每經記者(zhe)｜劉明濤    每經編輯｜肖芮冬    

電(dian)力(li)(li)(li)(li)IT已成(cheng)為新型電(dian)力(li)(li)(li)(li)系統的(de)核(he)心競爭力(li)(li)(li)(li)，電(dian)力(li)(li)(li)(li)各環(huan)節信(xin)息化(hua)市場(chang)規模(mo)快速攀升，投資機會明顯(xian)。近日，國網電(dian)力(li)(li)(li)(li)聯(lian)合(he)華北(bei)電(dian)力(li)(li)(li)(li)大學等(deng)研(yan)發出了輸電(dian)線(xian)路(lu)紅外(wai)缺陷識別系統，這是(shi)首次人工(gong)智能(neng)技術(shu)規模(mo)化(hua)應用于輸電(dian)線(xian)路(lu)發熱檢測(ce)，并產(chan)業化(hua)應用在了超(chao)特高壓線(xian)路(lu)運(yun)維(wei)領域(yu)。

電(dian)(dian)(dian)力是行業(ye)信(xin)創(chuang)領域八大(da)重點行業(ye)之一，兩大(da)電(dian)(dian)(dian)網集團(tuan)也正聚焦信(xin)創(chuang)發展，各大(da)電(dian)(dian)(dian)力集團(tuan)內(nei)部對于數字化轉型的(de)(de)需求也十分緊迫(po)，電(dian)(dian)(dian)力信(xin)息化招標進(jin)度(du)也在(zai)加(jia)(jia)快(kuai)，潛(qian)在(zai)國產化商業(ye)機遇巨大(da)；同時，隨著國網全面推(tui)行“數據(ju)主人制”，數據(ju)在(zai)電(dian)(dian)(dian)力產業(ye)鏈中的(de)(de)價值倍增作用呼(hu)之欲(yu)出。隨著國網以數據(ju)為抓手加(jia)(jia)快(kuai)數字化轉型，且在(zai)各省公(gong)司鋪(pu)開，形成良(liang)好的(de)(de)示范效應(ying)，其(qi)他公(gong)司也將開拓數據(ju)治(zhi)理(li)藍(lan)海，卡位電(dian)(dian)(dian)力集團(tuan)的(de)(de)數字化服務(wu)廠(chang)商將具(ju)有顯(xian)著優勢。

而新型(xing)電力系統轉型(xing)加速(su)，源網荷(he)儲各環(huan)節(jie)面(mian)臨較大挑戰，即保供壓力、調節(jie)能力缺(que)失(shi)、功率變化導致的(de)(de)安全(quan)穩定(ding)風險以(yi)及實時平(ping)衡的(de)(de)負(fu)荷(he)供需(xu)和電網穩定(ding)運行的(de)(de)矛盾，而智慧融(rong)合的(de)(de)信息化技(ji)術是破局挑戰的(de)(de)關鍵(jian)。

另一(yi)方面，規劃、建設、運營、管理(li)和(he)服務(wu)相(xiang)關(guan)的(de)IT產品及(ji)解決方案(an)在“發輸變配用”的(de)各個應用環節均有體現，并且電(dian)力系統各個環節催生不同的(de)電(dian)力IT需求。其中，發電(dian)功率預(yu)測、并網主動支撐(cheng)技術以(yi)及(ji)智能(neng)運維管理(li)尤(you)為重(zhong)要(yao)。

值得(de)關注的是，只(zhi)有做(zuo)到功率(lv)預測(ce)才能(neng)從根本上保證新能(neng)源電力(li)(li)安全上網，而且(qie)只(zhi)有在并網控(kong)制系統下(xia)，才能(neng)實(shi)(shi)現對(dui)新能(neng)源發電的有效(xiao)管控(kong)。智能(neng)運維(wei)更(geng)(geng)是解放(fang)生產力(li)(li)的主要(yao)工具，能(neng)提(ti)高巡檢(jian)的效(xiao)率(lv)和安全性(xing)；另外，虛擬電廠通過聚合多源電力(li)(li)，更(geng)(geng)會釋(shi)放(fang)用電側海量的應用場(chang)景，配(pei)合綜(zong)合能(neng)源服務(wu)可以有效(xiao)促進(jin)電力(li)(li)市場(chang)建設(she)，助力(li)(li)真正能(neng)源互聯網的實(shi)(shi)現。

