每(mei)經記者｜曾(ceng)劍(jian)    每(mei)經編輯｜張海妮     

*ST弘高(gao)（SZ002504，股價(jia)0.57元，市值5.85億元，以下簡稱(cheng)弘高(gao)創意）5月31日(ri)晚間披露，公司(si)有一筆不(bu)能清償到(dao)期債務(wu)，金額為600萬元。

《每日經濟(ji)新聞(wen)》記者注意到，按照上市(shi)公司(si)(si)所稱，這筆(bi)借(jie)款起初的(de)(de)利率為(wei)月息10%，借(jie)款期(qi)限為(wei)1年。月息10%是(shi)什么(me)概念？換算下來(lai)，該筆(bi)借(jie)款的(de)(de)年化利率高達120%。不過(guo)，離奇的(de)(de)是(shi)，在(zai)簽(qian)署借(jie)款合同1個月后(hou)，上述借(jie)款的(de)(de)年化利率又變更(geng)為(wei)10%。現如今，這筆(bi)尚未歸還的(de)(de)借(jie)款更(geng)是(shi)成(cheng)為(wei)上市(shi)公司(si)(si)申請預重整的(de)(de)重要理(li)由之(zhi)一。

突然冒出的逾期借款

據上市(shi)公(gong)(gong)司(si)披露，2019年1月(yue)17日(ri)，公(gong)(gong)司(si)與(yu)MICHELLE SI YU KWOK（以(yi)下簡稱(cheng)MICHELLE）簽(qian)署《借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)合(he)同》。合(he)同約定，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人弘高創意向出(chu)借(jie)(jie)(jie)人MICHELLE借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)600萬(wan)元，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)用(yong)途為(wei)(wei)補(bu)充(chong)企業流動資金，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)期限(xian)為(wei)(wei)2019年1月(yue)18日(ri)至2020年1月(yue)18日(ri)，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)率為(wei)(wei)月(yue)息10%，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)期限(xian)到期后，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人應當在 3 日(ri)內將全(quan)部借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)一(yi)次性支付給出(chu)借(jie)(jie)(jie)人。按照(zhao)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)所(suo)稱(cheng)，這筆借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)用(yong)于補(bu)充(chong)流動資金。

上(shang)述借款簽(qian)訂后的(de)第二年(nian)(nian)（2020年(nian)(nian)）8月，最高人民(min)法(fa)院(yuan)曾發文指出，民(min)間(jian)借貸利(li)率(lv)(lv)以央(yang)行(xing)(xing)(xing)授權全(quan)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)間(jian)同業拆借中(zhong)心每月20日發布的(de)一年(nian)(nian)期貸款市場報價利(li)率(lv)(lv)（LPR）的(de)4倍(bei)(bei)為標(biao)準確(que)定民(min)間(jian)借貸利(li)率(lv)(lv)的(de)司法(fa)保護上(shang)限。全(quan)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)間(jian)同業拆借中(zhong)心今(jin)年(nian)(nian)5月22日公布的(de)1年(nian)(nian)期LPR為3.65%。以這個數據乘以4倍(bei)(bei)就可以看出，120%的(de)年(nian)(nian)化利(li)率(lv)(lv)實在有些驚人。

不過，MICHELLE并(bing)未(wei)能(neng)拿(na)到(dao)上述超高(gao)額利息。

《借(jie)款(kuan)(kuan)合同》簽(qian)署次日(ri)，MICHELLE向上市公司支付(fu)了(le)600萬元。但到了(le)2019年(nian)2月17日(ri)，借(jie)款(kuan)(kuan)雙方簽(qian)署了(le)《<借(jie)款(kuan)(kuan)合同>補充合同》，確認上述借(jie)款(kuan)(kuan)的利率為年(nian)化(hua)10%，利息(xi)計算基數(shu)為全部借(jie)款(kuan)(kuan)本(ben)金；借(jie)款(kuan)(kuan)期限延長(chang)至2023年(nian)1月18日(ri)。

與此同時，出借(jie)人MICHELLE免(mian)除(chu)借(jie)款(kuan)人部分利(li)息(xi)，免(mian)除(chu)期間(jian)為2019年1月18日至2020年9月18日；如借(jie)款(kuan)到期未能還款(kuan)，債務逾期期間(jian)按照借(jie)款(kuan)利(li)率標(biao)準(zhun)計(ji)收逾期利(li)息(xi)。

也就是說，MICHELLE不僅沒有拿到(dao)高(gao)額的(de)利(li)息(xi)收入(ru)，還白白損失了1年多的(de)利(li)息(xi)。如此奇怪的(de)交易(yi)，實(shi)在令人不解。對于MICHELLE的(de)身份，弘高(gao)創意的(de)公告并(bing)未做(zuo)過多介紹，公司稱此人與公司及(ji)公司董監(jian)高(gao)、實(shi)控(kong)人等沒有關(guan)聯關(guan)系。

