每經(jing)(jing)記者｜任飛    每經(jing)(jing)編輯｜趙云    

近日(ri)，多家公募機構推出(chu)旗(qi)下基金(jin)減費降費優惠(hui)方案，更有(you)基金(jin)公司(si)直接推出(chu)“贖回貨基轉購非(fei)貨產品可獲優惠(hui)”。盡管(guan)實際效果(guo)有(you)待觀察，但能看出(chu)業內(nei)出(chu)謀(mou)劃策做持續(xu)營銷的積極性(xing)。

有分析指(zhi)出，以(yi)贖回貨基轉購其他非(fei)貨產品的持(chi)營預期來(lai)(lai)看(kan)，效果可(ke)能非(fei)常有限，其中也需(xu)考慮投資者風險偏(pian)好差(cha)異的適(shi)配性(xing)，且(qie)從目前的市場來(lai)(lai)看(kan)，想要以(yi)此激發(fa)參與熱(re)情難度依(yi)然較大。

贖回貨基轉購非貨產品可獲費率優惠

對于時下(xia)公(gong)募(mu)基金的(de)銷(xiao)售，有渠道(dao)銷(xiao)售經(jing)理在6月6日(ri)同《每(mei)日(ri)經(jing)濟新聞》記者(zhe)交流時表示，公(gong)司(si)目前不(bu)止(zhi)一只產品募(mu)集延期，“從五月份到現在，基金太難賣(mai)了。”

除了基金公司渠道經(jing)理發出此(ci)類感慨，有銀行從業者(zhe)也告(gao)訴記者(zhe)，目前針對散戶的生意特別難(nan)做，而為爭取機構投資者(zhe)，公募(mu)基金似乎并不是當下后者(zhe)愿(yuan)意配置的重點方向(xiang)。

綜合(he)現(xian)實情況，不難看出基金公司的新(xin)品(pin)(pin)發行(xing)阻力(li)重(zhong)重(zhong)，同時(shi)，存量(liang)持續營銷的壓力(li)也與日(ri)俱(ju)增。“現(xian)在很多銀行(xing)渠道，在重(zhong)點的持營產(chan)(chan)品(pin)(pin)池當中(zhong)產(chan)(chan)品(pin)(pin)都會打一折(zhe)。”前述渠道經理告訴記者，減費降費是目前基金公司營銷存量(liang)產(chan)(chan)品(pin)(pin)的重(zhong)要手段，但(dan)效果(guo)并不理想。

《每日經(jing)濟新聞》記者發現(xian)，近(jin)期(qi)已(yi)有基(ji)金公司開始通過其他方式進(jin)行持營。6月6日，興全基(ji)金發布了關于(yu)調(diao)整網上直(zhi)銷部(bu)分基(ji)金轉換、贖(shu)回轉購優惠費率的公告。

參與活動的基金 來源(yuan)：公告(gao)截圖(tu)

內(nei)容顯示，2023年7月(yue)1日(ri)至2024年6月(yue)30日(ri)投資者通過公司網上直銷平(ping)臺(tai)臺(tai)辦理現金(jin)寶單筆贖回轉購(gou)(gou)目錄產品（限前(qian)端收費模式），轉購(gou)(gou)補(bu)差(cha)費率(lv)即為該轉入基金(jin)原申購(gou)(gou)費率(lv)（以招募(mu)說明書登載為準）的0.1折，但原申購(gou)(gou)費率(lv)為固定費用的，按原申購(gou)(gou)費率(lv)執行。

對(dui)于(yu)此類就贖(shu)回(hui)貨基(ji)轉購非(fei)貨產品(pin)可獲費率優惠的方式，業內有分析指(zhi)出，貨幣(bi)基(ji)金流動性高，規(gui)模(mo)較大，但基(ji)于(yu)基(ji)金公(gong)司的考核方向，大多已經不再以貨基(ji)規(gui)模(mo)作為硬(ying)指(zhi)標，因此有進一(yi)步吸引相關資金退出轉投其他非(fei)貨基(ji)金的意愿(yuan)。

