每日經濟新聞(wen) 2023-06-07 22:02:41
◎永達(da)(da)股份(fen)披(pi)露(lu)(lu)的(de)銷售數據(ju)(ju)與(yu)第一大(da)客戶鐵建(jian)重(zhong)工(gong)披(pi)露(lu)(lu)的(de)采購數據(ju)(ju)存(cun)在(zai)較大(da)差異。2020年(nian)、2021年(nian),永達(da)(da)股份(fen)披(pi)露(lu)(lu)的(de)銷售金額數據(ju)(ju)較鐵建(jian)重(zhong)工(gong)披(pi)露(lu)(lu)的(de)采購數據(ju)(ju)高出(chu)0.61億(yi)元(yuan)、2.17億(yi)元(yuan)。至于2022年(nian),鐵建(jian)重(zhong)工(gong)年(nian)報中披(pi)露(lu)(lu)的(de)主(zhu)要供(gong)應商(shang)名(ming)單,第三(san)大(da)供(gong)應商(shang)采購金額為(wei)(wei)1.67億(yi)元(yuan),該單位(wei)為(wei)(wei)永達(da)(da)股份(fen),與(yu)招股材料披(pi)露(lu)(lu)的(de)3.05億(yi)元(yuan)差異約1.38億(yi)元(yuan)。
◎2020年-2022年,永達股份(fen)與勞動用工相關的糾(jiu)紛共51起(qi),糾(jiu)紛金(jin)額(e)合計234.29萬元(yuan),包括經濟(ji)補(bu)償等(deng)爭(zheng)議(yi)、工傷保險(xian)待(dai)遇爭(zheng)議(yi)、提供(gong)勞務者受害責(ze)任糾(jiu)紛等(deng)。其(qi)中,14起(qi)與工傷保險(xian)待(dai)遇相關,糾(jiu)紛金(jin)額(e)合計118.24萬元(yuan),4起(qi)尚未(wei)結案(an)或執行(xing)完(wan)畢(bi),其(qi)他均已(yi)結案(an)。
每經(jing)(jing)記者(zhe)|張明雙 每經(jing)(jing)編(bian)輯|魏官紅
6月8日,正在(zai)闖關(guan)深交所主板IPO的(de)湘潭(tan)永(yong)達機械制造股份有限公司(以(yi)下簡(jian)稱永(yong)達股份)即將迎來首發上會。
多年(nian)來(lai),永達股份第一大客(ke)戶一直為科創板公司鐵(tie)建(jian)重(zhong)工(gong)(SH688425,股價(jia)5.18元,市(shi)值276.28億(yi)元),但《每日經濟新聞(wen)》記者注意到,2020年(nian)-2022年(nian),公司招股說明書(上會(hui)稿)披(pi)露的(de)向鐵(tie)建(jian)重(zhong)工(gong)銷售金額數(shu)據,均高(gao)于鐵(tie)建(jian)重(zhong)工(gong)披(pi)露的(de)采購金額數(shu)據,2021年(nian)差額甚至(zhi)超過(guo)了(le)2億(yi)元。
此(ci)外(wai),永達股(gu)份(fen)為員工繳納(na)的社保、公(gong)積金比例較低(di),2019年、2020年則(ze)全員未繳納(na)公(gong)積金。值得注意(yi)的是,永達股(gu)份(fen)還存在大量勞動爭議、經濟補(bu)償爭議、工傷保險待遇(yu)爭議等用工糾(jiu)(jiu)紛(fen),2020年-2022年達到51起,糾(jiu)(jiu)紛(fen)金額合(he)計234.29萬元。由(you)于此(ci)前(qian)存在社保、公(gong)積金繳納(na)不規范問題,后續公(gong)司(si)是否存在用工糾(jiu)(jiu)紛(fen)繼續增加的風(feng)險仍(reng)有待觀察(cha)。
永達股份主營業(ye)務為大型專用設(she)備金(jin)屬結構件的設(she)計、生(sheng)產(chan)和銷售(shou),產(chan)品主要應用于隧道掘進、工程起重和風(feng)力發電等領(ling)域。
