每經特(te)約評論員 熊(xiong)錦(jin)秋

*ST運盛(sheng)（SH600767，股價4.16元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)14.19億元(yuan)）因2021年(nian)和2022年(nian)連續兩個年(nian)度扣(kou)非凈利(li)潤為負、營業收入低于1億元(yuan)，且2022年(nian)度財報被出具保(bao)留意見審計報告，4月28日披露稱(cheng)收到上(shang)交(jiao)所下發的(de)擬(ni)終止(zhi)公司股票上(shang)市(shi)(shi)的(de)事先告知(zhi)書。此前，*ST運盛(sheng)各(ge)種保(bao)殼手段或成(cheng)為無用功(gong)。

今年(nian)1月，*ST運盛發(fa)布2022年(nian)業(ye)績預盈公(gong)告，扣(kou)非后(hou)凈利潤(run)為(wei)400萬(wan)元(yuan)(yuan)至600萬(wan)元(yuan)(yuan)，這(zhe)讓一些投資者以(yi)(yi)為(wei)保殼(ke)有望。但之(zhi)后(hou)公(gong)司(si)收到(dao)上交所兩封業(ye)績問詢(xun)函，公(gong)司(si)在4月25日(ri)發(fa)布業(ye)績預告更正公(gong)告，扣(kou)非凈利潤(run)為(wei)-2700萬(wan)元(yuan)(yuan)到(dao)-1800萬(wan)元(yuan)(yuan)，營業(ye)收入為(wei)2400萬(wan)元(yuan)(yuan)到(dao)3600萬(wan)元(yuan)(yuan)，更正原(yuan)因包括(kuo)“醫療貿(mao)易(yi)(yi)業(ye)務(wu)(wu)從總額(e)法(fa)確認收入調整(zheng)為(wei)凈額(e)法(fa)進行核算；部分貿(mao)易(yi)(yi)業(ye)務(wu)(wu)與主營業(ye)務(wu)(wu)無關，該部分收入予以(yi)(yi)調整(zheng)扣(kou)除”等(deng)，數(shu)據與稍后(hou)披露的2022年(nian)財報(bao)基本(ben)相符。

另外，去年(nian)底*ST運(yun)(yun)盛收到四川證監局行(xing)政(zheng)(zheng)監管措施決(jue)定書，發現公司(si)(si)此前存在“軟件集成貿易業(ye)務收入(ru)確認不(bu)符合會計準則規定”等問(wen)題，決(jue)定對公司(si)(si)采取責令(ling)改正的行(xing)政(zheng)(zheng)監管措施。今(jin)年(nian)4月29日(ri)，*ST運(yun)(yun)盛發布《關于前期(qi)會計差錯更正及(ji)追(zhui)溯調整(zheng)的公告》，就上(shang)述問(wen)題，公司(si)(si)對2020年(nian)度(du)、2021年(nian)度(du)以及(ji)2022年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)的合并(bing)資產負債表、合并(bing)利(li)潤表都(dou)進行(xing)了相應調整(zheng)。

一(yi)般業(ye)(ye)績(ji)(ji)預告未(wei)必非(fei)常精準(zhun)，但對于(yu)上市公司(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)(ji)預盈轉(zhuan)為(wei)預虧，這是一(yi)個質(zhi)的(de)變化，尤其對于(yu)披星戴帽（*ST）的(de)上市公司(si)(si)，就可(ke)能是保殼與退(tui)市的(de)天(tian)壤之(zhi)別(bie)。運盛(sheng)醫療2021年被*ST，2022年度的(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)數據就顯得特別(bie)重要，會計核算方(fang)法(fa)選擇(ze)、與主(zhu)營業(ye)(ye)務無關(guan)收入的(de)扣除，都應按相(xiang)關(guan)規定(ding)來進行(xing)，然(ran)而(er)今(jin)年1月(yue)*ST運盛(sheng)的(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)預告在(zai)會計核算方(fang)法(fa)等方(fang)面(mian)還(huan)是出了紕漏，若非(fei)上交所連番(fan)問詢，是否可(ke)蒙(meng)混過(guo)關(guan)也未(wei)可(ke)知。

至(zhi)于(yu)*ST運盛對(dui)2020年等年度會計(ji)報表(biao)進行(xing)前期會計(ji)差(cha)錯(cuo)更(geng)正(zheng)，這個(ge)也可能(neng)是(shi)在證監部門現場(chang)檢查(cha)(cha)查(cha)(cha)出問題之后責令改正(zheng)的結(jie)果。

無論是業績預告(gao)失(shi)準，還是之前會(hui)(hui)計報表失(shi)準進(jin)而(er)需(xu)要進(jin)行會(hui)(hui)計差錯(cuo)更正，兩者(zhe)都對(dui)投資(zi)者(zhe)的價值判斷(duan)造成干擾，說明(ming)上(shang)市公司披露(lu)的信息可信度不(bu)高。筆者(zhe)注意到(dao)，在股吧，已(yi)有多位投資(zi)者(zhe)要求調查公司財務造假(jia)。

