每(mei)經記者｜黃小(xiao)聰    每(mei)經編輯｜彭水萍

近日，又有多只養老(lao)目標基金增設(she)了Y份額(e)，其中還有部分產品修改了基金合同，增加了側(ce)袋(dai)機(ji)制的相(xiang)關內容。

此(ci)外，近期富達(da)國際發布的(de)2023年(nian)《女性投資理財調(diao)研》顯示(shi)，在進行退休后的(de)投資方式選擇時，39%的(de)男性和(he)48%的(de)女性傾(qing)向于采取相對保守的(de)定存方式。

圖片(pian)來源：視(shi)覺中國-VCG211308670616

又有多只養老目標基金增設Y份額

根據證監(jian)會此前(qian)披(pi)露的(de)(de)個人養老金基金名錄顯示，截(jie)至今年一季度末，納(na)入個人養老金的(de)(de)基金數(shu)量增(zeng)加至143只，相比首批的(de)(de)129只，增(zeng)加了(le)14只。

記者注意到，自(zi)4月份(fen)以來，又(you)有(you)多只養(yang)老目(mu)標(biao)基金增設了(le)Y份(fen)額，包括(kuo)了(le)廣發(fa)養(yang)老目(mu)標(biao)日期2035三年持有(you)期混合（FOF）Y、興證全(quan)球安悅平(ping)衡(heng)養(yang)老三年持有(you)混合（FOF）Y等(deng)。

這些養(yang)老目標(biao)基金Y份額的增設，意味(wei)著對接個人(ren)養(yang)老金的公募產品又進(jin)一步增加。

值得一提的是，安信(xin)禧悅穩健養老目標一年持有期混(hun)合（FOF）不僅自5月9日起(qi)增(zeng)設(she)了Y份額(e)，而且對基金合同還(huan)進行了修改，在投資范(fan)圍中增(zeng)加存托憑證及增(zeng)加側袋機制(zhi)等相(xiang)關內容(rong)。 

根據基(ji)(ji)金(jin)合(he)同顯示(shi)，當(dang)基(ji)(ji)金(jin)持有特定資產且存(cun)在或潛在大額贖回(hui)申請時，基(ji)(ji)金(jin)管(guan)理(li)人(ren)履行相應程序后(hou)，可以啟用(yong)側袋機制(zhi)。

記者注(zhu)意到，在目(mu)(mu)前(qian)的養老目(mu)(mu)標基(ji)金中(zhong)，只有部分基(ji)金在合同中(zhong)對側袋機制(zhi)的實(shi)施和運作有相應的規定。

調查：退休后的投資方式多傾向于定存

近日，富達國際發(fa)布(bu)2023年《女(nv)(nv)性(xing)投資理財調研》，根據調研結果，相比男性(xing)受訪(fang)者(zhe)(zhe)中有(you)66%認為自(zi)己(ji)有(you)足夠資金(jin)支撐養老，這一(yi)比例在女(nv)(nv)性(xing)受訪(fang)者(zhe)(zhe)中為60%，表明女(nv)(nv)性(xing)受訪(fang)者(zhe)(zhe)對退休后財務信(xin)心整體(ti)欠佳。具(ju)體(ti)而言，認為其儲蓄能夠支持完整退休生涯(ya)的(de)女(nv)(nv)性(xing)為43%，認為其退休儲備能夠應對意(yi)外支出的(de)女(nv)(nv)性(xing)受訪(fang)者(zhe)(zhe)比例僅(jin)為39%，均低于男性(xing)比例。 

