每經(jing)記者｜葉峰    每經(jing)編輯｜肖芮冬    

本周股指集體調(diao)整，場外抄底資(zi)金卻在(zai)蜂擁進場，5只指數ETF本周合計凈流入約(yue)100億元(yuan)(yuan)，其中科創(chuang)50ETF、滬(hu)深300ETF分別凈流入35億元(yuan)(yuan)和33億元(yuan)(yuan)。

科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)50指數連(lian)跌5周，創(chuang)(chuang)出年內(nei)新(xin)低。而資金卻越(yue)跌越(yue)買，場內(nei)規(gui)模最大的(de)科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)50ETF份額突(tu)破700億份，創(chuang)(chuang)歷史新(xin)高。

科創50年內收益跌完

本周(zhou)滬深兩市(shi)成(cheng)交(jiao)3.78萬(wan)億元，其中滬市(shi)本周(zhou)成(cheng)交(jiao)1.49萬(wan)億元。截(jie)至(zhi)最新收盤，滬指報收于(yu)3167.75點(dian)，全(quan)周(zhou)下跌(die)(die)2.16%，深證成(cheng)指報收于(yu)10810.18點(dian)，全(quan)周(zhou)下跌(die)(die)2.44%。

本周主要(yao)股指以及相關ETF表(biao)現

本周主要(yao)股指普遍調整，科創50、創業(ye)板指、滬(hu)深300、中(zhong)證500和(he)上證50分別下跌了3.63%、2.74%、1.98%和(he)1.74%和(he)1.52%。

在跟蹤主要指數(shu)方面，本周5只主要指數(shu)ETF份(fen)額增減互(hu)現，科創(chuang)50ETF、創(chuang)業板ETF、滬深300ETF和(he)中證500ETF分別增加了(le)34.25億(yi)(yi)份(fen)、11.6億(yi)(yi)份(fen)、8.36億(yi)(yi)份(fen)和(he)1.69億(yi)(yi)份(fen)，而(er)上證50ETF則減少了(le)1.19億(yi)(yi)份(fen)。

整體看來，本周股指集體調整，場(chang)外抄底資金卻在蜂擁進(jin)場(chang)，5只指數ETF本周合計凈流(liu)(liu)入(ru)約100億(yi)元(yuan)，其中(zhong)科創(chuang)50ETF、滬深300ETF分別凈流(liu)(liu)入(ru)35億(yi)元(yuan)和(he)33億(yi)元(yuan)。

值得注(zhu)意(yi)的是(shi)，年內(nei)一度上漲逾(yu)22%的科創50指數(shu)近期(qi)連跌5周，本周更是(shi)創出年內(nei)新低，截至周五(wu)收盤累計下跌0.45%。

不過資金(jin)卻(que)越跌(die)越買，場(chang)內規模最大的科創(chuang)50ETF份額(e)突破700億份，創(chuang)歷史新(xin)高(gao)。

科創50ETF（588000）二級市場價格和份額變化(hua)

對(dui)(dui)于當(dang)(dang)前的(de)(de)(de)(de)市場(chang)走勢，有(you)券(quan)商表示，經(jing)(jing)濟數據的(de)(de)(de)(de)變化已被市場(chang)定價，估值臨近底(di)(di)部且成交持續(xu)縮量(liang)背景下(xia)，指數的(de)(de)(de)(de)下(xia)行風險相對(dui)(dui)可控。未來市場(chang)關注的(de)(de)(de)(de)重點(dian)，將(jiang)回歸到基(ji)本面(mian)。近期，一系列(lie)政策的(de)(de)(de)(de)推出，普遍立足長遠，如(ru)穩定民(min)營經(jing)(jing)濟等舉措，為(wei)實體經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)(de)可持續(xu)恢復提供有(you)力的(de)(de)(de)(de)支(zhi)撐(cheng)。考(kao)慮到當(dang)(dang)前政策的(de)(de)(de)(de)長期性和(he)庫存周(zhou)期開啟所帶(dai)來的(de)(de)(de)(de)契(qi)機，基(ji)本面(mian)在(zai)中(zhong)期將(jiang)存向上過程，投(tou)資者應保(bao)持耐心，把握好市場(chang)底(di)(di)部的(de)(de)(de)(de)中(zhong)期布局機會。

半導體、醫療等ETF份額創新高

在行(xing)業主題ETF方(fang)面，本周(zhou)份(fen)額(e)增長超過1億(yi)(yi)(yi)(yi)份(fen)的基(ji)金有24只，其中半導體、醫療ETF和(he)芯片ETF份(fen)額(e)分別(bie)增加了14.98億(yi)(yi)(yi)(yi)份(fen)、14.55億(yi)(yi)(yi)(yi)份(fen)和(he)6.5億(yi)(yi)(yi)(yi)份(fen)，分別(bie)凈流入(ru)資金13.45億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)、6.06億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)和(he)11.61億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。

在資金(jin)流出方(fang)面，本周有12只(zhi)行業主(zhu)題ETF份(fen)額減少超過了(le)1億(yi)(yi)份(fen)，電力ETF、券商ETF和地產ETF份(fen)額分別減少了(le)4.58億(yi)(yi)份(fen)、3.08億(yi)(yi)份(fen)和2.32億(yi)(yi)份(fen)，分別凈流出資金(jin)1.83億(yi)(yi)元、2.66億(yi)(yi)元和1.43億(yi)(yi)元。

