每經(jing)記(ji)者(zhe)｜裴健如    每經(jing)編(bian)輯(ji)｜孫磊

華晨(chen)系企業的(de)日子頗不平(ping)靜。一邊(bian)，華晨(chen)集團等(deng)12家(jia)企業實質(zhi)合(he)并重整計劃終于(yu)于(yu)近日獲法院批(pi)準；另一邊(bian)，卻是華晨(chen)中國（01114.HK）董事會主席被香(xiang)港(gang)廉政(zheng)公署（以下簡稱廉政(zheng)公署）拘留調查。

8月(yue)8日晚間(jian)，華晨(chen)中國(guo)發布(bu)公告稱，8月(yue)3日，香(xiang)港廉(lian)政公署人(ren)員到(dao)訪公司(si)香(xiang)港主要營業地點執(zhi)行(xing)一項搜查令。公司(si)董(dong)事(shi)會獲(huo)悉，執(zhi)行(xing)董(dong)事(shi)兼董(dong)事(shi)會主席(xi)吳小安于8月(yue)3日被香(xiang)港廉(lian)政公署拘(ju)留調查懷疑涉及(ji)觸犯香(xiang)港法例第201章《防(fang)止(zhi)賄賂條(tiao)例》第9(1)(a)條(tiao)，并于8月(yue)4日在不(bu)獲(huo)起訴情(qing)況下保釋(shi)外出。

圖片來源：華晨中國公告

盡(jin)管華(hua)晨中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)方面在公告中(zhong)(zhong)(zhong)表示，廉政公署(shu)的調查并(bing)不(bu)會對集團(tuan)造成重大不(bu)利影響，且(qie)集團(tuan)業(ye)務和運(yun)營(ying)維持正常，但華(hua)晨中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)于8月8日(ri)午間宣布在港(gang)股復牌后，股價(jia)一(yi)度跌超(chao)7%。8月9日(ri)，華(hua)晨中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)開(kai)盤走低，一(yi)度跌近1.8%，最終(zhong)收盤報3.79港(gang)元，總市值(zhi)190.71億港(gang)元。

“從(cong)公(gong)告情(qing)形看(kan)，華晨(chen)中國董事會主席被調查，應該是因為(wei)（可(ke)能(neng)有）賄賂(lu)行為(wei)。（調查）具體要(yao)(yao)看(kan)行賄額(e)度以(yi)及為(wei)什么去行賄，同(tong)時還要(yao)(yao)看(kan)會不會帶(dai)出其(qi)他的屬于(yu)犯罪、違規的行為(wei)。”全聯車商投(tou)資管理（北京）有限(xian)公(gong)司(si)總裁(cai)曹鶴分析稱。

就在8月3日，華(hua)晨中國發布(bu)公告稱，公司股份自8月3日上午09時37分起(qi)短暫停牌，以待刊發內幕(mu)消息。

“當(dang)時(shi)選擇停牌，可(ke)能就是為了擇機(ji)公布（廉政公署(shu)調(diao)查(cha)）的這個消息。”曹鶴認為。

這一點在(zai)上(shang)述(shu)華晨中國最(zui)新的公(gong)(gong)告(gao)中也得到了(le)佐證(zheng)。同(tong)時(shi)，華晨中國方面還表示，由于廉政公(gong)(gong)署(shu)調查(cha)的調查(cha)仍在(zai)進行，公(gong)(gong)司將根據上(shang)市規則的規定在(zai)適當時(shi)候(hou)另行發表公(gong)(gong)布。

此前，華晨中國曾宣布(bu)，擬(ni)于8月31日就出售華晨寶馬汽車(che)25%股權所得款(kuan)項派發特別(bie)股息，每股0.96港元。對于未(wei)來(lai)的發展，華晨中國方面稱，目前正研究及發掘多個投資機會，包括與寶馬合作(zuo)供(gong)應寶馬汽車(che)的零部(bu)件(jian)、可能(neng)拓(tuo)展至新能(neng)源汽車(che)制造及零部(bu)件(jian)業務(wu)以(yi)及其他(ta)汽車(che)業務(wu)。

信銀投(tou)資(zi)研(yan)報(bao)認為，市場對(dui)于華晨(chen)中國派發特別股(gu)息(xi)的消息(xi)反(fan)應積(ji)極，刺激股(gu)價上漲，加上集團積(ji)極與寶(bao)馬合作供(gong)應零部(bu)件(jian)以及(ji)拓展新(xin)能(neng)源(yuan)汽車制(zhi)造(zao)和零部(bu)件(jian)業(ye)務等投(tou)資(zi)機會，頗具潛力，投(tou)資(zi)者(zhe)宜密切關(guan)注其新(xin)業(ye)務表(biao)現。