在問及(ji)退休(xiu)后(hou)(hou)的(de)(de)投資方式時，女(nv)性(xing)傾向于采取相對保守的(de)(de)方式——定存(cun)（48%）、現(xian)金儲蓄(xu)（39%）和(he)買儲蓄(xu)型保險（28%）。男性(xing)方面，退休(xiu)后(hou)(hou)投資偏好(hao)靠前的(de)(de)3項為：定存(cun)（39%）、現(xian)金儲蓄(xu)（38%）和(he)股(gu)(gu)票（32%）；相比(bi)(bi)于32%的(de)(de)男性(xing)仍然考(kao)慮(lv)持有股(gu)(gu)票，僅(jin)有19%的(de)(de)女(nv)性(xing)退休(xiu)后(hou)(hou)會考(kao)慮(lv)股(gu)(gu)票投資。11%的(de)(de)女(nv)性(xing)會考(kao)慮(lv)基金投資，男性(xing)比(bi)(bi)例為18%。26%的(de)(de)女(nv)性(xing)受訪者表示，退休(xiu)后(hou)(hou)投資希望確保無本(ben)金損失，比(bi)(bi)男性(xing)高5%。

產品解析

本(ben)期產品(pin)解析來了解下工銀穩健(jian)養老目標一(yi)年持有(you)期混合(he)（FOF）Y，該基金成(cheng)立于2022年11月11日(ri)，截(jie)至(zhi)一(yi)季度末的規(gui)模約為1.37億元(yuan)。

該基(ji)金(jin)(jin)由基(ji)金(jin)(jin)經理(li)(li)蔣華(hua)安管理(li)(li)，2017年(nian)加入工銀瑞信，現任FOF投(tou)資(zi)部總(zong)經理(li)(li)、投(tou)資(zi)總(zong)監、基(ji)金(jin)(jin)經理(li)(li)，其目前主要就是(shi)管理(li)(li)FOF產品，而且大(da)多是(shi)養老目標(biao)基(ji)金(jin)(jin)，最長(chang)的管理(li)(li)時間超過4年(nian)。

從該產品(pin)的類(lei)型(xing)(xing)來(lai)看，屬于(yu)目標風險型(xing)(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，且是一年持有期(qi)的產品(pin)，整(zheng)體(ti)(ti)權益倉位(wei)并(bing)不高。根據招募(mu)說(shuo)明書顯(xian)示，投資于(yu)股(gu)票(piao)(piao)、股(gu)票(piao)(piao)型(xing)(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)、混合(he)型(xing)(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和商(shang)品(pin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)（含商(shang)品(pin)期(qi)貨基(ji)(ji)金(jin)(jin)和黃金(jin)(jin) ETF）等品(pin)種的比例合(he)計原則(ze)上不超過(guo)30%。因此，整(zheng)體(ti)(ti)的風險等級比較類(lei)似于(yu)固收(shou)+產品(pin)。 

再從具體(ti)的(de)持倉(cang)來看，一季報顯示，前(qian)十大持倉(cang)基(ji)金(jin)中有6只工銀瑞信旗下的(de)產品，占凈值的(de)比例超過50%，有比較(jiao)明顯的(de)內部FOF特征，再從產品類型來看，前(qian)十大持倉(cang)有9只是債券基(ji)金(jin)，另外1只權(quan)益(yi)類基(ji)金(jin)為(wei)酒ETF。

基(ji)金經理在一(yi)季報(bao)中(zhong)表示，結(jie)(jie)構(gou)(gou)上(shang)在經歷一(yi)季度(du)大幅分化后，二季度(du)有望適度(du)回歸均衡，后續在產(chan)業趨勢引領下將再(zai)次形成以“AI+”為主線的強(qiang)結(jie)(jie)構(gou)(gou)性行情(qing)。 

不(bu)過從前十大重倉基(ji)金(jin)的配(pei)置來看(kan)(kan)，該基(ji)金(jin)經(jing)理并(bing)沒有(you)選擇以“AI+”為主(zhu)線的賽(sai)道(dao)型(xing)產品，反而(er)是配(pei)置了酒ETF，看(kan)(kan)上去想(xiang)法和做(zuo)法并(bing)不(bu)太(tai)一致。

業績方面(mian)，從(cong)成(cheng)立(li)(li)時間計算(suan)，該(gai)基(ji)金成(cheng)立(li)(li)已有半年時間，wind數據顯示，截至今年5月10日(ri)，該(gai)基(ji)金成(cheng)立(li)(li)以來的回報為0.3%，表現比較(jiao)一(yi)般。

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