國泰君(jun)安分析指出，隨(sui)著電力(li)集(ji)團試點大模型為代表的新型AI技(ji)術(shu)并(bing)隨(sui)之推廣，電力(li)各(ge)(ge)環節的智(zhi)能化應用也將有巨大商業潛力(li)，卡(ka)位各(ge)(ge)細分賽道的公司也將迎來技(ji)術(shu)、產品和業務的突破(po)。

點評：新(xin)型電(dian)力系統建(jian)設深入推進，電(dian)力負荷緊平衡仍是重要問題(ti)，解決新(xin)能(neng)源消納是重要主線。其中，綠(lv)電(dian)市場逐步完善有望兌(dui)現(xian)新(xin)能(neng)源綠(lv)色價(jia)值(zhi)。硅料加(jia)速降價(jia)帶動產(chan)業鏈(lian)成本加(jia)速回落，提升項目收(shou)益率，推動裝(zhuang)機(ji)規模擴張，提升運(yun)營商(shang)利潤(run)。疊加(jia)綠(lv)證交易等政(zheng)策催化，綠(lv)電(dian)未(wei)來環境價(jia)值(zhi)凸顯。

這里，通過整合(he)天(tian)風(feng)、安信、國(guo)信等10余家(jia)券商最新研報(bao)信息，為粉絲朋友帶(dai)來4家(jia)公司(si)簡(jian)介，僅供參考。

1、中國核電

公(gong)司是(shi)中(zhong)國核(he)電行業(ye)的(de)雙寡(gua)頭之一，隨著核(he)電審(shen)批重啟，支持性政策(ce)頻出(chu)，核(he)電裝機量有望穩(wen)步提升，疊(die)加電價(jia)(jia)市(shi)場化進(jin)程加速(su)，公(gong)司盈利空間逐(zhu)步拓寬，在中(zhong)特估體系下有望實(shi)現價(jia)(jia)值重塑。

——招(zhao)商證(zheng)券(quan)

2、浙能電力

公(gong)司(si)以中(zhong)(zhong)來(lai)股份為突破口，在光伏賽(sai)道培育新(xin)(xin)利潤增(zeng)長(chang)(chang)點(dian)，進(jin)軍高端制(zhi)造的背板(ban)、電(dian)池(chi)和組件(jian)領域，同(tong)時光伏發(fa)電(dian)也已實現快速增(zeng)長(chang)(chang)，打(da)破了與集團旗(qi)下新(xin)(xin)能源(yuan)平(ping)臺同(tong)業競爭(zheng)下難(nan)以發(fa)展新(xin)(xin)能源(yuan)發(fa)電(dian)業務的限制(zhi)；2023年公(gong)司(si)光伏發(fa)電(dian)量超過(guo)1億千瓦時，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)59%，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)來(lai)貢獻新(xin)(xin)增(zeng)發(fa)電(dian)量的52%。中(zhong)(zhong)來(lai)股份還承諾于(yu)2022-2024年累(lei)計實現歸母凈利不低(di)于(yu)16億元，從而為并購后(hou)的盈利貢獻提(ti)供(gong)明確指引。

——招商證券

3、江蘇國信

金融(rong)板塊穩定的利潤貢獻奠定了(le)公(gong)司業績(ji)的基礎，山西機組(zu)同時受益于坑口低煤價(jia)和外送高電價(jia)優勢，江(jiang)蘇(su)省內機組(zu)業績(ji)有(you)望隨(sui)煤價(jia)下行逐步修復(fu)。

——民生證券

4、申能股份

傳(chuan)統火(huo)電業(ye)(ye)務(wu)方面，隨著燃料成本壓力不斷緩解，未來火(huo)電有望提供可靠(kao)的(de)(de)盈利支持(chi)(chi)，幫助(zhu)公(gong)司新能源戰略實施或分紅回報投資者。新能源業(ye)(ye)務(wu)方面，公(gong)司近年(nian)(nian)來持(chi)(chi)續加大(da)新能源領域投資力度，依托(tuo)自(zi)身沿海地(di)區(qu)的(de)(de)區(qu)位優勢進(jin)軍長三角(jiao)海上風(feng)電項(xiang)目，建設多領域協同發(fa)展(zhan)的(de)(de)格(ge)(ge)局，風(feng)光發(fa)展(zhan)有望步入(ru)快車道。就今年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)而言，我們認為動力煤價格(ge)(ge)大(da)幅反彈動力較弱，公(gong)司火(huo)電有望維持(chi)(chi)較好的(de)(de)盈利能力，幫助(zhu)公(gong)司業(ye)(ye)績持(chi)(chi)續修復。

——中信建投

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