每經編輯｜葉(xie)峰    

今日，港股科(ke)技股表現(xian)強勢(shi)，相關行業ETF——港股科(ke)技ETF（513020）開盤大(da)漲(zhang)4%，領漲(zhang)市場。值得關注的是從上周以來(lai)，港股重(zhong)回(hui)活(huo)躍狀態(tai)，單周凈流(liu)(liu)入(ru)近151億港元(yuan)（內(nei)周度凈流(liu)(liu)入(ru)第(di)三高），其(qi)中科(ke)技股領漲(zhang)。

數據(ju)顯示，上周(zhou)南向資金累計成交1748.36億港元，累計凈流入150.88億港元，環比上周(zhou)多流入107.68億港元。恒生(sheng)科(ke)(ke)技指數上周(zhou)創(chuang)2月(yue)以來新高，報4466.57點(dian)，周(zhou)漲(zhang)8.83%。今日開(kai)盤，港股(gu)(gu)科(ke)(ke)技股(gu)(gu)再度領漲(zhang)市場。港股(gu)(gu)科(ke)(ke)技ETF（513020）前十(shi)大重倉(cang)股(gu)(gu)中，快(kuai)手(shou)漲(zhang)幅(fu)近8%，理想汽車漲(zhang)幅(fu)近7%，美團(tuan)、小米集團(tuan)、藥(yao)明生(sheng)物等股(gu)(gu)漲(zhang)幅(fu)巨大。

消(xiao)息面來看，上周中共中央政(zheng)(zheng)治局召開會議(yi)，會議(yi)指(zhi)出要活躍資(zi)本市場(chang)，優化房地產政(zheng)(zheng)策，并強調提振汽車、電子、家居等行業需求。

中(zhong)信建投證券(quan)策略首席分(fen)析師陳果表示，當前(qian)市(shi)(shi)場(chang)底(di)部特(te)征明顯，此次政(zheng)治(zhi)局(ju)會(hui)議(yi)可謂(wei)是一場(chang)政(zheng)策"及(ji)時雨"，有利于強化(hua)市(shi)(shi)場(chang)信心，吸引增量(liang)資金流入，提(ti)振國內消(xiao)費，推(tui)動市(shi)(shi)場(chang)企(qi)穩回升。建議(yi)把握底(di)部布局(ju)機會(hui)，逢低(di)加倉。

從(cong)業(ye)績(ji)和基本面來(lai)看，2023年一季(ji)度港股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)科技(ji)經營業(ye)績(ji)穩(wen)中向好，降(jiang)本增效(xiao)下重點公司利潤(run)再超(chao)預期，打(da)消市場(chang)對于(yu)疫后(hou)效(xiao)應與競(jing)爭態勢的擔憂，全年經營復(fu)蘇主線不改，業(ye)績(ji)復(fu)蘇有望(wang)加(jia)速板(ban)塊估(gu)(gu)值修復(fu)。當前港股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)估(gu)(gu)值回落到歷史低(di)位，港股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)吸引力逐步凸顯。港股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)恒生科技(ji)估(gu)(gu)值降(jiang)至歷史極低(di)水平，A股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)大盤股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)估(gu)(gu)值處于(yu)歷史中樞以(yi)下。

興證國(guo)際認為(wei)(wei)，港股重新回到了(le)較為(wei)(wei)活(huo)躍的狀(zhuang)態。總體來(lai)看，人民幣匯率基本形成(cheng)底部，與中(zhong)國(guo)股市反(fan)彈開始(shi)形成(cheng)正(zheng)反(fan)饋(kui)。恒指目(mu)前走勢已轉為(wei)(wei)中(zhong)性(xing)略偏強，若(ruo)連續升(sheng)越春(chun)節后壓力線(xian)，成(cheng)交額(e)維持活(huo)躍，則有望進一(yi)步上試(shi)兩(liang)萬關及以上。當前仍以持倉坐轎為(wei)(wei)主。

Wind數據顯示，近(jin)一年(nian)內（2022/07/01至2023/07/07），軟件與(yu)服(fu)務行業(ye)港股通凈(jing)流入額達(da)1020.88億(yi)元(yuan)，排(pai)在第三(san)位，說明南向資金對(dui)科技(ji)板塊的投資意愿較高。

中信建投發(fa)布研究報(bao)告稱，2023年(nian)(nian)以來，在(zai)(zai)海外流(liu)動性(xing)(xing)、中美關系、國內(nei)(nei)經濟(ji)弱復蘇等(deng)多重影響(xiang)下，港(gang)股在(zai)(zai)春節前(qian)的(de)(de)漲幅已全(quan)部回吐，估值(zhi)再次回到極具吸引(yin)力(li)(li)的(de)(de)水(shui)平(ping)。當前(qian)時(shi)點(dian)壓制(zhi)互聯(lian)網的(de)(de)多方面(mian)因素在(zai)(zai)邊(bian)際改(gai)善，海外方面(mian)，聯(lian)儲加息(xi)周期三季(ji)度或將進(jin)入尾聲，中美關系階段(duan)(duan)性(xing)(xing)緩和。國內(nei)(nei)方面(mian)，經濟(ji)內(nei)(nei)生增(zeng)長動能較弱但(dan)復蘇大趨勢(shi)未改(gai)，政策將是下半年(nian)(nian)國內(nei)(nei)經濟(ji)增(zeng)長的(de)(de)重要影響(xiang)因素，港(gang)股盈利預期增(zeng)速有望溫和上行(xing)。過去兩年(nian)(nian)，平(ping)臺經濟(ji)專項(xiang)整(zheng)改(gai)取得積極進(jin)展(zhan)(zhan)，未來將進(jin)入常態化監管階段(duan)(duan)，創新才(cai)是互聯(lian)網發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)原動力(li)(li)，AI大模型(xing)爆火可能是新一波技術(shu)浪潮(chao)的(de)(de)開端，有望主導下一階段(duan)(duan)互聯(lian)網行(xing)業的(de)(de)增(zeng)長。建議關注港(gang)股互聯(lian)網和中特估。

對(dui)于港股(gu)科技(ji)股(gu)的估值回歸機遇，投(tou)資者可以重點關注港股(gu)科技(ji)ETF（513020），一鍵布局港股(gu)龍頭股(gu)。