如果證監部門出(chu)手調查，可以(yi)對業(ye)績預(yu)(yu)告(gao)失(shi)準等(deng)行(xing)為是否屬于財(cai)務(wu)造(zao)(zao)假(jia)有(you)(you)(you)個定論。財(cai)務(wu)造(zao)(zao)假(jia)是指行(xing)為人利用會(hui)(hui)計法規、準則的(de)靈活(huo)性(xing)以(yi)及(ji)其中(zhong)漏洞和(he)未(wei)涉及(ji)的(de)領域，有(you)(you)(you)目的(de)選擇會(hui)(hui)計程序(xu)和(he)方法，甚至無中(zhong)生有(you)(you)(you)，編造(zao)(zao)虛假(jia)財(cai)務(wu)報表和(he)數(shu)據(ju)，使之(zhi)顯示出(chu)對其有(you)(you)(you)利的(de)會(hui)(hui)計信息(xi)的(de)行(xing)為。有(you)(you)(you)些上市公司披露的(de)業(ye)績預(yu)(yu)告(gao)失(shi)準等(deng)信息(xi)，或大致符合(he)該定義。

不過，即便(bian)證(zheng)監部門(men)不出手調查，投資者(zhe)也可(ke)向法院提訴(su)索賠。2022年最高法《關(guan)于審(shen)理證(zheng)券(quan)市(shi)場虛(xu)(xu)(xu)假(jia)陳述侵(qin)權民事(shi)賠償(chang)案(an)件的(de)若干(gan)規定》第二條取消(xiao)了此前的(de)立案(an)前置條件，規定原告提起證(zheng)券(quan)虛(xu)(xu)(xu)假(jia)陳述侵(qin)權民事(shi)賠償(chang)訴(su)訟(song)，只需滿足必要(yao)的(de)形式性要(yao)件即可(ke)，包括(kuo)“信披義務人(ren)實施虛(xu)(xu)(xu)假(jia)陳述的(de)相關(guan)證(zheng)據”等。

哪些證(zheng)(zheng)(zheng)據(ju)可(ke)作(zuo)為(wei)財務造(zao)假(jia)、虛假(jia)陳(chen)述的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)據(ju)？在筆者看來，上(shang)市公(gong)司(si)披(pi)露的(de)業績預告(gao)(gao)、會計差錯(cuo)更正公(gong)告(gao)(gao)等(deng)，都可(ke)能作(zuo)為(wei)虛假(jia)陳(chen)述證(zheng)(zheng)(zheng)據(ju)。如果上(shang)市公(gong)司(si)相關(guan)人員在相關(guan)報表(biao)或(huo)公(gong)告(gao)(gao)制作(zuo)、審議、信息披(pi)露等(deng)方(fang)面能夠證(zheng)(zheng)(zheng)明(ming)自己勤勉(mian)盡責，且不違背職業背景、專(zhuan)業知識(shi)工作(zuo)崗位職責等(deng)要求，應(ying)可(ke)證(zheng)(zheng)(zheng)明(ming)沒有(you)造(zao)假(jia)動機，應(ying)算沒有(you)過錯(cuo)；否則就可(ke)能存在造(zao)假(jia)動機，構成虛假(jia)陳(chen)述。當然，只有(you)虛假(jia)陳(chen)述的(de)內(nei)容具有(you)重大性，被告(gao)(gao)才需承(cheng)擔民事責任。

上(shang)(shang)交所股(gu)票上(shang)(shang)市(shi)規則(ze)規定，上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)凈利潤實現扭虧為盈的，應當在會計年度結束后1個月內進行預告，此(ci)類對(dui)(dui)投資(zi)者(zhe)價值判斷具(ju)有(you)重要意(yi)義的信(xin)息，已經上(shang)(shang)升到強制披露范疇。但如(ru)果上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)業(ye)績(ji)預告失(shi)準，對(dui)(dui)投資(zi)者(zhe)形成(cheng)誤導并由此(ci)產(chan)生損失(shi)，上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)及其(qi)相關主體(ti)卻可(ke)毫(hao)發無(wu)傷，那此(ci)類強制披露的信(xin)息就對(dui)(dui)投資(zi)者(zhe)起到了反作用。為此(ci)，筆者(zhe)認為，必須強化(hua)對(dui)(dui)業(ye)績(ji)預告失(shi)準等行為中違規成(cheng)分的法律責任追究，全力提升上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)披露信(xin)息的可(ke)信(xin)度，優化(hua)投資(zi)者(zhe)的投資(zi)環境。