現如今(jin)，上述借款(kuan)期限已過，但弘高(gao)創意并未償還(huan)借款(kuan)。截至今(jin)年(nian)4月(yue)30日，公司累計向MICHELLE償還(huan)利息（含逾(yu)期利息）160萬(wan)元。 

因不能清償債務申請預重整

值得(de)一(yi)(yi)提(ti)的(de)是(shi)，上(shang)述600萬元(yuan)借款更是(shi)成為弘高創意申請預重(zhong)整(zheng)的(de)重(zhong)要原(yuan)因之一(yi)(yi)。

此前，公司于(yu)5月22日(ri)公告稱(cheng)，其董事(shi)會審(shen)議(yi)通(tong)過了(le)《關于(yu)擬(ni)向法(fa)院(yuan)申(shen)請(qing)預重整(zheng)的(de)議(yi)案》，因(yin)資不(bu)抵債，凈資產為負，公司擬(ni)以(yi)不(bu)能(neng)清償(chang)到期債務且明(ming)顯缺乏清償(chang)能(neng)力(li)的(de)原因(yin)，向有管轄權的(de)北(bei)京市第一中級人民(min)法(fa)院(yuan)申(shen)請(qing)對公司進(jin)行預重整(zheng)。

截至今年(nian)一(yi)季度末，弘高(gao)創意歸屬于上市公司(si)股東的所有者(zhe)權益為(wei)-3.2億(yi)元。公司(si)凈資產為(wei)負(fu)源于其(qi)業(ye)績持續虧(kui)損。《每日經濟新(xin)聞(wen)》記(ji)者(zhe)梳理(li)發現，自2017年(nian)以來，公司(si)扣(kou)非(fei)后的凈利潤已經連續6年(nian)虧(kui)損，累計(ji)虧(kui)損額超(chao)過14億(yi)元。

從(cong)公開資料來(lai)看，弘(hong)高創意(yi)資不(bu)(bu)抵(di)債(zhai)是很明確的(de)(de)。不(bu)(bu)過(guo)，公司所稱的(de)(de)“不(bu)(bu)能清(qing)償到(dao)期(qi)債(zhai)務(wu)(wu)”的(de)(de)說法，卻(que)引起了深交所的(de)(de)疑慮。深交所認為(wei)(wei)，公司近年(nian)未(wei)披露過(guo)發生重(zhong)大(da)債(zhai)務(wu)(wu)違約和(he)未(wei)能清(qing)償到(dao)期(qi)重(zhong)大(da)債(zhai)務(wu)(wu)的(de)(de)有關(guan)情況。因此，其要求公司詳(xiang)細說明公告中披露的(de)(de)不(bu)(bu)能清(qing)償到(dao)期(qi)債(zhai)務(wu)(wu)的(de)(de)具體(ti)情況及真(zhen)實性，以“不(bu)(bu)能清(qing)償到(dao)期(qi)債(zhai)務(wu)(wu)”為(wei)(wei)由(you)申(shen)請預(yu)重(zhong)整的(de)(de)依據是否(fou)充分、是否(fou)合理(li)合規(gui)。

而上(shang)市(shi)公(gong)司(si)隨(sui)即披露(lu)了(le)上(shang)述600萬元的早期借款(kuan)。公(gong)司(si)還稱，該(gai)借款(kuan)當初(chu)未(wei)達到(dao)信(xin)息披露(lu)標準，無需(xu)經董事(shi)會審議，&ldquo;有(you)《借款(kuan)合同》及《<借款(kuan)合同>補充合同》、債(zhai)權人銀行轉(zhuan)賬記錄、債(zhai)務人還款(kuan)記錄等資料作為佐證，該(gai)筆債(zhai)務具有(you)真實性。”

回頭來(lai)看，弘高創(chuang)意(yi)在2019年(nian)初向(xiang)MICHELLE借超(chao)高額利(li)率(lv)借款的(de)操作有(you)(you)些奇怪(guai)。截(jie)至2018年(nian)末(mo)(mo)，公司貨(huo)幣資(zi)金(jin)余額為(wei)1.03億元。公司在2018年(nian)年(nian)報(bao)中表示，除了被凍結的(de)3505.75萬(wan)(wan)元和15萬(wan)(wan)元履約(yue)保(bao)函保(bao)證金(jin)外，其貨(huo)幣資(zi)金(jin)不(bu)存(cun)在其他因抵押、質押等對(dui)使用(yong)有(you)(you)限(xian)制、存(cun)放在境(jing)外且資(zi)金(jin)匯回受到限(xian)制的(de)款項。截(jie)至2019年(nian)一(yi)季(ji)度(du)末(mo)(mo)，公司貨(huo)幣資(zi)金(jin)余額為(wei)9481.89萬(wan)(wan)元。

封面圖片(pian)來(lai)源(yuan)：每日經(jing)濟新聞 劉國(guo)梅(mei) 攝(she)（資料圖）