2020年(nian)(nian)-2022年(nian)(nian),永達股份實現(xian)營業收入(ru)(ru)分(fen)(fen)(fen)別(bie)(bie)為7.76億(yi)元(yuan)、10.03億(yi)元(yuan)、8.33億(yi)元(yuan),實現(xian)凈(jing)利潤(run)分(fen)(fen)(fen)別(bie)(bie)為6177.23萬(wan)元(yuan)、8841.12萬(wan)元(yuan)、9323.82萬(wan)元(yuan)。根(gen)據招股材料,公司2020年(nian)(nian)、2021年(nian)(nian)收入(ru)(ru)增幅分(fen)(fen)(fen)別(bie)(bie)為92.33%、29.26%,凈(jing)利潤(run)增幅分(fen)(fen)(fen)別(bie)(bie)為434.79%、43.12%,在經過兩年(nian)(nian)高速增長后,2022年(nian)(nian)收入(ru)(ru)下(xia)滑16.92%、凈(jing)利潤(run)略增5.46%,業績增速明(ming)顯下(xia)降。
按照產品分類,隧(sui)道掘進(jin)(jin)及其配套(tao)設備結(jie)構件為永(yong)達股(gu)份第一大主營(ying)產品,2020年(nian)-2022年(nian)主營(ying)業務收入占比(bi)分別為41.13%、60.32%、43.41%,但該產品收入由2021年(nian)的5.60億元下(xia)降為2022年(nian)的3.34億元,是2022年(nian)整體收入下(xia)降的主要原因。永(yong)達股(gu)份解(jie)釋,2022年(nian)下(xia)降主要受宏(hong)觀環境變化影響,各地基(ji)礎(chu)交通設施建設放緩(huan),使得公司(si)的隧(sui)道掘進(jin)(jin)及其配套(tao)設備結(jie)構件銷(xiao)量減少,收入下(xia)降。
圖片來源:招股書截圖
《每日經(jing)濟(ji)新(xin)聞(wen)》記(ji)者注意到(dao),鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工是永達股份隧(sui)道掘進(jin)領(ling)域(yu)的主要客(ke)戶,2020年(nian)和(he)2021年(nian)更是該領(ling)域(yu)唯(wei)一客(ke)戶,2022年(nian)新(xin)增客(ke)戶寧波市(shi)軌道交通集團有限公司,但(dan)鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工的收入占比仍達到(dao)91.20%。按照鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工2022年(nian)報(bao),其(qi)營(ying)收、歸母凈利(li)潤分(fen)別(bie)為同比增長6.14%、6.26%,隧(sui)道掘進(jin)機業務收入由2021年(nian)的46.98億(yi)元(yuan)增加到(dao)2022年(nian)的52.68億(yi)元(yuan)。
圖片來源:審(shen)核回復意見截(jie)圖
作為(wei)隧(sui)道(dao)掘進領域主要(yao)客戶的(de)鐵建重工2022年業(ye)績出(chu)現提升,為(wei)何會(hui)出(chu)現永達(da)股(gu)份所述的(de)“隧(sui)道(dao)掘進設備行業(ye)下(xia)游需求減弱(ruo)”導致收(shou)入有所下(xia)降?按照(zhao)審核(he)問詢函回復,主要(yao)系支撐管片(pian)收(shou)入下(xia)降較多(duo),部分重點產品在前期大量(liang)供貨的(de)情(qing)況下(xia),客戶訂單量(liang)有所放(fang)緩。
永(yong)達股份第(di)二大(da)(da)(da)主營(ying)產品為工程起(qi)重(zhong)設(she)備結構件,2020年(nian)-2022年(nian)主營(ying)業(ye)務收入(ru)(ru)占(zhan)比分(fen)別(bie)為32.10%、24.73%、32.24%,近三(san)(san)年(nian)銷售金(jin)額變(bian)化不大(da)(da)(da),2022年(nian)收入(ru)(ru)由2021年(nian)的2.30億元(yuan)增加(jia)到(dao)2.48億元(yuan)。中聯重(zhong)科(ke)(SZ000157,股價6.34元(yuan),市值550.18億元(yuan))和三(san)(san)一(yi)集團是該領域重(zhong)要客戶,近三(san)(san)年(nian)兩大(da)(da)(da)客戶收入(ru)(ru)占(zhan)比超過99%,尤(you)其(qi)是中聯重(zhong)科(ke),2020年(nian)-2022年(nian)銷售收入(ru)(ru)比例分(fen)別(bie)為65.27%、64.97%、93.46%。