不(bu)過(guo)，據前述渠道經理介(jie)紹，此類(lei)操作或在銀行(xing)渠道端較難推廣(guang)，“即便(bian)是(shi)要轉(zhuan)，頂多(duo)是(shi)轉(zhuan)去一些固(gu)收類(lei)的(de)基金，含(han)權(quan)類(lei)的(de)產品應(ying)該不(bu)會特別順利。”興(xing)全基金此次(ci)也(ye)是(shi)針(zhen)對在網(wang)上直銷平臺（包含(han) APP、微(wei)網(wang)站(zhan)）進行(xing)部分基金轉(zhuan)換、贖回轉(zhuan)購的(de)交易業務(wu)，才(cai)可(ke)享受(shou)相關優惠。

能不能激發市場參與熱情？

事(shi)實上，近期(qi)已經多(duo)見公募基金針對旗下(xia)產品(pin)持續營銷在(zai)不同渠道端展(zhan)開特(te)色化優(you)惠，但像以(yi)贖回貨(huo)基轉購非貨(huo)產品(pin)進行優(you)惠的并不多(duo)見。記者也從多(duo)方了(le)解獲悉，造成這種局面的原因多(duo)來自(zi)市場賺錢效應差，以(yi)此來激發投資人參與(yu)熱情(qing)依(yi)然很難。

“最近感覺(jue)基(ji)(ji)金(jin)比較難(nan)賣，所(suo)以看到類似(si)優(you)惠(hui)方案會讓(rang)人想到基(ji)(ji)金(jin)公司會很(hen)難(nan)，但其實類似(si)的優(you)惠(hui)一(yi)直在(zai)做，其實機(ji)構(gou)也有意愿(yuan)讓(rang)投向貨基(ji)(ji)的錢轉向含權(quan)基(ji)(ji)金(jin)當(dang)中去，只是(shi)效果(guo)并不是(shi)很(hen)理(li)想。”前(qian)述渠道經(jing)理(li)告訴記者。

但需指出的(de)(de)是，在目前(qian)公(gong)示(shi)的(de)(de)目錄基金當中，也會涉及一些權益類產品(pin)，如興全合潤、興全精選混合等。有投資界人士在同記(ji)者微(wei)信交(jiao)流時(shi)表示(shi)，“買(mai)貨(huo)基的(de)(de)本(ben)就是風險偏好極低的(de)(de)投資者，讓他們去(qu)買(mai)非(fei)貨(huo)，其實(shi)不太現實(shi)。”

可(ke)見，基于(yu)(yu)不同投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)風(feng)險(xian)(xian)偏好的(de)不同，對(dui)于(yu)(yu)風(feng)偏較(jiao)低的(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)來說(shuo)，倘個(ge)人投(tou)(tou)資(zi)風(feng)偏僅適合配置低風(feng)險(xian)(xian)產品，那么轉購其他中高風(feng)險(xian)(xian)產品則(ze)難以適配。故而前(qian)述投(tou)(tou)資(zi)界人士表示，費率優(you)惠的(de)確可(ke)能會吸引一部分投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)，但多數投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)還是會比(bi)較(jiao)費率優(you)惠和(he)潛在風(feng)險(xian)(xian)之間的(de)關系，并不會過(guo)于(yu)(yu)盲(mang)目認(ren)購。

Wind統(tong)計顯示，截(jie)至6月6日，今(jin)年已有超過(guo)100只產品下調了(le)管理費率，其(qi)中債(zhai)券基金(jin)數量(liang)最(zui)多(duo)，其(qi)中也包(bao)含一些FOF產品。但總得來看，股(gu)債(zhai)投(tou)資收(shou)益不佳仍(reng)是目前(qian)基金(jin)難賣的重要因素，6月6日，A股(gu)再(zai)次迎來大范圍調整，行情的反復無常或(huo)也再(zai)次考驗(yan)市場信心。

封面圖片來源：視覺中(zhong)國-VCG41184154345