每經(jing)AI快(kuai)訊，平安證券07月31日發布研報稱，給予華大九天（301269.SZ，最新價：100.46元）推薦評級。評級理由主要包括：1）國產化需求上升，公司EDA工具銷售收入實現高速增長；2）公司盈利保持高增長，期間費用整體在控制但研發投入依然較大；3）公司持續在新賽道、新領域加大投入。風險提示：1）國際環境出現重大變化的風險。國內EDA行業發展的重要動力就是國產化替代，一旦國際環境出現寬松的跡象，國產化的進程可能不及預期，上世紀90年代曾經就因為國內熊貓系統研發成功，出現國外出口管制放松，國產EDA受到外商持續壓制的情況。2）政策扶持力度和方向變化的風險。國內EDA的發展離不開政策扶持和引導，雖然關鍵核心技術自主可控是長期堅持的戰略，但如果政策扶持方向仍可能根據實際發展情況發生變化，公司的經營和長遠發展可能受到影響。3）產品研發和市場化進度不及預期的風險。公司雖然是國內EDA的龍頭，但是產品完整度、技術節點與國際先進水平還存在較大差距，如果產品研發難以突破，可能出現“面市即落后”的尷尬局面，市場化難度可能會加大。

AI點(dian)評：華大九(jiu)天近一(yi)個(ge)月(yue)獲得1份(fen)券(quan)商研(yan)報關注。

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(記者 蔡鼎)

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