但在曹鶴看(kan)來，華(hua)晨(chen)(chen)中(zhong)國在此(ci)時(shi)曝(pu)出負面消息(xi)，可能還(huan)會(hui)對華(hua)晨(chen)(chen)集團(tuan)（即華(hua)晨(chen)(chen)汽車集團(tuan)控股(gu)有限公(gong)司）的重整產生(sheng)影響。

就在8月3日，金杯汽車(che)（600609.SH）和申華控股（600653.SH）同時發(fa)布(bu)公告稱，2023年8月2日，沈陽市中級人民法(fa)院裁定批(pi)準《華晨(chen)汽車(che)集團控股有限公司(si)等(deng)12家企業實質合(he)并(bing)重(zhong)整(zheng)(zheng)(zheng)計劃(hua)》（以(yi)下簡稱《重(zhong)整(zheng)(zheng)(zheng)計劃(hua)》）并(bing)終止(zhi)華晨(chen)集團等(deng)12家企業重(zhong)整(zheng)(zheng)(zheng)程序。至此，從2020年11月持續至今的華晨(chen)系重(zhong)整(zheng)(zheng)(zheng)，終于有了“落錘”的跡象。

根據此前(qian)披露的(de)(de)信息，華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)重(zhong)整(zheng)投資(zi)(zi)(zi)人(ren)遴選評審委員會選定沈(shen)(shen)陽汽(qi)車（即沈(shen)(shen)陽汽(qi)車有限公(gong)司(si)）為華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)重(zhong)整(zheng)的(de)(de)潛在投資(zi)(zi)(zi)人(ren)。沈(shen)(shen)陽汽(qi)車擬作為總投資(zi)(zi)(zi)人(ren)，以(yi)(yi)取得華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)100%股(gu)(gu)權(quan)的(de)(de)方式整(zheng)體(ti)承(cheng)接華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)等12家(jia)實質合并重(zhong)整(zheng)企業資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)（華(hua)晨中國0.44%的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)，華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)持有的(de)(de)、全部質押(ya)給(gei)債權(quan)人(ren)的(de)(de)廣發銀(yin)行股(gu)(gu)份有限公(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)及相應孳息，以(yi)(yi)及其(qi)他(ta)破產(chan)(chan)重(zhong)整(zheng)程序中依(yi)法已/擬通過拍賣或其(qi)他(ta)方式處置的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)除(chu)外），包括核心(xin)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)華(hua)晨中國、金杯汽(qi)車、申(shen)華(hua)控(kong)股(gu)(gu)三家(jia)上市公(gong)司(si)的(de)(de)控(kong)制權(quan)及其(qi)他(ta)非上市資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)，以(yi)(yi)及附件一(yi)清單所(suo)列示的(de)(de)融資(zi)(zi)(zi)租賃物。沈(shen)(shen)陽汽(qi)車本次投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)交易對價不超過人(ren)民(min)幣164億元，主要交易架(jia)構為通過出(chu)資(zi)(zi)(zi)人(ren)權(quan)益調整(zheng)，將華(hua)晨集團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)100%股(gu)(gu)權(quan)調整(zheng)至沈(shen)(shen)陽汽(qi)車。

金杯(bei)汽(qi)(qi)(qi)車在公(gong)(gong)告中表示，截至公(gong)(gong)告日，華晨集團通過其全(quan)資(zi)子公(gong)(gong)司(si)(si)(si)資(zi)產公(gong)(gong)司(si)(si)(si)持有金杯(bei)汽(qi)(qi)(qi)車約2.43億股(gu)股(gu)份(fen)，占金杯(bei)汽(qi)(qi)(qi)車總(zong)股(gu)本的(de)18.53%。鑒于《重整計(ji)劃(hua)》已獲法院裁定批準(zhun)后(hou)生(sheng)效，沈陽(yang)(yang)汽(qi)(qi)(qi)車將成為公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)間接控(kong)股(gu)股(gu)東，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)實(shi)際(ji)控(kong)制人將變更為沈陽(yang)(yang)市(shi)人民(min)政府(fu)國有資(zi)產監督(du)管理(li)委(wei)員會（以下簡稱沈陽(yang)(yang)市(shi)國資(zi)委(wei)）。

申華(hua)控(kong)股(gu)方面也稱(cheng)，截至(zhi)公(gong)(gong)(gong)(gong)告日(ri)，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)間接(jie)控(kong)股(gu)股(gu)東華(hua)晨集團直接(jie)及通過遼(liao)寧正國、遼(liao)寧華(hua)晟間接(jie)持有(you)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份合計約4.46億股(gu)，占(zhan)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)總股(gu)本的(de)22.93%。鑒于《重整計劃》已獲(huo)法院裁定(ding)批準后(hou)生(sheng)效(xiao)，沈(shen)陽(yang)汽車將成為(wei)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)間接(jie)控(kong)股(gu)股(gu)東，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)實際控(kong)制(zhi)人將變更為(wei)沈(shen)陽(yang)市國資委。