值得注意的是，半導體ETF（512480）本周(zhou)下跌4.13%，而場(chang)外抄底資金加速進場(chang)，ETF份額升(sheng)至296.43億份，創歷史新高(gao)。

另(ling)外(wai)，芯片ETF（159995）份額升(sheng)至249.32億份，同樣創出歷史新高。

半(ban)導(dao)體ETF（512480）二(er)級市場價格和份額變化

芯片ETF（159995）二(er)級市場價(jia)格和份額變化

有(you)券商表示，從產品周期(qi)來看(kan)，芯(xin)片(pian)今年整(zheng)體需求仍處于疲軟(ruan)狀態(tai)，但下(xia)半(ban)年會(hui)(hui)相對(dui)(dui)上半(ban)年好，因(yin)為(wei)整(zheng)個電(dian)子(zi)行業的(de)淡旺季變化明顯。從存(cun)貨周期(qi)來看(kan)，到二季度末，整(zheng)個芯(xin)片(pian)行業的(de)庫存(cun)應該(gai)基(ji)本消(xiao)化，需求會(hui)(hui)逐(zhu)步好轉，成本將逐(zhu)步下(xia)降(jiang)，存(cun)貨問題也會(hui)(hui)得到解決。因(yin)此，芯(xin)片(pian)行業未來有(you)機會(hui)(hui)展現較好的(de)上行周期(qi)，但由(you)于需求相對(dui)(dui)疲弱，整(zheng)體上行周期(qi)的(de)幅度可能(neng)會(hui)(hui)緩和(he)一些，有(you)望實現一個漸進(jin)的(de)底部，當前節點是投資(zi)芯(xin)片(pian)板塊一個比較好的(de)窗口時機。

此外(wai)，醫藥、醫療板塊(kuai)本(ben)周也(ye)獲得了資金追(zhui)捧，醫療ETF（512170）、創新藥ETF（159992）周五盤(pan)中一度拉升逾(yu)2%，兩只ETF近期也(ye)被資金持續追(zhui)捧，ETF份額本(ben)周均創了歷史新高。

醫療ETF（512170）二級(ji)市場價格和份(fen)額(e)變化

創新藥ETF（159992）二(er)級(ji)市(shi)場價格和(he)份額變化

有(you)機構表示，隨著《談判藥品續約規則》等政(zheng)策(ce)的落地，醫(yi)藥行(xing)業(ye)(ye)政(zheng)策(ce)底基本(ben)出現，疫情對行(xing)業(ye)(ye)的影響在今年二(er)季度以后也逐步出清(qing)，預(yu)計2023年第二(er)季度醫(yi)院(yuan)診(zhen)(zhen)療(liao)(liao)量已經恢復至2019年同期水(shui)平(ping)甚至實現雙位數增長(chang)(chang)，由此帶(dai)動院(yuan)內診(zhen)(zhen)斷及治療(liao)(liao)需求(qiu)相關(guan)的處方藥、耗材、診(zhen)(zhen)斷試劑、醫(yi)療(liao)(liao)服(fu)務實現快(kuai)速(su)反彈式增長(chang)(chang)，醫(yi)藥部(bu)分細分行(xing)業(ye)(ye)正式進入基本(ben)面的右側，建議持續加(jia)倉生物醫(yi)藥、創(chuang)新藥、創(chuang)新器械以及部(bu)分超跌醫(yi)療(liao)(liao)服(fu)務龍(long)頭企業(ye)(ye)，做多這些企業(ye)(ye)由于(yu)創(chuang)新兌現、組織變革等帶(dai)來的競爭力不斷增強和(he)成長(chang)(chang)空(kong)間不斷打開。

總(zong)體看來，在449只(zhi)行業(ye)主題ETF方(fang)面，本周份額增加的有288只(zhi)，減(jian)少(shao)的有161只(zhi)，過(guo)半數基金(jin)份額出現了減(jian)少(shao)。

豆粕ETF大漲逾3%

商品ETF本周普遍出現反彈，除(chu)能源化工ETF下跌1.91%外(wai)，豆粕ETF大漲(zhang)逾3%，黃金相(xiang)關ETF普漲(zhang)逾1%。

跨境ETF本周成(cheng)交額超(chao)過10億元的有18只(zhi)。從(cong)市(shi)場(chang)表現看，恒生(sheng)(sheng)互(hu)聯、恒生(sheng)(sheng)科技(ji)等ETF跌(die)超(chao)2%，僅納指相關ETF小幅上漲(zhang)。

下周被動資金配置方向

基(ji)金(jin)重倉(cang)股(gu)(gu)向來是投(tou)資(zi)(zi)者關(guan)注(zhu)的(de)(de)(de)熱(re)點，但是主動管(guan)理(li)型基(ji)金(jin)的(de)(de)(de)重倉(cang)股(gu)(gu)浮(fu)出(chu)水面，通常都有一定的(de)(de)(de)滯后性(xing)，而ETF布局的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)卻是非常明(ming)確的(de)(de)(de)，通過(guo)跟蹤(zong)新上市ETF，通常可(ke)以發現(xian)近(jin)期熱(re)點個股(gu)(gu)，新上市ETF帶來的(de)(de)(de)增量資(zi)(zi)金(jin)也值(zhi)得關(guan)注(zhu)。

目(mu)前有1只ETF披(pi)露下(xia)周(zhou)上(shang)市，跟蹤標的為中證(zheng)全指汽車。暫無ETF披(pi)露下(xia)周(zhou)發(fa)行。

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