由于2022年(nian)工程(cheng)起重行業進(jin)入(ru)下(xia)行周期,下(xia)游(you)需求減少,因(yin)此永(yong)達股份(fen)對三一集(ji)團的(de)銷(xiao)售金(jin)額由2021年(nian)的(de)7964.73萬(wan)元下(xia)降至1622.85萬(wan)元,但對中聯重科的(de)銷(xiao)售金(jin)額由2021年(nian)的(de)1.49億元上升至2.32億元。永(yong)達股份(fen)表示,在傳統工程(cheng)起重產(chan)品需求下(xia)降的(de)情(qing)況下(xia),公(gong)司(si)主動開(kai)拓新的(de)產(chan)品線,切入(ru)塔式起重機(ji)領域,2022年(nian)塔機(ji)結(jie)構件產(chan)品收入(ru)大幅增(zeng)長。
不過根據(ju)中(zhong)聯重科2022年報(bao),其營(ying)收(shou)、歸母凈(jing)利(li)潤分別下(xia)(xia)降37.98%、63.22%。作為工程起重設備(bei)領(ling)域的(de)重要客(ke)戶,其業績下(xia)(xia)滑是否(fou)會影響到永達股(gu)份(fen)在該領(ling)域的(de)收(shou)入,還有待觀察。
至于(yu)第三大主營(ying)產品風力發電(dian)設備結構件(jian),2021年、2022年收入(ru)變化較(jiao)小(xiao)。
永(yong)達股(gu)份認為,各(ge)領(ling)域及領(ling)域內(nei)各(ge)產品(pin)(pin)種類收入波(bo)動與下(xia)游需求(qiu)變化(hua)有(you)關(guan),部分客戶的自有(you)產能(neng)變化(hua)對相關(guan)產品(pin)(pin)收入有(you)所影響,2020年-2022年營(ying)業收入雖有(you)波(bo)動,但(dan)未表(biao)現出(chu)明顯的周(zhou)期性(xing),且整體規模較(jiao)大,業績具(ju)有(you)穩定性(xing)。
永達股份(fen)的客戶集(ji)中(zhong)(zhong)度(du)較高(gao),2020年(nian)-2022年(nian),前五名客戶銷售收入占比分(fen)別為84.92%、90.53%、81.02%,主(zhu)要系下游行(xing)業集(ji)中(zhong)(zhong)度(du)較高(gao)所(suo)致,以及物流運輸(shu)成本及產能(neng)有(you)限等(deng)因素影響。其(qi)中(zhong)(zhong)第一大客戶一直(zhi)為鐵建重工,2020年(nian)-2022年(nian)銷售收入占比分(fen)別為38.92%、55.89%、36.59%,遠(yuan)高(gao)于其(qi)他(ta)主(zhu)要客戶。
圖(tu)片(pian)來源:招股書(shu)截圖(tu)
永達股份表示,2021年度,公司(si)存在(zai)對(dui)單一客戶的重大依(yi)賴,但其不會對(dui)公司(si)生產經營構成重大不利影(ying)響(xiang);隧道掘進行業市(shi)場(chang)集中度較高,鐵建(jian)重工市(shi)場(chang)占有率高、經營穩(wen)定,雙方已建(jian)立穩(wen)定的合作關系,公司(si)具備較強的業務獲(huo)取能(neng)力,未(wei)來將隨(sui)著產能(neng)提(ti)升積極開拓其他客戶。
但永達股(gu)份披(pi)露的銷售數據,與鐵(tie)建重工(gong)披(pi)露的采購數據存在(zai)較(jiao)大(da)差異。綜合(he)招股(gu)材(cai)料,2019年-2022年,永達股(gu)份披(pi)露對鐵(tie)建重工(gong)銷售金額分別為(wei)1.49億(yi)元、3.02億(yi)元、5.60億(yi)元以及3.05億(yi)元。
