du)兩(liang)家代工(gong)廠的財務(wu)信息抱(bao)有過(guo)高期(qi)望。

港股方(fang)面，5月(yue)9日周二(er)，港股早盤輕微低開，午后直線下挫。恒生科技指(zhi)數一(yi)度跌(die)(die)超(chao)(chao)3%，恒生指(zhi)數跌(die)(die)幅一(yi)度擴(kuo)大至2%，跌(die)(die)破20000點關口，芯片、人工智能板塊普跌(die)(die)，中芯國(guo)際跌(die)(die)超(chao)(chao)7%，商湯跌(die)(die)超(chao)(chao)6%。

盤面上，科技股(gu)全線下(xia)挫，券(quan)商、煤炭、建材(cai)水泥、港口運輸(shu)等(deng)板(ban)塊(kuai)逆市上漲，半導體、CXO、軍工、博彩、黃金等(deng)板(ban)塊(kuai)跌(die)幅(fu)居前。CXO概念重(zhong)挫,薇婭(ya)生(sheng)物跌超(chao)(chao)8%，泰格醫藥、金斯瑞、康(kang)龍(long)化成等(deng)跌約(yue)5%，藥明生(sheng)物等(deng)跟跌。軍工股(gu)跌幅居前,中航科工、中船(chuan)防(fang)務跌超(chao)(chao)4%，中國航天(tian)萬源逆(ni)市漲超(chao)(chao)7%。

山西(xi)證券認(ren)為(wei)，A股由(you)短(duan)(duan)期(qi)震蕩(dang)向中(zhong)長期(qi)的(de)(de)走強過(guo)度(du)的(de)(de)預(yu)期(qi)不變。短(duan)(duan)期(qi)內，AI概念(nian)引動TMT熱點持續性較(jiao)強，但概念(nian)板塊(kuai)結構(gou)(gou)性分化加(jia)快。中(zhong)特估概念(nian)與(yu)央企等(deng)板塊(kuai)持續發力。美聯儲加(jia)息落地，銀行流(liu)(liu)動性危機持續，市場對加(jia)息周期(qi)度(du)過(guo)的(de)(de)預(yu)期(qi)升(sheng)溫(wen)。中(zhong)長期(qi)看，國(guo)(guo)外(wai)流(liu)(liu)動性風險促(cu)使(shi)資金回流(liu)(liu)中(zhong)國(guo)(guo)，人民幣匯率回升(sheng)。中(zhong)國(guo)(guo)在外(wai)交和外(wai)資投入方(fang)面打開局面，與(yu)沙特、巴西(xi)和法國(guo)(guo)等(deng)持續推(tui)進合作。兩會后國(guo)(guo)內宏觀政策導向務實平穩(wen)，在擴大內需總方(fang)針指引下，各部委拼經(jing)濟政策逐步揭露，國(guo)(guo)家機構(gou)(gou)改革，加(jia)大了科(ke)技創新，大數(shu)據(ju)和央企改革等(deng)領域的(de)(de)關注度(du)。五一消(xiao)費火爆，國(guo)(guo)內經(jing)濟基(ji)本面穩(wen)中(zhong)向好。

鑒于當(dang)前(qian)A股整體(ti)估值(zhi)仍偏(pian)低，在當(dang)前(qian)區(qu)間有(you)(you)較(jiao)強支撐(cheng)，未完全反應(ying)市場較(jiao)強預期。隨著國內經(jing)濟逐步企穩回(hui)暖，CPI數據走低預示政策工具(ju)進(jin)一步打(da)開，前(qian)3月(yue)地產銷量與售價數據均回(hui)暖，繼續擴大對外開放，引(yin)進(jin)外資，外交局面向好，財政政策導(dao)向積極，均有(you)(you)望帶動市場預期的進(jin)一步增強。

目(mu)前(qian)，美聯儲加息落地(di)，但流(liu)動性(xing)(xing)風險持續，加息周期(qi)(qi)度過的(de)預期(qi)(qi)升溫，美聯儲有(you)(you)望逐漸在(zai)年中(zhong)(zhong)提前(qian)達到(dao)利率拐點，減(jian)緩緊(jin)縮，國內(nei)流(liu)動性(xing)(xing)和企業盈(ying)利均有(you)(you)望逐步好轉(zhuan)。市場(chang)正在(zai)震蕩蓄能中(zhong)(zhong)，熱點板塊結構性(xing)(xing)分(fen)化，各板塊機會(hui)相對均衡(heng)，更(geng)看好具(ju)有(you)(you)中(zhong)(zhong)長期(qi)(qi)強成長邏(luo)輯、下(xia)游需求剛性(xing)(xing)、短期(qi)(qi)季節性(xing)(xing)強提振的(de)標的(de)，配(pei)置中(zhong)(zhong)建議緊(jin)扣基本面修復彈性(xing)(xing)較(jiao)大的(de)行業（通信、高端制(zhi)造(zao)、養殖、和醫(yi)(yi)藥醫(yi)(yi)療等）+經濟結構轉(zhuan)型(xing)主(zhu)線，繼(ji)續延續高景氣邏(luo)輯的(de)賽道（AIGC概念、軍工和新(xin)能源(yuan)等）有(you)(you)望持續收獲較(jiao)優表現。

中原證(zheng)券認為，近期行(xing)(xing)業板塊呈現(xian)較(jiao)強的(de)二八(ba)效應，北向資金持(chi)續凈流入，場內融(rong)資資金明(ming)顯回升(sheng)，資金活躍度明(ming)顯所(suo)(suo)有(you)回升(sheng)。海外銀(yin)行(xing)(xing)業危機得(de)到各方及時處理，對市場的(de)影響有(you)所(suo)(suo)降低。未來股指總(zong)體預計仍將(jiang)維持(chi)震蕩上揚格局，同(tong)時需(xu)密切關注政(zheng)策(ce)面、資金面以及外部(bu)因素(su)的(de)變(bian)化情況。建議投資者(zhe)保(bao)持(chi)六成(cheng)倉位(wei)，短線關注金融(rong)、軍工、軟件開發以及通信服務(wu)等行(xing)(xing)業的(de)投資機會。

開源證(zheng)券(quan)(quan)認(ren)為，券(quan)(quan)商一季(ji)報同(tong)比高增(zeng)主(zhu)要受益于(yu)自(zi)營投資改善，在經紀(ji)、投行和(he)資管等業務復蘇(su)較弱（同(tong)比下(xia)(xia)降）的(de)數(shu)據(ju)下(xia)(xia)，市場對一季(ji)報定價相對克(ke)制。從4月數(shu)據(ju)看(kan)，交(jiao)易(yi)量(liang)、基(ji)金新發(fa)和(he)IPO均明顯改善，居民儲(chu)蓄(xu)向投資遷移或已開啟(qi)，當下(xia)(xia)券(quan)(quan)商板塊(kuai)估值和(he)機構配置仍(reng)在低位，看(kan)好板塊(kuai)機會。

每日經濟新聞綜合公開資料(liao)

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