企(qi)查(cha)(cha)查(cha)(cha)顯示，沈(shen)陽(yang)汽車為沈(shen)陽(yang)財瑞(rui)投資(zi)(zi)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)（以下(xia)簡稱沈(shen)陽(yang)財瑞(rui)）的全(quan)資(zi)(zi)附屬公(gong)(gong)(gong)司(si)，沈(shen)陽(yang)財瑞(rui)由(you)(you)沈(shen)陽(yang)財盛投資(zi)(zi)基金有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)和沈(shen)陽(yang)地(di)鐵(tie)經(jing)(jing)營有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)各持(chi)(chi)股(gu)50%。而沈(shen)陽(yang)財盛投資(zi)(zi)基金有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)又由(you)(you)沈(shen)陽(yang)盛京金控(kong)投資(zi)(zi)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)100%持(chi)(chi)股(gu)，后者由(you)(you)沈(shen)陽(yang)國資(zi)(zi)委(wei)持(chi)(chi)股(gu)67.421%；沈(shen)陽(yang)地(di)鐵(tie)經(jing)(jing)營有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)由(you)(you)沈(shen)陽(yang)地(di)鐵(tie)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)100%持(chi)(chi)股(gu)，而沈(shen)陽(yang)國資(zi)(zi)委(wei)對沈(shen)陽(yang)地(di)鐵(tie)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)持(chi)(chi)股(gu)88.7273%。

在此之后，金杯(bei)汽車(che)再發(fa)公告稱，沈陽中院裁定批準(zhun)《重(zhong)整(zheng)計劃》，沈陽汽車(che)將(jiang)(jiang)成(cheng)為金杯(bei)汽車(che)的(de)間接控股股東，公司實際控制人將(jiang)(jiang)變更為沈陽市國(guo)資委(wei)，該事項構成(cheng)沈陽汽車(che)對金杯(bei)汽車(che)的(de)間接收(shou)購。

圖片來源：金杯汽車公告

本次權益變動(dong)后，沈陽汽車將(jiang)取得(de)重整(zheng)(zheng)后的(de)華(hua)晨集(ji)團(tuan)100%股權，通(tong)過華(hua)晨集(ji)團(tuan)的(de)子公司(si)及一(yi)致行動(dong)人遼寧(ning)并(bing)購股權投資基金(jin)(jin)合(he)伙企業（有(you)(you)限(xian)合(he)伙）（以下(xia)簡稱(cheng)遼寧(ning)并(bing)購基金(jin)(jin)）以及沈陽市國資委控制(zhi)的(de)沈陽工業國有(you)(you)資產經(jing)營(ying)有(you)(you)限(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)沈陽工業），合(he)計持(chi)(chi)有(you)(you)金(jin)(jin)杯汽車5.26億股股份表(biao)決權，占金(jin)(jin)杯汽車總股本的(de)40.09%，該事項(xiang)將(jiang)觸發(fa)沈陽汽車對金(jin)(jin)杯汽車剩(sheng)余所有(you)(you)股東的(de)全面要約(yue)義務。為免于發(fa)出全面要約(yue)，根據《上(shang)市公司(si)收購管(guan)理辦法(fa)》的(de)相關(guan)規定，沈陽汽車擬(ni)在法(fa)院裁(cai)定《重整(zheng)(zheng)計劃》后的(de)30日內促(cu)使其控制(zhi)的(de)股東及一(yi)致行動(dong)人將(jiang)合(he)計持(chi)(chi)有(you)(you)的(de)金(jin)(jin)杯汽車股份減持(chi)(chi)至30%以下(xia)。

為(wei)配合(he)沈陽汽車工作，遼寧(ning)并購基金(jin)擬(ni)在(zai)法院裁定(ding)《重整計劃》后的30日內，通過大宗交易和協議轉(zhuan)讓等方式，轉(zhuan)讓金(jin)杯(bei)汽車不低于10.10%股份。為(wei)避免引起股價波(bo)動，遼寧(ning)并購基金(jin)此(ci)次不采取集中競(jing)價方式減持。

截(jie)至(zhi)8月(yue)9日收盤，金杯汽車報5.20元/股，跌幅(fu)(fu)為2.62%；申華(hua)控股報2.01元/股，跌幅(fu)(fu)為2.43%。

封面圖片來(lai)源：視(shi)覺中國