然(ran)而根(gen)據(ju)鐵(tie)建(jian)重工(gong)首發招股(gu)(gu)說明書及2021年(nian)報,2019年(nian)-2021年(nian),永(yong)達股(gu)(gu)份(包(bao)括其前身永(yong)達有限(xian))均位列其前五大供應商,采購(gou)金額(e)分別為1.48億(yi)元(yuan)、2.41億(yi)元(yuan)、3.43億(yi)元(yuan)。2019年(nian)雙方數據(ju)差異不大,但2020年(nian)、2021年(nian)永(yong)達股(gu)(gu)份披(pi)露(lu)的銷(xiao)售金額(e)數據(ju)較鐵(tie)建(jian)重工(gong)披(pi)露(lu)的采購(gou)數據(ju)高出0.61億(yi)元(yuan)、2.17億(yi)元(yuan)。
至于2022年,鐵建重(zhong)工(gong)年報披露(lu)的主(zhu)要供(gong)應(ying)商(shang)名單(dan)(dan),第一(yi)大(da)供(gong)應(ying)商(shang)為其(qi)控股股東(dong),第三(san)大(da)供(gong)應(ying)商(shang)采購金額為1.67億(yi)元,該單(dan)(dan)位(wei)為永達(da)股份,與招(zhao)股材料(liao)披露(lu)的3.05億(yi)元差(cha)異約1.38億(yi)元。
為何銷(xiao)售數據(ju)與(yu)(yu)大客(ke)戶(hu)(hu)披(pi)露的(de)(de)采(cai)購數據(ju)有如此(ci)大的(de)(de)差異?按(an)照(zhao)審核問詢函回復(fu),永達股份按(an)同一控(kong)制下合并口徑披(pi)露對客(ke)戶(hu)(hu)的(de)(de)銷(xiao)售數據(ju),2020年-2022年,公(gong)司對鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工(gong)的(de)(de)銷(xiao)售數據(ju),包括鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工(gong)、鐵(tie)建(jian)裝(zhuang)備(HK1786,股價(jia)0.760港元(yuan),市值11.55億港元(yuan))等,其中對鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工(gong)銷(xiao)售金(jin)額(e)分(fen)別為2.45億元(yuan)、3.30億元(yuan)、1.75億元(yuan),但(dan)與(yu)(yu)鐵(tie)建(jian)重(zhong)(zhong)工(gong)披(pi)露的(de)(de)采(cai)購金(jin)額(e)仍相(xiang)差386.53萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)、-1306.33萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)、852.19萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)。
永達(da)股份表示,上述差異原(yuan)因(yin)主要系單據流轉時間差導致的雙方(fang)入(ru)賬時間差,具有合理(li)性。
綜合招(zhao)股材料,2019年(nian)(nian)-2022年(nian)(nian)各年(nian)(nian)末,永達股份員工(gong)總人(ren)(ren)數分別(bie)為(wei)(wei)890人(ren)(ren)、1163人(ren)(ren)、1134人(ren)(ren)、1221人(ren)(ren),為(wei)(wei)員工(gong)繳(jiao)納社(she)會保(bao)險比(bi)例(li)分別(bie)為(wei)(wei)57.87%、58.38%、90.56%、85.50%,2019年(nian)(nian)、2020年(nian)(nian)全(quan)員未繳(jiao)納住房公積金,2021年(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)繳(jiao)納比(bi)例(li)為(wei)(wei)79.63%、84.93%。
永達股份表(biao)示(shi),2019年(nian)及2020年(nian)末社保繳(jiao)納(na)(na)比例較(jiao)低(di)且未為員(yuan)工(gong)繳(jiao)納(na)(na)公(gong)(gong)積(ji)金(jin),主(zhu)要系公(gong)(gong)司管理層勞動用工(gong)方面(mian)合規意識不足(zu),2021年(nian)前尚(shang)未建立完善的社會保險(xian)、住(zhu)房公(gong)(gong)積(ji)金(jin)繳(jiao)納(na)(na)制度,且員(yuan)工(gong)以生產人(ren)員(yuan)為主(zhu),流動性(xing)相對較(jiao)大(da),部分員(yuan)工(gong)繳(jiao)納(na)(na)意愿較(jiao)低(di)。
經測算,2019年-2022年,應(ying)繳(jiao)未繳(jiao)社(she)保(bao)、公積金金額(e)合計為344.52萬(wan)元(yuan)、409.26萬(wan)元(yuan)、273.39萬(wan)元(yuan)、114.82萬(wan)元(yuan),占利潤總額(e)比例21.76%、4.97%、2.41%、0.93%,若(ruo)足額(e)繳(jiao)納(na)不(bu)(bu)會對(dui)各期(qi)經營(ying)(ying)業績及持續經營(ying)(ying)能力(li)造成重大不(bu)(bu)利影響,亦不(bu)(bu)會對(dui)本次發行上(shang)市構成實質性障礙(ai)。
但前期社保(bao)(bao)、公(gong)積金(jin)繳納不規范,也成為公(gong)司產生勞(lao)動用(yong)工(gong)相關(guan)(guan)糾紛(fen)的(de)原(yuan)因之一。2020年-2022年,永(yong)達股份與(yu)勞(lao)動用(yong)工(gong)相關(guan)(guan)的(de)糾紛(fen)共51起,糾紛(fen)金(jin)額合計(ji)234.29萬元,包括經濟補償等爭(zheng)議、工(gong)傷保(bao)(bao)險待遇(yu)爭(zheng)議、提供勞(lao)務者受害責任糾紛(fen)等。其中,14起與(yu)工(gong)傷保(bao)(bao)險待遇(yu)相關(guan)(guan),糾紛(fen)金(jin)額合計(ji)118.24萬元,4起尚未結案或執(zhi)行(xing)完畢,其他均已結案。
對(dui)于(yu)用工(gong)(gong)糾紛(fen)較多的(de)(de)(de)原因,永達股份表示,此(ci)前公(gong)司(si)尚未建立完善(shan)的(de)(de)(de)勞動用工(gong)(gong)制度,社會保險(xian)繳(jiao)納不規(gui)(gui)范,2021年(nian)公(gong)司(si)進行規(gui)(gui)范整改(gai),致使部(bu)(bu)分離(li)職員(yuan)工(gong)(gong)向(xiang)公(gong)司(si)請(qing)求在職期間的(de)(de)(de)各項勞動福利;2021年(nian)離(li)職率偏高,部(bu)(bu)分員(yuan)工(gong)(gong)離(li)職后提起訴訟請(qing)求支付經濟(ji)補償(chang);公(gong)司(si)生產過程存在一定的(de)(de)(de)危險(xian)性,部(bu)(bu)分員(yuan)工(gong)(gong)因工(gong)(gong)傷原因請(qing)求支付經濟(ji)補償(chang)金等。
2020年(nian)-2022年(nian),永達股(gu)份與勞動(dong)用工(gong)相關(guan)糾紛金額分別為(wei)37.98萬元(yuan)、100.69萬元(yuan)、95.62萬元(yuan),同期凈利(li)潤占比為(wei)0.61%、1.14%、1.03%;單(dan)個案(an)(an)件金額均較小,其中(zhong)除(chu)4起(qi)尚未(wei)結案(an)(an)或執行(xing)完畢外(wai),其他均已結案(an)(an),永達股(gu)份已按生效裁(cai)判履行(xing)相關(guan)責(ze)任。
對于IPO相關事宜,6月6日,《每日經濟新(xin)聞(wen)》記(ji)者致(zhi)電永達股份并發(fa)(fa)送了采(cai)訪郵(you)件,但(dan)截(jie)至發(fa)(fa)稿未獲回復。
封面圖片來源(yuan):每日經濟新聞 劉國梅 攝
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